核心观点
　　近期传媒板块相对平淡，本周传媒（申万）指数下跌2.09%。但中报业绩已经落地，进入新的业绩真空期，叠加亚运会、国庆档、Meta Connect大会将至，看好相关公司表现。
　　1、亚运会：关注电竞入选、VR/AI应用
　　亚运会将于下周六（9月23日）开幕，关注电竞赛事为代表的优质内容，以及AI、VR等新技术的使用1）电竞赛事：首次入选亚运会、国际奥委会电竞委员会成立，关注电魂网络，顺网科技、盛天网络；2）演出展览：参与亚运会开闭幕式等配套软硬件制作的公司，包括锋尚文化，大丰实业，风语筑等。
　　2、国庆档：票房有望再创记录
　　今年国庆档已定档11部影片，中秋+国庆8天连续长假，真人片类型多样化、竞争格局好。今年国庆档有望延续暑期档强观影需求，中性测算票房有望超50亿元，再次创造历史记录。推荐【光线传媒】【中国电影】【猫眼娱乐】，关注院线龙头万达电影，以及横店影视、金逸影视、幸福蓝海等中型院线。
　　3、Quest 3发布：首款消费级MR
　　Meta将发布首款消费级MRQuest 3，在百元美金价格带，实现彩色透视+3D扫描功能，内容方面，Quest商店应用数量超500款。关注VR内容相关公司：1）游戏：恺英网络；2）引擎/数字孪生：凡拓数创；3）影视：中文在线等。
　　4、泡泡玛特乐园开票，看好多元IP运营
　　泡泡玛特城市乐园已于9月15日开票，9月26日在北京朝阳公园正式开业，看好公司迈向IP的多元运营。此外，海外毛利率、单店平均收入都好于国内，看好海外加速拓展打开空间，提升EPS。
　　市场走势回顾
　　1）A股方面：本周申万传媒指数下跌2.09%，位列31个行业正数第27。TMT其他板块中通信(申万)/电子(申万)/计算机(申万)的涨跌幅分别为-0.71%/-2.32%/-3.91%，全行业排名分别为正数第19/正数第28/正数第31。上证综指上涨0.03%，深证成指下跌1.34%，创业板指下跌2.29%。
　　2）港股方面：恒生科技指数下跌0.34%，恒生指数下跌0.11%。美股方面，纳斯达克中国科技股指数下跌0.38%，纳指下跌0.39%。
　　行业要点：亚运会下周开幕，关注电竞、VR、AI相关公司
　　第19届亚运会将于2023年9月23日至10月8日，在杭州举办。作为全球瞩目的国际顶级赛事，杭州亚运会将为赛事期间集中展示的优质内容及服务、新技术等，提供重要的宣传窗口，有助于提升社会大众对相关体验、相关公司的认知。我们在《亚运会专题报告》提出，认为应重点关注两大主线：
　　1）关注电竞赛事为代表的优质内容：电竞赛事首次入选亚运会、国际奥委会电竞委员会成立，有望提高国内大众对游戏、电竞认知，及海外玩家对国内游戏认可度；也关注开幕式、衍生周边的热度。
　　2）关注AI、VR等新技术使用：本届亚运会强调“智能”办赛理念，亚运元宇宙平台、数实融合点火仪式、AIGC交互生成等新技术的运用，有望提高C端、B端用户的认知，推动技术普及。据杭州亚组委官方，杭州亚运会首创的数字火炬手参与人数已突破1亿人。
　　此外，我们梳理了参与亚运会各环节的16家传媒互联网上市公司，其有望借势提高相关业务领域认可度，助力后续展业：
　　1）游戏与电竞：关注有游戏入选杭州亚运会正式项目的相关公司，包括腾讯，完美世界，电魂网络；相关电竞服务公司也有望间接受益于赛事热度，包括顺网科技、盛天网络。
　　2）演出展览：参与亚运会开闭幕式等配套软硬件制作的公司，包括锋尚文化，大丰实业，风语筑；也关注宋城演艺。
　　3）衍生品销售：借助杭州亚运会IP开发并销售衍生品，包括元隆雅图，祥源文旅，唐德影视。
　　4）其他公司：浙文互联，浙数文化，华数传媒，华媒控股。
　　风险提示
　　版权保护力度不及预期，知识产权未划分明确的风险，IP影响力下降风险，与IP或明星合作中断的风险，大众审美取向发生转变的风险，竞争加剧的风险，用户付费意愿低的风险，消费习惯难以改变的风险，关联公司公司治理风险，内容上线表现不及预期的风险，生成式AI技术发展不及预期的风险，产品研发难度大的风险，产品上线延期的风险，营销买量成本上升风险，人才流失的风险，人力成本上升的风险，政策监管的风险，商业化能力不及预期的风险。