本报告重点聚焦基金市场动态、基金产品热点、海外市场跟踪、基金发行概况等内容，总结过去一周基金市场值得关注的热点，供投资者参考。
　　基金市场动态：
　　1.基金公司设立审批，本周无新增。
　　2.基金管理公司QDII业务资格审批，本周无新增。
　　3.基金公司设立子公司审批，本周无新增。
　　4.频频“出镜”，指数基金经理扛起投教大旗。
　　5.多只基金开门迎客，公募逆市布局。
　　6.基金经理密集定投，资金借助ETF逢低布局。
　　7. “迷你基”成清盘重点，行业优胜劣汰步伐加速。
　　8.黄金价格持续攀升，私募多渠道加码配置。
　　9.年内首家外商独资证券类私募完成备案。
　　基金产品热点：
　　1.今年以来逾2000只基金分红，高股息资产获追捧。
　　2. “固收+”基金降费趋势显现。
　　3.债券市场出现短期调整，多只债基遭大额赎回。
　　4.多只债基暂停向个人发售。
　　5.首只挂钩持有时间浮动费率基金即将开售。
　　6.多只产品募集户数创新低，消费基金或出现反向指标。
　　7.医药ETF份额大增，抄底资金左侧布局。
　　8.9月ETF加速上市，逾百亿资金驰援A股。
　　9.公募布局海外成绩亮眼，多只QDII年内收益率突破40%。
　　海外市场跟踪：
　　1.美国主动型基金的表现优于可比被动基金。
　　2.对冲基金的基差交易被警示可能引发美国国债市场动荡。
　　3.对冲基金押注油价将突破100美元，为油价涨势增添动力。
　　基金发行概况：
　　1.新成立基金：本周共有35只基金公告成立，其中格林泓盈利率债债券型证券投资基金募集了41.3亿份，为本周之冠。周度新成立基金数量与募集规模分别处于近2年的22.12%（23/104）和57.69%（60/104）分位数水平，市场发行热度属于中上水平。
　　2.结束募集基金：本周有24只基金结束募集，包括中欧国企红利（曲径）、富国中证2000ETF（金泽宇）等。
　　3.新发行基金：本周新发行了17只基金，包括华夏中证半导体材料设备主题ETF（余昊）、汇安浩阳三年持有（吴尚伟）等。截至本周五，共有60只基金处于发行期，32只基金已公布发行公告即将开始募集。
　　4.新申报基金：本周共有36只产品上报证监会并已被接收申请材料。
　　风险提示：报告仅作为投资参考，不构成投资收益的保证或投资建议；部分材料整理自公开新闻报导，信息可能存在不准确的问题。
　　

研究报告全文：证券研究报告基金研究公募2023年09月23日基金经理密集定投资金借助ETF逢低布局基金市场动态周报20230923本报告重点聚焦基金市场动态基金产品热点海外市场跟踪基金发行概况等内容总结过去一周基金市场值得关注的热点供投资者参考基金市场动态1基金公司设立审批本周无新增2基金管理公司QDII业务资格审批本周无新增3基金公司设立子公司审批本周无新增4频频出镜指数基金经理扛起投教大旗5多只基金开门迎客公募逆市布局6基金经理密集定投资金借助ETF逢低布局7迷你基成清盘重点行业优胜劣汰步伐加速8黄金价格持续攀升私募多渠道加码配置9年内首家外商独资证券类私募完成备案基金产品热点1今年以来逾2000只基金分红高股息资产获追捧2固收基金降费趋势显现3债券市场出现短期调整多只债基遭大额赎回4多只债基暂停向个人发售5首只挂钩持有时间浮动费率基金即将开售6多只产品募集户数创新低消费基金或出现反向指标7医药ETF份额大增抄底资金左侧布局89月ETF加速上市逾百亿资金驰援A股9公募布局海外成绩亮眼多只QDII年内收益率突破40海外市场跟踪姚紫薇S10905190800061美国主动型基金的表现优于可比被动基金yaoziweicmschinacomcn2对冲基金的基差交易被警示可能引发美国国债市场动荡3对冲基金押注油价将突破100美元为油价涨势增添动力基金发行概况1新成立基金本周共有35只基金公告成立其中格林泓盈利率债债券型证券投资基金募集了413亿份为本周之冠周度新成立基金数量与募集规模分别处于近2年的221223104和576960104分位数水平市场发行热度属于中上水平2结束募集基金本周有24只基金结束募集包括中欧国企红利曲径富国中证2000ETF金泽宇等3新发行基金本周新发行了17只基金包括华夏中证半导体材料设备主题ETF余昊汇安浩阳三年持有吴尚伟等截至本周五共有60只基金处于发行期32只基金已公布发行公告即将开始募集4新申报基金本周共有36只产品上报证监会并已被接收申请材料风险提示报告仅作为投资参考不构成投资收益的保证或投资建议部分材料整理自公开新闻报导信息可能存在不准确的问题敬请阅读末页的重要说明基金研究公募一基金市场动态市场动态之一基金公司设立审批本周无新增根据证监会公布的证券基金经营机构行政许可申请受理及审核情况公示截至2023年9月22日有29家基金公司提交设立申请其中有10家目前已中止审查另有19家基金公司申请设立仍处于待受理或审查阶段各家基金公司设立审批进度如下本周无新增表1基金管理公司设立审批受理审查受理决定或接收第一第二次接收第二申请人申请材料接第一次反补正日者不予受理次反馈材反馈意次反馈材收日馈意见日决定日料日见日料日瑞泉基金管理有限公司2015624201571201583201614中晟基金管理有限公司201510142015101920151130201622瑞京基金管理有限公司201681720168242020192020520天勤财富基金管理有限责任公司20169520169122017552017628中驰基金管理有限公司2016121920161226元德基金管理有限公司201712320172320178182017124汇赢基金管理有限公司2017227201736201773201798天益基金管理有限公司2017929201710122017127201849华都基金管理有限公司201842620185420188620181121利得基金管理有限公司201910920191015202081120201118瑞宏基金管理有限公司20209162020922汇一基金管理有限公司2020102120201028人保基金管理有限公司202010232020103020201242021312范达基金管理有限公司202010292020115202012152021312佑瑞持基金管理有限公司2021826202192至诚启航上海基金管理有限公司202111252021122鹏安基金管理有限公司2022742022711202293020221124财信基金管理有限公司202212132022121620235192023718德晟基金管理有限公司20237102023717资料来源证监会招商证券注数据截至20230922仅展示未中止审查的基金公司市场动态之二基金管理公司QDII业务资格审批本周无新增根据证监会公布的证券基金经营机构行政许可申请受理及审核情况公示截至2023年9月22日有7家基金公司提交QDII业务资格申请均处于待受理或审查阶段各家基金公司QDII业务资格审批进度如下本周无新增表2基金管理公司QDII业务资格审批受理审查接收第第二接收第受理决定或申请人申请材料接第一次反馈一次反次反二次反备注补正日者不予受理收日意见日馈材料馈意馈材料决定日日见日日方正富邦基金管理有限公司2016829201692202092820201112中金基金管理有限公司20209172020924信达澳亚基金管理有限公司2022825202291安信基金管理有限公司20231102023117诺德基金管理有限公司20232102023217敬请阅读末页的重要说明2基金研究公募睿远基金管理有限公司2023329202346202383财通证券资产管理有限公司20237112023718资料来源证监会招商证券注数据截至20230922市场动态之三基金公司设立子公司审批本周无新增关于基金公司申请设立境外子公司根据证监会公布的证券基金经营机构行政许可申请受理及审核情况公示截至2023年9月22日共有3家基金公司提交申请其中鹏华基金管理有限公司目前已中止审查另有2家基金公司申请设立境外子公司仍处于待受理或审查阶段各家基金公司设立境外子公司审批进度如下本周无新增关于基金公司申请设立境内子公司根据证监会公布的证券基金经营机构行政许可申请受理及审核情况公示截至2023年9月22日共有11家基金公司提交申请目前均处于待受理或审查阶段各家基金公司设立境内子公司审批进度如下本周无新增表3基金管理公司设立境外子公司审批受理审查第二接收第受理决定或申请人申请材料接第一次反馈接收第一次次反二次反备注补正日者不予受理收日意见日反馈材料日馈意馈材料决定日见日日鹏华基金管理有限公司2019319201932620205272020716中止审查朱雀基金管理有限公司20216152021622兴证全球基金管理有限公司2023662023613资料来源证监会招商证券注数据截至20230922表4基金管理公司设立境内子公司审批受理审查接收第第二接收第受理决定或申请人申请材料接第一次反馈一次反次反二次反备注补正日者不予受理收日意见日馈材料馈意馈材料决定日日见日日南方基金管理股份有限公司20201117202011242022101420221129银华基金管理股份有限公司202122320213220227132022831汇添富基金管理股份有限公司20225192022525202211282023111招商基金管理有限公司20228232022830中航基金管理有限公司2022121320221219创金合信基金管理有限公司20232720232142023714202398易方达基金管理有限公司20235620235122023752023718嘉实基金管理有限公司20235122023519华安基金管理有限公司2023529202365华夏基金管理有限公司202381202387广发基金管理有限公司20238142023821资料来源证监会招商证券注数据截至20230922市场动态之四频频出镜指数基金经理扛起投教大旗在主动权益基金整体遇冷的背景下为满足投资者对于行业主题产品的配置需求各家基金公司纷纷派出旗下基金经理为投资者提供陪伴服务从近期基金经理的对外交流情况来看无论是调研直播还是与投资者线上交流指数基金经理的敬请阅读末页的重要说明3基金研究公募表现都颇为积极例如在蚂蚁财富平台一起调研吧的栏目中仅7月以来就有易方达基金李栩工银瑞信基金史宝珖邓皓友富国基金张圣贤天弘基金沙川林心龙博时基金王祥唐屹兵国泰基金艾小军等多位指数基金经理现身与投资者就热门产业展开积极交流根据Wind数据上述多位基金经理的管理规模达百亿以上业内人士表示指数基金经理往往对于自己跟踪的行业有着较为深入的理解通过线上方式及时输出相关观点可以帮助投资者做出相应的投资决策对于ETF投资者应当看淡单一行业主题基金带来的短期收益诱惑看重多元化资产配置带来的长期稳健收益中国证券报市场动态之五多只基金开门迎客公募逆市布局近期部分基金产品开始放宽大额申购限制9月20日至9月22日包括富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金银华中债1-3年农发行债券指数证券投资基金长城环保主题灵活配置混合型证券投资基金等在内的多只公募产品发布公告取消了大额申购限制此外知名新锐基金经理董辰所管理多只主动权益基金及固收基金放宽了大额申购限制部分基金放宽倍数甚至已达百倍业内人士认为基金申赎往往与市场情绪有着较大联系市场表现好的时候投资者热情普遍较高申购基金意愿也会更强这往往是基金公司趁势做大规模的有利时机当市场处于底部位置风险相对更可控因此部分基金公司选择放宽申购鼓励投资者逆市布局中国证券报市场动态之六基金经理密集定投资金借助ETF逢低布局在A股震荡调整之际出于对后续市场的长期看好已有数十位基金经理开启了定投计划其中天弘基金郭相博博道基金何晓彬等人公开了其定投的详细情况易方达基金成曦等人近日宣布提高定投金额除此以外亦有基金公司开启基金经理定投团例如近日金鹰基金宣布有9位基金经理共同开启金鹰定投团用真金白银参与自己管理的基金以每周定投的形式与投资人风险共担利益共享希望给予基民更多陪伴和信心在基金经理持续定投的同时ETF也成为各路资金的重要配置工具数百亿资金正持续借助股票型ETF入市据Choice估算截至9月20日8月以来股票型ETF的净申购额超过1500亿元其中华泰柏瑞沪深300ETF净申购额超过300亿元华夏上证科创板50成份ETF南方中证500ETF净申购额均在百亿元以上上海证券报市场动态之七迷你基成清盘重点行业优胜劣汰步伐加速与去年同期相比今年以来的基金清盘数量增加明显数据显示截至9月18日今年以来全市场基金清盘数量为190只与去年同期的138只基金清盘相比增幅为38其中股票型基金和混合型基金的清盘数量较多迷你基是清盘的重灾区大量迷你基徘徊在清盘的边缘Wind数据显示截至9月18日有5800余只基金不同份额分开计算规模不足5000万元其中有2600余只基金规模不到1000万元敬请阅读末页的重要说明4基金研究公募业内人士表示大量基金走向清盘是发展到一定阶段的正常现象要么是由于基金管理公司或基金托管人对于基金持续经营的能力存在疑问而主动清盘要么是由于基金规模过小无法维持运营而被迫清盘公募基金目前处于蓬勃发展期未来新发基金会维持较快发行速度规模小的绩差基金也会维持合理的退出节奏中国证券报市场动态之八黄金价格持续攀升私募多渠道加码配置近期国内金价再创新高东方财富Choice数据显示截至9月15日收盘上期所沪金主力合约2312收报49672元克创下该合约上市以来新高自年初以来该合约上涨138黄金价格的上涨带动了黄金ETF净值的上涨同源数据显示截至9月14日统计数据14只黄金ETF净值创下年内新高今年以来境内黄金ETF平均回报率超13面对黄金价格飞涨私募机构已提前配置在黄金类股票投资方面上市公司半年报显示知名私募仁桥资产旗下的仁桥泽源股票私募证券投资基金产品成为湖南黄金的新进前十大流通股股东持股数量为81076万股而同只产品早已提前布局西部黄金持有2508万股不仅如此一些私募则通过黄金ETF进行布局公募基金中期报告显示千亿级私募桥水中国投资旗下的多只产品在二季度出现在博时黄金ETF华安黄金易ETF易方达黄金ETF的黄金ETF的前十大持有人名单中此外一些私募机构还会通过配置商品黄金来进行套利业内人士表示从经济周期来看国内经济稳步复苏美联储的缩表周期趋于尾声面临由强势美元转向弱势美元的拐点金价的货币属性对金价有着明显的支撑作用现阶段金价处于高位短期来看可能有回调风险但是随着货币政策的转向黄金的长期配置价值会更高上海证券报市场动态之九年内首家外商独资证券类私募完成备案年内首家完成备案的外商独资私募证券投资基金管理人现身中国证券投资基金业协会官网显示9月19日日本资管巨头三井住友德思资产管理股份有限公司旗下三井住友德思私募基金管理上海有限公司简称三井住友德思私募完成登记中基协官网显示三井住友德思私募于2022年7月27日成立注册资本为6000万元人民币注册资本实缴比例为50其业务类型包括私募证券投资基金和私募证券投资类FOF基金管理基金规模在5亿元以下今年以来已有黑石上海私募基金管理有限公司渣打私募股权基金管理深圳有限公司等多家外商独资私募完成备案不过机构类型为其他私募投资基金管理人以及私募股权创业投资基金管理人三井住友德思私募为年内首家完成备案的私募证券投资基金管理人据Wind数据统计截至9月21日完成登记备案的外商独资私募证券投资基金管理人已扩容至34家业内人士表示随着中国资本市场高水平制度型开放的不断深化拥有丰富国际投资经验专业知识和资金实力的外资私募可以通过丰富的金融工具和创新产品以更加灵活的运营策略获得更多投资品种和投资机会同时也为中国投资者提供多样化的投资策略与组合有助于提升中国资本市场国际化程度证券日报敬请阅读末页的重要说明5基金研究公募二基金产品热点产品热点之一今年以来逾2000只基金分红高股息资产获追捧Choice数据显示截至9月19日今年以来共有2169只基金进行了分红累计分红额达1221亿元其中有25只基金今年以来分红总额均超过5亿元在权益类产品中兴全绿色投资混合华泰柏瑞沪深300ETF万家行业优选混合华泰柏瑞上证红利ETF等产品分红额较高分别达到1668亿元1193亿元723亿元698亿元其中包括华泰柏瑞上证红利ETF金鹰红利价值混合嘉实优化红利混合招商中证红利ETF在内的多只具有稳定分红特征的红利基金今年上半年受到资金明显青睐此外业内人士表示7月21日至9月15日南向资金开始加速流入港股市场累计净流入11068亿港元金融地产能源和科技互联网等板块获得最多资金净流入而且其中港股高股息资产同样受到资金追捧上海证券报产品热点之二固收基金降费趋势显现继主动权益类基金ETF后固收基金也迎来批量降费9月22日国联基金发布公告旗下多只固收产品密集下调管理费具体来看4只偏债混合产品国联景惠混合国联景盛一年持有混合国联景瑞一年持有混合国联景颐6个月持有混合管理费率均由08下调至06混合二级债基产品国联融慧双欣一年定开债券的管理费率由06下调至04全行业偏债混合型基金二级债基的平均管理费率分别为076059与之相比调整后的产品费率均处于行业中低位水平业内人士表示公募基金近年来逐渐成为投资者认可的主流投资工具之一并在居民资产配置中扮演重要角色基于此公募基金降费已经成为一种趋势而通过对比美国市场的发展经验他们发现降低费率也有利于推动行业的健康发展和规模扩大中国基金报产品热点之三债券市场出现短期调整多只债基遭大额赎回9月以来包括鹏扬利沣短债债券型证券投资基金中银中债1-3年期国开行债券指数证券投资基金东兴兴源债券型证券投资基金等在内的多只债券型基金接连因面临大额赎回而发布提高基金份额净值精度的公告Wind数据显示截至9月20日在全市场4123只债券型基金含纯债偏债混合以及债券FOF产品不同份额合并计算中最近一个月回报率为负的共有3313只产品占比约为80业内人士表示8月中旬以来债市调整压力主要来自于资金面和负债端赎回导致基金被动减仓前期基金等机构的持仓倾向暂未发生显著转向后续看如果信贷数据基本面低频和高频数据出现连续改善则债市可能还有第二波调整压力长久期品种或将明显承压但重蹈2022年年底负反馈的可能性较小在封闭净值类产品规模增加和资产配置行为谨慎化的影响下当前理财负反馈规模有限经济参考报敬请阅读末页的重要说明6基金研究公募产品热点之四多只债基暂停向个人发售近段时间包括鑫元基金旗下的一级债基鑫元泽利东兴基金旗下的二级债基东兴兴源等20多只债券基金发布公告暂停接受个人投资者的申购从具体类别来看暂停向个人投资者发售的债基多为中长期纯债基金和一级债基整体来看纯债基金占据多数业绩而言绝大部分产品年内斩获正收益业内人士表示债基暂停向个人发售主要出于两大原因其一是缓解资产荒背景下组合的欠配压力其二是因机构投资者撤离被动对个人投资者关门谢客展望后市债市短期仍面临多重负面因素扰动但中长期视角下对债市并不悲观鉴于基本面修复仍需时间长债利率经历短期波动后可能会向MLF利率的锚位回归中国基金报产品热点之五首只挂钩持有时间浮动费率基金即将开售9月22日景顺长城基金发布公告称景顺长城价值发现混合型基金将于10月11日开售这只基金遵循持有时间越长管理费率越低的原则公告显示基金设置了A1A2A3类基金份额不同份额对应不同的管理费率其中A1类份额管理费率为12A2类持有满一年份额管理费率为08A3类持有满三年份额管理费率为06该基金拟由价值投资名将鲍无可担任基金经理8月26日备受市场关注的20只创新公募浮动费率基金集中获批成为市场关注的焦点从浮动费率基金产品的费率结构设计看分为与基金业绩挂钩与基金规模挂钩与持有时间挂钩三类后来在9月15日9月21日交银施罗德基金富国基金分别公布了它们旗下交银施罗德瑞元三年定期开放混合型基金富国远见精选三年定期开放混合型基金的公开发售计划打响了与业绩挂钩的浮动费率产品的第一枪而景顺长城价值发现混合型基金这次的公开发售计划则是继挂钩业绩的浮动费率基金发布发行公告后首只挂钩持有时间的浮动费率基金的重磅亮相业内人士表示浮动费率基金产品有望让基金公司与持有人实现利益共享风险共担做到行业发展与投资者利益同提升共进步上海证券报产品热点之六多只产品募集户数创新低消费基金或出现反向指标最近多只新发消费主题基金的募集户数创下新低户数破百不在少数甚至有消费主题基金的认购户数只有3人同时期A股的数字经济电子等赛道以及美股市场的相关基金产品募集户数遥遥领先体现出当前赛道的赚钱效应对新基金认购的活跃度有明显影响业内人士认为新发消费主题基金的认购户数如此之低或成为该板块迎来反弹的一个反向参考指标基金难发之际基金持有人较少恰恰反映在市场已在底部区域将具有赚钱效应当市场具有明显的赚钱效应后基金净值较高此时有大量基民涌入或申购老基金或认购新基金此时的市场热度高反映在基金持仓上就具有高估值的特点这也使得基金面临更大的回撤风险证券时报敬请阅读末页的重要说明7基金研究公募产品热点之七医药ETF份额大增抄底资金左侧布局Choice数据显示截至9月15日多只医药ETF下半年以来份额出现大幅增长其中华宝中证医疗ETF份额增长12962亿份在所有股票ETF中排名第二下半年以来共有535亿元流入该ETF此外易方达沪深300医药ETF份额增长5498亿份资金合计净流入2326亿元其间广发中证全指医药卫生ETF天弘国证生物医药ETF份额亦分别增长1554亿份1031亿份与此同时公募基金也在加快对医药上市公司的调研步伐Choice数据显示9月以来美年健康福瑞股份兴齐眼药君实生物-U普蕊斯义翘神州等多家公司获得超过20家公募基金调研业内人士认为当前医药行业已处于政策估值和持仓的三重底部或已到了左侧布局的优质窗口期上海证券报产品热点之八9月ETF加速上市逾百亿资金驰援A股今年以来A股市场持续震荡而ETF产品数量和管理规模均实现逆势攀升9月20日晚易方达基金广发基金和国泰基金旗下的国证信息技术创新主题ETF纷纷宣布募集成立有望继续为A股带来增量资金ETF加速入市趋势明显大批ETF产品获批成立进入9月份ETF发行募集成立进度明显加快截至9月20日本月已有21只ETF宣告成立募集总金额高达140亿元此外基金公司对发行ETF的态度比较踊跃目前主动权益基金发行进入低迷期在市场低位布局ETF不仅有利于扩大基金公司管理总规模并且基金降费对ETF影响较小是当下公司争抢布局权益产品的赛道不少头部公司采取的策略是只要有创新产品都积极争取申报抢占先机在ETF产品数量大幅增加的同时产品类型也更加丰富不少基金首次发行创新型产品有望为投资者新增布局相关赛道提供便利工具证券时报产品热点之九公募布局海外成绩亮眼多只QDII年内收益率突破40Choice数据显示截至9月20日今年以来全市场基金业绩排名不同类型份额分开计算下同前50名中有40只为QDII基金单从QDII基金的业绩来看在市场全部434只QDII基金中今年以来收获正收益率的有248只其中业绩排名靠前的QDII基金主要为跟踪信息技术医疗保健等板块的纳斯达克100指数产品这些基金今年以来最高收益率超过45远远跑赢今年以来股票型基金混合型基金的平均收益率展望后市业内人士表示现阶段考虑到美股估值相对偏高建议待科技板块调整后逢低布局优选聚焦美股科技的QDII基金最大程度享受海外人工智能产业链价值快速释放的红利并规避其他板块动能不足的风险证券日报敬请阅读末页的重要说明8基金研究公募三海外市场跟踪市场动态之一美国主动型基金的表现优于可比被动基金根据Morningstar的报告美国57的主动管理型基金和主动管理型ETF在截至今年6月底的12个月内表现超过同期可比被动基金的平均水平相比之下截至2022年12月的历史年度数据显示能超过同期可比被动基金平均水平的只有43Morningstar的分析范围包括8212只基金和ETF共计17万亿的管理规模占到了截至6月30日时美国基金市场总资产约559的比例报告显示主动型基金在所有资产类别以及该研究所追踪的几乎所有子类中都表现出色但公司债基金表现不佳在截至今年6月底的一年内只有40的公司债基金的表现超过了其可比被动基金根据Morningstar的数据小盘股主动基金战胜其可比被动基金的平均收益的胜率为65而中盘股和大盘股的主动基金胜率分别为56和53综合来讲三者的胜率相比去年有明显提高长期而言小盘股主动基金的胜率通常高于大盘股因为小盘股市场流动性相对较低且定价效率较高与国际股票有关的主动基金的年度变化最为显著在截至今年6月底的12个月内超过63的该类基金表现优于其可比被动基金较去年6月的数据增加了30个百分点其中外国大盘价值类别的主动外国股票基金表现最佳该基金类别的胜率为75是所有股票类基金中最高的今年主动债券基金的表现也不错55的主动债券经理超过了其可比被动基金的平均水平较2022年6月的30有所提高然而尽管主动基金今年表现出色但报告指出这并没有改变它们的长期业绩记录在截至2023年6月的历史10年里只有四分之一的主动策略在生存下来并在业绩上超过了其平均被动对手FinancialTimes市场动态之二对冲基金的基差交易被警示可能引发美国国债市场动荡国际清算银行BIS在周一发布的季度报告中就对冲基金所进行的基于国债现货与期货的基差交易basistrade的增长发出警告对冲基金的杠杆押注的累积有可能扰乱25万亿美元的美国国债市场的交易国际清算银行在报告中表示目前美国国债期货中杠杆空头头寸的积累是一个值得监测的问题因为它可能会引发保证金的螺旋式上升如果去杠杆化是无序的话那么核心固定收益市场可能会被扰乱事实上例如在2019年9月2020年3月的新冠期间杠杆化国债头寸的平仓就导致了国债和回购市场的剧烈波动最终致使美联储介入国际清算银行援引美国商品期货交易委员会CommodityFuturesTradingCommission的数据指出最近几周国债期货合约某些期限的空头头寸确实升至了创纪录水平国际清算银行估计这些国债期货的空头头寸约为6000亿美元值得一提的是国际清算银行是近几周继美联储金融稳定委员会FinancialStabilityBoard之后第三家提醒对冲基金在债券市场的押注不断增加已经构成了风险的监管机构FinancialTimes敬请阅读末页的重要说明9基金研究公募市场动态之三对冲基金押注油价将突破100美元为油价涨势增添动力对冲基金正大举涌入石油市场押注油价将很快突破每桶100美元为由沙特阿拉伯和俄罗斯在石油生产出口方面的减少所引发的油价上涨增添动力交易所和监管机构的数据显示对冲基金在相关产品上的加仓推动了油价自6月以来近30的涨幅过去两周布伦特Brent和美国原油期货的买盘都在加速飙升在截至9月12日的两周内基金对布伦特原油Brent和西德克萨斯中质原油WestTexasIntermediateWTI的净多头头寸总计增加了137万份合约增幅达35截止日该头寸达到了527万份合约近18个月高点盛宝银行SaxoBank大宗商品策略主管OleHansen表示沙特本月初宣布所宣布的将把自愿限产的实施时间延长至超预期的水平这重新点燃了对冲基金对石油的兴趣油价上涨已经影响到更广泛的股市自7月11日以来道琼斯美国航空指数已下跌24由于燃油价格不断上涨达美航空DeltaAirLines和美国航空AmericanAirlines双双下调了第三季度盈利预期相比之下标普500能源指数同期上涨11FinancialTimes敬请阅读末页的重要说明10基金研究公募四基金发行概况1新成立基金本周有35只基金公告成立其中包括13只指数型基金10只混合型基金7只债券型基金2只FOF型基金1只QDII型基金1只股票型基金1只债券指数型基金总募集规模为2227亿份平均每只基金募集规模为64亿份其中格林泓盈利率债债券型证券投资基金募集了413亿份为本周之冠周度新成立基金数量与募集规模分别处于近2年的221223104和576960104分位数水平市场发行热度属于中上水平图1近一年基金市场发行概况募集规模亿份成立只数右6005045500403540030300252020015101005002022-09-302023-08-112022-08-052022-08-192022-09-022022-09-162022-10-212022-11-042022-11-182022-12-022022-12-162022-12-302023-01-132023-02-032023-02-172023-03-032023-03-172023-03-312023-04-142023-04-282023-05-192023-06-022023-06-162023-06-302023-07-142023-07-282023-08-252023-09-082023-09-22资料来源Wind招商证券注新发基金不包含转型基金和由集合资产管理计划变更而来的基金表5本周新成立基金合并发行份额基金类型基金简称基金经理基金成立日亿元华夏创业板指数增强孙蒙2023-09-18500国泰国证信息技术创新主题ETF苗梦羽2023-09-20352华泰柏瑞中证1000指数增强笪篁2023-09-19348广发国证信息技术创新主题ETF霍华明2023-09-20287易方达国证信息技术创新主题ETF李栩2023-09-20216东方红中证优势成长指数戎逸洲徐习佳2023-09-19053指数型工银中证稀有金属主题联接史宝珖2023-09-22013易方达中证港股通互联网联接李栩庞亚平余海燕2023-09-21011天弘中证沪港深云计算产业联接林心龙2023-09-19011易方达中证生物科技主题联接李栩2023-09-19010易方达中证电信主题联接鲍杰2023-09-21010易方达中证家电龙头指数庞亚平2023-09-19010易方达中证500质量成长联接伍臣东2023-09-21010嘉实成长驱动孟夏2023-09-22416湘财均衡甄选程涛徐亦达2023-09-21261混合型富荣研究优选郎骋成2023-09-19260大成锐见未来邹建2023-09-21239信澳匠心回报李淑彦2023-09-22237敬请阅读末页的重要说明11基金研究公募合并发行份额基金类型基金简称基金经理基金成立日亿元嘉实均衡配置刘晗竹2023-09-19206华泰柏瑞科技创新陈乐2023-09-19011国泰君安新材料冯自力2023-09-19010中欧锐意成长王颖2023-09-19010国泰君安消费机遇范杨2023-09-19010格林泓盈利率债尹子昕张晓圆2023-09-204128国泰君安安裕纯债一年定开朱莹吕莉萍张琪2023-09-214000银河星汇30天持有张沛2023-09-222998债券型睿远稳益增强30天持有侯振新2023-09-191315中银鑫呈一年定开周毅2023-09-21101广发添财30天持有宋倩倩2023-09-18875长城集利马强2023-09-22071广发积极回报3个月持有曹建文2023-09-20262FOF型中欧盈选进取3个月持有桑磊2023-09-19237QDII型华泰柏瑞中韩半导体联接李沐阳2023-09-22010股票型创金合信启富优选王妍2023-09-19011债券指数型中银证券同业存单指数7天持有吕文晔2023-09-193861资料来源Wind招商证券注数据截至202309222结束募集基金本周有24只基金结束募集包括中欧国企红利曲径富国中证2000ETF金泽宇等从类型上看其中有8只指数型基金8只混合型基金5只债券型基金2只FOF型基金1只QDII型基金预计这些基金会在近期内成立表6本周结束募集基金基金类型基金简称基金经理认购起始日期认购截止日期华夏中证港股通内地金融ETF司帆2023-08-282023-09-19华宝中证信息技术应用创新产业ETF张放2023-09-042023-09-20汇添富中证红利ETF晏阳2023-08-012023-09-21易方达中证新能源联接张湛2023-09-112023-09-22指数型富国中证2000ETF金泽宇2023-09-182023-09-22浙商中证1000指数增强胡羿2023-08-282023-09-22万家国证2000指数增强乔亮2023-09-012023-09-22易方达中证物联网主题联接李栩2023-09-112023-09-22中欧国企红利曲径2023-09-062023-09-21华商先进制造伍文友2023-09-042023-09-22天弘多元锐选一年持有杜广2023-09-042023-09-22南方智信张延闽2023-09-072023-09-22混合型工银精选回报盛震山2023-07-122023-09-22中信建投消费升级孙文2023-09-042023-09-22易方达科技智选蔡荣成2023-09-042023-09-22鹏扬景添一年持有吴西燕李沁2023-07-282023-09-22华安沣润吴文明2023-09-012023-09-21金鹰添福纯债龙悦芳王怀震2023-09-082023-09-21债券型工银瑞宁3个月定开姚璐伟2023-07-032023-09-22广发添福30天持有赵子良2023-09-152023-09-22路博迈中国绿色债券魏丽2023-09-182023-09-22FOF型兴业稳健优选6个月持有朱小明2023-09-042023-09-22敬请阅读末页的重要说明12基金研究公募基金类型基金简称基金经理认购起始日期认购截止日期华夏聚源优选三个月持有卢少强2023-08-282023-09-22QDII型摩根纳斯达克100指数毛时超2023-09-112023-09-20资料来源Wind招商证券注数据截至202309223新发行基金本周新发行了17只基金包括华夏中证半导体材料设备主题ETF余昊汇安浩阳三年持有吴尚伟等从类型来看包括4只债券型基金4只指数型基金4只FOF型基金3只混合型基金1只债券指数型基金1只QDII型基