投资要点
　　【油价回顾】本周（9月18日-9月22日），欧美原油期货在连续三周上涨后盘中升至10个月高点，然而投资者在原油期货连续三个交易日收高后获利了结，国际油价随后连续三天下跌。周四（9月21日）纽约商品期货交易所西德克萨斯轻质原油2023年11月期货结算价每桶89.63美元，交易日下跌0.03美元，跌幅0.03%，交易区间88.37-90.98美元；伦敦洲际交易所布伦特原油2023年11月期货结算价每桶93.30美元，比前一交易日下跌0.23美元，跌幅0.25%，交易区间92.2-94.60美元，然而俄罗斯发布成品油出口禁令，油价跌幅缩窄企稳。
　　【油价观点】预计2023年油价仍然高位运行：供给端：紧张。能源结构转型背景下，国际石油公司依旧保持谨慎克制的生产节奏，资本开支有限，增产意愿不足；受制裁影响，俄罗斯原油增产能力不足且会一定程度下降；OPEC+供给弹性下降，减产托底油价意愿强烈，沙特控价能力增强；美国原油增产有限，长期存在生产瓶颈，且从2022年释放战略原油库存转而进入2023年补库周期。需求端：增长。今年国内经济恢复，引领全球原油需求增长，海外市场或将担心经济衰退引起原油需求下滑。综合国内外来看，全球原油需求仍保持增长态势。我们认为，油价出现大幅暴跌可能性较小，油价或将持续高位运行。
　　【原油价格板块】截止至2023年09月22日当周，布伦特原油期货结算价为93.27美元/桶，较上周下降0.66美元/桶（环比-0.70%）；WTI原油期货结算价为90.03美元/桶，较上周下降0.74美元/桶（环比-0.82%）；俄罗斯Urals原油现货价为77.36美元/桶，较上周下降0.79美元/桶（环比-1.01%）；俄罗斯ESPO原油现货价为88.09美元/桶，较上周下降0.85美元/桶（环比-0.96%）。
　　【美国原油板块】1）供给端。截止至2023年09月15日当周，美国原油产量为1290万桶/天，与之前一周持平。截止至2023年09月22日当周，美国活跃钻机数量为507台，较上周减少8台。截止至2023年09月15日当周，美国压裂车队数量为264部，较上周增加6部。2）需求端。截止至2023年09月15日当周，美国炼厂原油加工量为1630.4万桶/天，较之前一周减少49.6万桶/天，美国炼厂原油开工率为91.90%,较之前一周下降1.8pct。3）原油库存。截止至2023年09月15日当周，美国原油总库存为7.7亿桶，较之前一周减少153.6万桶（环比-0.20%）；商业原油库存为4.18亿桶，较之前一周减少213.6万桶（环比-0.51%）；战略原油库存为3.51亿桶，较之前一周增加60.0万桶（环比+0.17%）；库欣地区原油库存为2290.1万桶，较之前一周减少206.4万桶（环比-8.27%）。4）成品油库存。截止至2023年09月15日当周，美国汽油总体、车用汽油、柴油、航空煤油库存分别为21947.6、1666.8、11966.6、4232.6万桶，较之前一周分别-83.1（环比-0.38%）、+119.9（环比+7.75%）、-286.7（环比-2.34%）、+103.6（环比+2.51%）万桶。
　　【相关上市公司】中国海油/中国海洋石油（600938.SH/0883.HK）、中国石油/中国石油股份（601857.SH/0857.HK）、中国石化/中国石油化工股份（600028.SH/0386.HK）、中海油服（601808.SH）、海油工程（600583.SH）、海油发展（600968.SH）、石化油服/中石化油服（600871.SH/1033.HK）、中油工程（600339.SH）、石化机械（000852.SZ）。
　　【风险提示】1）地缘政治因素对油价出现大幅度的干扰。2）宏观经济增速严重下滑，导致需求端严重不振。3）新能源加大替代传统石油需求的风险。4）OPEC+联盟修改石油供应计划的风险。5）美国解除对伊朗制裁，伊朗原油快速回归市场的风险。6）美国对页岩油生产环保、融资等政策调整的风险。7）全球2050净零排放政策调整的风险。
　　

研究报告全文：证券研究报告行业跟踪周报石油石化石油石化行业跟踪周报原油周报原油供应持续紧张国际油价维2023年09月24日持高位证券分析师陈淑娴执业证书S0600523020004增持维持chensxdwzqcomcn研究助理何亦桢执业证书S0600123050015TableSummaryTableTag投资要点heyzhdwzqcomcn油价回顾本周月日月日欧美原油期货在连续三周上涨918-922行业走势后盘中升至10个月高点然而投资者在原油期货连续三个交易日收高后获利了结国际油价随后连续三天下跌周四9月21日纽约商品期货交石油石化沪深300易所西德克萨斯轻质原油2023年11月期货结算价每桶8963美元交易日1210下跌003美元跌幅003交易区间8837-9098美元伦敦洲际交易所86布伦特原油2023年11月期货结算价每桶9330美元比前一交易日下跌42023美元跌幅025交易区间922-9460美元然而俄罗斯发布成品油0-2出口禁令油价跌幅缩窄企稳-4-6-8油价观点预计2023年油价仍然高位运行供给端紧张能源结构转-102022926202312420235242023921型背景下国际石油公司依旧保持谨慎克制的生产节奏资本开支有限增产意愿不足受制裁影响俄罗斯原油增产能力不足且会一定程度下降OPEC供给弹性下降减产托底油价意愿强烈沙特控价能力增强美国相关研究原油增产有限长期存在生产瓶颈且从2022年释放战略原油库存转而进入2023年补库周期需求端增长今年国内经济恢复引领全球原油需原油周报国际油价上涨海求增长海外市场或将担心经济衰退引起原油需求下滑综合国内外来看外成品油价差修复全球原油需求仍保持增长态势我们认为油价出现大幅暴跌可能性较小2023-09-17油价或将持续高位运行原油价格板块截止至2023年09月22日当周布伦特原油期货结算价为9327美元桶较上周下降066美元桶环比-070WTI原油期货结算价为9003美元桶较上周下降074美元桶环比-082俄罗斯Urals原油现货价为7736美元桶较上周下降079美元桶环比-101俄罗斯ESPO原油现货价为8809美元桶较上周下降085美元桶环比-096美国原油板块1供给端截止至2023年09月15日当周美国原油产量为1290万桶天与之前一周持平截止至2023年09月22日当周美国活跃钻机数量为507台较上周减少8台截止至2023年09月15日当周美国压裂车队数量为264部较上周增加6部2需求端截止至2023年09月15日当周美国炼厂原油加工量为16304万桶天较之前一周减少496万桶天美国炼厂原油开工率为9190较之前一周下降18pct3原油库存截止至2023年09月15日当周美国原油总库存为77亿桶较之前一周减少1536万桶环比-020商业原油库存为418亿桶较之前一周减少2136万桶环比-051战略原油库存为351亿桶较之前一周增加600万桶环比017库欣地区原油库存为22901万桶较之前一周减少2064万桶环比-8274成品油库存截止至2023年09月15日当周美国汽油总体车用汽油柴油航空煤油库存分别为2194761666811966642326万桶较之前一周分别-831环比-0381199环比775-2867环比-2341036环比251万桶相关上市公司中国海油中国海洋石油600938SH0883HK中国石油中国石油股份601857SH0857HK中国石化中国石油化工股份600028SH0386HK中海油服601808SH海油工程600583SH海油发展600968SH石化油服中石化油服600871SH1033HK中油工程600339SH石化机械000852SZ风险提示1地缘政治因素对油价出现大幅度的干扰2宏观经济增速严重下滑导致需求端严重不振3新能源加大替代传统石油需求的风险4OPEC联盟修改石油供应计划的风险5美国解除对伊朗制裁伊朗原油快速回归市场的风险6美国对页岩油生产环保融资等政策调整的风险7全球2050净零排放政策调整的风险129东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报内容目录1本周原油板块回顾及观点511油价回顾512油价观点52本周石油石化板块行情回顾721石油石化板块表现722板块上市公司表现83本周行业动态94本周公司动态105原油板块数据追踪1151原油价格1152原油库存1353原油供给1454原油需求1555原油进出口176成品油板块数据追踪1861成品油价格1862成品油库存2163成品油供给2364成品油需求2465成品油进出口257油服板块数据追踪278风险提示28229东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报图表目录图1原油周度数据简报6图2各行业板块涨跌幅7图3石油石化板块细分行业涨跌幅7图4石油石化板块细分行业及沪深300指数走势7图5布伦特和WTI原油期货价格及价差美元桶美元桶11图6布伦特原油现货-期货价格及价差美元桶美元桶11图7布伦特Urals原油价格及价差美元桶美元桶12图8WTIUrals原油价格及价差美元桶美元桶12图9布伦特ESPO原油价格及价差美元桶美元桶12图10WTIESPO原油价格及价差美元桶美元桶12图11美元指数与WTI原油价格点美元桶12图12铜价与WTI原油价格美元吨美元桶12图132010-20238美国商业原油库存与油价相关性13图14美国商业原油周度去库速度与布油涨跌幅万桶天13图15美国原油总库存万桶13图16美国原油总库存万桶13图17美国商业原油库存万桶14图18美国商业原油库存万桶14图19美国战略原油库存万桶14图20美国库欣地区原油库存万桶14图21美国原油产量万桶天15图22美国原油产量万桶天15图23美国原油钻机数和油价走势台美元桶15图24美国压裂车队数和油价走势部美元桶15图25美国炼厂原油加工量万桶天16图26美国炼厂开工率16图27山东炼厂开工率16图28美国原油进口量出口量及净进口量万桶天17图29美国原油周度净进口量万桶天17图30原油美国汽油价格及价差美元桶美元桶18图31原油美国柴油价格及价差美元桶美元桶18图32原油美国航煤价格及价差美元桶美元桶18图33原油欧洲汽油价格及价差美元桶美元桶19图34原油欧洲柴油价格及价差美元桶美元桶19图35原油欧洲航煤价格及价差美元桶美元桶19图36原油新加坡汽油价格及价差美元桶美元桶20图37原油新加坡柴油价格及价差美元桶美元桶20图38原油新加坡航煤价格及价差美元桶美元桶20图39美国汽油总库存万桶21图40美国汽油总库存万桶21图41美国成品车用汽油库存万桶21图42美国成品车用汽油库存万桶21图43美国柴油库存万桶22329东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报图44美国柴油库存万桶22图45美国航空煤油库存万桶22图46美国航空煤油库存万桶22图47新加坡汽油库存万桶22图48新加坡汽油库存万桶22图49新加坡柴油库存万桶23图50新加坡柴油库存万桶23图51美国成品车用汽油产量万桶天23图52美国柴油产量万桶天23图53美国航空煤油产量万桶天24图54美国成品车用汽油消费量万桶天24图55美国柴油消费量万桶天24图56美国航空煤油消费量万桶天25图57美国旅客机场安检数人次25图58美国车用汽油进出口情况万桶天26图59美国车用汽油净出口量万桶天26图60美国柴油进出口情况万桶天26图61美国柴油净出口量万桶天26图62美国航空煤油进出口情况万桶天26图63美国航空煤油净出口量万桶天26图64自升式钻井平台行业平均日费美元天27图65自升式钻井平台行业平均日费美元天27图66半潜式钻井平台行业平均日费美元天27图67半潜式钻井平台行业平均日费美元天27表1上游板块主要公司涨跌幅8表2上市公司估值表8表3不同原油品种价格变化美元桶11429东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报1本周原油板块回顾及观点11油价回顾本周欧美原油期货在连续三周上涨后盘中升至10个月高点然而投资者在原油期货连续三个交易日收高后获利了结国际油价随后连续三天下跌周四9月21日纽约商品期货交易所西德克萨斯轻质原油2023年11月期货结算价每桶8963美元交易日下跌003美元跌幅003交易区间8837-9098美元伦敦洲际交易所布伦特原油2023年11月期货结算价每桶9330美元比前一交易日下跌023美元跌幅025交易区间922-9460美元然而俄罗斯发布成品油出口禁令油价跌幅缩窄企稳12油价观点预计2023年油价仍然高位运行供给端紧张能源结构转型背景下国际石油公司依旧保持谨慎克制的生产节奏资本开支有限增产意愿不足受制裁影响俄罗斯原油增产能力不足且会一定程度下降OPEC供给弹性下降减产托底油价意愿强烈沙特控价能力增强美国原油增产有限长期存在生产瓶颈且从2022年释放战略原油库存转而进入2023年补库周期需求端增长今年国内经济恢复引领全球原油需求增长海外市场或将担心经济衰退引起原油需求下滑综合国内外来看全球原油需求仍保持增长态势我们认为油价出现大幅暴跌可能性较小油价或将持续高位运行529东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报图1原油周度数据简报数据来源BloombergWINDEIATSABakerHughes东吴证券研究所629东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报2本周石油石化板块行情回顾21石油石化板块表现截至2023年09月22日当周石油石化板块下跌029图2各行业板块涨跌幅数据来源WIND东吴证券研究所注行业指数为申万一级分类截至2023年09月22日当周油服工程下跌279油气开采下跌002炼化及贸易上涨003截至2023年09月22日当周油气开采板块自2022年以来涨幅10059炼化及贸易板块自2022年以来涨幅2723油服工程板块自2022年以来涨幅1042图3石油石化板块细分行业涨跌幅图4石油石化板块细分行业及沪深300指数走势数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所729东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报22板块上市公司表现截至2023年09月22日当周中海油A股和H股股价变化分别为172-075中石油A股和H股股价变化分别为036000中石化A股和H股股价变化分别为246376中海油服A股股价变化为-251海油工程股价变化为-274海油发展股价变化为-154上游板块中近一周股价表现相对较好的为中石化油服环比667中曼石油降幅最大环比-876表1上游板块主要公司涨跌幅公司名称代码最新日期货币最新价总市值亿近一周近一月近三月近一年年初至今中国海油600938SH2023922人民币2067983205172989199933294084中国海洋石油0883HK2023922港币1372652616-0151261283549335292中国石油601857SH2023922人民币8111484300036763138860377231中国石油股份0857HK2023922港币5811063352000904100386087670中国石化600028SH2023922人民币62474795024629227649865089中国石油化工股份0386HK2023922港币44252979837679412636892672中海油服601808SH2023922人民币163077777-2519102012739-058海油工程600583SH2023922人民币63828208-27494312133918702海油发展600968SH2023922人民币31932427-15411159859481366石化油服600871SH2023922人民币21240247-140000928761707中石化油服1033HK2023922港币064121506671034142925492549中油工程600339SH2023922人民币38321383-179-10331526822980联合能源集团0467HK2023922港币110289190001111518020174983新潮能源600777SH2023922人民币25717477-302078533-5171789中曼石油603619SH2023922人民币20738292-8764702421-8671748潜能恒信300191SZ2023922人民币17165491-354-461-321-1508017ST洲际600759SH2023922人民币272615703730375113332420惠博普002554SZ2023922人民币3514727-277-331-224-1580-906博迈科603727SH2023922人民币13423781-2045421700-12981868恒泰艾普300157SZ2023922人民币3332371000-089439-826406通源石油300164SZ2023922人民币4892890-12153915331032348准油股份002207SZ2023922人民币7702018-43511112300-1270830贝肯能源002828SZ2023922人民币95619214379762256084913仁智股份002629SZ2023922人民币3971733-173-1241507-124-222数据来源WIND东吴证券研究所表2上市公司估值表股价总市值归母净利润公司名称PEPB人民币亿人民币亿人民币2022A2023E2024E2025E2022A2023E2024E2025E2022A2023E2024E2025E600938SH中国海油2067983214171421134813776196176516371471291151040883HK中国海洋石油125959881417142113481377299426446437071089079072600028SH中国石化624747966373583689199810238918430670910880850386HK中国石油化工股份4064861663735836891610665579548051059057055601857SH中国石油8111484314941746177218516098548368030661030970920857HK中国石油股份53397571494174617721851391561550528043067064061601808SH中海油服16307782436435032742190180715631981861731612883HK中海油田服务8474042436435017191138939812100097090084600968SH海油发展3193242431323812121063997862145131116102600583SH海油工程6382821524303919051199927718119110100089600871SH石化油服212402556581047211631057305424243482901033HK中石化油服05911164461513199717481587146424348290600339SH中油工程38321471113152308180315991413084081077074数据来源WIND东吴证券研究所注标为自行预测其他为WIND一致预期股价为2023年09月22日收盘价港元汇率为2023年09月22日的092829东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报3本周行业动态俄罗斯成品油出口禁令持续恐扰乱全球燃料供应根据Vortexa的数据今年迄今为止俄罗斯每天的柴油类燃料出口量超过100万桶以微弱优势成为全球最大的海运出口国其禁止出口柴油和汽油的决定意味着市场在短时间内将失去的大量供应可能会在冬季来临前扰乱燃料供应但这一切都取决于禁令持续的时间咨询公司FGE成品油主管尤金林德尔EugeneLindell表示俄罗斯说实施临时禁令是为了抑制国内不断上涨的燃油价格但完全吸收这些柴油对该国来说可能是一个挑战一旦该国储存量达到上限那么将不得不恢复出口或削减炼油厂产量不过后一种选择有可能导致其国内汽油短缺尽管禁令是无限期的但我们预计它不会持续太久咨询公司EnergyAspects的石油产品分析师科恩韦塞尔KoenWessels表示雪佛龙和工会达成协议结束罢工全球7的LNG供应有望恢复据外媒报道雪佛龙公司与澳大利亚工会达成协议结束澳大利亚主要液化天然气工厂的罢工行动一名工会官员周五表示工人们已经接受了澳大利亚国家劳动监管机构提出的关于工资和工作条件的解决方案并将暂停罢工行动雪佛龙周四证实已接受该提议这一决定有效地解决了9月8日在Gorgon和Wheatstone工厂引发的劳资纠纷这两个工厂去年占全球液化天然气供应量的7左右雪佛龙工厂的工会成员上周加大了罢工力度开始了一系列24小时的停工929东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报4本周公司动态中国石油钻成超百口地下珠峰9月18日满深503-H7井在8525米地下超深层获得日产75吨高产油气流这是塔里木油田成功钻探的第123口8000米级超深井其中已有100口井开采出工业油气流标志着塔里木油田迈入8000米级超深油气规模开发新阶段据统计仅今年上半年塔里木油田就成功打了33口8000米级超深井和2022年全年8000米级超深井数量相当超过2022年以前历年8000米级超深井井数的总和塔里木油田强化工程技术攻关联合中国石油兄弟单位和科研院所突破了安全封隔快速钻进井完整性等钻完井关键技术难题配套形成了超深油气钻完井系列技术目前塔里木油田找到的超深层储量占全国四分之三超深层年产量当量已突破1800万吨占塔里木油田总产量50以上并以30万吨的速度逐年提升中国石化首个工业互联网安全生产平台上线运行近日齐鲁石化工业互联网安全生产项目完成验收上线运行成功打造中国石化首个工业互联网安全生产平台让生产过程安全风险可感知可分析可预测可管控推动安全生产关口前移和HSE管理体系高效运行有效提升本质安全管理水平作为中国石化首批工业互联网安全生产项目试点企业齐鲁石化聚焦数字化转型战略部署统筹谋划挂图作战从项目组织和技术攻关两方面加快推动项目建设组织技术人员围绕综合管理生产过程作业安全储运安全应急管理员工健康公共安全7个主题域开发30个APP应用构建53种安全分析模型融入云计算大数据人工智能等新一代信息技术将实时数据库视频监控等5个重要系统进行集成应用强化数据治理挖掘数据价值有力保障平台整体性能最优中国石化首次回购1000万股彰显公司发展信心9月21日公司以集中竞价回购A股股份1000万股占总股份的001购买的最高价为616元股最低价为613元股已支付的总金额为人民币约6151万元不含交易费用此次系公司23年8月公告本轮回购股份方案拟回购A股股份8-15亿元价格上限930元股回购的股份拟用于注销并减少注册资本后首次实施回购后续将根据市场情况在回购期限内继续推进回购股份事宜维护公司价值及股东权益1029东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报5原油板块数据追踪51原油价格原油价格截止至2023年09月22日当周布伦特原油期货结算价为9327美元桶较上周下降066美元桶环比-070WTI原油期货结算价为9003美元桶较上周下降074美元桶环比-082俄罗斯Urals原油现货价为7736美元桶较上周下降079美元桶环比-101俄罗斯ESPO原油现货价为8809美元桶较上周下降085美元桶环比-096原油价差截止至2023年09月22日当周布伦特-WTI期货价差为324美元桶较上周扩大008美元桶布伦特现货-期货价差为105美元桶较上周收窄018美元桶布伦特-俄罗斯Urals价差为1591美元桶较上周扩大013美元桶WTI-俄罗斯Urals价差为1267美元桶较上周扩大005美元桶布伦特-俄罗斯ESPO价差为518美元桶较上周扩大019美元桶WTI-俄罗斯ESPO价差为194美元桶较上周扩大011美元桶相关指数截止至2023年09月22日美元指数为10561较上周上涨026LME铜现货结算价为818800美元吨较上周下跌225表3不同原油品种价格变化美元桶品种时间最新价环比变化单位近一周近一月近三月近一年年初至今LME铜现货2023922818800-1885美元吨-225-185-556477-1524美元指数202392210561027026194313-510976数据来源WIND东吴证券研究所图5布伦特和WTI原油期货价格及价差美元桶图6布伦特原油现货-期货价格及价差美元桶美元美元桶桶数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所1129东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报图7布伦特Urals原油价格及价差美元桶美元桶图8WTIUrals原油价格及价差美元桶美元桶数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所图9布伦特ESPO原油价格及价差美元桶美元桶图10WTIESPO原油价格及价差美元桶美元桶数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所图11美元指数与WTI原油价格点美元桶图12铜价与WTI原油价格美元吨美元桶数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所1229东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报52原油库存截止至2023年09月15日当周美国原油总库存为77亿桶较之前一周减少1536万桶环比-020商业原油库存为418亿桶较之前一周减少2136万桶环比-051战略原油库存为351亿桶较之前一周增加600万桶环比017库欣地区原油库存为22901万桶较之前一周减少2064万桶环比-827图132010-20238美国商业原油库存与油价相关性图14美国商业原油周度去库速度与布油涨跌幅万桶天140y-02683x1823120R0606100桶80美元60油价40200250350450550650库存百万桶数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所图15美国原油总库存万桶图16美国原油总库存万桶数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所1329东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报图17美国商业原油库存万桶图18美国商业原油库存万桶数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所图19美国战略原油库存万桶图20美国库欣地区原油库存万桶数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所53原油供给产量板块截止至2023年09月15日当周美国原油产量为1290万桶天与之前一周持平钻机板块截止至2023年09月22日当周美国活跃钻机数量为507台较上周减少8台压裂板块截止至2023年09月15日当周美国压裂车队数量为264部较上周增加6部1429东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报图21美国原油产量万桶天图22美国原油产量万桶天数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所图23美国原油钻机数和油价走势台美元桶图24美国压裂车队数和油价走势部美元桶数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所54原油需求美国炼厂截止至2023年09月15日当周美国炼厂原油加工量为16304万桶天较之前一周减少496万桶天美国炼厂原油开工率为9190较之前一周下降18pct中国地方炼厂截止至2023年09月20日山东地炼开工率为6985较上周上升112pct1529东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报图25美国炼厂原油加工量万桶天图26美国炼厂开工率数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所图27山东炼厂开工率数据来源WIND东吴证券研究所1629东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报55原油进出口截止至2023年09月15日当周美国原油进口量为6517万桶天较之前一周减少1065万桶天环比-1405美国原油出口量为5067万桶天较之前一周增加1977万桶天环比6398净进口量为1450万桶天较之前一周减少3042万桶天环比-6772图28美国原油进口量出口量及净进口量万桶天图29美国原油周度净进口量万桶天数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所1729东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报6成品油板块数据追踪61成品油价格北美市场截止至2023年09月22日当周美国汽油柴油航煤周均价分别为11136环比-32313998环比-23112831环比-488美元桶与原油价差分别为1740环比-5274602环比-4343435环比-692美元桶图30原油美国汽油价格及价差美元桶美元桶图31原油美国柴油价格及价差美元桶美元桶数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所图32原油美国航煤价格及价差美元桶美元桶数据来源WIND东吴证券研究所1829东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报欧洲市场截止至2023年09月22日当周欧洲汽油柴油航煤周均价分别为13458环比-11213253环比-35714176环比-162美元桶与原油价差分别为4062环比-3153857环比-5614780环比-365美元桶图33原油欧洲汽油价格及价差美元桶美元桶图34原油欧洲柴油价格及价差美元桶美元桶数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所图35原油欧洲航煤价格及价差美元桶美元桶数据来源WIND东吴证券研究所1929东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报东南亚市场截止至2023年09月22日当周新加坡汽油柴油航煤周均价分别为10829环比14212613环比-06912373环比-059美元桶与原油价差分别为1367环比-1273213环比-2762978环比-261美元桶图36原油新加坡汽油价格及价差美元桶美元桶图37原油新加坡柴油价格及价差美元桶美元桶数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所图38原油新加坡航煤价格及价差美元桶美元桶数据来源WIND东吴证券研究所2029东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分