外汇期货
　　Bullard：增长强劲利率或需进一步上升
　　英国央行意外没有加息，这表明了由于通胀回落速度超预期，英国央行暂停加息，整体来看，市场继续进入到风险偏好降低阶段。
　　股指期货
　　商务部：组织开展“金九银十”系列的促消费活动
　　A股连续两日缩量至不足6000亿的成交，已是近两年低点。近期对于资本市场制度的相关讨论表明市场建设仍需要细心呵护，稳预期、稳长期的政策急待出台。
　　能源化工
　　俄罗斯暂时禁止向大多数国家出口燃料
　　油价波动较大，俄罗斯临时禁止柴油和汽油向多数国家出口，国际柴油期货一度涨幅超4%，油价止跌转涨，但受全球市场风险偏好下降拖累，油价涨幅回吐。
　　农产品
　　9月1-20日马来西亚棕榈油产量增加0.22%
　　中国9月仍有大量棕榈油到港，库存积累压力较大，短期内难以去库，拐点暂未到来；马来9月1-20日小幅增产，关注后续产量数据。
　　

研究报告全文：日度报告综合晨报英国央行意外暂停加息俄罗斯临时限制汽油柴油出口T报ab告le日R期ank2023-09-22吴奇翀高级分析师产业咨询从业Ta资b格le号AnalyFse03r103978外汇期货投资咨询号Z0019617Bullard增长强劲利率或需进一步上升Tel8621-63325888Emailqichongwuorientfuturescom英国央行意外没有加息这表明了由于通胀回落速度超预期英国央行暂停加息整体来看市场继续进入到风险偏好降低阶段股指期货商务部组织开展金九银十系列的促消费活动A股连续两日缩量至不足6000亿的成交已是近两年低点近综期对于资本市场制度的相关讨论表明市场建设仍需要细心呵合护稳预期稳长期的政策急待出台晨能源化工报俄罗斯暂时禁止向大多数国家出口燃料油价波动较大俄罗斯临时禁止柴油和汽油向多数国家出口国际柴油期货一度涨幅超4油价止跌转涨但受全球市场风险偏好下降拖累油价涨幅回吐扫描二维码微信关注东证繁微小程序农产品9月1-20日马来西亚棕榈油产量增加022中国9月仍有大量棕榈油到港库存积累压力较大短期内难以去库拐点暂未到来马来9月1-20日小幅增产关注后续产量数据重要事项本报告版权归上海东证期货有限公司所有未获得东证期货书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成交易建议投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关有关分析师承诺见本报告最后部分并请阅读报告最后一页的免责声明综合晨报-日度报告2023-09-22目录1金融要闻及点评311外汇期货美元指数312股指期货沪深300中证500中证100032商品要闻及点评421能源化工原油422能源化工苯乙烯523能源化工PVC524能源化工天然橡胶625农产品棕榈油72期货研究报告综合晨报-日度报告2023-09-221金融要闻及点评11外汇期货美元指数萨默斯美联储想得太美可能会被双重意外打个措手不及来源Bloomberg美国前财政部长劳伦斯萨默斯说美联储的决策者们最新的经济预测过于乐观他还告诫说存在着通胀加速和增速不及其预期的双重风险美联储太过乐观了萨默斯说他们很有可能要么在通胀上升方面措手不及要么就是弱增长他还说甚至可能两者都成为现实变成一种滞胀式的局面英国央行行长抗通胀使命还未完成来源Bloomberg在近两年来第一次维持基准利率不变后英国央行行长贝利表示现在考虑降息为时过早贝利表示央行之所以没有进行连续第15次加息是因为通胀方面传来了非常好的消息周三的官方数据显示通胀率回落至67虽然是央行目标的三倍多但低于经济学家预期的7Bullard增长强劲利率或需进一步上升来源Bloomberg前圣路易斯联储行长JamesBullard称美联储可能需要进一步加息并维持在更高水平以防范通胀再加速上升的风险Bullard周四在接受采访时表示我认为采取保险措施可能是一件好事以确保尤其是核心通胀继续以适当速度下降可能以便委员会可以在合理的时间框架内让通胀回落至2的水平点评我们看到英国央行意外没有加息这表明了由于通胀回落速度超预期英国央行暂停加息整体来看市场继续进入到风险偏好降低阶段英国央行最新的利率会议上选择了暂停加息由于通胀回落速度超预期英国央行并未进一步加息我们可以预计这或许意味着英国央行加息结束进入到维持高利率水平阶段全球主要经济体的加息基本上都进入到尾声但是高利率维持的阶段对于市场风险偏好形成了明显的压力预计美元指数短期继续走强风险偏好维持弱势投资建议美元短期继续走强12股指期货沪深300中证500中证1000交通运输部预计今年中秋国庆假期客流将高位叠加来源wind交通运输部结合客流监测以及前期客票预售情况预计今年中秋国庆假期客流将高位叠加跨区域中长距离出行需求将明显增加全社会人员流动量营业性客运量与2022年同期相比都有比较大幅度的增长预计全国高速公路日均流量同比2022年上升超过四成假期首日全国高速公路流量可能突破历史最高值国务院总理在北京市调研专精特新企业发展情况来源wind3期货研究报告综合晨报-日度报告2023-09-22国务院总理在北京市调研专精特新企业发展情况总理强调我国经济正处在高质量发展爬坡过坎的重大关口必须进一步增强发展信心保持转型升级定力要进一步完善全要素的资源保障体系全生命周期的服务管理体系和梯度成长的培育体系针对企业在融资支持税收优惠准入门槛产权保护人才培养等方面的诉求推出更加精准有效的政策提供更加及时便利的服务商务部组织开展金九银十系列的促消费活动来源wind商务部发言人表示中秋国庆双节是传统的消费旺季商务部正在组织开展金九银十系列的促消费活动商务部将会同相关部门落实前期已经出台的政策包括家居汽车电子产品等领域确保这些政策的落地见效此外商务部将围绕重点的领域推动出台支持汽车后市场发展等一批的政策举措为消费加快恢复增添动力点评A股连续两日缩量至不足6000亿的成交已是近两年低点近期对于资本市场制度的相关讨论表明市场建设仍需要细心呵护稳预期稳长期的政策急待出台投资建议政策底已现顺周期品种IFIH或将跑出超额收益2商品要闻及点评21能源化工原油新加坡轻质馏分库存增加中质馏分下降来源ESG新加坡企业发展局ESG截止9月20日当周新加坡轻质馏分库存增加了805000桶达到了13138万桶的两周高位截止9月20日当周新加坡中质馏分库存下降了99000桶至2周低点的9001万桶挪威8月份的石油产量比挪l预测高出10来源Bloomberg挪威8月石油天然气液体和凝析油产量为2006万桶日挪威8月份的石油产量比挪威石油管理局的预测高出10俄罗斯暂时禁止向大多数国家出口燃料来源Bloomberg俄罗斯政府周四表示为了稳定国内市场俄罗斯已暂时禁止向四个前苏联加盟共和国以外的所有国家出口汽油和柴油并立即生效俄罗斯表示这项禁令不适用于根据政府间协议向莫斯科领导的欧亚经济联盟成员国供应的燃料欧亚经济联盟包括白俄罗斯哈萨克斯坦亚美尼亚和吉尔吉斯斯坦声明显示政府还建立了每日监测燃料采购情况以满足农业生产者的需求并及时调整数量点评油价波动较大俄罗斯临时禁止柴油和汽油向多数国家出口国际柴油期货一度涨幅超4油价止跌转涨但受全球市场风险偏好下降拖累油价涨幅回吐俄罗斯是全球重要的柴油出口国出口量超100万桶天三季度以来由于供应偏紧预期柴油裂解价差表现相对强势欧洲受供应瓶颈的限制对进口需求增加而俄罗斯以外的供应增加均4期货研究报告综合晨报-日度报告2023-09-22相对有限俄柴油出口禁令若长时间持续将加剧供应风险但俄罗斯库容能力可能会限制禁令持续时间投资建议油价高位震荡22能源化工苯乙烯2023年8月中国苯乙烯出口量数据统计来源隆众资讯2023年8月中国苯乙烯出口量在342万吨环比304同比-2895出口均价100559美元吨1-8月累计出口量2737万吨中国苯乙烯下游产能利用率周数据统计来源隆众资讯本周期20230915-20230921EPS产能利用率6116环比133PS产能利用率5198环比116ABS产能利用率90环比-137UPR产能利用率36环比-1丁苯橡胶产能利用率6432环比881中国苯乙烯周度产量数据统计来源隆众资讯本周20230915-20230921中国苯乙烯工厂整体产量在3302万吨较上期20230908-20230914涨026万吨环比涨079工厂产能利用率在7421环比涨058点评中国苯乙烯工厂近一周产量为3302万吨较上周略有上升三大下游中ABS开工率继续下行PS及EPS开工率有所提升综合看苯乙烯及下游工厂的实际生产消费情况近期变化不大补空及补货需求的波动主导着供需的紧弱而市