核心观点：近期逻辑层面，本周华为概念、智能汽车等热点持续发酵，新增人工智能相关热点。中期热点层面，与上周相比，过去40天内创250日新高个股数量由二十名开外上升至前二十名的行业有化学制药、建筑材料，主要受到政策刺激的影响。市场风格层面，近期，市场整体上缺乏主线，成长领域涌现部分热点，但并未形成规模效应，市场较为偏向高股息的防御性策略，市场风格依旧偏向大盘/价值。
　　近期热点逻辑判别：从行业涨停数量来看，汽车零部件、光学光电子、通信设备、通信服务、计算机应用位居前五；从概念涨停数量来看，ST板块、ST概念、华为概念、新能源汽车、光伏概念、机器人概念等概念活跃。近期热点逻辑上来看，本周华为概念、智能汽车等热点持续发酵，新增人工智能相关热点。
　　从行业新高看中期热点变动：过去40天内创250日新高个股数量长期位于行业前二十名的行业有：8证券、汽车零部件、环保、房地产开发、计算机应用、通用设备、住宅开发、电力设备、软件开发、零售、水务及水治理、建筑装饰、半导体及元件、专用设备、化学制品、化学制药、化学合成材料、IT服务、百货零售、建筑材料。其中，汽车零部件、证券行业一直保持前三名。受大众汽车和小鹏汽车合作的首款车型联合开发影响，具备技术优势的自主品牌车企及智能电动产业链将迎来新的发展机遇，汽车零部件板块涨幅持续。在各项政策利好提振下“牛市旗手”，证券板块行业新高个股数保持前列。与上周相比，过去40天内创250日新高个股数量由二十名开外上升至前二十名的行业有：化学制药、建筑材料。前期医药板块经过较大调整逐渐企稳，政府政策支持力度加大，以及正常学术会议的恢复有助于医药行业重新回归正轨。地产和家居促进消费政策的出台落地，与全国房地产市场息息相关的全国建材家居市场在8月淡季韧性凸显。
　　市场风格跟踪：7月初以来，大盘的预期差不断涌现，随着一系列资本市场改革措施和稳增长政策的推出，在顺周期和大金融带动下大盘和价值占优。近期，市场整体上缺乏主线，热点分散，较为偏向高股息的防御性策略，市场风格依旧偏向大盘/价值。
　　风险提示：国内经济复苏或者稳增长政策的效果不及预期，中美关系恶化，海内外经济衰退。

研究报告全文：哪些热点有望继续上涨2023年9月第2期中信建投策略陈果团队分析师何盛heshengcsccomcnSAC执证编号S1440522090002发布日期2023年9月22日本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供同时请参阅最后一页的重要声明本周市场热点概览核心观点近期逻辑层面本周华为概念智能汽车等热点持续发酵新增人工智能相关热点中期热点层面与上周相比过去40天内创250日新高个股数量由二十名开外上升至前二十名的行业有化学制药建筑材料主要受到政策刺激的影响市场风格层面近期市场整体上缺乏主线成长领域涌现部分热点但并未形成规模效应市场较为偏向高股息的防御性策略市场风格依旧偏向大盘价值近期热点逻辑判别从行业涨停数量来看汽车零部件光学光电子通信设备通信服务计算机应用位居前五从概念涨停数量来看ST板块ST概念华为概念新能源汽车光伏概念机器人概念等概念活跃近期热点逻辑上来看本周华为概念智能汽车等热点持续发酵新增人工智能相关热点从行业新高看中期热点变动过去40天内创250日新高个股数量长期位于行业前二十名的行业有8证券汽车零部件环保房地产开发计算机应用通用设备住宅开发电力设备软件开发零售水务及水治理建筑装饰半导体及元件专用设备化学制品化学制药化学合成材料IT服务百货零售建筑材料其中汽车零部件证券行业一直保持前三名受大众汽车和小鹏汽车合作的首款车型联合开发影响具备技术优势的自主品牌车企及智能电动产业链将迎来新的发展机遇汽车零部件板块涨幅持续在各项政策利好提振下牛市旗手证券板块行业新高个股数保持前列与上周相比过去40天内创250日新高个股数量由二十名开外上升至前二十名的行业有化学制药建筑材料前期医药板块经过较大调整逐渐企稳政府政策支持力度加大以及正常学术会议的恢复有助于医药行业重新回归正轨地产和家居促进消费政策的出台落地与全国房地产市场息息相关的全国建材家居市场在8月淡季韧性凸显市场风格跟踪7月初以来大盘的预期差不断涌现随着一系列资本市场改革措施和稳增长政策的推出在顺周期和大金融带动下大盘和价值占优近期市场整体上缺乏主线热点分散较为偏向高股息的防御性策略市场风格依旧偏向大盘价值风险提示国内经济复苏或者稳增长政策的效果不及预期中美关系恶化海内外经济衰退2本周热点变动情况行业涨停数量概念涨停数量行业918919920921922时间918919920921922汽车零部件131211ST板块111421134光学光电子34311华为概念9611916通用设备34300新能源汽车176825通信服务12323光伏概念75463计算机应用01330机器人概念74646服装家纺313105G542718服装31310一带一路36251消费电子20132数据中心24366消费电子零部件及组装20132比亚迪概念122224IT服务01230壳资源55524专用设备21120电子商务72434光学元件12210人工智能21654建筑装饰11121华为汽车111033化学制药01221云计算13455资料来源iFinD中信建投4近期热点逻辑华为概念继续发酵新增人工智能概念板块概念日期事件逻辑事件分析华为Mate60Pro采用海思芯片7nm工艺支持5G由中芯国际代工美国拆机分析Mate60pro的8月30日零部件组成声称要对中芯国际发起调查还称中芯国际企图获取我们的知识产权9月5日美高官宣称将继续对华搞小院高墙技术限制财政部税务总局等再发布5项税收优惠政策强调科研机构采购国产设备全额退还增值税而且为9月6日引导企业加大设备器具投资力度对企业新购进的设备器具单位价值不超过500万元的允许-次性计入当期成本费用在计算应纳税所得额时扣除不再分年度计算折旧华为5G推进组宣布于9月11日率先完成5G-A全部功能测试用例据了解5G-A又称为55G是5G到逻辑国产5G芯9月13日6G之间的过渡技术近期华为手机不断上新掀起一波抢购浪潮华为Mate60Pro热销余温并未片无线连接技散去9月14日10时8分华为MateX5正式开启销售首批货随即秒光术迎来重大突破华为概念有望拉动华为产华为将在9月25日的华为秋季全场景新品发布会上发布华为MatePadPro132英寸旗舰新品华为常业链及相关板块9月19日务董事余承东在微博中表示这次我们为大家带来超大尺寸平板华为MatePadPro132它出乎意持续性评级强料的轻薄还首发支持星闪技术与新一代华为M-Pencil的连接更快更稳定写画体验更加流畅华为平板电脑旗舰新品MatePadPro相关物料宣告其首发支持星闪技术星闪技术是中国原生的9月19日新一代近距离无线连接技术是我国科技自立的里程碑鸿蒙概念异动鸿蒙生态服务深圳有限公司成立法定代表人为陈志明注册资本100万人民币经营范围包括技术服务数据处理和存储支持服务基于云平台的业务外包服务5G通信技术服务9月19日互联网信息服务等股权全景穿透图显示该公司由深圳湾科技发展有限公司全资持股后者为深圳市国资委旗下深圳市投资控股有限公司全资子公司核心个股菲菱科思天孚通信昆仑万维博创科技富临精工5资料来源iFinD中信建投近期热点逻辑华为概念继续发酵新增人工智能概念板块概念日期事件逻辑事件分析今日的AITO问界新M7上市发布会上问界新M7正式发布华为常务董事终端BGCEO智能汽9月12日车解决方案BUCEO余承东透露此次全新M7投入五亿进行升级打造带来更强的车身底盘和逻辑问界M7销量超性能更新的空间设计和布局更强的智能驾驶更智慧的智能座舱预期或带动汽车及智能汽车问界M7订单量超预期带动汽车及零部件板块AITO宣布新款问界M7订单量突破15000台作为零部件板块9月13日改款车型新款问界M7增加了五座版本华为ADS20智驾系统等此外还包括加强车身安全持续性评级弱同时定价比老款折算最高便宜7万多元价格优势明显核心个股富临精工德恩精工胜宏科技天晟新材合力泰任正非与ICPC国际大学生程序设计竞赛基金会及教练和金牌获得者的学生的谈话纪要曝光9月19日表示我们即将进入第四次工业革命基础就是大算力第四次工业革命波澜壮阔其规模之大不可想象从任正非的上述表态来看人工智能和算力产业链将是华为未来重点发力方向第八届华为全联接大会在上海开幕孟晚舟女士发表演讲表示人类社会正加速迈向智能世界9月20日数据正在爆炸式增长智能技术也在突飞猛进华为将正式启动全面智能化战略在华为全联接大会2023上华为常务董事华为云CEO张平安宣布昇腾AI云服务已正式上线企逻辑算力重要性日业一键接入即可获取AI算力同时昇腾AI云服务百模千态专区也已正式上线同时华为9月21日益凸显AI大模型商人工智能全联接大会2023举办期间昆仑万维与华为云签署战略合作协议双方在华为云昇云算力领域业化进程加速开展全面深入合作持续性评级中微软9月21日发布会上AI超级应用Copilot生态成为亮点1微软宣布AI助手Copilot将于9月26日起随着更新Windows11以初期版本形式推出这种日常AI伴侣将在秋季推广至Windows119月21日桌面Microsoft365OutlookEdge浏览器和搜索引擎必应2全球版Microsoft365Copilot将于11月1日面向企业客户全面推出AI大模型商用化进程加速据deepin社区介绍日前开源国产操作系统deepin宣布正式接入大模型多款自研应用迎智9月22日能化升级这也是中国首个接入大模型的操作系统核心个股昆仑万维财富趋势万兴科技安联锐视神州泰岳资料来源iFinD中信建投6行业新高变动8108118128138148158168178188198208218228238248258268278288298308319192939495969798911912913914915918919920921922证券39393939393939393939393939394040404040404040404040404040414141414141414141414141汽车零部件60585858646362606161616162636160606058565451484848545142393940383838394039383332环保13141414141313131414141921222429292932323335353535373737373737373535343434333333房地产开发27272727272727282828282828282828282828282929292929292929303030303030303030292727计算机应用41404040414138292727272828303131313133333435353535353431323232302829292928272727通用设备47474747474744424242424141403836363636323634353535363332333233313028282526272728住宅开发22222222222222232323232323232323232323232424242424242424242424242424242424242323电力设备40383838383737383737373534322926262623232525242424273130292726252221212121212222软件开发26252525262724181616161616182020202023232323232323232220212222222020202020202020零售19191919191919192020202020202020202020202020202020202021212121212121212120201918水务及水治理89999888888911121318181820202020202020212121212121212020202020191919建筑装饰22222222222221212121212121202020202023242425252525252525252322202020202021201616半导体及元件24232323232319192020202020212019191918192120202020212122211719171718181818181717专用设备32323232312928272525252525262523232322182019181818191919202020191917171617171615化学制品15151515151515151515151516161616161616181818181818171515151616161716161614151413化学制药9888888888888888887677888899999111212121414141413化工合成材料12121212121212121212121212121213131313131212121212111214131312121312121213141414IT服务17171717181817151313131313141414141414141516161616161614141414131314141413121212百货零售11111111111111111212121212121212121212121212121212121213131313131313131212121212建筑材料7777777777777778888888999111111111111111112121212121212资料来源iFinD中信建投注表内是所有包含个股数为15及以上的行业板块中过去40天内创250日新高个股数量前二十名8中长期热点变动逻辑本周新增化学制药建筑材料过去40天内创250日新高个股数量长期位于行业前二十名的行业有证券汽车零部件环保房地产开发计算机应用通用设备住宅开发电力设备软件开发零售水务及水治理建筑装饰半导体及元件专用设备化学制品化学制药化学合成材料IT服务百货零售建筑材料汽车零部件证券行业一直保持前三名受大众汽车和小鹏汽车合作的首款车型联合开发影响具备技术优势的自主品牌车企及智能电动产业链将迎来新的发展机遇汽车零部件板块涨幅持续在各项政策利好提振下牛市旗手证券板块行业新高个股数保持前列与上周相比过去40天内创250日新高个股数量由二十名开外上升至前二十名的行业有化学制药建筑材料化学制药前期医药板块经过较大调整逐渐企稳政府政策支持力度加大如医药工业高质量发展行动计划20232025年提出要着眼医药研发创新难度大周期长投入高的特点给予全链条支持鼓励和引导龙头医药企业发展壮大提高产业集中度和市场竞争力此外人民日报发文医药领域学术会议陆续恢复正常的学术会议是行业必须正常学术会议的恢复有助于行业重新回归正轨建筑材料8月全国楼市政策密集出台包括首套房认房不认贷降首付降利率支持房企融资等具体举措释放出强烈的稳楼市信号同时在商务部等13部门促进家居消费等相关政策的落地指引下建材与家居终端消费市场出现复苏迹象BHI在8月淡季出现小幅上涨规模以上建材家居卖场销售额环比上涨4399利用个股创新高进行市场监测我们在已上市的股票池内筛选出过去40日创出过250日新高的行业股票截至2023年9月22日过去一周创新高个股数量之和最多的是证券汽车零部件环保分别有413233只创新高个股数量占比最高的是水务及水治理光学元件高速公路占比分别为242326453040253530202515201510105500资料来源iFinD中信建投10A股市场风格跟踪市场热点分散市场风格偏向大盘价值7月初以来大盘的预期差不断涌现随着一系列资本市场改革措施和稳增长政策的推出在顺周期和大金融带动下大盘和价值占优近期市场整体上缺乏主线成长领域涌现部分热点但并未形成规模效应市场较为偏向高股息的防御性策略市场风格依旧偏向大盘价值小盘熊市普跌大盘抗跌小盘强势期大盘小盘大盘强势小盘强势大盘小盘大盘中证1000上证50MA20小28盘27占优2625大盘2423经济修复预TMT资金流占期外资持22出顺周期优续流入偏21宁组合大盘股熊市相对抗市场二行情大盘景气中小盘行情信创好上证50及TMT行情中特估TMT行情20元宇宙跌市场反弹阶段小次探底地产链股相对抗跌19盘优资料来源Wind中信建投12A股市场风格跟踪市场热点分散市场风格偏向大盘价值7月初以来大盘的预期差不断涌现随着一系列资本市场改革措施和稳增长政策的推出在顺周期和大金融带动下大盘和价值占优近期市场整体上缺乏主线成长领域涌现部分热点但并未形成规模效应市场较为偏向高股息的防御性策略市场风格依旧偏向大盘价值国证成长国证价值MA20110成长价值强势期成长强势期价值成长价值成长价值强势期105100成095长090占优085价080值075占优070宁组合市场二地产反转新能源中字头065大金融熊市抗跌景气中小盘行情信创市场热点分散元宇宙次探底防疫优化TMT行情新能源反弹060资料来源Wind中信建投13风险提示1国内经济复苏或者稳增长政策的效果不及预期如果国内经济面临企稳压力地产风险发酵复苏力度不及预期那么整体市场走势或继续承压后续市场对政策刺激效果的信心可能进一步滑落2中美关系恶化如果中美关系管理不善可能导致中美之间在政治军事科技外交领域的对抗加剧同时俄乌冲突中东问题等地缘热点可能面临恶化的风险如果发生危机则可能对市场造成不利影响3海内外经济衰退当前海外处于经济衰退周期国内外经济环境不景气将影响部分行业需求表现14分析师介绍陈果S1440521120006中信建投证券董事总经理MD研委会副主任首席策略官复旦大学理学学士上海交通大学金融硕士曾任安信证券首席策略师研究中心副总经理因市场把握准确闻名2020年疫情冲击下的市场底部提出黄金坑与复苏牛2021年提出从茅指数到宁组合是宁组合的首创者曾多次荣获新财富水晶球和金牛奖中国最具价值分析师等奖项也是A股市场最具影响力的策略分析师之一何盛S1440522090002上海交通大学本硕目前主要负责大势研判专题研究海外策略等领域曾任东北证券策略分析师2022年加入中信建投证券研究发展部评级说明投资评级标准评级说明买入相对涨幅15以上报告中投资建议涉及的评级标准为报告发布日后6个月内的相对市场表现也即报告增持相对涨幅515发布日后的6个月内公司股价或行业指数相对同期相关证券市场代表性指数的涨股票评级中性相对涨幅-55之间跌幅作为基准A股市场以沪深300指数作为基准新三板市场以三板成指为基准减持相对跌幅香港市场以恒生指数作为基准美国市场以标普500指数为基准515卖出相对跌幅15以上强于大市相对涨幅10以上行业评级中性相对涨幅-10-10之间弱于大市相对跌幅10以上分析师声明本报告署名分析师在此声明i以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告结论不受任何第三方的授意或影响ii本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿法律主体说明本报告由中信建投证券股份有限公司及或其附属机构以下合称中信建投制作由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供中信建投证券股份有限公司具有中国证监会许可的投资咨询业务资格本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格证书编号已披露在报告首页在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供本报告作者所持香港证监会牌照的中央编号已披露在报告首页一般性声明本报告由中信建投制作发送本报告不构成任何合同或承诺的基础不因接收者收到本报告而视其为中信建投客户本报告的信息均来源于中信建投认为可靠的公开资料但中信建投对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载观点评估和预测仅反映本报告出具日该分析师的判断该等观点评估和预测可能在不发出通知的情况下有所变更亦有可能因使用不同假设和标准或者采用不同分析方法而与中信建投其他部门人员口头或书面表达的意见不同或相反本报告所引证券或其他金融工具的过往业绩不代表其未来表现报告中所含任何具有预测性质的内容皆基于相应的假设条件而任何假设条件都可能随时发生变化并影响实际投资收益中信建投不承诺不保证本报告所含具有预测性质的内容必然得以实现本报告内容的全部或部分均不构成投资建议本报告所包含的观点建议并未考虑报告接收人在财务状况投资目的风险偏好等方面的具体情况报告接收者应当独立评估本报告所含信息基于自身投资目标需求市场机会风险及其他因素自主做出决策并自行承担投资风险中信建投建议所有投资者应就任何潜在投资向其税务会计或法律顾问咨询不论报告接收者是否根据本报告做出投资决策中信建投都不对该等投资决策提供任何形式的担保亦不以任何形式分享投资收益或者分担投资损失中信建投不对使用本报告所产生的任何直接或间接损失承担责任在法律法规及监管规定允许的范围内中信建投可能持有并交易本报告中所提公司的股份或其他财产权益也可能在过去12个月目前或者将来为本报告中所提公司提供或者争取为其提供投资银行做市交易财务顾问或其他金融服务本报告内容真实准确完整地反映了署名分析师的观点分析师的薪酬无论过去现在或未来都不会直接或间接与其所撰写报告中的具体观点相联系分析师亦不会因撰写本报告而获取不当利益本报告为中信建投所有未经中信建投事先书面许可任何机构和或个人不得以任何形式转发翻版复制发布或引用本报告全部或部分内容亦不得从未经中信建投书面授权的任何机构个人或其运营的媒体平台接收翻版复制或引用本报告全部或部分内容版权所有违者必究中信建投证券研究发展部中信建投国际北京上海深圳香港东城区朝内大街2号凯恒中心B浦东新区浦东南路528号南塔2103室福田区福中三路与鹏程一路交汇处广电金融中环交易广场2期18楼座12层电话86216882-1612中心35楼电话86108513-0588联系人翁起帆电话867558252-1369电话8523465-5600联系人李祉瑶邮箱wengqifancsccomcn联系人曹莹联系人刘泓麟邮箱lizhiyaocsccomcn邮箱caoyingcsccomcn邮箱charleneliucscihk