本周恒生指数表现：截至2023年9月15日，恒生指数收于18182.89点，YTD下跌8.08%，恒生非必需消费品指数收于2764.72点，YTD下跌1.35%。
　　美国8月PPI、零售销售双双超预期：8月美国零售销售额环比增长0.6%，高于市场普遍预期。数据显示，8月零售销售额环比增长0.6%，高于7月修正后0.5%的增幅，零售销售额数据连续5个月实现增长。具体来看，加油站销售额环比大幅增长5.2%；电子产品和家电销售额环比增长0.7%；餐饮销售额环比增长0.4%；服饰类销售额环比增长0.9%；汽车和零部件销售额环比增长0.3%。此外，家具和家居用品销售额环比下跌1.0%；运动和音乐类产品销售额环比下跌1.6%。（来源：中新社）
　　名创优品发布2023年回购计划，计划12个月内回购价值2亿美元股份：9月15日公告，该司可自2023年股份购回计划获批当日起计12个月期间内在公开市场购回最多价值2亿美元的本公司流通在外普通股或代表其普通股的美国存托股份，预计将利用其资产负债表中的盈余现金为2023年股份购回计划项下的购回事项提供资金。本次股份购回计划将采取在公开市场上以现行市价通过私人磋商交易、大宗交易或通过其他法律允许的方式进行。（来源：观点网）
　　我们的观点：我们对比白电小电、黑电、电动工具、家居、日化用品、渠道6大板块估值，截至2023年9月15日，6大板块的2023年市盈率分别3.3x、5.7x、54.5x、20.8x、3.8x、18.2x。推荐标的：1）名创优品：全球拓店加速，2023年海外开店指引350-450家，国内开店指引250-350家。海外市场本地化进程不断推进，东南亚业务有望恢复至疫情前水平。国内消费复苏存在预期差，国内有望于FY2023维持收入20%+同比增速。2）巨子生物：公司实现量产重组胶原蛋白，拥有核心技术壁垒，产品多元化有望带来新增长，入通后亦增强流动性。3）中远海能：行业供给偏紧，需求抬升大逻辑不变，VLCC的运价将得到有力保障，中远海能业绩确定性强且弹性大，LNG业务版图不断扩大，提供收入保障。4）泉峰控股：看好EGO品牌凭借先进的技术、电池平台等优势，新产品的推出，维持收入同比30%的高速增长。电动工具在渠道库存缓解及节假日销售催化下部分抵消需求负面影响。5）创科实业：MILWAUKEE将凭借地区扩张及新品推出，有望在2023年取得双位数收入增速，带动2023年公司总体收入取得高单位数增速。长期受益于美国制造业回流及拜登基建计划。
　　风险提示：1）行业竞争加剧；2）新冠疫情及其他可能影响宏观环境因素；3）原材料价格波动；4）供应链压力；5）海运情况变动

研究报告全文：证券研究报告industryId海外消费行业titleinvestSuggestion美国月零售额超预期名创优品发布回购计划推荐维持8createTime12023年9月19日重点公司重点指数周表现2023911-2023915重点公司目标价评级指数周涨跌幅周成交额亿元年涨跌幅创科实业1400港元增持泉峰控股300港元买入恒生指数-0114881-808JS环球生活150港元买入标普500-016143471591LOCCITANE260港元增持纳斯达克指数-03976903097资料来源WindBloomberg兴业证券经济与金融研究院整理emailAut投资要点horsum本ma周ry恒生指数表现截至2023年9月15日恒生指数收于1818289点分析师海外研究YTD下跌808恒生非必需消费品指数收于276472点YTD下跌宋婧茹135songjingruxyzqcomcn美国8月PPI零售销售双双超预期8月美国零售销售额环比增长06SFCBQI321高于市场普遍预期数据显示8月零售销售额环比增长06高于7SACS0190520050002月修正后05的增幅零售销售额数据连续5个月实现增长具体来看加油站销售额环比大幅增长52电子产品和家电销售额环比增长联系人07餐饮销售额环比增长04服饰类销售额环比增长09汽车陈雅雯和零部件销售额环比增长03此外家具和家居用品销售额环比下跌运动和音乐类产品销售额环比下跌来源中新社chenyawenxyzqcomcn1016名创优品发布2023年回购计划计划12个月内回购价值2亿美元股份assAuthor9月15日公告该司可自2023年股份购回计划获批当日起计12个月期间内在公开市场购回最多价值2亿美元的本公司流通在外普通股或代表其普通股的美国存托股份预计将利用其资产负债表中的盈余现金为2023年股份购回计划项下的购回事项提供资金本次股份购回计划将采取在公开市场上以现行市价通过私人磋商交易大宗交易或通过其他法律允许的方式进行来源观点网我们的观点我们对比白电小电黑电电动工具家居日化用品渠道6大板块估值截至2023年9月15日6大板块的2023年市盈率分别33x57x545x208x38x182x推荐标的1名创优品全球拓店加速2023年海外开店指引350-450家国内开店指引250-350家海外市场本地化进程不断推进东南亚业务有望恢复至疫情前水平国内消费复苏存在预期差国内有望于FY2023维持收入20同比增速2巨子生物公司实现量产重组胶原蛋白拥有核心技术壁垒产品多元化有望带来新增长入通后亦增强流动性3中远海能行业供给偏紧需求抬升大逻辑不变VLCC的运价将得到有力保障中远海能业绩确定性强且弹性大LNG业务版图不断扩大提供收入保障4泉峰控股看好EGO品牌凭借先进的技术电池平台等优势新产品的推出维持收入同比30的高速增长电动工具在渠道库存缓解及节假日销售催化下部分抵消需求负面影响5创科实业MILWAUKEE将凭借地区扩张及新品推出有望在2023年取得双位数收入增速带动2023年公司总体收入取得高单位数增速长期受益于美国制造业回流及拜登基建计划风险提示1行业竞争加剧2新冠疫情及其他可能影响宏观环境因素3原材料价格波动4供应链压力5海运情况变动请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明报告正文1家电与家居日化板块本周行情本周恒生指数表现截至2023年9月15日恒生指数收于1818289点YTD下跌808恒生非必需消费品指数收于276472点YTD下跌135图1恒生指数表现截止2023年9月15日图2恒生非必需消费品指数表现截止2023年9月15日资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理本周个股行情截至2023年9月15日JS环球生活领涨家电板块JS环球生活创维集团泉峰控股ElectroluxPhillipsSEBHelenofTroy惠而浦创科实业TCL电子涨幅为161875646322717110706LOCCITANE领涨家居日化板块LOCCITANE名创优品玖龙纸业良品计划欧莱雅雅诗兰黛理文造纸联合利华宝洁涨幅为625539311411090604图3家电板块个股本周表现2023911-2023915资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-2-图4家居日化板块个股本周表现2023911-2023915资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理我们对比白电小电黑电电动工具家居日化用品渠道6大板块估值截至2023年9月15日6大板块的2023年市盈率分别33x57x545x208x38x182x表1行业估值表截至2023年9月15日经调整净利润同比增长PE代码公司股价市值2021A2022A2023E2022A2023E2022A2023E白电小电港元亿港元亿港元06690HK海尔智家242233251599171319467113613612001691HKJS环球生活13452392260343-336318791302148HKVeSync3237132-1341-1393-4241-29190美元亿美元亿美元IRBTOIROBOT3519704-12-11-3943-103-83-92TUYAN涂鸦智能1699-18-08-08-57184-129-119平均-4033黑电港元亿港元亿港元01070HKTCL电子3178711844118-62316531776700751HK创维集团34832200307175533-4292748平均10257电动工具港元亿港元亿港元00669HK创科实业7641400985784492538539516615102285HK泉峰控股26513529810913711925912498美元亿美元亿美元SWKN史丹利百得88013481737214-582-802186939平均176545家居港元亿港元亿港元01999HK敏华控股58228220222524120621610195美元亿美元亿美元MNSON名创优品282944121121-67914843440请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-3-LZBNLA-Z-BOY319137171416-1851229988平均348208日化用品港元亿港元亿港元06993HK蓝月亮集团27159510161117-39590626113700973HKLOCCITANE2473648167219184311-16016719802689HK玖龙纸业452111821396-23-518-105953-90202314HK理文造纸241013312119197-620659855201044HK恒安国际2813260400224362-4406161459003331HK维达国际181218016471137-56994630915906601HK朝云集团15201110714-3771084294141美元亿美元亿美元YSGN逸仙电商1054-17-07-02-604-772-81-354PGN宝洁153536178150614741453-21-15245249ORPA欧莱雅41002352955063869115984369340ELN雅诗兰黛15575569274264178-36-325211312平均18738渠道港元亿港元亿港元01528HK红星美凯龙26196535295200-730110320798美元亿美元HDN家得宝32143214216431711159041-70188202TGTN塔吉特12315680695278400-600440204142BBYN百思买7241575245153136-375-111103116LOWN劳氏22001269884486679527-82147160COSTO开市客5564246555845846410097422385WMTN沃尔玛164644314136711291651-174462392268DGN达乐115725392402422470724105103DLTRO美元树11242472133162151216-65153164平均213182资料来源BloombergWind兴业证券经济与金融研究院整理注本表使用汇率为美元港元7812023E数据来源于Bloomberg一致预期各大板块港股通占比持续提升截至2023年9