股指
　　昨日，A股市场在近期的缩量震荡后继续小幅下跌，成交量继续小幅萎缩。Wind全A下跌0.54%，成交额6400亿元以内，后市的持续走强有赖于更多投资者形成一致预期，不断跟进。中证1000下跌0.87%，中证500下跌0.56%，沪深300下跌0.19%，上证50上涨0.02%。板块来看，能化、基建、银行走强；TMT走弱。权益市场我们仍然延续之前的观点，短期来看关注关键经济金融指标能否企稳回升，8月社融数据录得较大增幅，但结构仍有优化空间，居民中长期贷款环比改善，总量有待继续提高；中长期来看关注相关金融风险能否有效化解。基差方面，指数基差升水明显，IM2310基差收于8.16，IC2310基差收于19.7。IF2310基差收于15.9，IH2310基差收于9.12。总体来看，指数目前仍处于波动较大的时点，建议谨慎操作。
　　国债
　　9月19日，国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.18%，10年期主力合约涨0.06%，5年期主力合约涨0.04%，2年期主力合约涨0.02%。央行昨日进行2080亿元7天期和600亿元14天期逆回购操作，中标利率分别为1.8%和1.95%，与此前持平。因有2090亿元7天期逆回购到期，因此当日实现净投放590亿元。银存间质押式回购利率集体上涨，1天期品种报1.9184%，涨16.36个基点；7天期报1.9506%，涨4.27个基点。8月以来稳增长组合拳加速落地，但政策落地到见效仍需时间观察。当前处于宽货币先行发力，稳信用向宽信用过渡的阶段，国债期货近期行情可以看成是回调而非运行逻辑的反转。从机构行为来看，此轮回调理财产品并未出现大幅赎回的情况，基金赎回的情况明显缓和，对行情的负反馈并不明显，此轮行情调整继续向下空间有限。年内来看，短端国债期货有望在宽货币利好下逐步回暖，长端国债期货受制于稳增长政策持续加码预计弱于短端，收益率曲线有望重新走陡。

研究报告全文：光大期货金融期货日报光大期货金融期货日报2023年9月20日一研究观点品种点评观点昨日A股市场在近期的缩量震荡后继续小幅下跌成交量继续小幅萎缩Wind全A下跌054成交额6400亿元以内后市的持续走强有赖于更多投资者形成一致预期不断跟进中证1000下跌087中证500下跌056沪深300下跌019上证50上涨002板块来看能化基建银行走强TMT走弱权益市场我们仍然延续之前的观点短期来看关注关键经股指震荡济金融指标能否企稳回升8月社融数据录得较大增幅但结构仍有优化空间居民中长期贷款环比改善总量有待继续提高中长期来看关注相关金融风险能否有效化解基差方面指数基差升水明显IM2310基差收于816IC2310基差收于197IF2310基差收于159IH2310基差收于912总体来看指数目前仍处于波动较大的时点建议谨慎操作9月19日国债期货全线收涨30年期主力合约涨01810年期主力合约涨0065年期主力合约涨0042年期主力合约涨002央行昨日进行2080亿元7天期和600亿元14天期逆回购操作中标利率分别为18国债和195与此前持平因有2090亿元7天期逆回购到期因此当日实现净震荡投放590亿元银存间质押式回购利率集体上涨1天期品种报19184涨1636个基点7天期报19506涨427个基点8月以来稳增长组合拳加速落地但政策落地到见效仍需时间观察当前处于宽货币先行发力稳请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES1光大期货金融期货日报信用向宽信用过渡的阶段国债期货近期行情可以看成是回调而非运行逻辑的反转从机构行为来看此轮回调理财产品并未出现大幅赎回的情况基金赎回的情况明显缓和对行情的负反馈并不明显此轮行情调整继续向下空间有限年内来看短端国债期货有望在宽货币利好下逐步回暖长端国债期货受制于稳增长政策持续加码预计弱于短端收益率曲线有望重新走陡二日度价格走势2023-09-192023-09-18涨跌涨跌幅近一月走势IH2541425430-16-006IF3736437438-74-020股指期货IC5707657316-240-042IM6039260836-444-073上证50253232531904002沪深3003720537277-72-019股票指数中证5005687957197-318-056中证10006031060840-529-087TS1011510114001001TF1018310181002002国债期货T1017410171003003TL990298930090092年期国债22854227930615年期国债2524425222022国债现券收益率10年期国债26600265500530年期国债2977729820-043请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES2光大期货金融期货日报三市场消息1据证券时报已有沈阳南京大连兰州青岛济南福州郑州合肥无锡武汉11个城市全面取消限购目前北京上海广州深圳等城市依旧存在限购从政策趋势来看核心城市仍有优化空间二线城市有望全面取消过去在市场过热阶段出台的限制性政策一线城市政策调整取决于市场恢复程度未来有望按照因区施策原则优化限购政策2在9月19日的外交部例行记者会上有记者提问称中方已经宣布将于今年10月在北京举办第三届一带一路国际合作高峰论坛能否介绍一下论坛期间将举办哪些活动筹备工作进展如何毛宁介绍第三届一带一路国际合作高峰论坛将于今年10月在北京举办高峰论坛期间的活动包括开幕式互联互通绿色发展数字经济三场高级别论坛以及关于贸易畅通民心相通智库交流廉洁丝路地方合作海洋合作6场专题论坛同时还将举办企业家大会第三届高峰论坛的筹备工作正在有条不紊地顺利推进截至目前已经有110多个国家的代表确认与会中方将就高峰论坛的筹备工作同一带一路的合作伙伴保持沟通请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES3光大期货金融期货日报四图表分析41股指期货图1IHIF主力合约走势点图2IMIC主力合约走势点60007500上证50股指期货当月收盘价中证1000股指期货当月收盘价沪深300股指期货当月收盘价右中证500股指期货当月收盘价右7000500065004000600030005500200050002022