周度核心观点：
　　传统零售：
　　小商品城23年前三季度业绩预增，关注出海机会。小商品城发布业绩预增公告，预计2023年前三季度实现归母净利润22.68-24.3亿元，同比增加40%-50%；预计2023年前三季度实现扣非归母净利润21.09-21.86亿元，同比增加35%-40%。前三季度业绩大幅增长主要系(1)公司市场主营业务收入持续保持大幅增长，前三季度预计市场经营收入同比增加超5亿元，增幅达27%；(2)公司对联营合营企业投资收益增长。此外，公司CG平台、Yiwu Pay继续保持快速发展态势，公司持续迭代线上平台功能，强化数字贸易服务能力，主营业务毛利率有效提升，23Q1-Q3chinagoods平台GMV将超500亿元，同比增长112%；公司自有支付品牌“义支付Yiwu Pay”自2023年2月21日正式上线以来，累计为近2万个商户开通跨境人民币账户，跨境清算资金约人民币20亿元。根据义乌海关数据显示，今年1-8月，义乌市进出口总值达3792.3亿元，同比增长23.6%，义乌小商品市场景气度持续提升，建议关注一带一路催化下的出海机会。建议关注：重庆百货、小商品城、红旗连锁、高鑫零售、永辉超市、家家悦、孩子王。
　　黄金珠宝：
　　黄金珠宝是今年以来销售增长以及景气度最高的细分行业，需求补释放+金价上行+黄金新工艺驱动共同催化，建议关注品牌商秋季订货会销售放量。8月限额以上单位金银珠宝零售额同比增长7.2%，增速环比7月+17.2pct，零售额环比增长近30%；1-8月份金银珠宝零售额增长12.8%。1-8月，上海黄金交易所全部黄金品种累计成交量同比上升6.06%，累计成交额同比上升19.07%。菜百股份发布2023年前三季度主要经营业绩预增公告，预计23Q1-Q3实现营业收入37亿元到42亿元，同比增长15.78%-31.43%。业绩预增主要系(1)随着黄金珠宝产品工艺的不断提升、文化寓意的不断丰富、外观造型设计的不断迭代，以及自戴悦己和泛婚恋等需求的持续升温，消费者购买意愿增强，带动公司销售收入增长。(2)23Q3国内金价呈现震荡上行趋势并创出历史新高，刺激黄金类产品消费需求走高。(3)公司积极推进营销网络建设工作，提升门店运营质量，持续开拓线下市场，拓展门店数量；线上渠道方面，公司持续优化电商平台店铺运营，提升经营效率，积极推进直播渠道业务，深化外部主播合作和自播团队建设，探索新的增长点，通过多种平台渠道触达消费者，形成收入贡献。我们认为随着双节到来，婚庆等刚需或将不断释放，行业景气度有望延续，建议关注品牌商秋季订货会销售放量。建议关注：周大生、老凤祥、潮宏基。
　　电商：
　　商务部称推动即时零售、直播电商、社交电商等消费新业态新模式健康发展。商务部新闻发言人何亚东9月21日在商务部例行新闻发布会上表示，培育新型消费，推动即时零售、直播电商、社交电商等消费新业态新模式健康发展。打造更多沉浸式、体验式、互动式消费场景，促进商旅文体健相互赋能、线上线下相互融合。近年来，数字技术持续赋能我国零售业态创新，零售交易活动不断突破时间和空间限制。即时零售作为新型零售业态之一，通过打通线上线下销售渠道、缩短配送时间，提升了本地零售供给能力，释放了居民多元消费需求，成为消费市场提质扩容，畅通国内大循环的重要助力。2023年初，中央一号文件首次明确提出“大力发展共同配送、即时零售等新模式”。当前，我国即时零售行业规模不断扩大，未来，即时零售的发展潜力巨大，不仅需要持续提升行业的内生发展动力，而且需要合力构建政产学研媒共同参与的良好外部环境。我们认为利好政策或将有效提振市场对行业发展的信心，未来线上消费或将是社零的主要拉动因素之一，各电商平台未来有望进一步迎来估值修复。建议关注：拼多多、阿里巴巴、京东集团、美团、唯品会。
　　本周行情回顾：
　　本周（2023.09.18-2023.09.22），商贸零售（中信）指数下跌0.94%，跑输沪深300指数1.76pct。本周，商贸零售板块在30个中信一级行业中排名第26位，本周涨幅排名靠前的子行业为通信和非银行金融，涨幅分别为2.74%和2.00%。
　　行业动态跟踪：
　　传统零售：上半年大型百货零售企业营收指数环比增12.3%；1至8月北京实现社会消费品零售总额9187.1亿元；盒马9月开店提速,鲜生门店数将突破350家；永辉再次入选2023福建省民营企业100强;；盐城响水爱琴海购物中心开业；便利蜂首次开放“委托型加盟”；武汉最大永旺梦乐城首次整体亮灯，预计年内开业；沃尔玛与SmartKargo合作，优化空中配送服务；商超企业2023年双节销售，预期同比好于去年。
　　电商：亚马逊Prime会员大促10月10日至11日举行，涉及19个国家，亚马逊“销售趋势”称估计购买特定产品的客户数量；平台化战略深化SHEIN再推500城产业带出海计划，SHEIN英国业务销售额超过10亿英镑；拼多多“拼小圈店铺动态”正式上线，商家可发布动态内容；天猫TMIC推出三大举措，助力新品孵化；普乐电商将在10月份开放个人及小微企业商家入驻申请；商务部称推动即时零售、直播电商、社交电商等消费新业态新模

研究报告全文：证小商品城前三季度业绩预增关注出海券机会研究行业周报20230918-0922报TableSummary周度核心观点告TableRating增持维持TableIndustry传统零售行业商贸零售日期shzqdatemark2023年09月24日小商品城23年前三季度业绩预增关注出海机会小商品城发布业绩预增公告预计2023年前三季度实现归母净利润2268-243亿元同TableAuthor分析师张洪乐比增加40-50预计2023年前三季度实现扣非归母净利润2109-Tel021-53686159E-mailzhanghongleshzqcom2186亿元同比增加35-40前三季度业绩大幅增长主要系1公SAC编号S0870523040004司市场主营业务收入持续保持大幅增长前三季度预计市场经营收入同比增加超5亿元增幅达272公司对联营合营企业投资收益增最TableQuotePic近一年行业指数与沪深比较300长此外公司CG平台YiwuPay继续保持快速发展态势公司持商贸零售沪深30014续迭代线上平台功能强化数字贸易服务能力主营业务毛利率有效10提升23Q1-Q3chinagoods平台GMV将超500亿元同比增长62112公司自有支付品牌义支付YiwuPay自2023年2月21日-2092212220223042307230923正式上线以来累计为近2万个商户开通跨境人民币账户跨境清算行-6资金约人民币20亿元根据义乌海关数据显示今年1-8月义乌市业-10周-14进出口总值达37923亿元同比增长236义乌小商品市场景气度-18报持续提升建议关注一带一路催化下的出海机会建议关注重庆百货小商品城红旗连锁高鑫零售永辉超市家家悦孩子王TableReportInfo相关报告黄金珠宝8月社零同比增长46社会消费保持复苏态势黄金珠宝是今年以来销售增长以及景气度最高的细分行业需求补释2023年09月20日放金价上行黄金新工艺驱动共同催化建议关注品牌商秋季订货会社会消费稳步复苏关注黄金珠宝品牌商秋季订货会销售放量8月限额以上单位金银珠宝零售额同比增长72增速环2023年09月17日比7月172pct零售额环比增长近301-8月份金银珠宝零售额增23Q2电商平台稳健增长关注估值修长月上海黄金交易所全部黄金品种累计成交量同比上升复1281-82023年09月10日606累计成交额同比上升1907菜百股份发布2023年前三季度主要经营业绩预增公告预计23Q1-Q3实现营业收入37亿元到42亿元同比增长1578-3143业绩预增主要系1随着黄金珠宝产品工艺的不断提升文化寓意的不断丰富外观造型设计的不断迭代以及自戴悦己和泛婚恋等需求的持续升温消费者购买意愿增强带动公司销售收入增长223Q3国内金价呈现震荡上行趋势并创出历史新高刺激黄金类产品消费需求走高3公司积极推进营销网络建设工作提升门店运营质量持续开拓线下市场拓展门店数量线上渠道方面公司持续优化电商平台店铺运营提升经营效率积极推进直播渠道业务深化外部主播合作和自播团队建设探行业周报索新的增长点通过多种平台渠道触达消费者形成收入贡献我们认为随着双节到来婚庆等刚需或将不断释放行业景气度有望延续建议关注品牌商秋季订货会销售放量建议关注周大生老凤祥潮宏基电商商务部称推动即时零售直播电商社交电商等消费新业态新模式健康发展商务部新闻发言人何亚东9月21日在商务部例行新闻发布会上表示培育新型消费推动即时零售直播电商社交电商等消费新业态新模式健康发展打造更多沉浸式体验式互动式消费场景促进商旅文体健相互赋能线上线下相互融合近年来数字技术持续赋能我国零售业态创新零售交易活动不断突破时间和空间限制即时零售作为新型零售业态之一通过打通线上线下销售渠道缩短配送时间提升了本地零售供给能力释放了居民多元消费需求成为消费市场提质扩容畅通国内大循环的重要助力2023年初中央一号文件首次明确提出大力发展共同配送即时零售等新模式当前我国即时零售行业规模不断扩大未来即时零售的发展潜力巨大不仅需要持续提升行业的内生发展动力而且需要