月15日家电及电动工具板块个股港股通持股占比平均达793家居及日化板块个股港股通持股占比平均达912请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-4-图5家电及电动工具板块港股通占比图6家居及日化板块港股通占比资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理2海外数据追踪21最新市场数据跨境电商平台GMV数据总结截至2023年6月最新数据显示SHOPIFY的GMV总额降至550亿美元截至2022年12月SEA的GMV总额降至180亿美元图7SHOPIFY交易总额20173-20236图8SEA交易总额20179-202212资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理美国7月新建住房销售环比增加截至2023年6月美国房价指数环比攀升至31486美国2023年7月新建住房销售环比增加44图9美国标准普尔CS房价指数20个大中城市图10美国新建住房销售环比变动季调资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-5-美国住房租金CPI持续走高耐用品CPI环比下降2023年8月美国住房租金CPI攀升至39995仍处在上升通道2023年8月美国耐用品CPI环比下降至131488月的耐用品CPI环比下降05图11美国住房租金CPI指数走势图12美国耐用品CPI指数走势资料来源公司公告兴业证券经济与金融研究院整理资料来源公司公告兴业证券经济与金融研究院整理注1982年12月100注1982-1984年1008月美国商品CPI同比增长2消费者信心指数提升2023年8月美国商品不含能源和二手车辆CPI同比增长2同比增速放缓2023年8月美国消费信心指数提升图13美国商品不含能源和二手车辆CPI同比变图14美国消费者信心指数动资料来源公司公告兴业证券经济与金融研究院整理资料来源公司公告兴业证券经济与金融研究院整理美国2023年8月电子与家电销售额同比下降162023年8月美国电子和家电销售额达766亿美元同比下降162023年7月最新数据显示美国家具家用装饰电子和家用电器店零售库存改善至29686亿美元较2022年同期下降103请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-6-图15美国电子和家用电器店销售额图16美国家具家用装饰电子和家用电器店零售库存资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理22出口数据追踪7月中国出口数量环比下降截至2023年7月中国出口价格指数为9457月出口数量指数为960出口数量环比下滑出口价格环比上涨图17中国出口价格指数图18中国出口数量指数资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理厨电及清洁电器品类2023年7月出口数据2023年7月中国出口的电烤箱均价为3874美元个环比上涨37电炒锅均价为1890美元个环比下降101吸尘器均价为3715美元个环比下降24图19电烤箱出口平均单价图20电烤箱出口数量资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-7-图21电炒锅出口平均单价图22电炒锅出口数量资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理图23吸尘器出口平均单价图24吸尘器出口数量资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理大家电品类2023年7月出口数据2023年7月空调出口均价为162美元台环比减少24冰箱均价为124美元台环比持平洗衣机出口均价为118美元台环比下降19液晶电视出口均价为141美元台环比增长23图25空调出口平均单价图26空调出口数量资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-8-图27冰箱出口平均单价图28冰箱出口数量资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理图29洗衣机出口平均单价图30洗衣机出口数量资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理图31液晶电视出口平均单价图32液晶电视出口数量资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理家居日化品类2023年7月出口数据2023年7月家用或装饰用木制品出口价格环比下降纸浆纸及其制品出口价格环比下降请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-9-图33家用或装饰用木制品出口平均单价图34家用或装饰用木制品出口数量资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理图35纸浆纸及其制品出口平均单价图36纸浆纸及其制品出口数量资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理23原材料追踪铜铝塑料钢等原材料价格仍处在高位震荡截至2023年9月15日铜铝塑料价格分别为8409美元吨2196美元吨1173美元吨同比变动幅度为130