场交易主线的变化则使得盘面剧烈波动投资建议正如我们在调研报告中所述随着前期订单的交付近期ABS开工率有所下行同时下游阶段性补库需求和终端节前备货需求已基本得到释放在此背景下市场从交易港口低库存及信用风险逐步转为交易四季度的累库预期预计短期内继续偏弱震荡但苯乙烯估值近期已从高位状态回落至中性预计进一步下行的空间或相对有限后续继续关注油价波动和终端需求情况23能源化工PVC9月21日现货小幅下滑来源卓创资讯今日国内PVC市场价格下行PVC期货走势偏弱点价货源价格优势较为明显一口价报盘下调但仍然难成交下游采购积极性有所提升低价刚需补货现货市场交投气氛整体一般5型电石料华东主流现汇自提6160-6300元吨华南主流现汇自提6240-6360元吨河北现汇送到6130-6220元吨山东现汇送到6180-6280元吨鲁泰化学PVC价格下调来源卓创资讯鲁泰化学36万吨PVC装置开工5成多价格下调5型报6170元吨现汇8型报6250元吨现汇承兑高40元吨5期货研究报告综合晨报-日度报告2023-09-22本期PVC开工窄幅提升0915-0921来源卓创资讯本周国内PVC粉行业开工负荷率小幅提升部分电石法检修企业开工恢复个别乙烯法开工略降整体变化不大据卓创资讯数据显示本周PVC整体开工负荷率7737环比提升046个百分点其中电石法PVC开工负荷率7697环比提升078个百分点乙烯法PVC开工负荷率7856环比下降052个百分点点评据卓创资讯数据显示本周PVC整体开工负荷率7737环比提升046个百分点其中电石法PVC开工负荷率7697环比提升078个百分点当前由于烧碱价格高企而电石价格下滑使得PVC行业盈利修复至近一年以来的最高全行业基本都能盈利受此影响PVC行业开工率持续修复后期若盈利维持预计开工负荷还将继续上涨投资建议随着电石开工的不断提升电石价格可能会高位回落同时烧碱价格仍在不断上涨二者共同作用会使得PVC成本有所下降开工率上行进而对盘面带来一定的利空24能源化工天然橡胶玲珑轮胎配套项目进展顺利来源隆众资讯公司国内外配套项目进展顺利近期成功获得海外大众Stellantis车厂多个畅销车型的多个主胎项目定点同时德国宝马红旗一汽大众长城等多个项目也均在稳步推进长春工厂一期120万套全钢项目已于2022年3月正式量产发货一期半钢项目下半年已投产至年底将新增400万条半钢产能印度天然橡胶产量料下降5来源中国橡胶贸易信息网全印度橡胶工业协会AIRIA会长RameshKejriwa说鉴于喀拉拉邦降雨不足印度的天然橡胶产量可能会在本财年下降5喀拉拉邦占橡胶总产量的90以上8月全球轻型车销量同比增96至730万辆来源中国橡胶贸易信息网2023年8月全球轻型车经季节调整年化销量实现连续第六个月增长由7月调整后的9700万辆年升至9900万辆年当月全球轻型车销量同比增长96达730万辆1-8月的累计销量也较2022年同期增长103达5700万辆点评今日橡胶期价有所下跌主要是市场情绪偏弱目前橡胶基本面驱动有限主要跟随大势波动从基本面角度当前天胶基本面可关注的变量不多目前全钢胎开工率仍维持往年同期较低水平无论是配套胎还是替换胎需求表现均偏弱而半钢胎开工率持续高位运行除内需配套胎表现较好外今年以来外贸订单充足也对开工率形成一定支撑当前下游轮胎企业整体维持产销平衡三季度以来成品胎库存增幅有限整体来看由于终端需求无亮眼表现加上资金受限轮胎经销商暂无囤货意愿以消化现有成品胎库存为主金九期间轮胎厂家涨价落地阻力较大当前已经进入旺产季后续供给将持续放量投资建议经历了长期的震荡磨底天胶价格确实处于历史底部区间但短期上行驱动有限一方面无论是天气还是收储均暂未有实质性影响且当前已经进入旺产季后续供给将持续放量另一方面随着期价强势上涨期现价差明显扩大后套利盘的介入也将对期6期货研究报告综合晨报-日度报告2023-09-22价上方空间形成一定压制后续还是继续关注天气和政策端的变化25农产品棕榈油9月1-20日马来西亚棕榈油产量增加022来源同花顺据南部半岛棕榈油压榨商协会SPPOMA数据显示2023年9月1-20日马来西亚棕榈油单产减少01出油率减少124产量增加022种植园暴利税现状已见端倪但可能会调高来源MPOBMIDFResearch表示由于化肥价格缓和以及厄尔尼诺现象导致产量下降种植者预计2024年将享受更低的生产成本和更高的毛棕榈油价格然而该研究机构对该行业维持中性评级原因是担心通胀压力导致需求前景脆弱加上本地和全球高基本利率导致家庭支出紧张国家粮油信息中心棕榈油进口增加库存或将继续累积来源同花顺据国家粮油信息中心本周国内沿海地区棕榈油库存连续第三周回升上周我国棕榈油进口大量到港棕榈油库存大幅回升9月15日沿海地区食用棕榈油库存69万吨加上工棕78万吨周环比增加6万吨月环比增加7万吨同比增加46万吨海关数据显示我国8月棕榈油进口52万吨同比增加7241-8月棕榈油累计进口257万吨同比增加1185据船期监测9月国内棕榈油预计到港超40万吨马棕油维持震荡偏弱走势国内性价比优势凸显价格相对坚挺套盘利润倒挂有所改善加之10月份以后需求下降预计棕榈油库存或将继续保持累积态势点评9月份国内棕榈油到港量较为充足在目前库存高企的情况下如果终端需求无法很好的消化库存在双节消费旺季结束后棕榈油将进入消费淡季库存去化将更加困难马来9月产量小幅增加但后续数据存在继续调整空间整体来看市场对棕榈油供应的预期仍较为宽松投资建议目前市场上暂未出现新的驱动因素引领棕榈油价格走势预计短期仍将维持震荡偏弱可以考虑短空近月合约并关注近远月价差套利机会7期货研究报告综合晨报-日度报告2023-09-22期货走势评级体系以收盘价的变动幅度为判断标准走势评级短期1-3个月中期3-6个月长期6-12个月强烈看涨上涨15以上上涨15以上上涨15以上看涨上涨5-15上涨5-15上涨5-15震荡振幅-5-5振幅-5-5振幅-5-5看跌下跌5-15下跌5-15下跌5-15强烈看跌下跌15以上下跌15以上下跌15以上上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司成立于2008年是一家经中国证券监督管理委员会批准的经营期货业务的综合性公司东证期货是东方证券股份有限公司全资子公司公司主要从事商品期货经纪金融期货经纪期货交易咨询资产管理基金销售等业务拥有上海期货交易所大连商品交易所郑州商品交易所上海国际能源交易中心和广州期货交易所会员资格是中国金融期货交易所全面结算会员公司拥有东证润和资本管理有限公司上海东祺投资管理有限公司和东证期货国际新加坡私人有限公司三家全资子公司自成立以来东证期货秉承稳健经营创新发展的宗旨坚持以金融科技助力衍生品发展为主线通过大数据云计算人工智能区块链等金融科技手段打造研究和技术两大核心竞争力坚持市场化国际化集团化发展方向朝着建设一流衍生品服务商的目标继续前行8期货研究报告综合晨报-日度报告2023-09-22免责声明本报告由上海东证期货有限公司以下简称本公司制作及发布本公司已取得期货投资咨询业务资格投资咨询业务资格证监许可20111454号本研究报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本研究报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性客户也不应该认为该信息是准确和完整的同时本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司会适时更新我们的研究但可能会因某些规定而无法做到除了一些定期出版的报告之外绝大多数研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应寻求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者需自行承担风险本报告主要以电子版形式分发间或也会辅以印刷品形式分发所有报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途如需引用刊发或转载本报告需注明出处为东证衍生品研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改东证衍生品研究院地址上海市中山南路318号东方国际金融广场2号楼21楼联系人梁爽电话8621-63325888-1592传真8621-33315862网址wwworientfuturescomEmailresearchorientfuturescom9期货研究报告