资金价格：隔夜资金价格下行。周五R001降至1.83%（较上周五下行15.3bp），R007降至2.02%（较上周五下行1.1bp）。周五DR001降至1.75%（较上周五下行14.48bp），DR007升至1.91%（较上周五上行4.5bp）。
　　同业存单：
　　存单发行规模回升，融资规模回升。本周发行量回升至6604.1亿元（前值1262.8亿元），净融资升至2591.4亿元（前值-4713.8亿元），下周存单到期量5446.4亿元。
　　一级发行：平均期限回升。本周加权平均发行期限上升至0.58年；6M期限存单发行占比回升，由10.8%回升至47.8%；各类型银行发行成功率均上升。
　　二级市场：到期收益率回升。1M期收益率收于2.39%（相比上周五上行18.0bp）；3M收于2.26%（相比上周五上行7.1bp）；6M收于2.37%（相比上周五上行7.1bp）；1Y收于2.44%（相比上周五上行4.0bp）。
　　质押式回购市场：
　　质押式回购成交量下降。本周银行间市场质押式回购成交量均值降至7.08万亿（上周7.21万亿元），隔夜回购成交占比升至90.8%。
　　大行+股份行、银行整体资金融出能力上升。大行隔夜融出资金价格中枢下降至1.80%（上周五为1.95%）。非银机构整体正回购余额上升、逆回购余额下降，资金缺口下降。
　　杠杆率：
　　总体杠杆率上升。本周银行间市场整体杠杆率由108.25%升至108.78%（处于69.7%分位数，高于2021年以来平均值108.3%）。
　　分机构来看，银行、证券、保险、广义基金杠杆率本周内均上升，具体来说：银行杠杆率由104.16%升至104.40%（处于53.9%分位数，高于2021年以来平均值104.3%）；证券公司杠杆率由205.35%升至218.10%（处于69.1%分位数，高于2021年以来平均值212.8%）；保险公司杠杆率由121.13%升至121.29%（处于30.9%分位数，低于2021年以来平均值124.0%）；广义基金杠杆率由113.94%升至115.04%（处于70.8%分位数，高于2021年以来平均值113.3%）。
　　下周资金面关注（9/18-9/24）：
　　公开市场：周一至周五分别有2150、2090、650、1100、1050亿元逆回购到期，合计7040亿元。周四有500亿元国库定存到期。
　　政府债：下周一国债发行量为630亿元，偿还量504.2亿元，周三国债发行量为2300亿元，下周净发行量为2425.8亿元。下周一至周五分别有322.88、346.95、116.36、126.73、694.75亿元地方债发行，周一到周四分别有276.50、595.73、114.20、747.12亿元地方债到期，下周净发行规模为-115.73亿元。
　　同业存单：下周一到周日分别有50.0、1016.3、1061.6、1741.3、1385.5、108.1、83.6亿元同业存单到期，合计到期量5446.4亿元。
　　现券二级成交行为跟踪：
　　分券种，利率债方面，农商行、保险结束净买入，基金大幅净买入；信用债方面：理财、货基、保险、农商行净买入，基金继续净卖出；同业存单方面，农商行加速净买入，理财、货基大幅净卖出。
　　分期限：农商行买短卖长，基金增持中长期债券。上周，农商行为“买短”主力，规模分别为473亿元，基金大幅净卖出1Y以下债券，净卖出规模为489亿元；本周1-3Y现券成交量较小，基金净买入规模由负转正；大行、农商行大幅净卖出3-5Y现券，券商、基金大幅净买入；农商行大幅净卖出7-10Y现券，基金大幅净买入；农商行、保险减持超长债，基金净买入超长债规模回升；超长债7日移动平均换手率有所回落，由19.5%降至17.5%（处于98%分位数）。
　　分机构净买入加权平均久期：基金缩短久期至96%分位数，农商行缩短久期至19%分位数，保险拉久期至80%分位数。
　　风险提示：数据更新不及时及提取失误、数据口径调整等。