合力构建政产学研媒共同参与的良好外部环境我们认为利好政策或将有效提振市场对行业发展的信心未来线上消费或将是社零的主要拉动因素之一各电商平台未来有望进一步迎来估值修复建议关注拼多多阿里巴巴京东集团美团唯品会本周行情回顾本周20230918-20230922商贸零售中信指数下跌094跑输沪深300指数176pct本周商贸零售板块在30个中信一级行业中排名第26位本周涨幅排名靠前的子行业为通信和非银行金融涨幅分别为274和200行业动态跟踪传统零售上半年大型百货零售企业营收指数环比增1231至8月北京实现社会消费品零售总额91871亿元盒马9月开店提速鲜生门店数将突破350家永辉再次入选2023福建省民营企业100强盐城响水爱琴海购物中心开业便利蜂首次开放委托型加盟武汉最大永旺梦乐城首次整体亮灯预计年内开业沃尔玛与SmartKargo合作优化空中配送服务商超企业2023年双节销售预期同比好于去年电商亚马逊Prime会员大促10月10日至11日举行涉及19个国家亚马逊销售趋势称估计购买特定产品的客户数量平台化战略深化SHEIN再推500城产业带出海计划SHEIN英国业务销售额超过10亿英镑拼多多拼小圈店铺动态正式上线商家可发布动态行业周报内容天猫TMIC推出三大举措助力新品孵化普乐电商将在10月份开放个人及小微企业商家入驻申请商务部称推动即时零售直播电商社交电商等消费新业态新模式健康发展1688跨境专供主播专供营销专区助源头厂商迎流量高峰黄金珠宝实探钻石消费市场发现原材料价格大跌投资建议维持商贸零售行业增持评级投资主线一建议关注盈利持续改善重农长线发展积极布局出海的拼多多以零售为王重履约效率倡以实助实以供应链优势高筑护城河的京东集团国内电商基本盘稳健全球化战略持续推进的阿里巴巴本地生活龙头地位稳固新零售业务打开第三增长曲线的美团聚焦品牌特卖的折扣电商龙头唯品会投资主线二建议关注多业态协同发展投资收益增厚利润的重庆百货践行密度经济的区域便利店龙头红旗连锁估值水平偏低且完善生鲜供应链与线上布局的高鑫零售加速省外突破积极布局性价比零食集合店的家家悦基本面边际改善具有生鲜供应链壁垒与规模经济优势的永辉超市深耕单客经济致力于建立本地生活母婴生态的孩子王投资主线三建议关注疫后复苏弹性较大的黄金珠宝龙头全渠道布局且加速拓店的周大生百年黄金品牌且经营稳健的老凤祥产品渠道共同发展的时尚珠宝品牌潮宏基风险提示经济复苏不及预期政策趋严风险行业竞争加剧门店扩张不及预期新业态转型不及预期行业周报目录1本周行情回顾511板块行情512个股行情62行业动态跟踪及大事提醒721行业要闻回顾722行业资本动态1123公司公告1224下周大事提醒133风险提示13图图1本周主要指数涨跌幅5图2今年以来主要指数涨跌幅5图3本周中信一级行业指数区间涨跌幅对比5图4本周零售子版块涨跌幅6图5今年以来零售子版块涨跌幅6表表1本周零售行业涨幅前五名个股6表2本周零售行业跌幅前五名个股6表3本周商贸零售上市公司重点公告12表4下周大事提醒13请务必阅读尾页重要声明4行业周报1本周行情回顾11板块行情本周20230918-20230922商贸零售中信指数下跌094跑输沪深300指数176pct年初至今商贸零售板块下跌632跑输沪深300指数290pct本周商贸零售板块在30个中信一级行业中排名第26位其中16个行业上涨通信274非银行金融200银行156领涨图1本周主要指数涨跌幅图2今年以来主要指数涨跌幅一周涨跌幅1081今年以来涨跌幅1405314010472034000-2-40-343-60-8-632-7600-10-1-12-1-14-1421-1-16-094-1资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所图3本周中信一级行业指数区间涨跌幅对比3210-1-2-3通非银家计传食汽建建机综医石农交综轻纺电电房基煤钢商消电有国信银行电算媒品车材筑合药油通合工织子力地础炭铁贸费力色防械林中行中中机中饮中中中中金中石牧运中制服中设产化中中零者及金军金料融化渔输造装备工售服公属工信信信中信信信信信信信信中信信融及务用信中中中中中中中信中中中中新事中信信信信信信信信信中信信能业信信源中中信信资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明5行业周报商贸零售板块子行业表现本周涨幅排名靠前的子行业电商及服务和家电3C涨幅分别为131和021今年以来涨幅排名靠前的子行业分别为专业市场经营III珠宝首饰及钟表和综合业态