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-07图3IH当月基差走势点图4IF当月基差走势点340015550010基差右上证50基差右沪深30032001050000530000545000028000026004000-05-0524003500-102200-102000-153000-152022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-07图5IC当月基差走势点图6IM当月基差走势点7500157500基差右中证10500基差右中证100010700005700005006500006500-056000-05-1060005500-10-155000-155500-202022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072022-072022-102023-012023-042023-07请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES4光大期货金融期货日报42国债期货图7国债期货主力合约走势元图8国债现券收益率105352年5年10年30年TSTFTTL10331012599297952022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-07152022-012022-042022-072022-10图92年期国债期货基差元图105年期国债期货基差元051202120222023202120222023040806030402020100-02-01-04-02-06月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月010203040506070809101112030204050607080910111201图1110年期国债期货基差元图1230年期国债期货基差元2525202120222023221515110505002023-042023-052023-062023-072023-08-05-05月月月月月月月月月月月月-1010203040506070809101112请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES5光大期货金融期货日报图132年期国债期货跨期价差元图145年期国债期货跨期价差元080820182019202020212022202306060404020200-02-02月月月月月月月月月月月月020304050607080910111201-04图1410年期国债期货跨期价差元图1630年期国债期货跨期价差元1212021202220232023108080606040402002-020月月月月月月月月月月月月01月03月05月07月09月11月010203040506070809101112图17跨品种价差元图18资金利率4510403050DR007R007OMO7天2TF-T2TS-TF4TS-T右1035430451030353040102531020303510152530301010302521005151000302012022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-07数据来源iFinD光大期货研究所数据来源iFinD光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES6光大期货金融期货日报43汇率图19美元对人民币中间价图20欧元对人民币中间价857472877568667646562662022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-07图21远期美元兑人民币1M图22远期美元兑人民币3M7674747272776868666664646262662022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-07图23远期欧元兑人民币1M图24远期欧元兑人民币3M8585887575776565662022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-07请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES7光大期货金融期货日报图25美元指数图26欧元兑美元12012美元指数欧元兑美元11511511011105100105951900958580092022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-07图27英镑兑美元图28美元兑日元14160英镑兑美元美元兑日元13515013140125121301151201111010511002022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-07数据来源iFinD光大期货研究所数据来源iFinD光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES8光大期货金融期货日报成员介绍朱金涛吉林大学经济学硕士现任光大期货研究所国债分析师期货从业资格号F3060829期货交易咨询资格号Z0015271王东瀛股指分析师哥伦比亚硕士主要跟踪股指期货品种负责宏观基本面量化重点行业板块研究指数财报分析市场资金面跟踪等内容期货从业资格号F03087149期货交易咨询资格号Z0019537免责声明本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性可靠性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考并不构成任何具体产品业务的推介以及相关品种的操作依据和建议投资者据此作出的任何投资决策自负盈亏与本公司和作者无关请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES9