股指
　　昨日，A股市场在近期的缩量震荡后继续小幅下跌，成交量继续小幅萎缩。Wind全A下跌0.57%，成交额5740亿元以内，后市的持续走强有赖于更多投资者形成一致预期，不断跟进。中证1000下跌0.8%，中证500下跌0.65%，沪深300下跌0.4%，上证50上涨0.42%。板块来看，电力设备、汽车、电子板块继续走弱。权益市场我们仍然延续之前的观点，短期来看关注关键经济金融指标能否企稳回升，8月社融数据录得较大增幅，但结构仍有优化空间，居民中长期贷款环比改善，总量有待继续提高；中长期来看关注相关金融风险能否有效化解。基差方面，指数基差升水明显，IM2310基差收于4.64，IC2310基差收于17.59，IF2310基差收于14.51，IH2310基差收于5.44。总体来看，指数目前仍处于波动较大的时点，建议谨慎操作。
　　国债
　　9月21日，国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.19%，10年期主力合约涨0.13%，5年期主力合约涨0.10%，2年期主力合约涨0.05%。央行昨日进行1690亿元7天期和820亿元14天期逆回购操作，中标利率分别为1.8%和1.95%，与此前持平。因有1100亿元7天期逆回购到期，因此当日实现净投放1410亿元。银存间质押式回购利率多数上涨。1天期品种报1.8886%，跌13.33个基点；7天期报2.0151%，跌2.75个基点。8月以来稳增长组合拳加速落地，但政策落地到见效仍需时间观察。当前处于宽货币先行发力，稳信用向宽信用过渡的阶段，国债期货近期行情可以看成是回调而非运行逻辑的反转。从机构行为来看，此轮回调理财产品并未出现大幅赎回的情况，基金赎回的情况明显缓和，对行情的负反馈并不明显，此轮行情调整继续向下空间有限。年内来看，短端国债期货有望在宽货币利好下逐步回暖，长端国债期货受制于稳增长政策持续加码预计弱于短端，收益率曲线有望重新走陡。

研究报告全文：光大期货金融期货日报光大期货金融期货日报2023年9月22日一研究观点品种点评观点昨日A股市场在近期的缩量震荡后继续小幅下跌成交量继续小幅萎缩Wind全A下跌057成交额5740亿元以内后市的持续走强有赖于更多投资者形成一致预期不断跟进中证1000下跌08中证500下跌065沪深300下跌04上证50上涨042板块来看电力设备汽车电子板块继续走弱权益市场我们仍然延续之前的观点短期来看关注关键经济股指震荡金融指标能否企稳回升8月社融数据录得较大增幅但结构仍有优化空间居民中长期贷款环比改善总量有待继续提高中长期来看关注相关金融风险能否有效化解基差方面指数基差升水明显IM2310基差收于464IC2310基差收于1759IF2310基差收于1451IH2310基差收于544总体来看指数目前仍处于波动较大的时点建议谨慎操作9月21日国债期货全线收涨30年期主力合约涨01910年期主力合约涨0135年期主力合约涨0102年期主力合约涨005央行昨日进行1690亿元7天期和820亿元14天期逆回购操作中标利率分别为18国债和195与此前持平因有1100亿元7天期逆回购到期因此当日实现净震荡投放1410亿元银存间质押式回购利率多数上涨1天期品种报18886跌1333个基点7天期报20151跌275个基点8月以来稳增长组合拳加速落地但政策落地到见效仍需时间观察当前处于宽货币先行发力稳请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES1光大期货金融期货日报信用向宽信用过渡的阶段国债期货近期行情可以看成是回调而非运行逻辑的反转从机构行为来看此轮回调理财产品并未出现大幅赎回的情况基金赎回的情况明显缓和对行情的负反馈并不明显此轮行情调整继续向下空间有限年内来看短端国债期货有望在宽货币利好下逐步回暖长端国债期货受制于稳增长政策持续加码预计弱于短端收益率曲线有望重新走陡二日度价格走势2023-09-212023-09-20涨跌涨跌幅近一月走势IH2501225270-258-102IF3684037202-362-097股指期货IC5622856686-458-081IM5941859872-454-076上证502495725216-258-102沪深3003672437057-332-090股票指数中证5005611956510-391-069中证10005939759826-429-072TS10120101150045004TF10194101840105010国债期货T1018710172015015TL99149894020202年期国债2276622943-1775年期国债2507325286-213国债现券收益率10年期国债2656626664-09830年期国债2977529850-075请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES2光大期货金融期货日报三市场消息1据央视新闻国务院领导人在北京市调研专精特新企业发展情况他指出我国经济正处在高质量发展爬坡过坎的重大关口必须进一步增强发展信心保持转型升级定力要进一步完善全要素的资源保障体系全生命周期的服务管理体系和梯度成长的培育体系针对企业在融资支持税收优惠准入门槛产权保护人才培养等方面的诉求推出更加精准有效的政策2外交部发言人毛宁昨日主持例行记者会记者对德国正考虑禁用华为部分设备提问毛宁表示我们一贯反对任何国家将经贸科技问题政治化我们认为各国都应当为各国的企业提供一个公平非歧视透明的营商环境3商务部召开例行新闻发布会表示将围绕重点领域推动出台支持汽车后市场发展等一批政策举措为消费加快恢复增添动力请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES3光大期货金融期货日报四图表分析41股指期货图1IHIF主力合约走势点图2IMIC主力合约走势点60007500上证50股指期货当月收盘价中证1000股指期货当月收盘价沪深300股指期货当月收盘价右中证500股指期货当月收盘价右7000500065004000600030005500200050002022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-07图3IH当月基差走势点图4IF当月基差走势点340015550010基差右上证50基差右沪深30032001050000530000545000028000026004000-05-0524003500-102200-102000-153000-152022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-07图5IC当月基差走势点图6IM当月基差走势点7500157500基差右中证10500基差右中证100010700005700005006500006500-056000-05-1060005500-10-155000-155500-202022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072022-072022-102023-012023-042023-07请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES4光大期货金融期货日报42国债期货图7国债期货主力合约走势元图8国债现券收益率105352年5年10年30年TSTFTTL10331012599297952022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-07152022-012022-042022-072022-10图92年期国债期货基差元图105年期国债期货基差元051202120222023202120222023040806030402020100-02-01-04-02-06月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月010203040506070809101112030204050607080910111201图1110年期国债期货基差元图1230年期国债期货基差元2525202120222023221515110505002023-042023-052023-062023-072023-08-05-05月月月月月月月月月月月月-1010203040506070809101112请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES5光大期货金融期货日报图132年期国债期货跨期价差元图145年期国债期货跨期价差元080820182019202020212022202306060404020200-02-02月月月月月月月月月月月月020304050607080910111201-04图1410年期国债期货跨期价差元图1630年期国债期货跨期价差元1212021202220232023108080606040402002-020月月月月月月月月月月月月01月03月05月07月09月11月010203040506070809101112图17跨品种价差元图18资金利率4510403050DR007R007OMO7天2TF-T2TS-TF4TS-T右1035430451030353040102531020303510152530301010302521005151000302012022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-07数据来源iFinD光大期货研究所数据来源iFinD光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES6光大期货金融期货日报43汇率图19美元对人民币中间价图20欧元对人民币中间价857472877568667646562662022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-07图21远期美元兑人民币1M图22远期美元兑人民币3M7674747272776868666664646262662022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-07图23远期欧元兑人民币1M图24远期欧元兑人民币3M8585887575776565662022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-07请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES7光大期货金融期货日报图25美元指数图26欧元兑美元12012美元指数欧元兑美元11511511011105100105951900958580092022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-07图27英镑兑美元图28美元兑日元14160英镑兑美元美元兑日元13515013140125121301151201111010511002022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-07数据来源iFinD光大期货研究所数据来源iFinD光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES8光大期货金融期货日报成员介绍朱金涛吉林大学经济学硕士现任光大期货研究所国债分析师期货从业资格号F3060829期货交易咨询资格号Z0015271王东瀛股指分析师哥伦比亚硕士主要跟踪股指期货品种负责宏观基本面量化重点行业板块研究指数财报分析市场资金面跟踪等内容期货从业资格号F03087149期货交易咨询资格号Z0019537免责声明本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性可靠性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考并不构成任何具体产品业务的推介以及相关品种的操作依据和建议投资者据此作出的任何投资决策自负盈亏与本公司和作者无关请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES9