市场回顾：
　　上周港股股指期货市场表现平稳，至周末收盘9月份恒指期货价格小幅上涨0.15%，科技指数期货下跌0.32%；当周9月份恒生股指期货为升水状态，且基差数值较大。
　　美股方面，上周三大股指期货价格小幅回升，道指期货上涨0.92%，标指和纳指期货分别上涨0.81%和0.62%。三大股指的期货当前均为升水状态，当中道指与纳指期货的升水幅度较高。
　　市场外部环境跟踪：
　　8月13日晚间，美国劳工部发布8月份CPI数据，显示8月份美国CPI同比增长3.7%，高于市场预期的3.6%，前值3.2%；CPI环比增长0.6%，与市场预期相同，前值为0.2%；核心CPI在8月份同比增长4.3%，与市场预期相同，前值为4.7%。
　　投资建议：
　　我们认为在利好政策成效显现、市场信心显著回暖后，投资者可适当增加对高估值板块的风险敞口。当前在板块选择方面除了选择可能益于未来政策利好的板块之外，仍然建议配置一定的能源、电讯、原材料板块作为防守，在个股选择中可选择具有优质护城河，基本面较好的公司。投资者在进行部分高风险板块投资时仍建议提前做好对冲准备，谨慎对待易受市场波动冲击及经济下行影响较大的行业与板块。
　　

研究报告全文：周报市场环境稳定港股保持平稳走势股指期货2023-09-18星期一市场回顾上周港股股指期货市场表现平稳至周末收盘9月份恒指期货价格小幅上涨015科技指数期货下跌032当周9月份恒生股指期货为升水状态且基差数值较大美股方面上周三大股指期货价格小幅回升道指期货上涨标指和092纳指期货分别上涨081和062三大股指的期货当前均为升水状态当中道指与纳指期货的升水幅度较高市场外部环境跟踪8月13日晚间美国劳工部发布8月份CPI数据显示8月份美国CPI同比增长37高于市场预期的36前值32CPI环比增长06与市场预期相同前值为02核心CPI在8月份同比增长43与市场预期相同前值为47投资建议我们认为在利好政策成效显现市场信心显著回暖后投资者可适当增加对高估值板块的风险敞口当前在板块选择方面除了选择可能益于未来政策利好的板块之外仍然建议配置一定的能源电讯原材料板块作为防守在个股选择中可选择具有优质护城河基本面较好的公司投资者在进行部分高风险板块投资时仍建议提前做好对冲准备谨慎对待易受市场波动冲击及经济下行影响较大的行业与板块证研究部券姓名张思达研SFCBPT227究电话0755-21519179Emailzhangsdgyzqcomhk报告请务必阅读免责条款股指期货周报目录一市场回顾41期货市场表现42股票市场表现4二市场外部环境跟踪6美国公布8月份CPI数据6三投资观点72股指期货周报图表目录表1上周股指期货走势4表2上周港股美股主要股指走势5表3上周港股各行业板块涨跌5表4上周港股成交较活跃的ETF5表5上周美股各行业板块涨跌6表6上周美股各ETF涨跌6表7近期美国CPI情况73股指期货周报一市场回顾1期货市场表现上周港股股指期货市场表现平稳至周末收盘9月份恒指期货价格小幅上涨015科技指数期货下跌032当周9月份恒生股指期货为升水状态且基差数值较大美股方面上周三大股指期货价格小幅回升道指期货上涨092标指和纳指期货分别上涨081和062三大股指的期货当前均为升水状态当中道指与纳指期货的升水幅度较高表1上周股指期货走势持仓量涨基差较前周名称收盘价当周涨跌幅当周成交量持仓量持仓量变化基差跌率变化2023-09-15手手手恒生指数23091818400015519203115884-8478-6821114718H股指数2309631300024453322304993-4278-1383412008恒生科技指数2309408000-0323621191815048028463209074道琼斯期货小型349410009232629882970-3521-4073227629235标普500期货小型44990008178125992105394-4915-02348684267纳斯达克100期货小型15383000622160586238213-2956-1231806014783资料来源Wind国元证券经纪香港整理2股票市场表现上周港股市场保持平稳至周末收盘恒指一周累计小幅回落011科技指数下跌034行业方面上周高估值板块整体表现较好医疗业可选消费业等涨幅超2资金方面当周恒指主要ETF资金一周出现流入在港最大的恒指ETF盈富基金一周基金份额较前周减少121中国企业ETF份额大幅增加1636技术面来说当前恒指处于震荡区间指数处于低位市场环境相对稳定本周恒指有几率出现小幅回升美股上周三大股指整体保持平稳其中道指微涨012标普500回落016纳指回落039中概股指数下跌08行业板块方面当周标普所有一级行业板块中公用事业板块上涨267可选消费板块上涨172信息技术板块回落2244股指期货周报表2上周港股美股主要股指走势收盘价当周涨跌幅年初以来涨跌幅当周成交额市盈率2023-09-15亿恒生指数1818289-011-808488135896恒生中国国有企业233709033-39380027-恒生科技407791-034-1231041762968道琼斯工业指数3461824012444-2389标普500445032-016159114346662537纳斯达克指数1370834-0393097769001-纳斯达克中国金龙指数681919080173-3928资料来源Wind国元证券经纪香港整理表3上周港股各行业板块涨跌年初以来年初以来相对恒名称收盘价当周涨跌幅当周成交额市盈率涨跌幅指涨跌幅2023-09-15亿电讯业1343213422158296679241079医疗保健业973291307-2361-15532372312973原材料业63799827679716057522913非必需性消费276472264-13567458253000金融业303633130-47932959151524必需性消费1686262076-1868-106095682154综合企业136164047-970-1622387446工业94124039-1936-112818322425能源业9339620032380318822818539公用事业464734-026-1566-75892431339资讯科技业984791-185-758050889342450地产建筑业178502-306-2452-1644462051108资料来源Wind国元证券经纪香港整理表4上周港股成交较活跃的ETF年初以来相对恒近6个月基金份额较前当周成交代码名称标的资产收盘价当周涨跌幅基金