金FOF型永赢恒欣稳健养田沁琰2023-03-062023-03-24老目标三年持有截至本周五共有60只基金处于发行期从类型上看本周在发行基金中包括南方养老目标日鲁炳良2023-03-012023-03-24只债券型基金只混合型基金只指数型基金只型基金只181996FOF5期2055五年持有QDII型基金3只债券指数型基金根据基金发行公告正在发行的基金中包括国泰中证全指集成电路交易型开放式指数证券投资基金在内的13只基金即将结束募集有意参与的投资者需抓住最后的认购时机根据最新公告32只基金已经公布发行公告即将开始募集从类型来看包括9只债券型基金6只指数型基金7只混合型基金3只FOF型基金2只股票型基金2只债券指数型基金2只QDII型基金1只REITs基金表7本周新发行基金基金类型基金简称基金经理认购起始日期认购截止日期格林聚合增强柳杨2023-09-182023-10-23浦银安盛普恒利率债陶祺2023-09-212023-10-20债券型华润元大泓远利率债尹华龙2023-09-222023-12-21嘉实稳健兴享6个月持有赖礼辉2023-09-222023-12-21华夏中证半导体材料设备主题ETF余昊2023-09-202023-09-26国泰中证全指集成电路ETF麻绎文2023-09-222023-09-28指数型博时中证1000增强策略ETF杨振建2023-09-222023-10-27工银中证100ETF史宝珖2023-09-222023-12-21国富养老目标日期2045三年持有吴弦2023-09-222023-12-21易方达养老目标日期2055五年持有胡云峰2023-09-222023-10-31FOF型汇添富养老目标2035三年持有徐博2023-09-222023-12-21嘉实民康平衡养老目标三年持有唐棠2023-09-222023-12-21汇安浩阳三年持有吴尚伟2023-09-182023-11-21混合型融通致远王迪2023-09-192023-11-30华宝远恒丁靖斐2023-09-222023-12-21债券指数型招商CFETS银行间绿色王闯2023-09-182023-10-17QDII型南方港股医药行业叶震南王士聪2023-09-222023-10-27资料来源Wind招商证券注数据截至202309224新申报基金产品申报方面本周共有36只产品上报证监会并已被接收申请材料从类型上看包括19只指数型基金10只债券型基金3只混合型基金2只REITs型敬请阅读末页的重要说明13基金研究公募基金1只股票型基金1只QDII型基金从基金公司角度看华夏基金汇添富基金嘉实基金景顺长城基金易方达基金申报数量较多均申报了3只基金表8本周新申报基金基金类型基金名称基金公司申请材料接收说明日易方达中证沪港深300交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金易方达基金2023-09-18简易程序南方中证2000交易型开放式指数证券投资基金联接基金南方基金2023-09-18简易程序华夏中证全指公用事业交易型开放式指数证券投资基金华夏基金2023-09-18简易程序华夏创业板综合交易型开放式指数证券投资基金华夏基金2023-09-19简易程序景顺长城中债0-3年国开行债券指数证券投资基金景顺长城基金2023-09-19简易程序富国中证绿色电力交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金富国基金2023-09-19简易程序博时中证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金博时基金2023-09-19简易程序嘉实中证沪深港黄金产业股票交易型开放式指数证券投资基金嘉实基金2023-09-19简易程序景顺长城国证石油天然气交易型开放式指数证券投资基金景顺长城基金2023-09-20简易程序指数型国泰中证2000交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金国泰基金2023-09-21简易程序易方达中证2000交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金易方达基金2023-09-21简易程序东兴中证1000指数量化增强型证券投资基金东兴基金2023-09-21简易程序嘉实中证2000交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金嘉实基金2023-09-22简易程序汇添富中证2000交易型开放式指数证券投资基金发起式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