板块表现：从各行业横向比较来看，2023年第39周（2023年9月18日至2023年9月22日），机械设备行业相对沪综指周累计超额收益为正，在所有行业中排名第7，周累计超额收益为0.12pct。2023年至今机械设备行业年累计超额收益为3.84pct。
　　政策：我国提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例。根据中国政府网援引新华社消息，财政部、税务总局、国家发展改革委、工业和信息化部18日对外发布公告称，为进一步鼓励企业研发创新，促进集成电路产业和工业母机产业高质量发展，我国将提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例。根据公告，集成电路企业和工业母机企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，在2023年1月1日至2027年12月31日期间，再按照实际发生额的120%在税前扣除；形成无形资产的，在上述期间按照无形资产成本的220%在税前摊销。
　　锂电设备：道森股份复合铜铝箔一体机设备获诺德股份1.84亿元订单；诺德股份拟25亿元投建复合集流体产业园。1）根据道森股份子公司洪田科技官方微信公众号，洪田科技研发的复合铜铝箔一体机设备“卷绕磁控溅射镀膜机”（可双面镀金属材料）、“卷绕磁控溅射蒸镀复合镀膜机”（可双面镀铜镀铝）、“卷绕蒸发镀膜机”（可双面镀铝）再次斩获1.84亿元新订单，客户为诺德股份。2）根据诺德股份《关于投资建设诺德复合集流体产业园项目的公告》，公司拟投资建设诺德复合集流体产业园项目，项目建成达产后，预计每年可生产复合铝箔和复合铜箔4.2亿平方米，生产设备产线为柔性设备，可兼容生产复合铝箔和复合铜箔。本项目计划总投资人民币25亿元。其中，一期建设工期为6个月，计划2024年6月底前至少建成一条线投产。二期项目具体建设时间节点另行约定。
　　光伏设备：本周硅料价格环比上涨，硅片、电池片、组件价格环比下降；罗博特科签订1.65亿元工业自动化设备订单；双良节能发布业绩预增公告。1）根据Infolink Consulting微信公众号的数据，本周光伏价格：多晶硅致密料成交价为85元/公斤，环比上涨1.2%，单晶硅片182成交价为3.35元/片，环比持平，单晶硅片210成交价为4.20元/片，环比下降1.2%；单晶PERC182电池片成交价为0.69元/W，环比下降4.2%，单晶PERC210电池片成交价为0.73元/W，环比持平；TOPCon182电池片均价为0.73元/W，环比下降7.6%；182单晶PERC组件均价为1.21元/W，环比下降1.6%，210单晶PERC组件均价为1.22元/W，环比下降1.6%。2）根据罗博特科《关于签订日常经营重大合同的公告》，公司与Tata Power Company控股子公司TPSOLARLIMITED签署1.65亿元工业自动化设备采购合同。3）根据双良节能《2023年前三季度业绩预增公告》，公司2023年前三季度预计实现归母净利润13.5-16.0亿元，同比增长62.59%到92.70%，预计实现扣非归母净利润12.7-15.2亿元，同比增长59.32%到90.68%。
　　工业气体：杭氧在玉溪建设云南省规模最大工业气体生产基地；工业气价格涨跌互现。1）杭氧集团：根据杭氧集团官方微信公众号，杭氧玉溪“4×40000Nm3/h空分及稀有气体粗提取”项目一号、二号空分装置分别于2023年5月24日和7月6日建成，三、四号空分装置建设正加快推进。该项目的建成，将形成云南省规模最大的工业气体生产基地，同时填补了云南省高纯度氧气生产空白。2）工业气体价格：根据卓创资讯工业气体官方微信公众号，截至本周四（9月21日，全国价格）：①液氧：市场均价482元/吨，环比跌1.3%，同比跌2%；②液氮：市场均价为539.26元/吨，环比涨4%，较去年同期跌16%；③液氩：市场均价为1022.78元/吨，环比涨0.21%，同比降16.32%；④管束氦气：长协客户拿货周均价175元/立方米，环比跌1.21%，同比跌46.51%；⑤高纯氦气：批量40L瓶装均价1154.08元/瓶，环比跌2.01%，同比跌40.32%；⑥氙气：均价62500元/立方米，环比持平，同比跌88.53%；⑦氪气：均价742.86元/立方米，环比跌0.95%，同比跌97.4%；⑧氖气：均价269.29元/立方米，环比跌8.72%，同比跌95.1%。
　　机器人：Agility Robotics将落全球首座大规模人形机器人工厂；“大零号湾智能机器人产业集群签约仪式”顺利举行。1）根据维科网机器人官方微信公众号，美国初创企业Agility Robotics近日官宣，其位于俄勒冈州塞勒姆，面积高达6500平方米的人形机器人工厂“Robo Fab”已接近完工，并预计将于年内投产。2）根据今日闵行官方微信公众号，9月22日，“大零号湾智能机器人产业集群签约仪式”在大零号湾科创大厦举行。上海南滨江投资发展有限公司、上海马桥人工智能创新试验区建设发展有限公司与节卡机器人股份有限公司、苏州绿的谐波传动科技股份有限公司、上海赛威德机器人有限公司、上海飒智智能科技有限公司、上海非夕机器人科技有限公司、上元立交（上海）科技有限公司、钛虎机器人科技（上海）有限公司7家人工智能（机器人）企业签约合作。
　　工程机械：CME预测9月挖掘机销量为1.6万台。1

研究报告全文：TableMainInfo行业研究机械工业证券研究报告行业周报2023年09月24日TableInvestInfo投资评级优于大市维持四部门发文鼓励集成电路和工业母机企业市场表现研发创新CME预测9月挖掘机销量为TableQuoteInfo16万台TableSummary投资要点板块表现从各行业横向比较来看2023年第39周2023年9月18日至2023年9月22日机械设备行业相对沪综指周累计超额收益为正在所有行业中排名第7周累计超额收益为012pct2023年至今机械设备行业年累计超额收益为384pct资料来源海通证券研究所政策我国提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例根据中国政相关研究府网援引新华社消息财政部税务总局国家发展改革委工业和信息化部TableReportInfo第六届直博会召开关注航空高景气赛18日对外发布公告称为进一步鼓励企业研发创新促进集成电路产业和工业道20230920母机产业高质量发展我国将提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除隆基发布3000标方大型化电解槽产品东岳未来氢能启动IPO20230921比例根据公告集成电路企业和工业母机企业开展研发活动中实际发生的研8月我国动力和储能电池保持增长态发费用未形成无形资产计入当期损益的在按规定据实扣除的基础上在2023势新能源车表现良好20230918年1月1日至2027年12月31日期间再按照实际发生额的120在税前扣除形成无形资产的在上述期间按照无形资产成本的220在税前摊销锂电设备道森股份复合铜铝箔一体机设备获诺德股份184亿元订单诺德股分析师赵玥炜份拟25亿元投建复合集流体产业园1根据道森股份子公司洪田科技官方微Emailzyw13208haitongcomTel02123219814信公众号洪田科技研发的复合铜铝箔一体机设备卷绕磁控溅射镀膜机可证书S0850520070002双面镀金属材料卷绕磁控溅射蒸镀复合镀膜机可双面镀铜镀铝卷绕分析师赵靖博蒸发镀膜机可双面镀铝再次斩获184亿元新订单客户为诺德股份2Tel02123185625根据诺德股份关于投资建设诺德复合集流体产业园项目的公告公司拟投资Emailzjb13572haitongcom建设诺德复合集流体产业园项目项目建成达产后预计每年可生产复合铝箔证书S0850521100001和复合铜箔42亿平方米生产设备产线为柔性设备可兼容生产复合铝箔和复合铜箔本项目计划总投资人民币25亿元其中一期建设工期为6个月分析师毛冠锦计划2024年6月底前至少建成一条线投产二期项目具体建设时间节点另行约Emailmgj15551haitongcom定证书S0850523060003联系人刘绮雯光伏设备本周硅料价格环比上涨硅片电池片组件价格环比下降罗博Tel02123185686特科签订165亿元工业自动化设备订单双良节能发布业绩预增公告1根Emaillqw14384haitongcom据InfolinkConsulting微信公众号的数据本周光伏价格多晶硅致密料成交价联系人丁嘉一为85元公斤环比上涨12单晶硅片182成交价为335元片环比持平Emaildjy15819haitongcom单晶硅片210成交价为420元片环比下降12单晶PERC182电池片成交价为069元W环比下降42单晶PERC210电池片成交价为073元W环比持平TOPCon182电池片均价为073元W环比下降76182单晶PERC组件均价为121元W环比下降16210单晶PERC组件均价为122元W环比下降162根据罗博特科关于签订日常经营重大合同的公告公司与TataPowerCompany控股子公司TPSOLARLIMITED签署165亿元工业自动化设备采购合同3根据双良节能2023年前三季度业绩预增公告公司2023年前三季度预计实现归母净利润135-160亿元同比增长6259到9270预计实现扣非归母净利润127-152亿元同比增长5932到9068请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究机械工业行业2TableMainInfoTableSummary工业气体杭氧在玉溪建设云南省规模最大工业气体生产基地工业气价格涨跌互现1杭氧集团根据杭氧集团官方微信公众号杭氧玉溪440000Nmh空分及稀有气体粗提取项目一号二号空分装臵分别于2023年5月24日和7月6日建成三四号空分装臵建设正加快推进该项目的建成将形成云南省规模最大的工业气体生产基地同时填补了云南省高纯度氧气生产空白2工业气体价格根据卓创资讯工业气体官方微信公众号截至本周四9月21日全国价格液氧市场均价482元吨环比跌13同比跌2液氮市场均价为53926元吨环比涨4较去年同期跌16液氩市场均价为102278元吨环比涨021同比降1632管束氦气长协客户拿货周均价175元立方米环比跌121同比跌4651高纯氦气批量40L瓶装均价115408元瓶环比跌201同比跌4032氙气均价62500元立方米环比持平同比跌8853氪气均价74286元立方米环比跌095同比跌974氖气均价26929元立方米环比跌872同比跌951机器人AgilityRobotics将落全球首座大规模人形机器人工厂大零号湾智能机器人产业集群签约仪式顺利举行1根据维科网机器人官方微信公众号美国初创企业AgilityRobotics近日官宣其位于俄勒冈州塞勒姆面积高达6500平方米的人形机器人工厂RoboFab已接近完工并预计将于年内投产2根据今日闵行官方微信公众号9月22日大零号湾智能机器人产业集群签约仪式在大零号湾科创大厦举行上海南滨江投资发展有限公司上海马桥人工智能创新试验区建设发展有限公司与节卡机器人股份有限公司苏州绿的谐波传动科技股份有限公司上海赛威德机器人有限公司上海飒智智能科技有限公司上海非夕机器人科技有限公司上元立交上海科技有限公司钛虎机器人科技上海有限公司7家人工智能机器人企业签约合作工程机械CME预测9月挖掘机销量为16万台1根据工程机械杂志微信公众号经草根调查和市场研究CME预估2023年9月挖掘机销量16000台左右同比下降25左右分市场来看国内市场预估销量6500台同比下降38左右出口市场预估销量9500台同比下降10左右2根据庞源租赁微信公众号9月第3周庞源租赁指数周线524低于往年同期水平其5周线半年线年线分别为543565624出口链本周人民币汇率小幅贬值海运费环比小幅下降1本周五美元兑人民币即期汇率为730环比上周五上升043欧元兑人民币汇率为778环比上周五上升0222本周中国出口集装箱运价指数CCFI中综合指数为87180同比下降6479环比下降039欧洲航线为102582同比下降7545环比下降118东南亚航线为57972同比下降4119环比上涨546美西航线为76728同比下降5991环比下降063本周建议关注标的杭氧股份杰瑞股份秦川机床捷佳伟创双环传动华中数控科德数控恒立液压三一重工银都股份等风险提示固定资产投资放缓信贷政策收紧潜在的贸易保护主义等请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究机械工业行业31机械行业二级市场表现从各行业横向比较来看2023年第39周2023年9月18日至2023年9月22日机械设备行业相对沪综指周累计超额收益为正在所有行业中排名第7周累计超额收益为012pct2023年至今机械设备行业年累计超额收益为384pct图1各行业相对沪综指周累计超额收益pct图2各行业相对沪综指2023年累计超额收益pct资料来源Wind海通证券研究所资料来源Wind海通证券研究所从机械内部子板块来看2023年第39周2023年9月18日至2023年9月22日机械内部国防军工仪器仪表冶金矿采设备工程机械制冷空调设备专用设备均跑输大盘从2023年累计超额收益看机械内部除国防军工和制冷空调设备外均跑赢大盘图3各子行业指数相对沪综指周累计超额收益pct图4各子行业指数相对沪综指2023年累计超额收益pct资料来源Wind海通证券研究所资料来源Wind海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究机械工业行业42细分子行业数据汇总1轨道交通设备图5累计动车组生产量辆图6单月动车组生产量辆资料来源Wind国家统计局海通证券研究所资料来源Wind国家统计局海通证券研究所图7单季度动车组生产量辆图8动车组产量同比资料来源Wind国家统计局海通证券研究所资料来源Wind国家统计局海通证券研究所2工程机械图9挖掘机销量辆图10汽车起重机销量辆90000120002010年2011年2012年2013年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年80000年年年年2014201520162017100002018年2019年2020年2021年700002018年2019年2020年2021年2022年2023年2022年2023年6000080005000060004000030000400020000200010000001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源Wind中国工程机械工业协会海通证券研究所资料来源Wind中国工程机械工业协会海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究机械工业行业5图11挖掘机汽车起重机月销量同比图12挖机开挖小时数小时200350挖掘机同比汽车起重机同比18030025016020014015012010010050800602011年2012年2013年2014年-50402015年2016年2017年2018年-1002019年2020年2021年2022年201907202301201604201607201610201701201704201707201710201801201804201807201810201901201904201910202001202004202007202010202101202104202107202110202201202204202207202210202304202307202023年01月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源Wind中国工程机械工业协会海通证券研究所资料来源Wind小松官网海通证券研究所3油服装备图13全球在用钻机数量及布伦特原油均价图14美国海上及陆上在用钻机数量资料来源BakerHughesWind海通证券研究所资料来源BakerHughes海通证券研究所图15国际海上及陆上在用钻机量图16美国各类钻机数占比资料来源BakerHughes海通证券研究所资料来源BakerHughes海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究机械工业行业6图17美国原油和天然气钻机数图18中国LNG市场价格18009000美国原油钻机数台美国天然气含非常规钻机数台中国LNG市场价元吨160080001400700012001000600080050006004000400200300002023314200431420053142006314200731420083142009314201031420113142012314201331420143142015314201631420173142018314201931420203142021314202231420033142000201807201405201410201503201508201601201606201611201704201709201802201812201905201910202003202008202101202106202111202204202209202302202307资料来源Wind海通证券研究所资料来源Wind海通证券研究所图19中国天然气管道气价格资料来源Wind海通证券研究所4锂电设备图20新能源汽车产量辆图21国内动力电池装机量KWh2015年2016年2017年9000002018年2019年2020年2021年2022年2023年80000070000060000050000040000030000020000010000001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源Wind高工锂电海通证券研究所资料来源高工锂电海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究机械工业行业7图22新能源汽车产量和动力电池装机量单月同比资料来源Wind高工锂电海通证券研究所5集装箱图23BDI指数图24集装箱吞吐量增速14000BDI60全国主要港口集装箱吞吐量增速120004010000800020600004000-202000200683120192120021031200353120031130200463020051312005731200622820073312007930200843020081031200953120091130201063020111312011731201222920128312013331201393020144302014103120155312015113020166302017131201773120181312018712019-08202021202081202121202182202221202281202321-4020024300198912199012199112199212199312199412199512199612199712199812199912200012200112200212200312200412200512200612200712200812200912201012201112201212201312201412201512201612201712201812201912202012202112202212资料来源Wind海通证券研究所资料来源Wind海通证券研究所图25货物吞吐量增速50全国主要港口货物吞吐量增速403020100-1020021031200953120151130202221200311302004630200513120057312006228200683120073312007930200843020081031200911302010630201113120117312012229201283120133312013930201443020141031201553120166302017131201773120181312018712019212019-08202021202081202121202182202281202321-202003531资料来源Wind海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究机械工业行业86工业机器人图26工业机器人单月产量图27工业机器人累计产量工业机器人当月产量台左轴50000120工业机器人累计产量台左轴工业机器人当月同比右轴500000工业机器人产量累计同比右轴14045000100450000120400008040000010035000350000608030000300000602500040250000402000020200000201500015000000100001000005000-2050000-200-40201652016920172201762017102018320187201811201942019820191220205202092021220216202110202232022720221120234202380-4020151220162017201820192020112021202220192019201632016201620172017201820187201920202020202120212022202220222023520231211101210123969584658473698资料来源Wind国家统计局海通证券研究所资料来源Wind国家统计局海通证券研究所7出口链图28即期汇率美元图29即期汇率欧元资料来源Wind海通证券研究所资料来源Wind海通证券研究所图30中国出口集装箱运价指数CCFI图31美国制造业消费品存货量美国制造业消费品存货量百万美元季调美国制造业消费品存货量百万美元季调3000002500002000001500001000005000002015-012016-012017-012018-012019-012020-012021-012022-012023-01资料来源Wind海通证券研究所资料来源Wind海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究机械工业行业93近期机械行业上市公司限售股解禁情况表1近期机械相关公司限售解禁情况解禁数量总股本解禁前流通A股解禁占总股本代码简称解禁日期解禁股份类型万股万股万股300415SZ伊之密2023-09-26778546860714222798017股权激励限售股份603203SH快克智能2023-09-27166724970572470117007股权激励限售股份688015SH交控科技2023-09-27737318868071879435039股权激励一般股份603757SH大元泵业2023-09-28326516671901655453020股权激励限售股份资料来源Wind海通证券研究所4风险提示固定资产投资放缓信贷政策收紧潜在的贸易保护主义请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究机械工业行业10信息披露分析师声明TableA赵玥炜nalyst机械行业s赵靖博机械行业毛冠锦机械行业本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息本人不保证该等信息的准确性或完整性分析逻辑基于作者的职业理解清晰准确地反映了作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响特此声明分析师负责的股票研究范围TableStocks重点研究上市公司巨一科技银都股份欧科亿杭氧股份秦川机床埃斯顿先导智能联赢激光杰瑞股份道森股份海目星投资评级说明1投资评级的比较和评级标准类别评级说明以报告发布后的6个月内的市场表现优于大市预期个股相对基准指数涨幅在10以上为比较标准报告发布日后6个月内股票投资评中性预期个股相对基准指数涨幅介于-10与10之间的公司股价或行业指数的涨跌幅级弱于大市预期个股相对基准指数涨幅低于-10及以下相对同期市场基准指数的涨跌幅无评级对于个股未来6个月市场表现与基准指数相比无明确观点2市场基准指数的比较标准优于大市预期行业整体回报高于基准指数整体水平10以上股市场以海通综指为基准香港市A行业投资评场以恒生指数为基准美国市场以标中性预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10与10之间级普或纳斯达克综合指数为基准500弱于大市预期行业整体回报低于基准指数整体水平-10以下法律声明本报告仅供海通证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告市场有风险投资需谨慎本报告所载的信息材料及结论只提供特定客户作参考不构成投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况在法律许可的情况下海通证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送未经海通证券研究所书面授权本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记如欲引用或转载本文内容务必联络海通证券研究所并获得许可并需注明出处为海通证券研究所且不得对本文进行有悖原意的引用和删改根据中国证监会核发的经营证券业务许可海通证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明