份额每股净值基金规模净值变化指涨跌幅回报周变化额2023-09-15百万份亿港元百万港元百万港元2800盈富基金恒生指数1880005293-419685799-12134964188212905850-1497472828恒生中国企业恒生中国企业指数6534015446-12847207163612069653830864484358803033南方恒生科技恒生科技401-040646539683440-54488764012737724-1679647226XL二南方恒科恒生科技484-110-8510611895249354186483915534704757552XI二南方恒科反向恒生科技592085-807-204027900-3332415593165494-43737200FL二南方恒指恒生指数363039-1102-15611516004011518362548565226337500FI二南方恒指反向恒生指数559-053130657727680-2811349562155462-50603067安硕恒生科技恒生科技855-035664576138240-1635848541180722-237483188华夏沪深三百沪深3004102-092098-11693532500036841061450529-96762823安硕A50富时中国A501310-083159-694122600-04129913131609738-179273032恒生科技ETF恒生科技405-025686551659650501174042667884023088华夏恒生科技恒生科技51700069355845580004069515234587-7222840SPDR金ETF倫敦黃金定盤價1392000001370000320400000640000000007288FL二南方国指恒生中国企业指数220129-791-99715040000055216325221467300FI南方恒指反向恒生指数560-0181276434264000003756014796-0232845GX中国电动车Solactive中国电动车及电池净收益指数8286-309-1853-222324000000328296199100-65807588FI南方国指反向恒生中国企业指数503-010518-404720-30770285043625-1639SolactiveGold1-DayRollingFutures7299FL二南方黄金727-0341040-66718100-088012732132539-868Index3040GX中国MSCI中国美元2576-016258-4881860000010256847768-1393066FA南方比特币芝商所的比特幣期貨1138317620730117890000051128201863463037南方恒生恒生指数1897042304-427697000000318901317460873068FA南方以太币芝商所的以太幣期貨970-0464107-5307240000029656984-0702820GX中国生科Solactive中國生物科技指數NTR5518510-944-166910500000025551582892989资料来源Wind国元证券经纪香港整理5股指期货周报表5上周美股各行业板块涨跌年初以来涨年初以来相对标普名称收盘价当周涨跌幅市盈率跌幅500指数涨跌幅2023-09-15公用事业32733267-869-24602482可选消费135331172345918684494金融57718144131-14601614通讯服务22965055441028193343日常消费75639037-292-18832540房地产22957014-120-17113207能源70184012439-1152832医疗保健153619005-311-19022399材料51261-013471-11201558工业88546-060650-9412336信息技术298656-224374921583499资料来源Wind国元证券经纪香港整理表6上周美股各ETF涨跌年初以来当周涨跌年初以来涨近6个月价格-每股净ETF名称收盘价美元相对标普当周成交额每股净值幅跌幅回报值500涨跌幅2023-09-15亿美元美元SPYSPDRSP500ETF44337-04816810901369121515375026835QQQInvescoQQQTrustSeries137081-04839662375214365883281228959IWMiSharesRussell2000ETF18361-017680-91172315979168101551TQQQProSharesUltraProQQQ3975-185134571186661781279624421533TLTiShares20YearTreasuryBondETF9296-149374-1217-1300828311011-1715HYGiSharesiBoxxHYCorporateBdETF7464003447-114417380687430034XLETheEnergySelectSectorSPDRFund93361421115-4762129790776421694VOOVanguard500IndexFundETFShares40874-016181222113587054346106264LQDiSharesiBoxxIvmtGradeCorpBdETF10437-033693-898-335693310866-429XLFTheFinancialSelectSectorSPDRFund3501207449-1142130160953140361IVViSharesCoreSP500ETF44705-018181222113705803376937012XLITheIndustrialSelectSectorSPDRFund10561-002919-672925370286721889XLVTheHealthCareSelectSectorSPDRFund13324089-043-16335863587122581066XLKTheTechnologySelectSectorSPDRFund16890-2253674208317733437127484142XLUThe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