钢材
　　螺纹钢：昨日螺纹盘面明显下跌，截止日盘螺纹2401合约收盘价格为3762元/吨，较上一交易日收盘价格下跌80元/吨，跌幅为2.08%，持仓减少8.6万手。现货价格下跌，成交回落，唐山市场钢坯价格下跌40元/吨至3530元/吨，杭州市场中天螺纹钢价格下跌50元/吨至3750元/吨，全国建材成交量为11.25万吨。我的钢铁数据显示，我的钢铁数据显示，本周螺纹产量增加7.7万吨至255.37万吨，同比减少54.38万吨，社库减少24.79万吨至512.1万吨，同比增加26.2万吨，厂库减少4.43万吨至178.32万吨，同比减少47.35万吨。螺纹表需回升6.89万吨至284.59万吨，同比减少35.21万吨。螺纹产量明显回升，库存去化有所收窄，表需回升，数据表现一般。隔夜美联储维持基准利率不变，同时暗示在年内还会再加息一次，之后将在较长时间内维持利率不变。受此影响，市场“紧缩”预期增强，股市及商品普跌，螺纹走势也承压运行。不过目前基本面并没有明显变化，市场仍处于供需双弱局面，短期螺纹盘面仍窄幅震荡对待。
　　铁矿石
　　铁矿石：昨日铁矿石期货主力合约i2401价格有所下跌，收于854元/吨，较前一个交易日收盘价下跌19.5元/吨，跌幅为2.2%，成交71万手，减仓1.5万手。港口现货价格有所下跌，日照港PB粉价格环比下跌10元/吨至938元/吨，超特粉价格环比下跌7元/吨至850元/吨。供应端，海外发运量有所增加，到港量有所下降。需求端，共新增8座高炉复产，1座高炉检修，高炉开工率、产能利用率环比有所增加，铁水产量环比增加1.01万吨至248.85万吨。节前提货继续，疏港量环比继续增加15.34万吨至339.13万吨，钢厂库存大幅增加，环比累库654万吨至9486万吨，港口库存环比下降273万吨至11593万吨。当前黑色产业关注核心在于钢材需求的预期兑现。多空交织下，预计短期延续高位震荡走势，需要关注价格监管情况
　　焦煤
　　昨日焦煤盘面大幅下跌，截止日盘焦煤2401合约收盘价格为1843元/吨，较上一交易日收盘价格下跌82元/吨，跌幅为4.26%，持仓减少9531手。现货方面，昨日邢台市场炼焦煤价格上涨80-100元/吨，其中低硫1/3焦精煤A9.0V38S0.5G85报1810元/吨涨80元/吨，低硫主焦精煤A11V25S0.8G85报2090元/吨涨100元/吨。进口蒙煤方面，20日甘其毛都口岸通关886车，目前甘其毛都口岸蒙5#原煤报价在1510元/吨，蒙3#精煤1690元/吨。煤矿安全检查频繁，部分矿点产能未恢复到正常水平，叠加事故停产煤矿恢复缓慢，炼焦煤局部供应仍偏紧，整体增量有限，现货涨幅较大，但是盘面受到宏观因素影响，表现趋弱。预计短期焦煤盘面将震荡运行

研究报告全文：黑色商品日报黑色商品日报2023年9月22日一研究观点品种点评观点螺纹钢昨日螺纹盘面明显下跌截止日盘螺纹2401合约收盘价格为3762元吨较上一交易日收盘价格下跌80元吨跌幅为208持仓减少86万手现货价格下跌成交回落唐山市场钢坯价格下跌40元吨至3530元吨杭州市场中天螺纹钢价格下跌50元吨至3750元吨全国建材成交量为1125万吨我的钢铁数据显示我的钢铁数据显示本周螺纹产量增加77万吨至25537万吨同比减少5438万吨社库减少2479万吨至5121万吨同比钢材增加262万吨厂库减少443万吨至17832万吨同比减少4735万吨螺纹表需回升689窄幅震荡万吨至28459万吨同比减少3521万吨螺纹产量明显回升库存去化有所收窄表需回升数据表现一般隔夜美联储维持基准利率不变同时暗示在年内还会再加息一次之后将在较长时间内维持利率不变受此影响市场紧缩预期增强股市及商品普跌螺纹走势也承压运行不过目前基本面并没有明显变化市场仍处于供需双弱局面短期螺纹盘面仍窄幅震荡对待铁矿石昨日铁矿石期货主力合约i2401价格有所下跌收于854元吨较前一个交易日收盘价下跌195元吨跌幅为22成交71万手减仓15万手港口现货价格有所下跌日照港PB粉价格环比下跌10元吨至938元吨超特粉价格环比下跌7元吨至850元吨供应端海外发运量有所增加到港量有所下降需求端共新增8座高炉复产1座高炉检修铁矿石高位震荡高炉开工率产能利用率环比有所增加铁水产量环比增加101万吨至24885万吨节前提货继续疏港量环比继续增加1534万吨至33913万吨钢厂库存大幅增加环比累库654万吨至9486万吨港口库存环比下降273万吨至11593万吨当前黑色产业关注核心在于钢材需求的预期兑现多空交织下预计短期延续高位震荡走势需要关注价格监管情况昨日焦煤盘面大幅下跌截止日盘焦煤2401合约收盘价格为1843元吨较上一交易日收盘价格下跌82元吨跌幅为426持仓减少9531手现货方面昨日邢台市场炼焦煤价格上涨80-100元吨其中低硫13焦精煤A90V38S05G85报1810元吨涨80元吨低硫主焦精煤A11V25S08G85报2090元吨涨100元吨进口蒙煤方面20日甘其毛都口岸通关886焦煤震荡车目前甘其毛都口岸蒙5原煤报价在1510元吨蒙3精煤1690元吨煤矿安全检查频繁部分矿点产能未恢复到正常水平叠加事故停产煤矿恢复缓慢炼焦煤局部供应仍偏紧整体增量有限现货涨幅较大但是盘面受到宏观因素影响表现趋弱预计短期焦煤盘面将震荡运行昨日焦炭盘面大幅下跌截止日盘焦炭2401合约收盘价格为24705元吨较上一交易日收盘价格下跌795元吨跌幅为312持仓减少2389手港口现货暂稳运行日照港准一级焦炭冶金焦主流现货价格2250元吨首轮提涨落地后焦企利润虽有所回升但仍未改变亏损局面高位震荡焦企目前保持正常发货生产积极性一般厂内库存多保持低位下游来看铁水产量保持高位再加之国庆假期临近钢厂对焦炭需求较好预计短期焦炭盘面将高位震荡运行请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES1黑色商品日报二日度数据监测请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES2黑色商品日报三图表分析31主力合约价格图1螺纹钢主力合约收盘价元吨图2热卷主力合约收盘价元吨2019年2020年2021年2019年2020年2021年750065002022年2023年2022年2023年650055005500450045003500350025002500图3铁矿石主力合约收盘价元吨图4焦炭主力合约收盘价元吨2019年2020年2021年2019年2020年2021年50002022年2023年17002022年2023年40001200300070020002001000图5焦煤主力合约收盘价元吨2019年2020年2021年48002022年2023年380028001800800资料来源wind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES3黑色商品日报32主力合约基差图6螺纹钢基差元吨图7热卷基差元吨RB2101基差RB2201基差HC2101基差HC2201基差RB2301基差RB2401基差HC2301基差HC2401基差100080060050040002000102030405060708091011120010203040506070809101112-500-200图8铁矿石基差PB粉为例元吨图9焦炭基差元吨I2101基差I2201基差J2101基差J2201基差I2301基差I2401基差J2301基差J2401基差80020006001500400100020050000010203040506070809101112010203040506070809101112-500图10焦煤基差元吨JM2101基差JM2201基差JM2301基差JM2401基差25002000150010005000-500010203040506070809101112资料来源wind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES4黑色商品日报33跨期合约价差图11螺纹钢合约价差10-01元吨图12螺纹钢合约价差01-05元吨1810-19011910-20012010-21011701-17051801-18051901-19052110-22012210-23012310-24013002001-20052101-21052201-220530020010010000102030405060708090506070809101112-100-100图13热卷合约价差10-01元吨图14热卷合约价差01-05元吨1810-19011910-20012010-21011901-19052001-20052101-21052110-22012210-23012310-24012201-22052301-23052401-24052002001501501001005050000102030405060708090506070809101112图15铁矿石合约价差01-05元吨图16铁矿石合约价差05-09元吨1901-19052001-20052101-21052201-22052301-23052401-24051905-19092005-20092105-21091502205-22092305-23092405-2409100200150501000050607080910111250-5000910111201020304-100-50资料来源wind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES5黑色商品日报图17焦炭合约价差01-05元吨图18焦炭合约价差05-09元吨1701-17051801-18051901-19051905-19092005-20092105-21092001-20052101-21052201-22052205-22092305-23092405-24094004003002002001000091011120102030400506070809101112-100-200图19焦煤合约价差01-05元吨图20焦煤合约价差05-09元吨1901-19052001-20052101-21051905-19092005-20092105-21092201-22052301-23052401-24056002205-22092305-23092405-24094004003002002001000050607080910111200910111201020304-200-100资料来源wind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES6黑色商品日报34跨品种合约价差图21主力合约卷螺差元吨图22主力合约螺矿比元吨2019年2020年2021年2019年2020年2021年9006002022年2023年2022年2023年4007002000500-200300-400图23主力合约螺焦比图24主力合约焦矿比2019年2020年2021年2019年2020年2021年2608002022年2023年2022年2023年210600160400110200图25主力合约煤焦比2019年2020年2021年2002022年2023年180160140120100资料来源wind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES7黑色商品日报35螺纹钢利润图26螺纹主力合约盘面利润元吨图27螺纹长流程计算利润元吨2019年2020年2021年2019年2020年2021年1600020002022年2023年2022年2023年1500110001000600050010000-4000-500图28螺纹短流程计算利润元吨2019年2020年2021年15002022年2023年10005000-500日日日日日日日日日日日日22561010111111191920月月月月1234月月月月月月月月56789111012资料来源wind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES8黑色商品日报免责声明本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性可靠性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考并不构成任何具体产品业务的推介以及相关品种的操作依据和建议投资者据此作出的任何投资决策自负盈亏与本公司和作者无关请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES9