光伏
　　2023年1-8月，国内新增光伏装机113.2GW（+154%)，装机增速持续超预期。年初以来，国内光伏装机增速持续超预期，全年国内装机规模或将持续上修。2023年8月单月新增装机16GW，同比增长137%，考虑到当前产业链价格已经接近触底，组件价格已回落至1.2元/w，后续光伏需求有望持续超预期。
　　钙钛矿临近商业化落地，GW级产线预期年底启动。华能钙钛矿示范项目开标，协鑫光电中标，金额331.5万元，示范项目落地，有望拉开钙钛矿商业化量产序幕。今年以来大尺寸钙钛矿组件转换效率持续提升，年底有望突破18%目标，等效于20%效率的晶硅组件，钙钛矿发电系统将正式具备发电经济性。
　　风电
　　2023年1-8月，国内新增风电装机28.9GW（+79%)，8月新增装机达到2.61GW（+116%）。当前国内风电产业链排产持续高景气，伴随三季度进入风电装机旺季，后续并网数据有望持续提升，预计全年风电装机规模在60-65GW。随着军事问题逐步解决，江苏海风项目或迎年内开工，此外广东新一批竞配项目有望年内落地，海风装机预计将于24年迎来高增。
　　新能源车
　　国轩德国基地首款电池产品正式下线。哥廷根时间9月16日，国轩高科在德国的第一款本地产电池产品正式下线，标志着国轩的欧洲本土化布局进入收获期。国轩哥廷根工厂总pack产能规划20GWh，预计分四期完成。本周，美国副国务卿表示“无法将中国排除在关键矿产供应链之外，非常乐意与中国展开合作”。欧美市场电动化空间大、目前渗透率低，持续看好国产锂电供应链出海机会。
　　碳酸锂价格延续微跌。本周碳酸锂价格延续跌势，截至本周五，电池级碳酸锂价格为18.15万元/吨，相比上周下跌0.65万元/吨。终端需求弱增长，在原材料下跌过程中，正极和电池厂接货谨慎，观望情绪较浓，采取短库存策略。
　　风险提示：
　　各国政策变化；下游需求不及预期；新技术发展不及预期；产业链材料价格波动风险；行业竞争加剧风险。
　　

研究报告全文：证券研究报告电力设备行业周报2023年9月24日行业投资评级新能源行业周报强于大市维持风光装机持续高增国轩高科德国电池产线投产行业基本情况光伏收盘点位7541792023年1-8月国内新增光伏装机1132GW154装机增速52周最高1060504持续超预期年初以来国内光伏装机增速持续超预期全年国内装机规模或将持续上修2023年8月单月新增装机16GW同比增长13752周最低739565考虑到当前产业链价格已经接近触底组件价格已回落至12元w行业相对指数表现后续光伏需求有望持续超预期电力设备沪深300钙钛矿临近商业化落地GW级产线预期年底启动华能钙钛矿示8范项目开标协鑫光电中标金额3315万元示范项目落地有望40拉开钙钛矿商业化量产序幕今年以来大尺寸钙钛矿组件转换效率持-4-8续提升年底有望突破18目标等效于20效率的晶硅组件钙钛-12矿发电系统将正式具备发电经济性-16-20风电-242023年1-8月国内新增风电装机289GW798月新增装-282022-092022-122023-022023-042023-072023-09机达到261GW116当前国内风电产业链排产持续高景气伴随三季度进入风电装机旺季后续并网数据有望持续提升预计全年风资料来源聚源中邮证券研究所电装机规模在60-65GW随着军事问题逐步解决江苏海风项目或迎研究所年内开工此外广东新一批竞配项目有望年内落地海风装机预计将分析师王磊于24年迎来高增SAC登记编号S1340523010001Emailwanglei03cnpseccom新能源车分析师虞洁攀国轩德国基地首款电池产品正式下线哥廷根时间9月16日SAC登记编号S1340523050002国轩高科在德国的第一款本地产电池产品正式下线标志着国轩的欧Emailyujiepancnpseccom分析师贾佳宇洲本土化布局进入收获期国轩哥廷根工厂总pack产能规划20GWhSAC登记编号S1340523070002预计分四期完成本周美国副国务卿表示无法将中国排除在关键Emailjiajiayucnpseccom矿产供应链之外非常乐意与中国展开合作欧美市场电动化空间近期研究报告大目前渗透率低持续看好国产锂电供应链出海机会碳酸锂价格延续微跌本周碳酸锂价格延续跌势截至本周五电力现货市场加速推进虚拟电厂电池级碳酸锂价格为1815万元吨相比上周下跌065万元吨迎来发展良机-20230920终端需求弱增长在原材料下跌过程中正极和电池厂接货谨慎观望情绪较浓采取短库存策略风险提示各国政策变化下游需求不及预期新技术发展不及预期产业链材料价格波动风险行业竞争加剧风险市场有风险投资需谨慎请务必阅读正文之后的免责条款部分重点公司盈利预测与投资评级收盘价总市值EPS元PE倍代码简称投资评级元亿元2023E2024E2023E2024E300750SZ宁德时代增持210992751106142199149603659SH璞泰来买入30661662029150105002459SZ晶澳科技增持244806428358770002276SZ万马股份增持10410750608170135002531SZ天顺风能增持1222194101411990资料来源iFinD中邮证券研究所注未评级公司盈利预测来自iFinD机构的一致预测请务必阅读正文之后的免责条款部分2目录1行情回顾511板块行情512个股走势62光伏921价格情况922装机情况1023行业新闻113风电1231装机情况1232行业新闻124新能源车1341公司公告及行业新闻1342核心原材料价格145风险提示16请务必阅读正文之后的免责条款部分3图表目录图表1本周行业涨跌幅情况5图表2今年以来行业涨跌幅情况5图表3光伏核心标的周涨跌幅6图表4风电核心标的周涨跌幅7图表5锂电核心标的周涨跌幅8图表6光伏产业链价格涨跌情况10图表7国内累计新增光伏装机规模单位GW11图表8国内月度新增光伏装机规模单位GW11图表9国内累计新增风电装机规模单位GW12图表10国内月度新增风电装机规模单位GW12图表11锂电核心原材料价格及变化情况15请务必阅读正文之后的免责条款部分41行情回顾11板块行情电力设备新能源板块中信本周918-922下跌04年初至今板块下跌101图表1本周行业涨跌幅情况行业本周涨跌幅322110-1-1-2-2-3非计银传食家汽建石建综机通医交农轻综纺煤电电房基钢消商电国有银算行媒品电车筑油材合械信药通林工合织炭子力地础铁费贸力防色行机饮石金运牧制服设产化者零及军金金料化融输渔造装备工服售公工属融及务用新事能业源资料来源wind中邮证券研究所图表2今年以来行业涨跌幅情况行业今年以来涨跌幅6050403020100通石计传电家银煤非综建纺机有轻汽电国钢商基房交食建医综农电消-10信油算媒子电行炭银合筑织械色工车力防铁贸础地通品材药合林力费石机行金服金制及军零化产运饮牧设者-20化金融装属造公工售工输料渔备服融用及务-30事新业能-40源资料来源wind中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分512个股走势光伏本周光伏板块涨幅靠前标的为锦浪科技94双良节能58固德威29星云股份22跌幅靠前标的为钧达股份-53TCL中环-49爱旭股份-48福莱特-37图表3光伏核心标的周涨跌幅最新市值上周收盘价本周收盘价2023922证券代码公司名周涨跌幅亿元元股元股601012SH隆基绿能19672626-12688599SH天合光能658303008002459SZ晶澳科技806242401组件688223SH晶科能源998101001300118SZ东方日升2151919-25300393SZ中来股份1201111-20002056SZ横店东磁2621616-07002129SZTCL中环9122423-49603185SH弘元绿能2354141-04硅片601908SH京运通11655-34600481SH双良节能202101158603688SH石英股份3459696-06石英砂001269SZ欧晶科技894746-19600438SH通威股份13763131-08硅料688303SH大全能源857404000600089SH特变电工735141509002865SZ钧达股份1959186-53电池片600732SH爱旭股份3692120-48603806SH福斯特5122827-28688680SH海优新材63747510胶膜603212SH赛伍技术721616-12603330SH天洋新材3688-18601865SH福莱特6132928-37玻璃002623SZ亚玛顿502525-03300274SZ阳光电源12648885-32688390SH固德威22012312729300763SZ锦浪科技303697694逆变器605117SH德业股份3327777-02688032SH禾迈股份208259249-37688348SH昱能科技139126124-11300648SZ星云股份36242522300693SZ盛弘股份902929-16变流器002335SZ科华数据1363030-27002518SZ科士达1642828-05300827SZ上能电气1043029-24资料来源wind中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分6风电本周风电板块涨幅靠前标的为五洲新春98金盘科技16海力风电15起帆电缆11跌幅靠前标的为禾望电气-44新强联-38宝胜股份-29天顺风能-16图表4风电核心标的周涨跌幅最新市值上周收盘价本周收盘价2023922证券代码公司名周涨跌幅亿元元股元股002202SZ金风科技34599-09601615SH明阳智能3461515-01主机688660SH电气风电6855-02688349SH三一重能3633030-11300772SZ运达股份751111-05002531SZ天顺风能2191212-16002487SZ大金重工1492423-14塔筒300129SZ泰胜风能768806301155SZ海力风电120545515603218SH日月股份1571515-10300443SZ金雷股份902828-02铸锻件603507SH振江股份372626-08688186SH广大特材442121-05300850SZ新强联1043130-38轴承300718SZ长盛轴承54181801603667SH五洲新春72182098603606SH东方电缆2303433-03600522SH中天科技478141405600487SH亨通光电3411414-05海缆600973SH宝胜股份6855-29002498SZ汉缆股份1244400605222SH起帆电缆74171811绝缘材料002276SZ万马股份1071010-03变流器603063SH禾望电气992322-44变压器688676SH金盘科技137323216资料来源wind中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分7新能源车本周新能源车板块涨幅靠前的标的有尚太科技39新宙邦31翔丰华27跌幅靠前的标的有长远锂科-37中伟股份-26湖南裕能-25图表5锂电核心标的周涨跌幅最新市值上周收盘价本周收盘价2023922证券代码公司名周涨跌幅亿元元股元股300750SZ宁德时代927520821115300014SZ亿纬锂能9344646-14002074SZ国轩高科414232302电池688567SH孚能科技246202001300438SZ鹏辉能源166323319300207SZ欣旺达292151620002245SZ蔚蓝锂芯10899-06688005SH容百科技2124444-01300073SZ当升科技215424202688779SH长远锂科17199-37688778SH厦钨新能1774242-06688707SH振华新材106242419正极002805SZ丰元股份451616-07300769SZ德方纳米2208079-13301358SZ湖南裕能2883938-25688275SH万润新能877069-15300919SZ中伟股份3435251-26603659SH璞泰来6173131-04600884SH杉杉股份311141400835185BJ贝特瑞2502323-17负极001301SZ尚太科技128474939300890SZ翔丰华36323327300035SZ中科电气76101121002812SZ恩捷股份599616102隔膜300568SZ星源材质169131300002709SZ天赐材料540282800电解液300037SZ新宙邦328424431600110SH诺德股份1076605铜箔688388SH嘉元科技90212118603876SH鼎胜新材129151501铝箔300057SZ万顺新材6177-03结构件002850SZ科达利2689910011导电剂688116SH天奈科技88252617资料来源wind中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分82光伏21价格情况硅料短期硅料价格上涨态势与电池组件价格下跌趋势形成强烈对比近期国内一家硅料企业出现以外意外事故影响短期供应量同时下游硅片环节排产仍在持续增长硅料短期供需偏稳定运行硅片当前硅片也进入下行通道同时电池片也开启降价产业链上下游博弈加剧当前硅片企业均保持在90以上开工率9月产量在60-61GW环比增长3后续伴随N型产能放量预计NP硅片价格和盈利将出现结构性分化电池片由于topcon新产能集中投放导致市场上次级片供应增多整体电池片环节报价持续下跌当前M10电池片主流价格在066-07元wM10topcon电池片价格为073-076元w组件需求端暂无明显增长组件价格松动一线组件厂商有所让价新单集中在118-12元w当前看9月下旬组件排产或下修10月排产也有一定概率回落请务必阅读正文之后的免责条款部分9图表6光伏产业链价格涨跌情况现货价格高低均价涨跌幅涨跌幅多晶硅每千克多晶硅致密料RMB927985121000硅片每片单晶硅片-182mm150mUSD041304110413--单晶硅片-182mm150mRMB335033303350--单晶硅片-210mm150mUSD052305210523-13-0007单晶硅片-210mm150mRMB420041804200-12-0050电池片每w单晶PERC电池片-182mm231USD019500870090-53-0005单晶PERC电池片-182mm231RMB070006600690-42-0030单晶PERC电池片-210mm231USD009300910093--单晶PERC电池片-210mm231RMB073007100730--单玻组件每w182mm单晶PERC组件USD03500120015063-0010182mm单晶PERC组件RMB128011001210-16-0020210mm单晶PERC组件USD03500130015063-0010210mm单晶PERC组件RMB127011501220-16-0020双玻组件每w182mm单晶PERC组件USD03600140015561-0010182mm单晶PERC组件RMB130011201230-18-0020210mm单晶PERC组件USD03600140015561-0010210mm单晶PERC组件RMB130011601240-16-0020资料来源InfoLink中邮证券研究所22装机情况2023年1-8月国内新增光伏装机1132GW154装机增速持续超预期年初以来国内光伏装机增速持续超预期全年国内装机规模或将持续上修2023年8月单月新增装机16GW同比增长137考虑到当前产业链价格已经接近触底组件价格已回落至12元w后续光伏需求有望持续超预期请务必阅读正文之后的免责条款部分10图表7国内累计新增光伏装机规模单位GW图表8国内月度新增光伏装机规模单位GW113212025972203710018747842017211600801465612151329129060483403366102037201095001-234567891011121-234567891011122021202220232021-m2022-m2023-m资料来源国家能源局中邮证券研究所资料来源国家能源局中邮证券研究所23行业新闻钙钛矿临近商业化落地GW级产线预期年底启动华能钙钛矿示范项目开标协鑫光电中标金额3315万元示范项目落地有望拉开钙钛矿商业化量产序幕今年以来大尺寸钙钛矿组件转换效率持续提升年底有望突破18目标等效于20效率的晶硅组件钙钛矿发电系统将正式具备发电经济性数据来源httpsfinancesinacomcnjjxw2023-09-19doc-imznfexq5181310shtml隆基扩产12GWHPBCpro技术9月19日隆基绿能发布公告拟投资39亿元建设铜川12GW电池项目路线采用HPBCpro技术项目预计2024年11月开始逐步投产2025年11月达产数据来源wind国电投10GW组件开标perc最低113元wn型最低117元w近期国电投二二三年度第五十批集中招标第一批光伏电池组件设备开标总容量10GW其中perc招标58GWn型招标42GWN型占比快速提升价格方面perc均价为12元w最低113元wN型均价为125元w最低117元w数据来源httpsmpweixinqqcomsG-mee1I0gIUdWn1aUXib6A请务必阅读正文之后的免责条款部分113风电31装机情况2023年1-8月国内新增风电装机289GW798月新增装机达到261GW116当前国内风电产业链排产持续高景气伴随三季度进入风电装机旺季后续并网数据有望持续提升预计全年风电装机规模在60-65GW随着军事问题逐步解决江苏海风项目或迎年内开工此外广东新一批竞配项目有望年内落地海风装机预计将于24年迎来高增图表9国内累计新增风电装机规模单位GW图表10国内月度新增风电装机规模单位GW50254020289302631523020142164105866310445638033210585216261001-234567891011121-234567891011122021202220232021-m2022-m2023-m资料来源国家能源局中邮证券研究所资料来源国家能源局中邮证券研究所32行业新闻生态环境部近期将通过第一批CCER方法学其中包含海上风电根据财联社消息生态环境部正在审核并将于近期通过第一批CCER方法学其中包括林碳汇含竹林红树林修复并网海上风电并网光热发电等三峡则已发布CCER项目开发咨询服务采购招标包含江苏如东H6400MW江苏如东H6400MW江苏大丰H8-2300MW长乐外海海上风电场A区四个海风项目数据来源httpsmpweixinqqcoms8-gLTyohVn3gKqXdGTOXqg请务必阅读正文之后的免责条款部分124新能源车41公司公告及行业新闻公司公告诺德股份控股孙公司湖北诺德锂电材料有限公司拟签署项目投资合同书投资建设诺德复合集流体产业园项目本项目计划总投资人民币25亿元其中固定资产投资20亿元项目建成达产后预计每年可生产复合铝箔和复合铜箔42亿平方米年产值约40亿元生产设备产线为柔性设备可兼容生产复合铝箔和复合铜箔其中一期建设工期为6个月计划2024年6月底前至少建成一条线投产数据来源wind行业新闻国轩高科欧洲工厂实现首款电池产品下线欧洲本地化生产供应布局闭环当地时间9月16日国轩高科在德国本地产的电池产品正式下线意味着国轩已经在欧洲实现本地化生产与供应哥廷根工厂总计pack产能规划是20GWh预计分四期完成全部完成后有望实现20亿欧元的年产值同日国轩高科与巴斯夫瑞士ABBEbusco等多家国际知名企业签订了合作协议合作方向涵盖电池材料及产品开发车用及储能产品供应等方面数据来源httpsmpweixinqqcoms3P9ZBnozss9QjolxY0jbgA特斯拉北美官网下架4680电池版ModelY近日特斯拉北美官方网站停止了搭载4680电池的ModelYAWD基础款的销售有两个潜在的原因一是由于Cybertruck试验车辆的生产导致对这种电池的需求增加二是特斯拉正在升级4680电池从现有的第一代V1升级到下一代V2数据来源httpsmpweixinqqcoms5lZcwP7gjSt0651ywj59FQ天津规划到2030年全市新增各类充电桩不少于10万台9月19日天津市进一步构建高质量充电基础设施体系的实施方案发布其中明确了到2030请务必阅读正文之后的免责条款部分13年的目标全市新增各类充电桩不少于10万台车桩比处于全国主要城市前列实现京津冀主要城市交通圈充电网络全覆盖高速公路服务区充电桩全覆盖城市各类停车场充电桩全覆盖农村地区充电桩镇镇全覆盖4A级以上景区充电桩全覆盖形成城市面状公路线状乡村点状布局的充电网络数据来源httpsmpweixinqqcomsfglRExUsNrARq71Agx6zLA美国副国务卿无法将中国排除在关键矿产供应链之外非常乐意与中国展开合作据美国彭博社消息当地时间9月22日美国国务院负责经济增长和环境事务的副国务卿何塞费尔南德斯表示尽管华盛顿正寻求实现产品原材料来源多元化但美国不可能将中国排除在关键的矿产供应链之外需要继续与中国合作数据来源httpswwwthepapercnnewsDetailforward2472228842核心原材料价格碳酸锂本周碳酸锂价格延续跌势截至本周五电池级碳酸锂价格为1815万元吨相比上周下跌065万元吨目前下游需求恢复不及预期正极和电池厂接货谨慎观望情绪较浓正极三元正极方面本周硫酸镍价格上涨主要系短期内受原材料镍中间品供应偏紧氛围影响炼厂挺价心态回升三元材料端下游电池拿货情绪一般接单以长单合约为主叠加原材料锂盐价格不断下跌三元的价格压力仍较大磷酸铁锂正极方面与电芯大厂绑定较为紧实的头部铁锂企业订单较为充足装置负荷维系在8-9成中小型企业订单增量有限负极本周负极价格和上周持平临近双节下游企业备库心态不高负极材料企业仍以订单生产为主随产随销负极材料成品库存维持中位请务必阅读正文之后的免责条款部分14隔膜本周部分厂商新增干法产能快速投产导致市场供应增加而需求端储能市场受库存影响减少干法隔膜采购量动力市场因产品问题压缩干法隔膜应用量干法隔膜紧缺局面已经得到缓解新增产能释放将加剧市场竞争湿法隔膜本周市场无变化电解液本周电解液生产和价格较为平稳下游电池厂备货情绪不高盈利水平维持低谷状态图表11锂电核心原材料价格及变化情况上周末均价本周末均价涨跌幅涨跌幅正极材料及原材料万元吨三元材料5系动力型17651740-14-025三元材料6系常规622型18851860-13-025三元材料8系811型21652135-14-030磷酸铁锂动力型687675-17-012三元前驱体523型79580513010三元前驱体622型89590511010三元前驱体811型1010102515015电池级氢氧化锂17651705-34-060电池级碳酸锂18801815-35-065电池级正磷酸铁12012000000硫酸钴20537037000000电池级硫酸镍31532016005电池级硫酸锰05905900000负极材料及原材料万元吨天然石墨负极高端59559500000石墨化加工费高端12012000000石墨化加工费低端10010000000人造石墨负极高端51051000000人造石墨负极中端34534500000隔膜元平方米7m湿法基膜150150000009m湿法基膜1301300000016m干法基膜07007000000水系7m2m湿法涂覆隔膜18518500000水系9m3m湿法涂覆隔膜17017000000电解液万元吨电解液三元常规动力型40040000000电解液磷酸铁锂26326300000六氟磷酸锂国产1085108500000铜铝箔万元吨6m电池级铜箔加工费2202200000012m双面光铝箔加工费17017000000锂电池元Wh方形动力电芯磷酸铁锂05405400000方形动力电芯三元06306300000资料来源鑫椤锂电百川盈孚中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分155风险提示各国政策变化如果国内外各国家政策发生变化可能会影响新能源行业下游需求或者产业链进出口情况下游需求不及预期行业下游需求可能会受到宏观经济国际政治等诸多因素影响如下游需求不及预期可能会影响产业链景气度和上市公司业绩新技术发展不及预期行业的新技术新产品存在开发的不确定性也可能出现技术路线变更的可能性产业链材料价格波动风险新能源行业上下游成本价格关系紧密如发生产业链价格波动可能会导致行业利润的变化和下游需求的变化行业竞争加剧风险行业可能存在新进入者增加的情况导致行业竞争加剧请务必阅读正文之后的免责条款部分16中邮证券投资评级说明投资评级标准类型评级说明买入预期个股相对同期基准指数涨幅在20以上报告中投资建议的评级标准增持预期个股相对同期基准指数涨幅在10与20之间报告发布日后的6个月内的相股票评级对市场表现即报告发布日后中性预期个股相对同期基准指数涨幅在-10与10之间的6个月内的公司股价或行业指数可转债价格的涨跌回避预期个股相对同期基准指数涨幅在-10以下幅相对同期相关证券市场基准强于大市预期行业相对同期基准指数涨幅在10以上指数的涨跌幅市场基准指数的选取A股市行业评级中性预期行业相对同期基准指数涨幅在-10与10之间场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指为基准弱于大市预期行业相对同期基准指数涨幅在-10以下可转债市场以中信标普可转债推荐预期可转债相对同期基准指数涨幅在10以上指数为基准香港市场以恒生指数为基准美国市场以标普可转债谨慎推荐预期可转债相对同期基准指数涨幅在5与10之间500或纳斯达克综合指数为基评级中性预期可转债相对同期基准指数涨幅在-5与5之间准回避预期可转债相对同期基准指数涨幅在-5以下分析师声明撰写此报告的分析师一人或多人承诺本机构本人以及财产利害关系人与所评价或推荐的证券无利害关系本报告所采用的数据均来自我们认为可靠的目前已公开的信息并通过独立判断并得出结论力求独立客观公平报告结论不受本公司其他部门和人员以及证券发行人上市公司基金公司证券资产管理公司特定客户等利益相关方的干涉和影响特此声明免责声明中邮证券有限责任公司以下简称中邮证券具备经中国证监会批准的开展证券投资咨询业务的资格本报告信息均来源于公开资料或者我们认为可靠的资料我们力求但不保证这些信息的准确性和完整性报告内容仅供参考报告中的信息或所表达观点不构成所涉证券买卖的出价或询价中邮证券不对因使用本报告的内容而导致的损失承担任何责任客户不应以本报告取代其独立判断或仅根据本报告做出决策中邮证券可发出其它与本报告所载信息不一致或有不同结论的报告报告所载资料意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断可随时更改且不予通告中邮证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易也可能为这些公司提供或者计划提供投资银行财务顾问或者其他金融产品等相关服务证券期货投资者适当性管理办法于2017年7月1日起正式实施本报告仅供中邮证券客户中的专业投资者使用若您非中邮证券客户中的专业投资者为控制投资风险请取消接收订阅或使用本报告中的任何信息本公司不会因接收人收到阅读或关注本报告中的内容而视其为专业投资者本报告版权归中邮证券所有未经书面许可任何机构或个人不得存在对本报告以任何形式进行翻版修改节选复制发布或对本报告进行改编汇编等侵犯知识产权的行为亦不得存在其他有损中邮证券商业性权益的任何情形如经中邮证券授权后引用发布需注明出处为中邮证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节或修改中邮证券对于本申明具有最终解释权请务必阅读正文之后的免责条款部分17公司简介中邮证券有限责任公司2002年9月经中国证券监督管理委员会批准设立注册资本506亿元人民币中邮证券是中国邮政集团有限公司绝对控股的证券类金融子公司中邮证券的经营范围包括证券经纪证券投资咨询证券投资基金销售融资融券代销金融产品证券资产管理证券承销与保荐证券自营和与证券交易证券投资活动有关的财务顾问等中邮证券目前已经在北京陕西深圳山东江苏四川江西湖北湖南福建辽宁吉林黑龙江广东浙江贵州新疆河南山西等地设有分支机构中邮证券紧紧依托中国邮政集团有限公司雄厚的实力坚持诚信经营践行普惠服务为社会大众提供全方位专业化的证券投融资服务帮助客户实现价值增长中邮证券努力成为客户认同社会尊重股东满意员工自豪的优秀企业中邮证券研究所北京上海电话010-67017788电话18717767929邮箱yanjiusuocnpseccom邮箱yanjiusuocnpseccom地址北京市东城区前门街道珠市口东大街17号地址上海市虹口区东大名路1080号邮储银行大厦3邮编100050楼邮编200000深圳电话15800181922邮箱yanjiusuocnpseccom地址深圳市福田区滨河大道9023号国通大厦二楼邮编518048请务必阅读正文之后的免责条款部分18