涨幅分别为26401204和579图4本周零售子版块涨跌幅图5今年以来零售子版块涨跌幅本周零售子版块涨跌幅230今年以来零售子版块涨跌幅20010-20-4-10-6-20-8-30-10-40-50CSCSCSCSCSCSCSCSCS-12CSCSCSCSCSCSCSCSCSCSCS电家百其贸超综专珠医专珠综贸超电百家其医业宝合市商货电他疗3C商他合业宝疗易电3C货易市及连及业市首美市首业及及连美服锁便态场饰容场饰态便服锁容经及利务务利经及营钟店店营钟表表资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所12个股行情商贸零售行业重点公司市场表现本周商贸零售行业的主要116家上市公司中32家公司上涨74家公司下跌商贸零售个股方面本周涨幅较大的个股为中成股份808若羽臣631翠微股份614跌幅较大的个股为萃华珠宝-1452人人乐-940曼卡龙-849表1本周零售行业涨幅前五名个股涨幅TOP5证券代码证券简称区间涨跌幅最新市值亿元1000151SZ中成股份81422003010SZ若羽臣63253603123SH翠微股份61904000564SZST大集502435000679SZ大连友谊3520资料来源Wind上海证券研究所表2本周零售行业跌幅前五名个股跌幅TOP5证券代码证券简称区间涨跌幅最新市值亿元1002731SZ萃华珠宝-145292002336SZ人人乐-94643300945SZ曼卡龙-85404600280SH中央商场-78455600415SH小商品城-60477资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明6行业周报2行业动态跟踪及大事提醒21行业要闻回顾1传统零售动态跟踪京东东盟优品馆正式开馆以投资中国携手东盟共创开放繁荣的美好未来为主题的投资中国年走进广西专场活动在广西南宁举办活动显示京东东盟优品馆正式开馆该优品馆是京东平台首个以东盟国家特产集聚的官方店铺将致力帮助东盟国家商家及东博会展商借助中国电商平台线上公域流量入口拉动东盟国家商品的品牌曝光和贸易成交2023-9-18亿邦动力上半年大型百货零售企业营收指数环比增1239月14日中国百货商业协会发布了2023年上半年大型零售企业发展指数其中大型零售企业综合业态营业收入指数显示第二季度大型零售企业的营业收入指数1459点环比上升了24持续下行的趋势扭转但同比仍有8的降幅同时大型零售企业净利润指数显示当前-72点显示大型零售企业作为一个整体仍然是亏损状态但亏损幅度明显收窄从最近三个季度的数据来看指数分别为-137-127-72预计2023年第三季度有扭亏的趋势2023-9-18联商网1至8月北京实现社会消费品零售总额91871亿元根据北京市统计局数据1至8月北京实现社会消费品零售总额91871亿元同比增长33从消费形态看实现餐饮收入8782亿元同比增长304实现商品零售83089亿元同比增长112023-9-19亿邦动力盒马9月开店提速鲜生门店数将突破350家据盒马官方消息盒马9月会开出30家门店包括16家盒马鲜生门店3家盒马mini门店9家盒马奥莱门店1家Premier店盒马黑标店以及1家盒马X会员店30家门店会开在上海北京广州杭州成都南通南京重庆昆明合肥济南和南昌十一国庆黄金周前仅盒马鲜生门店数量就将突破350家2023-9-19亿邦动力请务必阅读尾页重要声明7行业周报永辉再次入选2023福建省民营企业100强为展现国内民营企业发展全景全国工商联及各省工商联先后发布2023年民营企业百强榜单成立于福建的科技零售企业永辉超市继入选2023年中国民营企业100强后再次入选2023福建省民营企业100强并位居福建省服务业民营企业100强榜首2023-9-20联商网盐城响水爱琴海购物中心开业9月22日响水爱琴海购物中心以招商率97开业率97的状态启幕该项目是爱琴海集团在江苏区域又一新作地处城市CBD核心区域总建筑面积8万方地下一层地上四层定位潮玩新生着力打造潮趣实验基地新世代成长集味蕾开发工厂青年社交主场4大特色业态为响水县域乃至周边县市消费者带来潮趣生活新方式2023-9-22赢商网便利蜂首次开放委托型加盟便利蜂开放了委托型加盟即便利蜂在北京上海天津南京四个城市的近2000家直营店铺首次向外部加盟商开放店铺资源便利蜂的委托型加盟亦要求加盟商需要全职进入店铺工作投资相对更高的带店型加盟模式便利蜂目前则尚未开启2023-9-22CCFA武汉最大永旺梦乐城首次整体亮灯预计年内开业武汉最大永旺梦乐城永旺梦乐城武汉江夏购物中心夜间首次整体亮灯目前该项目正在进行内外部装饰施工预计今年内开业该项目建筑面积约288万商业面积约95万其中地上4层地下2层1层到4层为卖场店铺数量预计将超过260家停车场可停约4500台车今年7月永旺梦乐城宣布将于2023-2025年在武汉杭州各新开1家门店在湖南长沙新开2家永旺梦乐城在华现有门店共21家永旺将继续扩大在华业务2023-9-22CCFA沃尔玛与SmartKargo合作优化空中配送服务沃尔玛与航空货运管理平台SmartKargo达成合作将SmartKargo的服务解决方案与沃尔玛的配送服务GoLocal无缝集成以在全美境内实现小包裹的次日达与两日达SmartKargo与美国一家航空公司有合作每天能在美国各地提供超过2500个航班可以在两天内将包裹从东海岸运送到西海岸而无需利用多个配送中心2023-9-22CCFA请务必阅读尾页重要声明8行业周报商超企业2023年双节销售预期同比好于2022年中秋节国庆节双节临近中国连锁经营协会采购委对全国59家商超企业开展了2023年双节中秋节国庆节期间各商品品类的销售数据预测调查调查显示2023年中秋节十一黄金周假期时长增长户外出游走亲访友宅家休闲将成为节日重点恰逢双节合一消费集中度将会提高超市销售预期整体情况好于2022年同期但对增长幅度预判较为谨慎从企业预判数据看饮料方便食品休闲食品纸巾针织百货等有出行相关商品将具有上升趋势烘焙类月饼水果类酒类蛋品熟食等常规节日属性商品将有所增长米面粮油乳品肉蛋禽蔬菜等民生商品将保持相对稳定2023-9-22CCFA2电商行业动态跟踪亚马逊Prime会员大促10月10日至11日举行涉及19个国家亚马逊宣布亚马逊Prime会员大促将在10月10日至11日举行美国东部时间10月10日凌晨3点开启19个国家的Prime会员将在亚马逊网站上发现更多当季的优惠商品这19个国家为澳大利亚奥地利比利时巴西加拿大中国法国德国意大利日本卢森堡荷兰波兰葡萄牙新加坡西班牙瑞典美国和英国2023-9-19亿邦动力平台化战略深化SHEIN再推500城产业带出海计划9月19日跨境SHEIN势力SHEIN平台招商战略大会在深圳举办这也是SHEIN形成自营品牌平台模式发展战略后首次举办的招商战略大会记者从现场了解到SHEIN重点介绍了平台多模式为卖家出海提供菜单式选择并推出全国500城产业带计划助力更多优质制造品牌出海并带动更多产业升级2023-09-19证券时报网SHEIN英国业务销售额超过10亿英镑SHEIN在9月14日向英国公司注册局提交了文件文件显示SHEIN在截至2022年12月31日的16个月内实现了112亿英镑的销售额其在这期间的税前利润略低于1220万英镑账面上的现金和现金等价物超过1800万英镑2023-9-20电商网即时零售行业发展报告2023发布近年来数字技术持续赋能我国零售业态创新零售交易活动不断突破时间和空间请务必阅读尾页重要声明9行业周报限制即时零售作为新型零售业态之一通过打通线上线下销售渠道缩短配送时间提升了本地零售供给能力释放了居民多元消费需求成为消费市场提质扩容畅通国内大循环的重要助力2023年初中央一号文件首次明确提出大力发展共同配送即时零售等新模式当前我国即时零售行业规模不断扩大未来即时零售的发展潜力巨大不仅需要持续提升行业的内生发展动力而且需要合力构建政产学研媒共同参与的良好外部环境为此本报告立足即时零售主体客体场景平台等不同维度的观察与研究明确即时零售的概念和定位提炼即时零售的现状和特点结合行业趋势和政策环境提出支持即时零售发展的对策建议2023-9-20商务部国际贸易经济合作研究院官网亚马逊销售趋势称估计购买特定产品的客户数量亚马逊发布公告称某些类别的产品清单包括健康和个人护理家居和运动将显示销售趋势这一趋势将突出显示最近有多少客户购买了该产品销售趋势Salestrend是一项新的listing功能可对最近购买特定产品的客户数量进行广泛估计该功能旨在帮助客户找到卖家店铺里销量最好的产品与客户评论徽章和销售排名类似销售趋势会自动添加到符合条件的列表中2023-9-20亿邦动力拼多多拼小圈店铺动态正式上线商家可发布动态内容拼多多APP正式上线了拼小圈店铺动态功能为商家开放拼小圈社交媒体功能和流量打开拼多多进入拼小圈用户可以看到官方推送的消息你关注的店铺能发拼小圈动态了在此之前用户仅能在拼多多APP个人中心店铺关注入口可以看到商家店铺动态且仅展示商家店铺上新和降价信息目前商家可发布的动态形式包含图文视频抽奖和红包图文和视频都可以挂商品链接商家发布的动态内容中