【行情复盘】
　　期货市场：热卷期货大幅下跌，2401合约日内跌2.26%至3843元/吨。
　　现货市场：日内天津热卷主流报价3870元/吨，低合金加价150元/吨。早盘商家报价小幅下调，期货盘面震荡走低，市场交投低迷，且降后成交未见好转，节前采购积极性不佳。
　　【重要资讯】
　　1、9月21日全国250家长、短流程代表钢厂废钢库存总量439.11万吨，较昨日增0.59万吨，增0.14%；库存周转天9.9天，较昨日持平；日消耗总量46.24万吨，较昨日增0.66%。
　　2、中国汽车流通协会数据显示，9月第二周日均交易量5.99万辆，环比下降0.32%。与8月同期相比增长2%，从周度趋势表现来看，市场基本恢复到7月底的旺季水平。
　　3、乘联会：9月1日-17日，全国乘用车市场零售80.4万辆，同比增长10%，较上月同期增长2%，今年以来累计零售1,401.7万辆，同比增长2%。
　　4、9月中旬全国粗钢预估产量3031.81万吨，中旬日均产量303.18万吨，环比9月上旬下降0.24%，同比上升2.52%。
　　【交易策略】
　　9月热卷面临旺季消费验证，现实影响权重增加。国内相关下游有产业刺激政策，实际需求不及预期，市场传言有新财政刺激。板材厂周产量因订单原因小幅下降，厂库因发货速度恢复有所下降，社会库存则继续垒库，高频表观需求小幅回落。技术上，此前热卷主力连续合约突破3760-3880箱体，上方缺口4140受阻，后回踩前箱体，跌破箱体上沿，走势转震荡，短期3800-4000箱体。操作上，弱利润下热卷估值不高，市场博弈政策预期，短期成材周产量持续增加，市场对“平控”信任度下降，但房地产相关政策持续加码，由于进入旺季验证阶段，短期虽驱动但数据未见明显变化，市场情绪有走弱迹象，区间思路偏右侧操作。如后续周表观需求不佳，可关注套利头寸1-5反套。
　　
　　

研究报告全文：热轧卷板日报HotrolledcoilsDailyReport摘要行情复盘作者黑色金属与建材研究中心田欣沅卜咪咪期货市场热卷期货大幅下跌2401合约日内跌226至3843元吨执业编号F03096960从业Z0017505投资咨询现货市场日内天津热卷主流报价3870元吨低合金加价150联系方式010-68518650tianxinyuan1foundersccom元吨早盘商家报价小幅下调期货盘面震荡走低市场交投低迷且降后成交未见好转节前采购积极性不佳投资咨询业务资格京证监许可201275号重要资讯成文时间2023年9月21日星期四19月21日全国250家长短流程代表钢厂废钢库存总量43911万吨较昨日增059万吨增014库存周转天99天较昨日持平日消耗总量4624万吨较昨日增0662中国汽车流通协会数据显示9月第二周日均交易量599万辆环比下降032与8月同期相比增长2从周度趋势表现来看市场基本恢复到7月底的旺季水平3乘联会9月1日-17日全国乘用车市场零售804万辆同比增长10较上月同期增长2今年以来累计零售14017万辆同比增长249月中旬全国粗钢预估产量303181万吨中旬日均产量30318万吨环比9月上旬下降024同比上升252交易策略9月热卷面临旺季消费验证现实影响权重增加国内相关下游有产业刺激政策实际需求不及预期市场传言有新财政刺激板材厂周产量因订单原因小幅下降厂库因发货速度恢复有所下降社会库存则继续垒库高频表观需求小幅回落技术上此前热卷主力连续合约突破3760-3880箱体上方缺口4140受阻后回踩前箱体跌破箱体上沿走势转震荡短期3800-4000箱体操作上弱利润下热卷估值不高市场博弈政策预期短期成材周产量持续增加市场对平控信任度下降但房地产相关政策持续加码由于进入旺季验证阶段短期虽驱动但数据未更多精彩内容请关注方正中期官方微信见明显变化市场情绪有走弱迹象区间思路偏右侧操作如后续周表观需求不佳可关注套利头寸1-5反套请务必阅读最后重要事项第1页一期货市场行情走势热卷2401合约收盘价3843元吨结算价3877元吨最高价3940元吨最低价3830元吨涨跌幅-226成交量825224手持仓量962186手持仓量变化14003手以结算价计算涨跌变化-55元吨热卷2401合约收盘价3793元吨结算价3826元吨最高价3870元吨最低价3779元吨涨跌幅-184成交量42797手持仓量153696手持仓量变化15972手以结算价计算涨跌变化-38元吨多单持仓比例空单持仓比例国泰君安国泰君安1923东证期货东证期货46中信期货45中信期货12永安期货国贸期货13华泰期货方正中期11其他87其他556图多单持仓占比图空单持仓占比数据来源wind方正中期研究院数据来源wind方正中期研究院多头持仓前五名空头持仓前五名1400001600001505431231081200001400001200001000001000008000075622872326711280000600004240460000488034000034398373924000035530200002000000国泰君安东证期货中信期货永安期货华泰期货国泰君安东证期货中信期货国贸期货方正中期图多单持仓占比图空单持仓占比数据来源wind方正中期研究院数据来源wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第2页二现货市场情况475mm热轧卷板上海价格跌60至3850元吨北京价格跌20至4000元吨天津价格跌50至3870元吨广州价格跌50至3870元吨杭州价格跌60至3870元吨9月21日我的钢铁公布库存数据显示热卷周产量31579万吨环比增689万吨钢厂库存883万吨环比增44万吨社会库存29677万吨环比增445万吨总库存38507万吨环比增885万吨热卷表观需求量30694万吨环比降416万吨热卷万吨热卷产量钢厂库存社会库存33城总库存表观消费量2023-09-21315798832967738507306942023-09-143089839292323762231112023-08-31320186152891843471321372022-09-22308528318240243234231037周变化689440445885-416月变化-431215759-4964-1443年变化72751256536165-343数据来源我的钢铁方正中期期货研究院三相关信息19月21日全国250家长短流程代表钢厂废钢库存总量43911万吨较昨日增059万吨增014库存周转天99天较昨日持平日消耗总量4624万吨较昨日增0662中国汽车流通协会数据显示9月第二周日均交易量599万辆环比下降032与8月同期相比增长2从周度趋势表现来看市场基本恢复到7月底的旺季水平3乘联会9月1日-17日全国乘用车市场零售804万辆同比增长10较上月同期增长2今年以来累计零售14017万辆同比增长249月中旬全国粗钢预估产量303181万吨中旬日均产量30318万吨环比9月上旬下降024同比上升252请务必阅读最后重要事项第3页四相关图表图1高炉开工率图2唐山钢厂产能利用率全国高炉开工率唐山高炉开工率唐山高炉产能利用率全国高炉产能利用率10000100009000800090007000800060005000700040006000300020005000100000040002021-03-262021-04-262021-06-262021-07-262021-09-262021-10-262021-11-262021-12-262022-02-262022-03-262022-05-262022-06-262022-08-262022-09-262022-11-262022-12-262023-01-262023-02-262023-03-262023-04-262023-05-262023-07-262023-08-262021-02-262021-05-262021-08-262022-01-262022-04-262022-07-262022-10-262023-06-262018-08-242018-11-242019-02-242019-05-242019-08-242019-11-242020-02-242020-08-242020-11-242021-02-242021-05-242021-11-242022-02-242022-05-242022-08-242022-11-242023-02-242023-05-242023-08-242020-05-242021-08-24数据来源国家统计局同花顺Mysteel方正中期期货研究院数据来源国家统计局同花顺Mysteel方正中期期货研究院图3热卷库存图4热轧卷板库存热卷全国社会库存东北华北60045000热卷总库存华东华南华中40000550西北西南35000500300004502500020000400150003501000030050000002502001121314151617181911011111212019-09-272019-12-272020-03-272020-06-272020-09-272020-12-272021-03-272021-06-272021-09-272021-12-272022-03-272022-06-272022-09-272022-12-272023-03-272023-06-27201820192020202120222023数据来源国家统计局同花顺Mysteel方正中期期货研究院数据来源国家统计局同花顺Mysteel方正中期期货研究院图5价格热轧卷板475mm图6汽车产量请务必阅读最后重要事项第4页热轧475热轧板卷上海热轧475热轧板卷北京热轧475热轧板卷天津热轧475热轧板卷广州汽车月度产量走势万辆热轧475热轧板卷杭州热轧475热轧板卷长沙35000201720182019630020202021202230000202358005300250004800200004300150003800100003300500028000001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2021-09-262021-11-262022-01-262022-03-262022-05-262022-07-262022-09-262022-11-262023-01-262023-03-262023-05-262023-07-26数据来源国家统计局同花顺Mysteel方正中期期货研究院数据来源国家统计局同花顺Mysteel方正中期期货研究院图7空调产量图8热轧卷板基差热卷基差家用电冰箱产量同比热轧475热轧板卷上海1200408000期货收盘价活跃热轧卷板10009001000307000800600070020600800500050010400600400030003000200400100-10200001000-100200-20-2000-3000-302013-052014-022014-112015-082016-052017-022017-112018-082019-052020-022020-112021-082022-052023-022021-04-272021-06-272021-08-272021-10-272021-12-272022-02-272022-04-272022-06-272022-08-272022-10-272022-12-272023-02-272023-04-272023-06-272023-08-27数据来源国家统计局同花顺Mysteel方正中期期货研究院数据来源国家统计局同花顺Mysteel方正中期期货研究院图9卷-螺价差图10热卷利润卷螺差钢坯利润热卷利润天津热卷利润上海期货收盘价活跃热轧卷板螺纹利润天津螺纹利润上海8000期货收盘价活跃螺纹钢6001200007000500100000600040080000500030040002006000030001004000020000200001000-1000000-200-200002020-12-022021-02-022021-04-022021-06-022021-08-022021-10-022021-12-022022-02-022022-04-022022-06-022022-08-022022-10-022022-12-022023-02-022023-04-022023-06-022023-08-022022-03-072022-06-072022-07-072022-09-072022-10-072022-11-072022-12-072023-02-072023-04-072023-05-072023-06-072023-07-072023-09-072022-04-072022-05-072022-08-072023-01-072023-03-072023-08-072022-02-07请务必阅读最后重要事项第5页数据来源国家统计局同花顺Mysteel方正中期期货研究院数据来源国家统计局同花顺Mysteel方正中期期货研究院图11唐山钢坯价格图12新接船舶订单量新承接船舶订单累计值方坯含税价Q235唐山单位万载重吨新承接船舶订单累计同比630080003005800700025053006000200480050001504300400010038003000502000033001000-5028000-1002019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092023-032023-062022-122021-03-072021-05-072021-07-072021-09-072022-01-072022-03-072022-05-072022-07-072022-09-072022-11-072023-01-072023-03-072023-05-072023-07-072023-09-072021-11-072021-01-07数据来源国家统计局同花顺Mysteel方正中期期货研究院数据来源国家统计局同花顺Mysteel方正中期期货研究院请务必阅读最后重要事项第6页联系我们请务必阅读最后重要事项第7页重要事项本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权仅为方正中期期货研究院所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用转载刊发须注明出处为方正中期期货有限公司请务必阅读最后重要事项第8页