-13117图37原材料价格追踪截至2023年9月15日资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-10-24海运数据追踪截至2023年9月15日中国出口集装箱运价综合指数持续处在下降通道目前为87521较2022年同比下降665美西航线指数略低于综合指数截至2023年9月15日至77212图38中国出口集装箱运价综合指数图39中国出口集装箱运价美西航线指数资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理洛杉矶港口2023年8月集装箱吞吐量同比增长2023年8月美国长滩港与单月吞吐量为6823万标准箱较2022年8月吞吐量同比下降1542023年8月洛杉矶港单月吞吐量为8280万标准箱较2022年8月吞吐量同比增长28图40美国长滩港集装箱当月吞吐量图41美国洛杉矶港集装箱当月吞吐量资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理波罗的海干散货指数企稳2023年9月15日波罗的海干散货指数环比回升至1381同比下降1432023年9月15日中国沿海散货运价指数同比下降156环比下降02请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-11-图42波罗的海干散货指数BDI图43中国沿海散货运价指数CCBFI资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理油运价格指数持续走弱2023年9月15日原油运价指数成品油运价指数分别同比变动-509-324成品油运价从2023年1-2月时的春节淡季带来的运价底部回升但短期内运价指数走弱图44原油运输指数BDTI图45成品油运输指数BCTI资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理地中海成品油运输航线运价本周出现下滑截至2023年9月13日成品油运价全线同比下滑图46Fearnleys成品油运价指数图47CTFI油轮运价指数中东湾拉斯坦努拉-宁波资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-12-3公告与新闻31行业新闻1多家机场航空公司8月经营数据增长上海机场8月旅客吞吐量大幅增长浦东国际机场旅客吞吐量58477万人次同比增长25788虹桥国际机场旅客吞吐量37977万人次同比增长8050深圳机场8月份旅客吞吐量同比增长6562白云机场8月份旅客吞吐量同比增长逾七成中国国航8月旅客周转量同比上升1353春秋航空8月旅客周转量同比增长6696中国东航8月旅客周转量同比上升13044南方航空8月旅客周转量同比上升10119吉祥航空8月旅客周转量同比上升8396来源中国证券网2LVMH押注重组胶原蛋白创健医疗获超2亿元B轮融资江苏创健医疗科技股份有限公司宣布完成超2亿元B轮融资由LCatterton旗下首支人民币基金及中信证券旗下全球美元私募基金投资平台中信里昂资本联合领投创东方投资铭丰资本跟投据悉本轮融资将主要用于产业化推进创新技术研发及海外市场扩展不久前创健医疗正式对外发布了XVII型重组胶原蛋白该原料属于跨膜类胶原蛋白具有预防毛囊老化挽救皮肤衰老的功效未来会助力公司进军防脱去白发植发修复等重要的增量市场来源36氪3名创优品发布2023年回购计划计划12个月内回购价值2亿美元股份9月15日公告该司可自2023年股份购回计划获批当日起计12个月期间内在公开市场购回最多价值2亿美元的本公司流通在外普通股或代表其普通股的美国存托股份预计将利用其资产负债表中的盈余现金为2023年股份购回计划项下的购回事项提供资金本次股份购回计划将采取在公开市场上以现行市价通过私人磋商交易大宗交易或通过其他法律允许的方式进行来源观点网4美国8月PPI零售销售双双超预期美国商务部当地时间14日公布数据显示8月美国零售销售额环比增长06高于市场普遍预期数据显示8月零售销售额环比增长06高于7月修正后05的增幅零售销售额数据连续5个月实现增长具体来看加油站销售额环比大幅增长52电子产品和家电销售额环比增长07餐饮销售额环比增长04服饰类销售额环比增长09汽车和零部件销售额环比增长03此外家具和家居用品销售额环比下跌10运动和音乐类产品销售额环比下跌16美媒分析认为8月零售销售额增长主要受油价大涨拉动剔除加油站销售额8月零售销售额仅增长02在当前高利率信贷收紧的情况下美国经济仍具韧性但有专家预计在今年剩下的时间里消费者不太可能继续这种消费势头个人消费支出增长将放缓可能会将美国经济带入轻微衰退美国劳工部13日公布的数据显示美国8月消费者价格指数CPI环比增长06同比上涨37核心CPI环比上涨03同比上涨43来源中新社5布伦特原油突破90美元截至9月14日布伦特原油价格上涨145美元至9333美元创2022年11月以来最高水平美国西德克萨斯中质原油WTI上涨138美元或156至8990美元也触及10个月高位全球对燃料的需求日益增长对美国经济衰退的担忧消退以及上周沙特和俄罗斯延长减产推动布伦特原油价格突破每桶90美元美国劳工部周三公布的数据显示8月份美国请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-13-商品和服务价格较7月份上涨06其中一半以上是汽油价格上涨造成的与美国页岩油相比重质燃料更容易由密度更高的俄罗斯和中东原油制成其价格涨幅甚至超过了原油和汽油的价格其他问题也限制了全球柴油生产能力包括非洲和中东炼油厂开工推迟以及美国炼油厂停运数量高于正常水平来源汇通财经6抖音生活服务团购配送将新覆盖24个城市9月11日抖音生活服务发布团购配送区域代理商信息公示称9月份将在北京上海成都等6个城市的基础上进一步拓展深圳福州武汉等24个城市上线团购配送业务并在当地引入团购配送区域代理商自此抖音生活服务团购配送业务共在30个城市上线抖音生活服务在公示中表示此次招募的区域代理商不包含提供配送的相关服务此前抖音生活服务曾官方引入顺丰同城闪送达达快送UU跑腿等第三方合作运力来源中研网7白板纸价格迎来反弹根据隆众资讯最新废纸产业周报数据进入9月份的一周内9月1日至9月7日A级250g灰底白板纸市场均价为3471元吨环比前一周的34452元吨上涨075与此同时9月份以来在行业头部企业玖龙纸业率先传出涨价消息后国内其余纸厂也纷纷发布涨价通知9月6日至9月8日华东华中华北等地区再度批量涌现纸板涨价函来源证券日报请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-14-4风险提示1行业竞争加剧中国及海外电商品牌数量增加竞争加剧可能导致行业内公司市占率不及预期2新冠疫情及其他可能影响宏观环境因素将可能导致开工率不及预期及需求下滑3原材料价格波动可能导致公司收入与利润受到波及4供应链压力如零部件短缺问题或影响公司商品供给5海运情况变动持续的塞港或对收入与利润产生影响请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-15-分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为证券分析师以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿投资评级说明投资建议的评级标准类别评级说明报告中投资建议所涉及的评级分为股买入相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15票评级和行业评级另有说明的除外增持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在515之间评级标准为报告发布日后的12个月内中性相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-55之间股票评级公司股价或行业指数相对同期相关减持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5证券市场代表性指数的涨跌幅其中无评级由于我们无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确沪深两市以沪深300指数为基准北交定性事件或者其他原因致使我们无法给出明确的投资评级所市场以北证50指数为基准新三板市推荐相对表现优于同期相关证券市场代表性指数场以三板成指为基准香港市场以恒生中性相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平行业评级指数为基准美国市场以标普500或纳回避相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数斯达克综合指数为基准信息披露本公司在知晓的范围内履行信息披露义务客户可登录wwwxyzqcomcn内幕交易防控栏内查询静默期安排和关联公司持股情况有关财务权益及商务关系的披露兴证国际证券有限公司及或其有关联公司在过去十二个月内与JinJiangRoadBridgeConstructionDevelopmentCoLtd成都经开资产管理有限公司义乌市国有资本运营有限公司ChouzhouInternationalInvestmentLtd桐庐新城发展投资有限公司宝应县开发投资有限公司中泰证券中泰金融国际有限公司中泰国际财务英属维尔京群岛有限公司杭州上城区城市建设投资集团有限公司安庆盛唐投资控股集团有限公司巨星传奇集团有限公司湖州市城市投资发展集团有限公司如皋市经济贸易开发有限公司重庆大足实业发展集团有限公司江西省金融资产管理股份有限公司中国信达香港控股有限公司ChinaCinda2020IManagementLtd成都银行股份有限公司成都新津城市产业发展集团有限公司滁州经济技术开发总公司珠海华发集团有限公司华发投控2022年第一期有限公司上饶投资控股集团有限公司上饶投资控股国际有限公司乌鲁木齐经济技术开发区建发国有资本投资运营集团有限公司成都空港城市发展集团有限公司海盐县国有资产经营有限公司海盐海滨有限公司漳州市交通发展集团有限公司泰州医药城控股集团有限公司南洋商业银行有限公司平安国际融资租赁有限公司上海银行杭州分行湖州南浔振浔污水处理有限公司杭州银行绍兴分行新昌县交通投资集团有限公司北京银行股份有限公司杭州分行台州市黄岩经济开发集团有限公司湖州吴兴交通旅游投资发展集团有限公司江苏银行扬州分行湖北农谷实业集团有限责任公司湖州经开投资发展集团有限公司环太湖国际投资有限公司温州名城建设投资集团有限公司泰安市城市发展投资有限公司TaishanCityInvestmentCoLtd益阳市赫山区发展集团有限公司佛山市高明建设投资集团有限公司民生银行南京银行南通分行重庆巴洲文化旅游产业集团有限公司高密市交运天然气有限公司上海中南金石企业管理有限公司淮北绿金产业投资股份有限公司四川港荣投资发展集团有限公司镇江国有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