周观点：
　　上周8月社融金融数据、经济数据相继公布，经济复苏展现较强韧性。数据显示8月新增人民币贷款总量有所回暖（8月1.36万亿元，同比多增868亿），但结构上仍以短期贷款为主，反映8月实体经济有效信贷需求仍偏弱。从经济数据来看，生产方面，8月工业增加值同比增长4.5%，较7月回升0.8pct，显示工业生产逐步改善。需求端，8月社零同比增长4.6%，较7月回升2.1pct，显示消费持续修复；1-1-8月固定资产投资累计同比增速为3.2%，其中基建投资、制造业投资分别增6.4%、5.9%，地产投资（-8.8%）仍是固定资产投资拖累项。8月CPI由降转升，PPI降幅继续收窄，物价回暖亦有助于改善企业利润状况，提升投资意愿。总体来看，在一系列扩大内需、提振信心、防范风险的政策作用下，8月经济金融数据不同程度改善，积极因素累积增多。9月15日央行适时降准呵护市场流动性，有助于补充银行体系中长期流动性，保持信贷合理、平稳增长，降低银行负债成本，推动经济稳增长。
　　展望下一阶段，随着近期一揽子稳增长刺激政策密集出台并逐渐落地，市场预期和信贷需求有望得到提振、实现边际改善，经济恢复动能将逐步增强。在宏观经济逐步恢复的基础上，上市银行有望维持稳健的资产质量；同时行业净息差已经接近低点，后续在存款利率下调以及稳增长政策带动下，需求改善、定价稳定，净息差有望保持平稳。我们看好下半年政策呵护、量价改善、资产质量稳健之下的盈利提速增长。考虑到当前银行股估值处在历史低位，机构持仓亦在较低水平，我们积极看好银行板块绝对收益。长期看好，优质区域性银行的高成长性，推荐宁波银行、常熟银行、江苏银行等。
　　板块表现
　　行情回顾：上周中信银行指数上涨0.51%，跑赢沪深300指数1.35pct（沪深300指数跌0.83%），在各行业中排名第12。从细分板块来看，农商行、国有行、城商行指数分别涨1.98%、1.08%、0.68%，股份行指数跌0.06%。个股方面，瑞丰银行（+4.06%）、沪农商行（+2.72%）、青岛银行（+2.35%）、渝农商行（+2.33%）、常熟银行（+2.22%）涨幅居前，跌幅较大的有杭州银行（ -1.14% ）、招商银行（ -0.63% ）、平安银行（ -0.44% ）、兴业银行（ -0.37%）、南京银行（-0.25%）。
　　板块估值：截止9月15日，银行板块PB为0.54倍，处于近五年来的9.97%分位数、估值处于低位。
　　成交额：银行板块上周成交额为162.82亿，占全部A股的2.25%，在各行业中排名第16。
　　北向资金：上周北向资金净流入银行板块4.22亿，在各行业中排名第6。个股方面，流入规模居前的有江苏银行（+6.86亿）、交通银行（+3.17亿）、工商银行（+2.61亿）、渝农商行（+1.71亿）、中国银行（+1.60亿），流出规模居前的有招商银行（-6.79亿）、平安银行（-4.75亿）、兴业银行（-3.19亿）、宁波银行（-2.08亿）、杭州银行（-0.86亿）。
　　流动性跟踪
　　央行动态：上周（9月11日-9月17日）央行逆回购投放7380亿，到期7450亿；MLF投放5910亿，到期4000亿；累计净投放1840亿。
　　利率跟踪：短端利率方面，DR001、DR007较上周分别-14BP、+5BP至1.75%、1.91%。长端利率方面，10年期国债收益率与上周持平于2.64%，国开债收益率较上周-5BP至2.71%。同业存单利率方面，1年期中债商业银行同业存单到期收益率(AAA)较上周+2BP至2.44%。票据利率方面，3M、半年国股票据转贴现利率分别较上周+5BP、持平于1.65%、1.35%。
　　行业要闻跟踪
　　①央行：8月社融金融数据-8月末，社融存量同比增9%；8月社融新增3.12万亿，较上年同期多增6316亿；8月新增人民币贷款1.36万亿元，同比多增868亿。降准-决定于9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构），本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.4%。
　　②全国外汇市场自律机制专题会议：会议强调，人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定具有坚实基础，金融管理部门有能力、有信心、有条件保持人民币汇率基本稳定，该出手时就出手，坚决对单边、顺周期行为予以纠偏，坚决对扰乱市场秩序行为进行处置，坚决防范汇率超调风险。
　　个股重要公告
　　①资本补充工具：长沙银行-股东大会通过以下议案：发行总额不超过人民币50亿元无固定期限资本债券、发行总额不超过人民币200亿元非资本类金融债券、延长向不特定对象发行可转换公司债券股东大会决议有效期。杭州银行国家金融监督管理总局浙江监管局同意公司2023年第二次临时股东大会通过的向特定对象发行A股股票的方案。拟募集资金总额不超过人民币80亿元(含本数)，扣除相关发行费用后将全部用于补充公司核心一级资本。农业银行2023年二级资本债券（第二期）于2023年9月14日发行完毕，本期债券发行总规模为人民币600亿元。募集资金将依据适用法律和监管部门的批准，补充本行的二级资本。
　　②人事变动：江阴银行-国家金融监督管理总局无锡监管分局已核准宋萍女士担任本行董事