商家头像带有店铺角标2023-9-21亿邦动力天猫TMIC推出三大举措助力新品孵化天猫新品创新中心TMIC和天猫快消推出助力品牌孵化趋势新品的三大举措包含首次推出功效图谱发布快消趋势日历持续推进快消50450计划并联合多家快消集团在一年内孵化500个千万新品2023-9-21亿邦动力普乐电商将在10月份开放个人及小微企业商家入驻申请普乐请务必阅读尾页重要声明10行业周报电商在9月份完成了部分品牌商家入驻10月份将会开放个人及小微企业商家入驻申请针对个人商家及小微企业其提供以下三种入驻模式自主经营模式全权委托模式和共享经营模式2023-9-21电商报商务部称推动即时零售直播电商社交电商等消费新业态新模式健康发展商务部新闻发言人何亚东9月21日在商务部例行新闻发布会上表示培育新型消费推动即时零售直播电商社交电商等消费新业态新模式健康发展打造更多沉浸式体验式互动式消费场景促进商旅文体健相互赋能线上线下相互融合倡导绿色低碳消费理念促进绿色智能消费2023-9-21证券时报网1688跨境专供主播专供营销专区助源头厂商迎流量高峰1688宣布为帮助产业带源头厂商迎接1688备货季流量高峰实现生意增长平台针对主播达人跨境买家推出专供营销场景提升买卖双方效率96商人节期间1688平台各类买家需求旺盛主播内容类买家增长超55跨境买家增长超302023-9-21亿邦动力3黄金珠宝行业动态跟踪实探钻石消费市场发现原材料价格大跌终端折扣有限天然钻石价格大幅下跌引发关注天然钻石价格下跌与市场需求下滑有关同时培育钻石产能提升成本下降导致价格下跌相比2022年峰值天然钻石价格跌幅约3成培育钻石跌幅更大不过从终端消费看品牌钻石饰品价格并未出现明显下调临近国庆旺季品牌钻石饰品整体折扣力度不大2023-9-20中国证券报22行业资本动态阿里巴巴集团计划在土耳其投资20亿美元9月18日阿里巴巴集团旗下土耳其电商公司Trendyol在声明中表示阿里巴巴集团总裁迈克尔埃文斯在与土耳其总统埃尔多安会面时说阿里巴巴计划未来一段时间在土耳其投资20亿美元并已通过Trendyol对土耳其投资了14亿美元2023-9-18界面新闻请务必阅读尾页重要声明11行业周报23公司公告表3本周商贸零售上市公司重点公告公告时间代码上市公司公告内容2023年半年度权益分派实施公告公司2023年半年度权益分派方案已获2023年9月15日召开的2023年第四次临时股东大会审议通过公司2023年半年度利润分配方案0919002803SZ吉宏股份以公司现有总股本378409288股为基数向全体股东每10股派发现金红利2元含税共计分配现金股利7568185760元关于回购注销部分限制性股票的减资公告公司于2023年7月3日召开第四届董事会第二十次会议2023年9月18日召开2023年第一次临时股东大会审议通过了关于调整2021年限制性股票与股票期权激励计划限制性股票回购价格及回购注销部分限0919300622SZ博士眼镜制性股票的议案鉴于1名激励对象因个人原因离职7名激励对象个人层面绩效考核结果仅达到部分解除限售条件公司拟回购注销上述8名激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票44400股回购注销完成后公司注册资本相应减少44400元总股本相应减少44400股关于公司首次公开发行股票部分募投项目延期的公告公司于2023年9月18日召开第五届董事会第十六次会议第五届监事会第十五次会议审议通过了关于公司首次公开发行股票部分募投项目延期的议案同意公司首次公开发行股票募集资金投资项目0919300945SZ曼卡龙中的营销网络扩建项目智慧零售信息化升级建设项目达到预定可使用状态日期分别延期至2024年10月31日2024年2月28日独立董事和保荐机构浙商证券股份有限公司发表了明确的同意意见关于作废2021年限制性股票激励计划部分限制性股票的公告公司于2023年9月18日召开第五届董事会第十六次会议及第五届监事会第十五次会议审议通过了关于作废2021年限制性股票激励计划部分限制性股票的议案同意根据公司2021年限制性股票激励计划草案的有关规定对共计339285万股限制性股票进行作废处理1鉴于本激励计划首次授予部分第二个归属期公司层面业绩考核要求未全部达成公0919300945SZ曼卡龙司层面可归属比例为60因此激励对象因公司层面业绩考核原因不能完全归属的合计267600万股限制性股票取消归属并作废处理2鉴于有1名激励对象考核年度内个人绩效考核结果所属区间为80分-89分对应的个人层面归属比例为95另有1名激励对象考核年度内个人绩效考核结果所属区间为60分-69分对应的个人层面归属比例为50因此上述2名激励对象已获授但尚未归属的限制性股票合计71685万股不得归属并作废处理2023年半年度权益分派实施公告公司2023年半年度权益分派方案已获2023年9月15日召开的2023年第一次临时股东大会审议通过本公司2023年半年度权益分派方0920002867SZ周大生案为以公司现有总股本剔除已回购股份10452372股后的1085473893股为基数向全体股东每10股派3元人民币现金关于向2022年限制性股票激励计划激励对象授予预留部分限制性股票的公告公司2022年限制性股票激励计划草案的规定及2022年第三次临时股东大会的授权公司于2023年9月20日召开第四届董事会第二十二次会议第四届监事会第十四次0921603900SH莱绅通灵会议审议通过了关于向2022年限制性股票激励计划激励对象授予预留部分限制性股票的议案董事会认为公司2022年限制性股票激励计划规定的预留授予条件已经成就同意将2023年9月20日作为预留授予日向5名激励对象授予80万股限制性股票授予价格为333元股关于取得不动产权证书的公告2021年8月27日公司披露了2021年半年度报告全文关于募集资金2021年半年度存放与使用情况的专项报告上述公告中所披0921300592SZ华凯易佰露的IPO募集资金投资项目华凯文化创意产业基地已于2021年6月30日建设完工并于近日取得中华人民共和国不动产权证书请务必阅读尾页重要声明12行业周报2023年前三季度业绩预增公告1公司预计2023年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润2268亿元到243亿元与上年同期相比将增加40到502预计2023年前三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2109亿元到2186亿元0922600415SH小商品城与上年同期相比将增加35到40本期业绩预增的主要原因1公司市场主营业务收入持续保持大幅增长前三季度预计市场经营收入同比增加超5亿元增幅达272公司对联营合营企业投资收益增长2023年前三季度主要经营业绩预增公告经公司财务部门初步测算公司预计2023年第三季度实现营业收入370000万元到420000万元同比增长1578到3143本期业绩预增的主要原因系随着黄金珠宝产品工艺的不断提升文化寓意的不断丰富外观造型设计的不断迭代以及自戴悦己和泛婚恋等需求的持续升温消费者购买意愿增强带动公司销售收入增长同时2023年第三季度国内金价呈现震荡上行趋0922605599SH菜百股份势并创出历史新高刺激黄金类产品消费需求走高另外公司积极推进营销网络建设工作提升门店运营质量开展多样化营销活动持续开拓线下市场门店数量较上年同期有所增加进而形成销售增量线上渠道方面公司持续优化电商平台店铺运营提升经营效率积极推进直播渠道业务深化外部主播合作和自播团队建设探索新的增长点通过多种平台渠道触达消费者形成收入贡献关于持股5以上股东权益变动达到5的提示性公告公司于2023年9月22日收到持股5以上股东沈东军先生的通知沈东军先生所持公司股份比例累计变动达到0923603900SH莱绅通灵500沈东军先生持有公司股份的比例由1558变动至1058持股数量由53042900股变动至36426362股关于持股5以上股东权益变动超过1的提示性公告公司于2023年9月22日收到股东PartnersGroupHarmoniousBabyLimited以下简称合众投资发来的关于0923603214SH爱婴室持股比例变动超过1的告知函合众投资持有公司股份比例将从1309变动至1205持股数量由18392504股变动至16930904股资料来源各公司公告上海证券研究所24下周大事提醒表4下周大事提醒20230925202309262023092720230928202309292023093020231001周一周二周三周四周五周六周日曼卡龙老凤祥300945SZ600612SH业绩发布会周大生业绩发布会百果园集团002867SZ2411HK吉宏股份分红孩子王股东大会召开002803SZ301078SZ分红股东大会召开资料来源各公司公告上海证券研究所3风险提示1经济复苏不及预期宏观经济影响国内居民消费若经济增速放缓可能导致居民消费信心下降消费需求受抑制零售行业复苏承压2政策趋严风险国内反垄断与数据安全监管相关政策陆续出台限制部分企业投融资及加速扩张加剧企业后续经营的请务必阅读尾页重要声明13行业周报不确定性3行业竞争加剧若行业竞争加剧使得市场空间进一步被切割可能对企业战略转型及业绩增长造成压力4门店扩张不及预期黄金珠宝和线下超市板块公司依托门店扩张带动营收规模增长若新开和改造门店不达预期可能导致公司营收增速放缓5新业态转型不及预期线下超市和平台经济积极创新试水新业态创新业务是否能创造可观利润仍有待市场检验请务必阅读尾页重要声明14行业周报分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格或相当的专业胜任能力以勤勉尽责的职业态度独立客观地出具本报告并保证报告采用的信息均来自合规渠道力求清晰准确地反映作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响此外作者薪酬的任何部分不与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关公司业务资格说明本公司具备证券投资咨询业务资格投资评级体系与评级定义股票投资评级分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据公司基本面及或估值预期以报告日起6个月内公司股价相对于同期市场基准指数表现的看法买入股价表现将强于基准指数20以上增持股价表现将强于基准指数5-20中性股价表现将介于基准指数5之间减持股价表现将弱于基准指数5以上无评级由于我们无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使我们无法给出明确的投资评级行业投资评级分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据行业历史基本面及或估值对所研究行业以报告日起12个月内的基本面和行业指数相对于同期市场基准指数表现的看法增持行业基本面看好相对表现优于同期基准指数中性行业基本面稳定相对表现与同期基准指数持平减持行业基本面看淡相对表现弱于同期基准指数相关证券市场基准指数说明A股市场以沪深300指数为基准港股市场以恒生指数为基准美股市场以标普500或纳斯达克综合指数为基准投资评级说明不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异本评级体系采用的是相对评级体系投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况投资者应阅读整篇报告以获取比较完整的观点与信息投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断免责声明本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利未经书面授权任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布复制引用或转载如经过本公司同意引用刊发的须注明出处为上海证券有限责任公司研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改在法律许可的情况下本公司或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券或期权并进行交易也可能为这些公司提供或争取提供多种金融服务本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见和推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值或投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见或推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中的内容和意见仅供参考并不构成客户私人咨询建议在任何情况下本公司本公司员工或关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负责投资者据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或关联机构无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素也不应当认为本报告可以取代自己的判断请务必阅读尾页重要声明15