重点推荐：
　　1、宏观，董琦团队认为，年内或还有一次加息，降息预期延后，政策从利率高点“更高”转向维持高利率时间“更长”。美联储加息尾声，预计美债利率短期内维持高位震荡；人民币汇率仍将维持双向波动。
　　2、房地产，谢皓宇团队认为，广州政府非核心区放开限购，预计对周边城市的虹吸效应并不明显，有利于提振楼市信心。未来一个季度将迎来销售边际改善，但楼市信心仍需要呵护，观察按揭贷款利率调整的幅度。推荐开发和园区板块，推荐保利发展、中新集团、招商蛇口等。
　　3、建材，鲍雁辛团队认为，地产政策的进一步推动力度，以及地产销售的改善路径，都只能预测，但2023年以来，龙头消费建材企业在经营基本面上创造出的阿尔法确是已经验证，继续看好龙头企业的尔法创造出绝对收益的机会。推荐东方雨虹、北新建材、中国联塑等。
　　4、基化，钟浩团队认为，8月轮胎出口及产销数据延续强势。国内轮胎企业龙头对内（新零售）和对外（海外建厂）提升份额，中长期产能释放助力成长。推荐赛轮轮胎、森麒麟和玲珑轮胎。
　　5、交运，岳鑫团队认为，逆全球化下全球油运贸易重构，且未来数年油运供给刚性凸显，过去一年产能利用率与运价中枢已上升，未来仍具油运超级牛市期权。重申油运业增持评级，建议增持招商南油、中远海能、招商轮船。
　　6、汽车，吴晓飞团队认为，MPV市场经历多年调整后有望迎来恢复，需求场景多样化叠加消费升级将加速高端新能源MPV推广，有望造就新蓝海市场，前瞻布局该市场的车企有望受益。推荐比亚迪、理想汽车、小鹏汽车等。
　　7、中科飞测，机械徐乔威团队认为，公司作为国产半导体量检测设备龙头，持续拓展产品宽度及深度，有望在国产替代窗口期快速替代海外玩家份额，业绩有望快速放量。预计2023-25年EPS为0.31/0.47/0.72元，增持，目标价106.8元。
　　

研究报告全文：TableTitle日期TableMainInfo国泰君安晨报2023092晨会2国泰君安证券股份有限公司研究所TableSummary重点推荐丁丹1宏观董琦团队认为年内或还有一次加息降息预期延后政策从电话0755-23976735利率高点更高转向维持高利率时间更长美联储加息尾声预计邮箱dingdangtjascom美债利率短期内维持高位震荡人民币汇率仍将维持双向波动资格证书S08805140300012房地产谢皓宇团队认为广州政府非核心区放开限购预计对周边城市的虹吸效应并不明显有利于提振楼市信心未来一个季度将迎来销售边际改善但楼市信心仍需要呵护观察按揭贷款利率调整的幅度推荐开发和园区板块推荐保利发展中新集团招商蛇口等3建材鲍雁辛团队认为地产政策的进一步推动力度以及地产销售的改善路径都只能预测但2023年以来龙头消费建材企业在经营基本面上创造出的阿尔法确是已经验证继续看好龙头企业的尔法创造出绝对收益的机会推荐东方雨虹北新建材中国联塑等4基化钟浩团队认为8月轮胎出口及产销数据延续强势国内轮胎企业龙头对内新零售和对外海外建厂提升份额中长期产能释放助力成长推荐赛轮轮胎森麒麟和玲珑轮胎5交运岳鑫团队认为逆全球化下全球油运贸易重构且未来数年油运供给刚性凸显过去一年产能利用率与运价中枢已上升未来仍具油运超级牛市期权重申油运业增持评级建议增持招商南油中远海能招商轮船6汽车吴晓飞团队认为MPV市场经历多年调整后有望迎来恢复需求场景多样化叠加消费升级将加速高端新能源MPV推广有望造就新蓝海市场前瞻布局该市场的车企有望受益推荐比亚迪理想汽车小鹏汽车等7中科飞测机械徐乔威团队认为公司作为国产半导体量检测设备龙请务必阅读文章最后一页相关法律声明1322023092TablePageHeader2晨会纪要头持续拓展产品宽度及深度有望在国产替代窗口期快速替代海外玩家份额业绩有望快速放量预计2023-25年EPS为031047072元增持目标价1068元TableImportantInfo今日重点推荐事件点评从更高到更长美联储预期管理的艺术2023-09-21董琦分析师021-38674711汪浩分析师0755-23976659美联储9月FOMC会议再次跳过加息加息节奏进一步放缓基本符合预期6月跳过一次加息之后7月再次加息25BP当前9月再次跳过加息但是从美联储预测来看加息并未终止这种间隔式加息的做法是在通胀已经出现明显下行之后需进一步等待加息滞后效应同时管理通胀预期的做法整体加息节奏放缓基本符合市场预期我们认为这是美联储管理通胀预期的艺术当前的核心已经不在于加息抗通胀而在于管理好居民和企业的通胀预期保持持续压降通胀的态势从而防止通胀预期上升的自我循环和自我实现从9月FOMC会议的利率决议美联储经济预测以及鲍威尔的发言中我们认为有三处值得重点关注一是持续上修经济增长预期美国经济保持较强韧性2023年四季度同比增长预期由10上行至21同时2024年四季度同比增长预期由11上行至15二是通胀粘性较强经济中仍存在诸多风险因素包括罢工政府停摆学生贷款偿还的恢复长期利率上升能源价格高企等美联储上修2023年四季度PCE物价指数从32上修至33但是刨除能源和食品的核心PCE预期有所下修2023年四季度从39下修至37三是加息高点基本确定但是维持高利率的时间更长美联储维持年内加息高点在56左右的判断暗示仍有一次加息与6月份的预测保持一致政策利率高点基本确定但是预期降息幅度更小时间延后意味着保持高利率的时间更长预计年内还有一次加息降息预期延后从更高到更长核心在于管理预期我们认为美联储大概率在年内仍有一次加息一是因为当前美国经济仍有韧性服务业是主要支撑短期房地产升温制造业回流和新技术发展也带来一定助力二是美国通胀的粘性和风险美国通胀仍处高位叠加鲍威尔所述的各项风险因素可能导致通胀及通胀预期进一步上升三是从美联储管理通胀预期的艺术来看保持持续的鹰派表态和动作是重要的方式可以放缓但暂时不可以停止从点阵图来看预计年内继续加息25BP2024年降息50BP较之前的100BP有所降低并且时间延后预计美债利率短期高位震荡人民币汇率维持双向波动美联储加息进入尾声但仍未停止同时叠加短期经济韧性和通胀企稳美债收益率短期内大概率高位震荡美联储加息尾声美中利差高位震荡但是债券市场已经对美中利差相对脱敏转而定价请务必阅读文章最后一页相关法律声明2322023092TablePageHeader2晨会纪要国内债券市场利好因素证券投资方面资本流出的压力有所减轻直接投资方面虽有压力但相对可控经常项目下兑换需求下降导致仍存在一定的贬值压力叠加央行外管局的表态和政策预计美元兑人民币汇率短期内将在73左右维持双向波动风险提示美国经济下滑超预期流动性风险事件通胀粘性超预期行业事件快评房地产稳字优先2023-09-21谢皓宇分析师010-83939826白淑媛分析师021-38675923郝亚雯分析师010-83939776作为一线城市广州率先调整限购政策由于是非核心区预计对周边城市的虹吸效应并不明显有利于提振楼市信心一线城市限购政策最早是从2010年开始实施并于2017年逐步推广到重点一二线城市当前作为一线城市广州率先调整政策政策主要包含3个部分1限购区域缩小至核心区户籍居民主城区限购2套2非户籍居民社保缴纳年限从5年缩短至2年3增值税免征年限从5年减少至2年整体来看政策做了适度放松对于限购政策来说由于是放开非核心区限购后续需要观察购房群体构成若是广州本地居民则主要是对新房改善需求若为外地居民则有一定的虹吸效应我们预计广州非核心区对周边城市的虹吸效应并不明显因此对提振楼市信心会更有帮助本轮针对一线城市的政策呈现出小步快走态势单次政策力度均较温和但出台的频次高让楼市平稳的政策意图明显自7月底住建部会议提出一线城市的政策可以适度优化以来一线城市的响应速度整体较快从具体的措施来看整体呈现出小步快走态势以目前政策手段来看主要是针对存量贷款利率认房不认贷的认定标准包含本次广州非核心区限购放开在内政策力度均不是过往的大力刺激均是温和放开但有别于此前宽松周期当前出台的政策密度较高但保留了未来进一步放松的空间使得政策周期和楼市周期共振对冲式政策出台方式整体呈现出让楼市平稳发展意味而非刺激即发现楼市疲软则给一定的政策红利然后再观察效果维持未来一个季度将迎来销售边际改善的判断但楼市信心仍需要呵护观察按揭贷款利率调整的幅度8月统计局数据已经显示楼市整体数据边际企稳随着2022年同期基数的进一步走低预计4季度数据会有翘尾一方面反映政策出台后的效果另一方面来自于基数效应但开发商资金压力仍然存在恐影响楼市信心因此进一步的政策呵护仍然需要接下来将迎来存量按揭贷款利率的调整在调整完毕后观察对新增按揭贷款利率的传导影响若能够进一步带动新增部分的调降对楼市的支持作用将进一步体现继续推荐开发和园区板块关注一线城市本土企业受益首开股份京投发展等龙头如保利发展等依然是中期首选全年继续推荐园区公司中新集团招商蛇口等请务必阅读文章最后一页相关法律声明3322023092TablePageHeader2晨会纪要风险提示政府重新放开前融再走土地金融模式市场需求加速下行行业日报周报双周报月报建材政策持续释放推荐建材龙头2023-09-12鲍雁辛分析师0755-23976830黄涛分析师021-38674879水泥本周全国水泥市场价格环比继续回落跌幅为03价格下调区域主要是北京江西河南和陕西地区幅度10-20元吨价格上涨区域为云南幅度30元吨9月上旬尽管国内水泥市场已进入传统旺季但下游需求受资金短缺影响恢复较为缓慢全国重点地区水泥企业出货率环比提升约3个百分点价格方面由于水泥市场需求旺季不旺价格上涨难度较大底部震荡调整为主玻璃本周国内浮法玻璃均价为210628元环比上涨2071元本周浮法玻璃市场涨跌互现整体成交重心上移涨后部分区域厂家出货一定回落但刚需仍存支撑周内区域出货分化销区市场整体好于产区主产区沙河价格提涨后成交量回落较明显销区市场保持相对良好节奏玻纤本周无碱池窑粗纱市场整体呈现偏弱走势多数企业报价较前期有所下滑但价格下降对下游加工厂刺激仍较有限部分厂产销较上月稍有下滑需求端当前下游加工厂订单量有限开工率偏低供应端周内北方一条池窑产线冷修但在产产能仍处高位厂库压力偏大成本端行业综合成本价格处高位多数池窑厂呈亏损状态电子纱市场多数池窑厂出货一般成本对市场价格存一定支撑部分厂外售量缩减下电子纱价格小幅提涨主要原材料价格华东重质纯碱3120元吨环比530元吨市场价平均价燃料油油浆山东地区3935元吨环比-15元吨秦皇岛港平仓价动力煤715元吨环比持平第一我们认为近期地产迎来政策利好一线城市放开认房认贷及降低存量首套住房贷款利率核心城市南京全面放开限购限贷后续地产政策有望持续放松同时我们观察到建材行业的基本面在7月底和8月初强雨季的影响下已经初步形成底部伴随着即将进入金九银十的旺季也可以观察到水泥玻璃等出货出现环比的改善趋势传统的旺季叠加低基数期将到来基本面和政策面的共振判断已经不远同时从近期披露的建材中报来看各行业的头部企业已经率先走出地产影响的阴霾或已经指引了安全边际及未来关注的重点方向我们继续推荐东方雨虹伟星新材北新建材大亚圣象兔宝宝旗滨集团信义玻璃水泥板块继续推荐海螺水泥上峰水泥第二继续推荐制造业全球龙头中国巨石福耀玻璃信义玻璃风险提示宏观经济下行原材料成本上涨请务必阅读文章最后一页相关法律声明4322023092TablePageHeader2晨会纪要行业更新基础化工8月产销出口维持高基数看好国内轮胎企业成长性2023-09-21钟浩分析师021-38038445李旋坤分析师010-83939780钱伟伦分析师021-38038878产销及出口延续良好态势产量根据国家统计局数据2023年8月中国橡胶轮胎外胎产量约为85299万条同比增加1741-8月累计产量约为644亿条较上年同期增长139出口根据海关数据7月轮胎出口延续强势1从出口量来看2023年8月中国汽车轮胎出口8000万吨同比1907环比-2232从出口金额来看2023年8月中国汽车轮胎出口1628亿美元同比1245环比-327国内轮胎产销及出口状况延续强势海运费恢复正常天胶炭黑价格上涨截至9月19日波罗的海运费指数已较最高点回调-7311出口集装箱运价指数SCFI高点回落-8138海运费回到正常水平截至9月19日天然橡胶价有所回升市场价13050元吨月涨幅为921季涨幅1106炭黑现价上涨价格为9400元吨月涨幅1677季涨幅1975产能释放保证成长相关公司利润中枢有望上移赛轮轮胎根据公司公告23年公司越南三期半钢全钢及非公路胎项目柬埔寨半钢及全钢项目将投产贡献增量董家口3000万套子午线轮胎15万吨非公路胎及50万吨液体黄金新材料项目青岛非公路胎技改项目有序推进玲珑轮胎公司有序布局海内外产能75战略有序建设塞尔维亚半钢项目目前已在调试设备有望尽快量产安徽1400万套高性能子午线轮胎和3万吨废旧轮胎再生项目也在稳步推进森麒麟公司833plus战略步伐稳健泰国二期600万条半钢及200万条全钢已基本建成西班牙1200万条和摩洛哥600万条轮胎项目加快推进投资建议短期产销及出口持续向好相关公司业绩有望继续改善中长期看国内轮胎企业产能持续释放将凭借性价比蚕食海外巨头市场份额中长期成长有保障推荐赛轮轮胎森麒麟和玲珑轮胎风险提示在建项目不及预期贸易政策风险成本端价格剧烈波动汇率变动风险行业日报周报双周报月报海运油运图鉴第八期2023-09-21岳鑫分析师0755-23976758一投资逻辑油运超级牛市期权需求意外供给瓶颈请务必阅读文章最后一页相关法律声明5322023092TablePageHeader2晨会纪要二原油油运跟踪全球原油贸易重构持续高油价抑制短期需求三成品油运跟踪炼厂东移增跨区贸易新制裁或加速重构四投资策略旺季博弈风险释放维持增持五风险提示地缘冲突风险经济衰退风险航运环保新政执行风险油价风险安全事故等行业专题研究汽车中高端新能源MPV有望造就新蓝海市场2023-09-20吴晓飞分析师0755-23976003赵水平分析师021-38031657维持行业增持评级推荐积极布局高端新能源MPV市场的车企及其产业链MPV市场经历调整后有望逐步迎来复苏过去商务用车或货运为主的需求下自主品牌以中低端为主传统合资燃油MPV占据主要中高端市场份额目前家用需求扩大并有望成为新主导的背景下叠加消费升级高端新能源MPV凭借其使用经济性空间多元化功能多样性智能化等特点逐步受到用户青睐过去MPV市场总量规模偏小且新能源渗透率低在需求转换下新能源化有望提速高端新能源车型供给有望不断丰富细分市场空间规模有望进一步扩张当下腾势一家独大竞争者相对较少且格局未定有望成为新的蓝海市场我们看好积极进行前瞻布局市场潜在需求的高端新能源MPV车型的相关车企推荐标的比亚迪理想汽车小鹏汽车江淮汽车长城汽车吉利汽车等MPV市场经历调整后迎来复苏自主品牌加速布局国内MPV市场经历调整期之后总量逐步趋于稳定未来伴随经济回暖同时消费者需求越来越多元化市场总量有望迎来稳定增长时期在传统燃油时代合资品牌占据中高端MPV市场主要份额在MPV市场需求转换下自主品牌迎来发展机遇加速布局中高端新能源MPV车型家用需求扩张叠加消费升级中高端新能源MPV需求有望扩张在过去以商用需求为主导下的MPV市场中新能源渗透率较低主要在于早期新能源MPV使用场景受限缺少优质供给叠加里程焦虑和续航焦虑明显市场需求空间有限生育政策放开推动MPV市场需求逐步转向家用为主叠加人均收入增长带动消费升级中高端新能源MPV凭借使用经济性空间多元化功能配置多样化智能化等优势市场空间有望不断扩大需求扩张叠加竞争者相对较少高端新能源MPV有望造就新蓝海市场高端新能源MPV相对于传统合资高端燃油MPV而言具有使用性价比高智能化配置丰富以及空间功能多样化等特点同时入局的新能源车企能够精准捕捉市场需求快速响应其产品有望不断得到用户青睐目前MPV市场新能源渗透率呈现上升态势其中高端新能源MPV车型成为主要拉动因素该细分市场空间与规模有望不断扩张高端新能源MPV细分市场处于发展初期当下呈现腾势一家独大的局面竞争者相对较少有望造就新请务必阅读文章最后一页相关法律声明6322023092TablePageHeader2晨会纪要蓝海市场风险提示新车型上市不及预期风险新能源市场竞争加剧风险公司首次覆盖中科飞测-U688361半导体量检测设备龙头国产替代正当时2023-09-05徐乔威分析师021-38676779李启文研究助理021-38038435本次评级增持目标价10680元首次覆盖给予增持评级目标价1068元公司为国产半导体量检测设现价7135元备龙头持续拓展产品深度与广度成长空间不断打开预计公司2023-2025年营收总市值22832百万为82412201673亿元可比公司2024年PS为1064倍考虑到量检测设备国产化率远低于可比公司所在赛道以及公司的龙头地位给予公司2024年28倍PS对应市值3416亿元对应目标价1068元国内半导体量检测设备领军者公司已形成9项核心技术并成功应用于各系列产品成立以来承担多项国家级省级市级研发任务是国产半导体量检测设备龙头随着公司产品不断通过下游验证公司设备持续放量2019-2022年分别实现销量32101108138台预计公司业绩将进入爆发期半导体量检测设备国产化率极低本土企业大作为2022年全球和中国大陆半导体量检测市场规模分别为921亿美元311亿美元2022年半导体量检测设备国产化率仅345国内市场主要被科磊等海外巨头垄断公司技术实力领先大力拓展产品广度和深度2022年公司研发投入206亿营收占比43研发人员324人员工占比432022年公司占国产份额68为国产龙头目前批产产品可服务市场空间277在研纳米图形晶圆缺陷检测和OCD推向市场后可服务市场空间将扩大到626公司也在加大对14nm制程的攻关公司已有客户覆盖国内一线集成电路厂商前道覆盖中芯国际长江存储等先进封装覆盖长电科技等半导体设备商覆盖北方华创华海清科等风险提示行业周期波动竞争加剧研发不及预期原材料缺货等请务必阅读文章最后一页相关法律声明7322023092TablePageHeader2晨会纪要目录今日重点推荐2事件点评从更高到更长美联储预期管理的艺术2023-09-212行业事件快评房地产稳字优先2023-09-213行业日报周报双周报月报建材政策持续释放推荐建材龙头2023-09-124行业更新基础化工8月产销出口维持高基数看好国内轮胎企业成长性2023-09-215行业日报周报双周报月报海运油运图鉴第八期2023-09-215行业专题研究汽车中高端新能源MPV有望造就新蓝海市场2023-09-206公司首次覆盖中科飞测-U688361半导体量检测设备龙头国产替代正当时2023-09-057今日报告精粹9事件点评从更高到更长美联储预期管理的艺术2023-09-219行业事件快评房地产稳字优先2023-09-2110行业日报周报双周报月报建材政策持续释放推荐建材龙头2023-09-1210行业更新基础化工8月产销出口维持高基数看好国内轮胎企业成长性2023-09-2111行业日报周报双周报月报海运油运图鉴第八期2023-09-2112行业专题研究汽车中高端新能源MPV有望造就新蓝海市场2023-09-2012公司首次覆盖中科飞测-U688361半导体量检测设备龙头国产替代正当时2023-09-0513行业事件快评化肥8月进口量环比下降老挝钾肥反哺国内成效明显2023-09-2114行业日报周报双周报月报环保政策推动科学仪器国产化加速2023-09-2115行业专题研究风电设备H1风电装机低于预期下半年装机量有望提升2023-09-2116公司更新报告远兴能源000683股权激励显信心8月出口有所走弱2023-09-2117新股研究-IPO专题次新宝典本批浩辰软件值得跟踪2023年9月第1周第2周2023-09-2117新股研究-IPO专题新股精要驱蚊赛道国货龙头润本股份2023-09-2118产业研究--资讯汇总科技周报工信部以揭榜挂帅加快培育未来产业2023-09-2119表1行业配置评级建议表2023921表2策略团队每周市场观点最后更新时间2023091021表3近期上市公司盈利预测及投资评级变动表20230906-2023092122请务必阅读文章最后一页相关法律声明8322023092TablePageHeader2晨会纪要TableOtherInfo今日报告精粹事件点评从更高到更长美联储预期管理的艺术2023-09-21董琦分析师美联储9月FOMC会议再次跳过加息加息节奏进一步放缓基本符合预期021-386747116月跳过一次加息之后7月再次加息25BP当前9月再次跳过加息但是从美联dongqi020832gtjascom储预测来看加息并未终止这种间隔式加息的做法是在通胀已经出现明显下行S0880520110001之后需进一步等待加息滞后效应同时管理通胀预期的做法整体加息节奏放缓汪浩分析师基本符合市场预期我们认为这是美联储管理通胀预期的艺术当前的核心已经不0755-23976659在于加息抗通胀而在于管理好居民和企业的通胀预期保持持续压降通胀的态势wanghao025053gtjascom从而防止通胀预期上升的自我循环和自我实现S0880521120002从9月FOMC会议的利率决议美联储经济预测以及鲍威尔的发言中我们认为有三处值得重点关注一是持续上修经济增长预期美国经济保持较强韧性2023年四季度同比增长预期由10上行至21同时2024年四季度同比增长预期由11上行至15二是通胀粘性较强经济中仍存在诸多风险因素包括罢工政府停摆学生贷款偿还的恢复长期利率上升能源价格高企等美联储上修2023年四季度PCE物价指数从32上修至33但是刨除能源和食品的核心PCE预期有所下修2023年四季度从39下修至37三是加息高点基本确定但是维持高利率的时间更长美联储维持年内加息高点在56左右的判断暗示仍有一次加息与6月份的预测保持一致政策利率高点基本确定但是预期降息幅度更小时间延后意味着保持高利率的时间更长预计年内还有一次加息降息预期延后从更高到更长核心在于管理预期我们认为美联储大概率在年内仍有一次加息一是因为当前美国经济仍有韧性服务业是主要支撑短期房地产升温制造业回流和新技术发展也带来一定助力二是美国通胀的粘性和风险美国通胀仍处高位叠加鲍威尔所述的各项风险因素可能导致通胀及通胀预期进一步上升三是从美联储管理通胀预期的艺术来看保持持续的鹰派表态和动作是重要的方式可以放缓但暂时不可以停止从点阵图来看预计年内继续加息25BP2024年降息50BP较之前的100BP有所降低并且时间延后预计美债利率短期高位震荡人民币汇率维持双向波动美联储加息进入尾声但仍未停止同时叠加短期经济韧性和通胀企稳美债收益率短期内大概率高位震荡美联储加息尾声美中利差高位震荡但是债券市场已经对美中利差相对脱敏转而定价国内债券市场利好因素证券投资方面资本流出的压力有所减轻直接投资方面虽有压力但相对可控经常项目下兑换需求下降导致仍存在一定的贬值压力叠加央行外管局的表态和政策预计美元兑人民币汇率短期内将在73左右维持双向波动请务必阅读文章最后一页相关法律声明9322023092TablePageHeader2晨会纪要风险提示美国经济下滑超预期流动性风险事件通胀粘性超预期行业事件快评房地产稳字优先2023-09-21谢皓宇分析师作为一线城市广州率先调整限购政策由于是非核心区预计对周边城市的010-83939826虹吸效应并不明显有利于提振楼市信心一线城市限购政策最早是从2010年开xiehaoyugtjascom始实施并于2017年逐步推广到重点一二线城市当前作为一线城市广州率先S0880518010002调整政策政策主要包含3个部分1限购区域缩小至核心区户籍居民主城区限白淑媛分析师购2套2非户籍居民社保缴纳年限从5年缩短至2年3增值税免征年限从5021-38675923年减少至2年整体来看政策做了适度放松对于限购政策来说由于是放开非baishuyuangtjascom核心区限购后续需要观察购房群体构成若是广州本地居民则主要是对新房改S0880518010004善需求若为外地居民则有一定的虹吸效应我们预计广州非核心区对周边城市郝亚雯分析师的虹吸效应并不明显因此对提振楼市信心会更有帮助010-83939776haoyawengtjascom本轮针对一线城市的政策呈现出小步快走态势单次政策力度均较温和但出S0880518010005台的频次高让楼市平稳的政策意图明显自7月底住建部会议提出一线城市的政策可以适度优化以来一线城市的响应速度整体较快从具体的措施来看整体呈现出小步快走态势以目前政策手段来看主要是针对存量贷款利率认房不认贷的认定标准包含本次广州非核心区限购放开在内政策力度均不是过往的大力刺激均是温和放开但有别于此前宽松周期当前出台的政策密度较高但保留了未来进一步放松的空间使得政策周期和楼市周期共振对冲式政策出台方式整体呈现出让楼市平稳发展意味而非刺激即发现楼市疲软则给一定的政策红利然后再观察效果维持未来一个季度将迎来销售边际改善的判断但楼市信心仍需要呵护观察按揭贷款利率调整的幅度8月统计局数据已经显示楼市整体数据边际企稳随着2022年同期基数的进一步走低预计4季度数据会有翘尾一方面反映政策出台后的效果另一方面来自于基数效应但开发商资金压力仍然存在恐影响楼市信心因此进一步的政策呵护仍然需要接下来将迎来存量按揭贷款利率的调整在调整完毕后观察对新增按揭贷款利率的传导影响若能够进一步带动新增部分的调降对楼市的支持作用将进一步体现继续推荐开发和园区板块关注一线城市本土企业受益首开股份京投发展等龙头如保利发展等依然是中期首选全年继续推荐园区公司中新集团招商蛇口等风险提示政府重新放开前融再走土地金融模式市场需求加速下行行业日报周报双周报月报建材政策持续释放推荐建材龙头2023-09-12请务必阅读文章最后一页相关法律声明10322023092TablePageHeader2晨会纪要鲍雁辛分析师水泥本周全国水泥市场价格环比继续回落跌幅为03价格下调区域主要0755-23976830是北京江西河南和陕西地区幅度10-20元吨价格上涨区域为云南幅度30baoyanxingtjascom元吨9月上旬尽管国内水泥市场已进入传统旺季但下游需求受资金短缺影响S0880513070005恢复较为缓慢全国重点地区水泥企业出货率环比提升约3个百分点价格方面黄涛分析师由于水泥市场需求旺季不旺价格上涨难度较大底部震荡调整为主021-38674879huangtaogtjascom玻璃本周国内浮法玻璃均价为210628元环比上涨2071元本周浮法玻璃市S0880515090001场涨跌互现整体成交重心上移涨后部分区域厂家出货一定回落但刚需仍存支撑周内区域出货分化销区市场整体好于产区主产区沙河价格提涨后成交量回落较明显销区市场保持相对良好节奏玻纤本周无碱池窑粗纱市场整体呈现偏弱走势多数企业报价较前期有所下滑但价格下降对下游加工厂刺激仍较有限部分厂产销较上月稍有下滑需求端当前下游加工厂订单量有限开工率偏低供应端周内北方一条池窑产线冷修但在产产能仍处高位厂库压力偏大成本端行业综合成本价格处高位多数池窑厂呈亏损状态电子纱市场多数池窑厂出货一般成本对市场价格存一定支撑部分厂外售量缩减下电子纱价格小幅提涨主要原材料价格华东重质纯碱3120元吨环比530元吨市场价平均价燃料油油浆山东地区3935元吨环比-15元吨秦皇岛港平仓价动力煤715元吨环比持平第一我们认为近期地产迎来政策利好一线城市放开认房认贷及降低存量首套住房贷款利率核心城市南京全面放开限购限贷后续地产政策有望持续放松同时我们观察到建材行业的基本面在7月底和8月初强雨季的影响下已经初步形成底部伴随着即将进入金九银十的旺季也可以观察到水泥玻璃等出货出现环比的改善趋势传统的旺季叠加低基数期将到来基本面和政策面的共振判断已经不远同时从近期披露的建材中报来看各行业的头部企业已经率先走出地产影响的阴霾或已经指引了安全边际及未来关注的重点方向我们继续推荐东方雨虹伟星新材北新建材大亚圣象兔宝宝旗滨集团信义玻璃水泥板块继续推荐海螺水泥上峰水泥第二继续推荐制造业全球龙头中国巨石福耀玻璃信义玻璃风险提示宏观经济下行原材料成本上涨行业更新基础化工8月产销出口维持高基数看好国内轮胎企业成长性2023-09-21钟浩分析师产销及出口延续良好态势产量根据国家统计局数据2023年8月中国橡021-38038445胶轮胎外胎产量约为85299万条同比增加1741-8月累计产量约为644亿条zhonghao027638gtjascom较上年同期增长139出口根据海关数据7月轮胎出口延续强势1从出请务必阅读文章最后一页相关法律声明11322023092TablePageHeader2晨会纪要S0880522120008口量来看2023年8月中国汽车轮胎出口8000万吨同比1907环比-223李旋坤分析师2从出口金额来看2023年8月中国汽车轮胎出口1628亿美元同比1245010-83939780环比-327国内轮胎产销及出口状况延续强势lixuankun025757gtjascomS0880522120002海运费恢复正常天胶炭黑价格上涨截至9月19日波罗的海运费指数已较钱伟伦分析师最高点回调-7311出口集装箱运价指数SCFI高点回落-8138海运费回到正021-38038878常水平截至9月19日天然橡胶价有所回升市场价13050元吨月涨幅为qianweilun027712gtjascom921季涨幅1106炭黑现价上涨价格为9400元吨月涨幅1677季S0880523040003涨幅1975产能释放保证成长相关公司利润中枢有望上移赛轮轮胎根据公司公告23年公司越南三期半钢全钢及非公路胎项目柬埔寨半钢及全钢项目将投产贡献增量董家口3000万套子午线轮胎15万吨非公路胎及50万吨液体黄金新材料项目青岛非公路胎技改项目有序推进玲珑轮胎公司有序布局海内外产能75战略有序建设塞尔维亚半钢项目目前已在调试设备有望尽快量产安徽1400万套高性能子午线轮胎和3万吨废旧轮胎再生项目也在稳步推进森麒麟公司833plus战略步伐稳健泰国二期600万条半钢及200万条全钢已基本建成西班牙1200万条和摩洛哥600万条轮胎项目加快推进投资建议短期产销及出口持续向好相关公司业绩有望继续改善中长期看国内轮胎企业产能持续释放将凭借性价比蚕食海外巨头市场份额中长期成长有保障推荐赛轮轮胎森麒麟和玲珑轮胎风险提示在建项目不及预期贸易政策风险成本端价格剧烈波动汇率变动风险行业日报周报双周报月报海运油运图鉴第八期2023-09-21岳鑫分析师一投资逻辑油运超级牛市期权需求意外供给瓶颈0755-23976758yuexingtjascom二原油油运跟踪全球原油贸易重构持续高油价抑制短期需求S0880514030006三成品油运跟踪炼厂东移增跨区贸易新制裁或加速重构四投资策略旺季博弈风险释放维持增持五风险提示地缘冲突风险经济衰退风险航运环保新政执行风险油价风险安全事故等行业专题研究汽车中高端新能源MPV有望造就新蓝海市请务必阅读文章最后一页相关法律声明12322023092TablePageHeader2晨会纪要场2023-09-20吴晓飞分析师维持行业增持评级推荐积极布局高端新能源MPV市场的车企及其产业链0755-23976003MPV市场经历调整后有望逐步迎来复苏过去商务用车或货运为主的需求下自主wuxiaofeigtjascom品牌以中低端为主传统合资燃油MPV占据主要中高端市场份额目前家用需求S0880517080003扩大并有望成为新主导的背景下叠加消费升级高端新能源MPV凭借其使用经赵水平分析师济性空间多元化功能多样性智能化等特点逐步受到用户青睐过去MPV市021-38031657场总量规模偏小且新能源渗透率低在需求转换下新能源化有望提速高端新能源zhaoshuipinggtjascom车型供给有望不断丰富细分市场空间规模有望进一步扩张当下腾势一家独大S0880521040002竞争者相对较少且格局未定有望成为新的蓝海市场我们看好积极进行前瞻布局市场潜在需求的高端新能源MPV车型的相关车企推荐标的比亚迪理想汽车小鹏汽车江淮汽车长城汽车吉利汽车等MPV市场经历调整后迎来复苏自主品牌加速布局国内MPV市场经历调整期之后总量逐步趋于稳定未来伴随经济回暖同时消费者需求越来越多元化市场总量有望迎来稳定增长时期在传统燃油时代合资品牌占据中高端MPV市场主要份额在MPV市场需求转换下自主品牌迎来发展机遇加速布局中高端新能源MPV车型家用需求扩张叠加消费升级中高端新能源MPV需求有望扩张在过去以商用需求为主导下的MPV市场中新能源渗透率较低主要在于早期新能源MPV使用场景受限缺少优质供给叠加里程焦虑和续航焦虑明显市场需求空间有限生育政策放开推动MPV市场需求逐步转向家用为主叠加人均收入增长带动消费升级中高端新能源MPV凭借使用经济性空间多元化功能配置多样化智能化等优势市场空间有望不断扩大需求扩张叠加竞争者相对较少高端新能源MPV有望造就新蓝海市场高端新能源MPV相对于传统合资高端燃油MPV而言具有使用性价比高智能化配置丰富以及空间功能多样化等特点同时入局的新能源车企能够精准捕捉市场需求快速响应其产品有望不断得到用户青睐目前MPV市场新能源渗透率呈现上升态势其中高端新能源MPV车型成为主要拉动因素该细分市场空间与规模有望不断扩张高端新能源MPV细分市场处于发展初期当下呈现腾势一家独大的局面竞争者相对较少有望造就新蓝海市场风险提示新车型上市不及预期风险新能源市场竞争加剧风险公司首次覆盖中科飞测-U688361半导体量检测设备龙头国产替代正当时2023-09-05请务必阅读文章最后一页相关法律声明13322023092TablePageHeader2晨会纪要本次评级增持首次覆盖给予增持评级目标价1068元公司为国产半导体量检测设目标价10680元备龙头持续拓展产品深度与广度成长空间不断打开预计公司2023-2025年营现价7135元收为82412201673亿元可比公司2024年PS为1064倍考虑到量检测设备国总市值22832百万产化率远低于可比公司所在赛道以及公司的龙头地位给予公司2024年28倍PS对应市值3416亿元对应目标价1068元徐乔威分析师021-38676779国内半导体量检测设备领军者公司已形成9项核心技术并成功应用于各系列产xuqiaowei023970gtjascom品成立以来承担多项国家级省级市级研发任务是国产半导体量检测设备龙S0880521020003头随着公司产品不断通过下游验证公司设备持续放量2019-2022年分别实现李启文研究助理销量32101108138台预计公司业绩将进入爆发期021-38038435liqiwen027858gtjascom半导体量检测设备国产化率极低本土企业大作为2022年全球和中国大陆半导体S0880123020064量检测市场规模分别为921亿美元311亿美元2022年半导体量检测设备国产化率仅345国内市场主要被科磊等海外巨头垄断公司技术实力领先大力拓展产品广度和深度2022年公司研发投入206亿营收占比43研发人员324人员工占比432022年公司占国产份额68为国产龙头目前批产产品可服务市场空间277在研纳米图形晶圆缺陷检测和OCD推向市场后可服务市场空间将扩大到626公司也在加大对14nm制程的攻关公司已有客户覆盖国内一线集成电路厂商前道覆盖中芯国际长江存储等先进封装覆盖长电科技等半导体设备商覆盖北方华创华海清科等风险提示行业周期波动竞争加剧研发不及预期原材料缺货等行业事件快评化肥8月进口量环比下降老挝钾肥反哺国内成效明显2023-09-21钟浩分析师维持增持评级供给端目前钾肥国内外供给有所缩量需求端国内秋季备021-38038445肥时间缩短冬储需求逐步临近故我们看好需求接力带来的钾肥价格支撑推荐zhonghao027638gtjascom钾肥成长性龙头亚钾国际S0880522120008钱伟伦分析师钾肥8月进口量环比下降根据海关数据从进口量看2023年8月我国氯化钾进021-38038878口量8062万吨同比增加524环比下降1899我国氯化钾1-8月累计进口qianweilun027712gtjascom量70201万吨同比增长2738从进口均价看8月进口均价为30821美元吨S0880523040003从进口国来看我国8月氯化钾进口数量前三国家分别为白俄罗斯老挝加拿大进口数量分别为199319751299万吨分别占总进口量的247324491611我国氯化钾1-8月累计进口量中老挝货源11097万吨同比增加了17352体现了我国解决钾肥进口依赖度的积极成果钾肥价格反弹后趋稳根据百川统计8月国内氯化钾行业开工率6216环比提升513个pct行业库存高位震荡截止9月15日行业周度库存38873万吨环比提升515国际市场方面根据百川除东南亚标准氯化钾价格小幅上涨请务必阅读文章最后一页相关法律声明14322023092TablePageHeader2晨会纪要美国NOLAFOB价格回落外其他地区价格基本企稳欧洲需求强劲主要由于买家担心价格可能上涨提前为春季采购做准备而印度仍在增加氯化钾储量农产品价格8月整体下移化肥粮食易货比仍居低位根据Wind2023年8月CBOT玉米CBOT大豆CBOT小麦期货结算价均价分别为4897813427362739美分蒲式耳同比分别下降22325502102环比分别下降608237815而目前化肥粮食的易货比仍处于较低位置意味着化肥需求仍存在较大弹性四季度一方面是国内冬储一方面海外部分地区仍有采购需求故钾肥需求仍存支撑风险提示海外钾肥产能投放提前需求不及预期行业日报周报双周报月报环保政策推动科学仪器国产化加速2023-09-21徐强分析师环保板块上周涨跌幅1上周环保燃气水务电力申万指数分别上涨010-83939805060091073090创业板指上证综指深证成指分别波动-208xuqianggtjascom003-1342上周环保个股涨幅前五名分别为启迪环境1038东S0880517040002方园林945岳阳林纸934百川畅银689卓越新能618邵潇分析师3跌幅前五名分别为青达环保-1390碧兴物联-1287节能环境-0755-23976520837盛剑环境-751梅安森-718shaoxiaogtjascomS0880517070004CEA周593万吨周成交均价71元吨上周全国碳市场碳排放配额CEA成交于歆分析师593万吨较前一周下降60周成交均价7065元吨较前一周增长19地方021-38038345交易所碳配额上周成交19万吨较前一周下降82周成交均价7977元吨较yuxin024466gtjascom前一周增长165上周各地方交易所中碳配额成交均价最高为北京碳配额11932S0880523050005元吨最低为福建碳排放配额3403元吨上周全国CCER成交1751万吨较前一周增长30碳中和信息速递生态环境部审议并原则通过温室气体自愿减排交易管理办法试行会议强调要抓紧完善自愿减排交易市场制度体系及时发布项目设计与实施规范项目审定与核查规则注册登记和交易规则等配套管理制度要妥善做好项目方法学发布工作先行择优发布一批社会期待高技术争议小数据质量有保障社会和生态效益兼具的项目方法学在市场实现稳起步稳运行后逐步扩大自愿减排市场支持领域要加快推进注册登记机构组建建设和运行好注册登记系统周度投资观点财政部商务部税务总局印发关于研发机构采购设备增值税政策的公告研发机构采购国产设备全额退还增值税政策延期至2027年较上一轮执行期限延长一年符合条件的国家重点实验室地方科研院所高等学校及外资研究机构获得资格次月后即可执行采购国产设备的增值税优惠政策高端科学仪器科技部与国家自然科学基金研发专项有望加速提升科学仪器国产化率投资建议请务必阅读文章最后一页相关法律声明15322023092TablePageHeader2晨会纪要本轮研发机构采购国产设备增值税优惠施行期限延长至4年释放国产实验室设备采购需求供给侧方面我国加强基础研究水平提升配套科学仪器自主可控水平国产科学仪器龙头在初步突破光谱色谱质谱等高端仪器技术的基础上将通过加强研发能力的方式提升国产替代水平推荐拥有质子转移反应飞行时间质谱以及ppb级气相色谱核心技术的雪迪龙电感耦合等离子体质谱仪及三重四极杆质谱仪获下游认可的莱伯泰科受益标的为钢研纳克聚光科技禾信仪器力合科技风险提示技术迭代的风险基础研究财政投入不及预期行业专题研究风电设备H1风电装机低于预期下半年装机量有望提升2023-09-21徐乔威分析师给予行业增持评级2023H1风电装机低于预期上游零部件厂商盈利能力021-38676779释放我们预计2023年全年实现风电装机633GW看好零部件厂商业绩成长我xuqiaowei023970gtjascom们给予风电设备行业增持评级1海缆受益标的东方电缆起帆电缆2S0880521020003轴承含滚子推荐标的恒润股份五洲新春风电滚子量产新强联3塔筒及张越分析师桩基受益标的大金重工天顺风能泰胜风能4主轴及铸锻件推荐标的通裕0755-23976385重工受益标的金雷股份等5其他推荐标的华伍股份受益标的亚星锚链中zhangyue025639gtjascom际联合S0880522090004营收增速受周期影响放缓规模效应带动下盈利能力持续提升我们选取了33家风电设备行业重点标的进行分析并将其分成主机厂轴承及滚子海缆塔筒桩基主轴及铸锻件和其他零部件板块1收入端23H1风电设备行业整体实现营收同比增长56主要是2023年1-7月风电装机2631GW同比630下游需求带动营收增长2利润端23H1除主机厂外皆实现归母净利润同比2位数高增主要是原材料降本与风机大型化带来的产品价格提升带动零部件企业盈利能力释放主机厂归母净利润水平下降主要是风电装机验收周期长账款周转时间长行业投资逻辑简述2023H1风电装机低于预期交付压力下看好抢装潮来临根据国家能源局统计2023年1-7月我国新增风电并网2631GW同比630主要是部分项目存在消纳制约大规模风电项目安装审核严格政府换届等推迟开工时间的影响考虑到下半年为风电装机主要季节以及2022年风电招标量近百GW交付压力下看好2023年下半年风电装机量提高产业链调研显示89月份上游企业排产节奏加快我们预计国内2023全年风电装机量达633GW同比682根据风电头条招标网数据的公开信息不完全统计2023年1-8月风电招标525GW同比-219全年招标量有望维持高位招标价格持稳招标过程中价格因素影响逐步淡化铁铜等原材料价格保持较低水平维持看好上游零部件企业盈利能力释放海风化大型化趋势下看好零部件价值量提升GWEC预计2027年全球海风新增装机36GW全球海风装机将维持高速增长国内海风政策逐步倾向加速深远化进程中国远海风能储量丰富达1268GW海风深远化大势所趋风电零部件用量提升及技术升级环节将充分受益请务必阅读文章最后一页相关法律声明16322023092TablePageHeader2晨会纪要催化剂风电装机量高增海风项目招标加速风险提示风电装机不及预期风机价格持续下降原材料价格大幅上涨公司更新报告远兴能源000683股权激励显信心8月出口有所走弱2023-09-21本次评级增持维持增持评级考虑到纯碱景气度承压明显下调公司23-25年EPS分别上次评级增持为070081094元原为090098113元考虑到公司低成本扩张给予目标价938元24年116倍PE估值维持目标价为938元上次目标价938元现价732元公司发布限制性股票激励计划草案公司本激励计划拟授予的限制性股票数量总市值26511百万13000万股授予的激励对象总人数不超过231人考核条件方面考核年度为2023-2025年三个会计年度以公司2020-2022年度净利润均值为业绩基数2023-钟浩分析师2025年分别定比基数增长率不低于103560或不低于当年同行业对标公司021-38038445均值我们认为该激励计划将为公司吸引和留住优秀人才充分调动员工积极性zhonghao027638gtjascomS0880522120008我国8月纯碱出口有所走弱1根据海关数据从出口量来看2023年8月纯碱沈唯分析师出口约1080万吨同比-4526环比-3036约占全国8月产量22412万吨的月累计出口约万吨同比从出口均价来看年0755-239767954821-812222-23122023月中国纯碱出口均价约元吨同比下降环比下降从shenwei024936gtjascom8188433703463出口国来看我国纯碱月出口数量前五名国家分别为印度尼西亚越南菲律宾S08805230800068韩国孟加拉国资源为王低成本扩张中长期成长无忧公司是纯碱行业知名的以天然碱工艺进行批量生产的上市企业公司纯碱吨毛利近五年超900元吨产能方面公司阿拉善项目一期正逐步释放产能风险提示在建项目不及预期玻璃需求大幅下行新股研究-IPO专题次新宝典本批浩辰软件值得跟踪2023年9月第1周第2周2023-09-21王政之分析师2023年9月第1周第2周共8家新股过会目前已过会未上市企业221家021-386749442023年9月第1周第2周共8家企业上会不含北交所其中8家过会过会率wangzhengzhigtjascom100截止9月15日2023年已上市新股254只总募资金额315911亿元平S0880517060002均募资金额1244亿元共有565家已受理未过会企业221家已过会未上市企业施怡昀分析师021-380326902023年9月第1周第2周主板科创板和创业板招股询价企业分别为1家2家shiyiyungtjascom和3家主板企业为恒兴新材国泰君安证券保荐科创板企业为爱科赛博国内请务必阅读文章最后一页相关法律声明17322023092TablePageHeader2晨会纪要S0880522060002高端电源产品国产替代先行者及浩辰软件国内领先的CAD软件提供商创业王思琪研究助理板企业为万邦医药药学临床综合服务型CRO企业三态股份出口跨境021-38038671电商优质企业及中集环科全球罐式集装箱行业龙头wangsiqi026737gtjascomS0880122070055我们认为本批值得跟踪的标的为国内领先的CAD软件提供商浩辰软件公司是国内领先的CAD软件提供商2DCAD多项技术达到国际领先水平携手行业巨头西门子推出3DCAD系列产品推进国产替代进程打造CAD软件云化生态体系市场地位领先在工业数字化转型加速的背景下CAD市场持续扩容根据艾瑞咨询统计我国CAD市场规模有望于2023年达到67亿元公司募投项目推动现有CAD软件更新迭代打造业内云化应用和服务生态体系巩固公司市场竞争优势国泰君安新股研究-次新股值得重点关注组合近一年次新中我们认为值得重点跟踪的组合海光信息国内高端处理器领军企业富创精密全球为数不多能够量产应用于7纳米工艺制程半导体设备的精密零部件制造商锐捷网络国内ICT设备龙头微导纳米国内领先的薄膜沉积设备生产商日联科技国内工业X射线智能检测龙头华海诚科半导体封装材料领军企业中科飞测-U国内半导体检测和量测设备领军企业风险提示次新市场波动风险新股研究-IPO专题新股精要驱蚊赛道国货龙头润本股份2023-09-21王政之分析师公司核心看点及IPO发行募投1公司是驱蚊赛道国货龙头在天猫平台的021-38674944蚊香液产品销售份额连续三年排名第一拓展婴童护理产品市场空间广阔润本wangzhengzhigtjascom品牌已成为优质国货知名品牌居民消费升级个性化需求激增驱蚊及个护行业S0880517060002将持续扩容公司募投项目实施将缓解产能瓶颈优化产品结构并加强公司渠道建施怡昀分析师设和品牌推广为公司业务的快速发展提供支持2公司本次公开发行股票数量021-38032690为6069万股发行后总股本为404593314万股公开发行股份数量占公司本次公shiyiyungtjascom开发行后总股本的比例为15公司募投项目拟投入募集资金金额903亿元本次S0880522060002募投项目的实施有利于缓解公司产能瓶颈优化产品结构加强公司渠道建设和品王思琪研究助理牌推广提升公司品牌知名度和影响力为公司业务的快速发展提供支持021-38038671wangsiqi026737gtjascom主营业务分析公司主要从事驱蚊类个人护理类产品的研发生产和销售目前S0880122070055已形成驱蚊产品婴童护理产品精油产品三大核心产品系列受益于公司产品持续推陈出新多元化销售渠道的构建公司业绩韧性凸显20202022年公司营收和归母净利润年均复合增长率分别为3904和2999随着公司高毛利率新产品的推出及产品结构调整公司毛利率稳步上升行业发展及竞争格局终端消费升级驱蚊及个护行业迎来新增长极根据灼识咨询预测我国驱蚊杀虫市场零售额有望于2024年达到12006亿元2024年中国个人护理市场规模将达到4587亿元市场增长力强劲我国驱蚊行业市场集中度较请务必阅读文章最后一页相关法律声明18322023092TablePageHeader2晨会纪要低行业竞争激烈上海家化上海上美和贝泰妮等众多日化龙头均布局个人护理产品可比公司估值情况公司所在行业C26化学原料和化学制品制造业近一个月截至2023年9月19日静态市盈率为1544倍根据招股意向书披露选择上海家化600315SH彩虹集团003023SZ贝泰妮300957SZ水羊股份300740SZ和珀莱雅603605SH作为可比公司截至2023年9月20日可比公司对应2022年平均PELYR为4213倍对应2023和2024年Wind一致预测平均PE分别为2959倍和2351倍风险提示1电商平台销售相对集中的风险2经营业绩对热销单品存在一定依赖的风险产业研究--资讯汇总科技周报工信部以揭榜挂帅加快培育未来产业2023-09-21赵子健分析师工信部以揭榜挂帅加快培育未来产业面向元宇宙人形机器人脑机接口021-38032292通用人工智能等4个重点方向聚焦核心基础重点产品公共支撑示范应用等zhaozijiangtjascom创新任务发掘培育一批掌握关键核心技术具备较强创新能力的优势单位突破S0880520060003一批标志性技术产品加速新技术新产品落地应用后续工作中强化本次揭榜挂帅任务的科学合理评估及时发布未来产业创新任务揭榜挂帅入围揭榜单位引导地方出台一系列配套激励政策打造政策组合拳同时建立健全未来产业创新任务揭榜挂帅分批次分领域协同推进机制在持续推进后续批次申报工作的基础上同步研究加快布局量子科技等前沿领域揭榜挂帅的相关工作引导地方结合自身产业基础和资源禀赋推动特色领域先行先试率先发展庄子芯片41超导量子比特模拟侯世达蝴蝶拓扑物态中国科学院物理研究所北京凝聚态物理国家研究中心范桁许凯联合量子计算研究中心郑东宁相忠诚等开发了43比特一维超导量子芯片以战国时期思想家和哲学家庄子命名并利用其成功模拟了侯世达蝴蝶能谱以及各种新奇拓扑零模式该工作使用由高度可控的Floquet调控技术辅助的超导量子处理器建立了通用的混合量子模拟方法来探索NISQ时代的量子拓扑系统相关成果发表于PhysicalReviewLetters期刊上海交通大学在DNA计算领域取得重要进展上海交通大学樊春海院士与王飞发展了一种支持通用性数字计算的DNA可编程门阵列可通过分子指令编程的方式实现通用数字DNA计算实现了无衰减大规模液相分子电路的构建本研究中概念性展示了将DPGA作为为分子诊断中的信息处理核心对疾病相关的分子靶标进行非线性分类相关研究成果发表于Nature期刊新型智能材料可定时变形浙江大学谢涛赵骞团队利用热致相分离水凝胶构建了可按需自发变形的形状记忆高分子阐明了该类变形行为的机理及调控方法并结请务必阅读文章最后一页相关法律声明19322023092TablePageHeader2晨会纪要合4D打印技术初步展现了该类材料用做医疗手术器件的独特潜力研究人员通过磁共振成像对这种按需自发变形行为的内在机理进行了深入探究证明该现象受控于材料内部的水分子扩散过程基于机理的把握研究人员得以利用延时来创造定时只需调控热编程时间相关研究成果发表于Nature期刊锂电池回收有了绿色高效新技术中国科学院北京纳米能源与系统研究所王中林院士唐伟团队将材料接触起电这一物理现象与催化学科交叉融合提出接触电致催化新机制并开发了一种绿色经济高效的锂电池回收技术实验表明在90摄氏度超声6小时的条件下钴酸锂电池中锂的浸出率达到100钴的浸出率达9219对于三元锂电池在70摄氏度6小时的条件下锂镍锰钴的浸出效率分别为945696629654和9839相关成果发表于NatureEnergy期刊风险提示前沿科技发展进程在规制边界演进路径商业落地外部环境等方面不及预期请务必阅读文章最后一页相关法律声明2032