近半月，央行如期降准，各地加快松地产、北京放松二手房限价，支持两岸融合发展方案、东北振兴座谈会、推进保障性住房建设工作会均有新提法、新举措。我们对每半月重大政策进行跟踪：1）中央、部委重要会议与政策；2）地方政策；3）行业与产业政策。本期为近半月（2023.9.4-9.17）的政策跟踪。
　　核心结论：总体看，近半月政策延续聚焦稳增长之外，对国家重大战略也有新部署，五大焦点：一是央行9.14降准，9.15 MLF再度超额续作、重启14天逆回购，总体并不克制，凸显了央行稳信心、稳预期的决心；二是8月底中央新一轮松地产政策后，各地加快跟进，包括北京放松二手房限价，南京、合肥等多个二线城市取消限购等；三是推进保障性住房建设，包括工作部署会、开展低效用地再开发试点，也提出公平公正配售、保本微利配售、不得上市交易等要求；四是中共中央、国务院发布两岸融合发展21条，相较以往促进两岸交流等政策，层级更高、领域更宽、内容更细、力度更大，也有鼓励台胞在闽落户、购房置业等实招；五是中共中央召开东北振兴座谈会，从产业、科技、农业、人口、营商环境等方面对新时代东北振兴提出新要求，并首次提出形成“新质生产力”。其他可关注，人大建立听取和审议政府债务管理报告制度、公募基金费率改革方案落地、10行业稳增长工作方案均已出台等。继续提示：当前我国经济并非本质改善，仍处“经济底”，后续大概率还有政策，可能分为三大阶段；第一阶段，近一个月紧盯“一线松地产、城中村改造、一揽子化债”等方向，四季度也可能再降息；第二阶段，按惯例10月底前后将召开三中全会，主题应是围绕未来5-10年经济体制机制改革，还可能召开第六次全国金融工作会议；第三阶段，12月政治局会议和中央经济工作会议，定调2024年政策方向和重点工作。
　　一、重要会议与政策：关注东北振兴座谈会、支持两岸融合发展、推进保障性住房建设新提法、新举措。
　　1、重要会议：关注东北振兴座谈会、债务管理报告制度、建设保障性住房工作部署会的新提法、新要求。
　　>9.7中共中央召开新时代推动东北全面振兴座谈会，从产业、科技、农业、人口、营商环境等方面对新时代东北振兴提出新要求，并首次提出形成“新质生产力”，对应积极培育新能源、新材料、先进制造、电子信息等战略性新兴产业及未来产业，创新驱动是关键，应也是后续全国层面产业政策的大方向。
　　>9.11人大建立听取和审议政府债务管理情况报告制度工作座谈会，强化人大对政府债务监督，此前多数地方人大都已探索建立该制度，每年/每半年/每季度报告隐债化解、债务管理、政府债务报表等。
　　>9.4中共中央召开规划建设保障性住房工作部署电视电话会议，重点关注2点：一是当前建设保障性住房面临的困难较多，“建多少、怎么建、资金怎么平衡、怎么配售、怎么管理”后续可能会有新办法；二是明确多项原则，如严格项目管理和成本控制、公平公正配售、保本微利配售、不得上市交易等。
　　>多部门继续加力稳增长，聚焦稳外资外贸、稳民企、活跃资产市场等，发改委、商务部、证监会等继续召开系列稳增长座谈会，如商务部10举措稳外资外贸、证监会专家学者和境内外投资者座谈会、人社部召开民企座谈会等，明确将加强对重点企业借用中长期外债的支持力度、继续出招活跃资本市场等。
　　2、部委政策：央行降准；关注支持两岸融合发展、开展低效用地再开发试点、公募基金费率改革落地。
　　>9.12中共中央、国务院发布《关于支持福建探索海峡两岸融合发展新路，建设两岸融合发展示范区的意见》，包括取消台湾同胞在闽暂住登记、畅通台湾同胞往来通道以及促进福建全域融合发展等21条举措，相比此前2018年国台办等发布的《关于促进两岸经济文化交流合作的若干措施》等系列文件，此次文件层级更高、领域更宽、内容更细、力度更大，也有鼓励台胞在闽落户、购房置业等实招。
　　>央行9.14降准，9.15 MLF再度超额续作、重启14天逆回购，总体并不克制，旨在对冲9月专项债多发、跨季跨节等带来的流动性压力，也有商业银行负债端成本较高的考量。此外，和8月社融“意外”盘中公布一样，本次降准宣布时点也稍早于市场预期，凸显了央行稳信心、稳预期的决心。
　　>9.14自然资源部《关于开展低效用地再开发试点工作的通知》，在北京等43个城市开展低效用地再开发试点工作，也属于落实此前在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的有关要求，相关要求包括，坚持“净地”供应、以城中村和低效工业用地改造为重点（范围有所扩大）、完善货币化安置标准等。
　　>其他：9.14证监会《公募基金行业费率改革工作方案》，支持中小基金管理人降本增效；9.4人社部进一步加强就业政策落实；延续多项税收优惠，包括科技企业孵化器、大学科技园和众创空间有关税收政策，延续对充填开采置换出来的煤炭减征资源税，分别对应鼓励科技创新、煤炭资源集约开采利用。
　　二、地方政策：地方加码

研究报告全文：证券研究报告宏观经济研究2023年09月17日宏观定期政策半月观年内还会有政策可能分三阶段近半月央行如期降准各地加快松地产北京放松二手房限价支持两岸融合发展方案东北振兴座谈作者会推进保障性住房建设工作会均有新提法新举措我们对每半月重大政策进行跟踪1中央部委分析师熊园重要会议与政策2地方政策3行业与产业政策本期为近半月202394-917的政策跟踪执业证书编号S0680518050004核心结论总体看近半月政策延续聚焦稳增长之外对国家重大战略也有新部署五大焦点一是央邮箱xiongyuangszqcom行914降准915MLF再度超额续作重启14天逆回购总体并不克制凸显了央行稳信心稳预期相关研究的决心二是8月底中央新一轮松地产政策后各地加快跟进包括北京放松二手房限价南京合肥政策半月观政策正密集落地还有哪些期等多个二线城市取消限购等三是推进保障性住房建设包括工作部署会开展低效用地再开发试点1待2023-09-03也提出公平公正配售保本微利配售不得上市交易等要求四是中共中央国务院发布两岸融合发展2并不克制914降准的5点理解2023-09-1621条相较以往促进两岸交流等政策层级更高领域更宽内容更细力度更大也有鼓励台胞在闽38月经济有喜有忧关注5大信号2023-09-落户购房置业等实招五是中共中央召开东北振兴座谈会从产业科技农业人口营商环境等方15面对新时代东北振兴提出新要求并首次提出形成新质生产力其他可关注人大建立听取和审议4有喜有忧降准可期8月社融的信号2023-政府债务管理报告制度公募基金费率改革方案落地10行业稳增长工作方案均已出台等继续提示09-11当前我国经济并非本质改善仍处经济底后续大概率还有政策可能分为三大阶段第一阶段近5高频半月观经济仍在底部9月应还有政策一个月紧盯一线松地产城中村改造一揽子化债等方向四季度也可能再降息第二阶段按惯例2023-09-1010月底前后将召开三中全会主题应是围绕未来5-10年经济体制机制改革还可能召开第六次全国金融工作会议第三阶段12月政治局会议和中央经济工作会议定调2024年政策方向和重点工作一重要会议与政策关注东北振兴座谈会支持两岸融合发展推进保障性住房建设新提法新举措1重要会议关注东北振兴座谈会债务管理报告制度建设保障性住房工作部署会的新提法新要求97中共中央召开新时代推动东北全面振兴座谈会从产业科技农业人口营商环境等方面对新时代东北振兴提出新要求并首次提出形成新质生产力对应积极培育新能源新材料先进制造电子信息等战略性新兴产业及未来产业创新驱动是关键应也是后续全国层面产业政策的大方向911人大建立听取和审议政府债务管理情况报告制度工作座谈会强化人大对政府债务监督此前多数地方人大都已探索建立该制度每年每半年每季度报告隐债化解债务管理政府债务报表等94中共中央召开规划建设保障性住房工作部署电视电话会议重点关注2点一是当前建设保障性住房面临的困难较多建多少怎么建资金怎么平衡怎么配售怎么管理后续可能会有新办法二是明确多项原则如严格项目管理和成本控制公平公正配售保本微利配售不得上市交易等多部门继续加力稳增长聚焦稳外资外贸稳民企活跃资产市场等发改委商务部证监会等继续召开系列稳增长座谈会如商务部10举措稳外资外贸证监会专家学者和境内外投资者座谈会人社部召开民企座谈会等明确将加强对重点企业借用中长期外债的支持力度继续出招活跃资本市场等2部委政策央行降准关注支持两岸融合发展开展低效用地再开发试点公募基金费率改革落地912中共中央国务院发布关于支持福建探索海峡两岸融合发展新路建设两岸融合发展示范区的意见包括取消台湾同胞在闽暂住登记畅通台湾同胞往来通道以及促进福建全域融合发展等21条举措相比此前2018年国台办等发布的关于促进两岸经济文化交流合作的若干措施等系列文件此次文件层级更高领域更宽内容更细力度更大也有鼓励台胞在闽落户购房置业等实招央行914降准915MLF再度超额续作重启14天逆回购总体并不克制旨在对冲9月专项债多发跨季跨节等带来的流动性压力也有商业银行负债端成本较高的考量此外和8月社融意外盘中公布一样本次降准宣布时点也稍早于市场预期凸显了央行稳信心稳预期的决心914自然资源部关于开展低效用地再开发试点工作的通知在北京等43个城市开展低效用地再开发试点工作也属于落实此前在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的有关要求相关要求包括坚持净地供应以城中村和低效工业用地改造为重点范围有所扩大完善货币化安置标准等其他914证监会公募基金行业费率改革工作方案支持中小基金管理人降本增效94人社部进一步加强就业政策落实延续多项税收优惠包括科技企业孵化器大学科技园和众创空间有关税收政策延续对充填开采置换出来的煤炭减征资源税分别对应鼓励科技创新煤炭资源集约开采利用二地方政策地方加码稳经济重点仍在稳民企促消费各地部署产业升级重点产业配套政策1地方继续加码稳经济重点仍在稳民企促消费近期各地仍围绕支持民企促消费发力包括促地产汽车家电文旅消费等其中重点关注广州深圳优化汽车限购上海燃油车新能源汽车置换补贴新能源汽车力度更大天津延续汽车指标年度增投等应也是后续各地鼓励汽车消费主抓手2各地部署产业升级重点产业配套政策各地部署新材料未来产业供应链创新也做好重点产业配套如山西加强光伏发电用地支持深圳推动货物贸易进口大连促进东北亚国际航运和物流中心三行业与产业政策各地地产加快放松重点关注北京放松二手房限价10行业稳增长方案落地1地产加快放松北京放松二手房限价各地跟进落地认房不认贷调整限购限售近期核心一二线加快松地产尤其是北京放松二手房限价合肥杭州等跟进落地认房不认贷南京合肥等调整限购限售青岛下调首付比等但从高频数据看短期松地产效果暂不明显后续大概率会继续加码210行业稳增长工作方案出台94起工信部发布电力电子信息制造业稳增长工作方案至此10行业稳增长方案均已出台均对营收工业增加值增速等设定明确目标高端化智能化绿色化也是主方向风险提示外部环境政策力度等超预期变化请仔细阅读本报告末页声明2023年09月17日内容目录重要会议与政策关注东北振兴座谈会支持两岸融合发展推进保障性住房建设新提法新举措3重要会议关注东北振兴座谈会债务管理报告制度建设保障性住房工作部署会的新提法新要求3商务部继续加力稳外资稳外贸3人大建立政府债务管理情况报告制度4中共中央新时代推动东北全面振兴4中共中央规划建设保障性住房工作部署电视电话会议4多部门继续加力稳增长4部委政策央行降准关注支持两岸融合发展开展低效用地再开发试点公募基金费率改革落地5中共中央国务院支持福建探索海峡两岸融合发展新路5央行如期降准MLF再度超额续作重启14天逆回购5自然资源部开展低效用地再开发试点6财政部等延续实施科技企业孵化器大学科技园和众创空间有关税收政策6人社部等进一步加强就业政策落实6地方政策地方加码稳经济重点仍在稳民企促消费各地部署产业升级重点产业配套政策7地方继续发力稳经济7各地部署产业升级重点产业配套政策7行业与产业政策各地地产加快放松重点关注北京放松二手房限价10行业稳增长方案落地9地产加快放松北京放松二手房限价910行业稳增长工作方案均已出台10风险提示10图表目录图表1近半月重要会议与政策跟踪202394-9173图表2多部门继续加力稳增长5图表3地方继续发力稳经济7图表4各地部署产业升级重点产业配套政策8图表5各地地产加快放松9P2请仔细阅读本报告末页声明2023年09月17日总体看近半月政策延续聚焦稳增长之外对国家重大战略也有新部署四大焦点一是央行914降准915MLF再度超额续作重启14天逆回购总体并不克制凸显了央行稳信心稳预期的决心二是8月底中央新一轮松地产政策后各地加快跟进包括北京放松二手房限价南京合肥等多个二线城市取消限购等三是推进保障性住房建设包括工作部署会开展低效用地再开发试点也提出公平公正配售保本微利配售不得上市交易等要求四是中共中央国务院发布两岸融合发展21条相较以往促进两岸交流等政策层级更高领域更宽内容更细力度更大也有鼓励台胞在闽落户购房置业等实招五是中共中央召开东北振兴座谈会从产业科技农业人口营商环境等方面对新时代东北振兴提出新要求并首次提出形成新质生产力其他可关注人大建立听取和审议政府债务管理报告制度公募基金费率改革方案落地10行业稳增长工作方案均已出台等图表1近半月重要会议与政策跟踪202394-917领域近半月94-917重要会议与政策跟踪912中共中央国务院发布关于支持福建探索海峡两岸融合发展新路建设两岸融合发展示范区的意见包括取消台湾同胞在闽暂住登记畅通台湾同胞往来通道以及促进福建全域融合发展等21条举措相比此前2018年国台办等发布的关于促进两岸经济文化交流合作的重大战略若干措施等系列文件此次文件层级更高领域更宽内容更细力度更大也有鼓励台胞在闽落户购房置业等实招97中共中央召开新时代推动东北全面振兴座谈会从产业科技农业人口营商环境等方面对新时代东北振兴提出新要求并首次提出形成新质生产力对应积极培育新能源新材料先进制造电子信息等战略性新兴产业及未来产业创新驱动是关键央行914降准915MLF再度超额续作重启14天逆回购总体并不克制旨在对冲9月专项债多发跨季跨节等带来的流动性压力也有商业银行负债端成本较高的考量此外和8月社融意外盘中公布一样本次降准宣布时点也稍早于市场预期凸显了央行稳信心稳预期的决心94中共中央召开规划建设保障性住房工作部署电视电话会议重点关注2点一是当前建设保障性住房面临的困难较多建多少怎么建资金怎么平衡怎么配售怎么管理后续可能会有新办法二是明确多项原则如严格项目管理和成本控制公平公正配售保本微利中央配售不得上市交易等多部门继续加力稳增长聚焦稳外资外贸稳民企活跃资产市场等如商务部10举措稳外资外贸证监会专家学者和境内外投资者座谈稳增长会人社部召开民企座谈会等明确将加强对重点企业借用中长期外债的支持力度继续出招活跃资本市场等其他914证监会公募基金行业费率改革工作方案支持中小基金管理人降本增效94人社部进一步加强就业政策落实延续多项税收优惠包括科技企业孵化器大学科技园和众创空间有关税收政策延续对充填开采置换出来的煤炭减征资源税分别对应鼓励科技创新煤炭资源集约开采利用地方继续加码稳经济重点仍在稳民企促消费近期各地仍围绕支持民企促消费发力包括促地产汽车家电文旅消费等其中地方重点关注广州深圳优化汽车限购上海燃油车新能源汽车置换补贴新能源汽车力度更大天津延续汽车指标年度增投等应也是后续各地鼓励汽车消费主抓手地产加快放松北京放松二手房限价各地跟进落地认房不认贷调整限购限售近期核心一二线加快松地产尤其是北京放松二手房地产房限价合肥杭州等跟进落地认房不认贷郑州合肥等调整限购限售青岛下调首付比等但从高频数据看短期松地产效果暂不明显后续大概率会继续加码各地部署产业升级重点产业配套政策各地部署新材料未来产业供应链创新也做好重点产业配套如山西加强光伏发电用地支持深圳推动货物贸易进口大连促进东北亚国际航运和物流中心产业10行业稳增长工作方案出台94起工信部发布电力电子信息制造业稳增长工作方案至此10行业稳增长方案均已出台均对营收工业增加值增速等设定明确目标高端化智能化绿色化也是主方向914自然资源部关于开展低效用地再开发试点工作的通知在北京等43个城市开展低效用地再开发试点工作也属于落实此前在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的有关要求相关要求包括坚持净地供应以城中村和低效工业用地改造为重点范围有所扩大其他完善货币化安置标准等911人大建立听取和审议政府债务管理情况报告制度工作座谈会强化人大对政府债务监督推动科学合理确定政府债务规模突出监督重点深入开展调研此前多数地方人大都已探索建立该制度资料来源证券时报上证报央视网人民网工信部人社部深圳发改委上海人民政府广东人民政府等官网国盛证券研究所重要会议与政策关注东北振兴座谈会支持两岸融合发展推进保障性住房建设新提法新举措重要会议关注东北振兴座谈会债务管理报告制度建设保障性住房工作部署会的新提法新要求商务部继续加力稳外资稳外贸事件9月15日商务部召开全国稳外贸稳外资电视电话会议主要内容稳住外贸外资基本盘完成全年目标任务要用好政策空间找准发力方向多措并举打好政策措施组合拳着力抓好帮助企业稳订单拓市场进一步优化外商投资环境等十项重点工作P3请仔细阅读本报告末页声明2023年09月17日人大建立政府债务管理情况报告制度事件9月11日人大召开建立听取和审议政府债务管理情况报告制度工作座谈会主要内容会议强调切实把听取和审议政府债务管理情况报告制度建立好实施好依法加强政府债务监督促进政府债务在推进中国式现代化实现高质量发展中更好发挥作用要切实把思想和行动统一到党中央关于防范化解政府债务风险决策部署上来坚决守住不发生系统性风险的底线实现稳增长与防风险长期均衡推动经济社会高质量发展推动科学合理确定政府债务规模突出监督重点深入开展调研综合运用监督方式方法充分发挥人大代表和专家智库作用着力增强监督实效简评总体是强化人大对政府债务监督推动科学合理确定政府债务规模突出监督重点深入开展调研此前多数地方人大都已探索建立该制度节奏上每年报告隐债务化解每半年报告债务管理每季度提供政府债务报表及说明等中共中央新时代推动东北全面振兴事件9月7日中共中央召开新时代推动东北全面振兴座谈会主要内容从产业科技农业人口营商环境等方面部署东北振兴1以科技创新推动产业创新加快构建具有东北特色优势的现代化产业体系2以发展现代化大农业为主攻方向加快推进农业农村现代化3加快建设现代化基础设施体系提升对内对外开放合作水平4提高人口整体素质以人口高质量发展支撑东北全面振兴5进一步优化政治生态营造良好营商环境简评从产业科技农业人口营商环境等方面对新时代东北振兴提出新要求并首次提出形成新质生产力对应积极培育新能源新材料先进制造电子信息等战略性新兴产业及未来产业创新驱动是关键应也是后续全国层面产业政策的大方向中共中央规划建设保障性住房工作部署电视电话会议事件9月4日中共中央召开规划建设保障性住房工作部署电视电话会议主要内容规划建设保障性住房有利于缓解大城市住房矛盾有力有序有效推进房地产转型和高质量发展更好拉动投资消费促进宏观经济持续向好从当前形势看建设保障性住房面临的困难较多要坚持问题导向和目标导向运用改革创新的办法着力解决好建多少怎么建资金怎么平衡怎么配售怎么管理等一系列重点问题确保善做善成实现可持续发展更好满足人民群众住有所居的愿望保障性住房建设是艰巨复杂的系统性工程要坚持规划先行谋定后动扎实做好前期工作严格项目管理和成本控制综合考虑市场形势合理把握建设节奏要建立公平公正的配售机制加强监督审计重点针对住房有困难且收入不高的工薪收入群体及政府引进人才按保本微利原则配售保障性住房要实施严格封闭管理不得上市交易简评重点关注2点一是当前建设保障性住房面临的困难较多建多少怎么建资金怎么平衡怎么配售怎么管理后续可能会有新办法二是明确多项原则如严格项目管理和成本控制公平公正配售保本微利配售不得上市交易等多部门继续加力稳增长多部门继续加力稳增长聚焦稳外资外贸稳民企活跃资产市场等发改委商务部证监会等继续召开系列稳增长座谈会如商务部10举措稳外资外贸证监会专家学者和境内外投资者座谈会人社部召开民企座谈会等明确将加强对重点企业借用中长期外P4请仔细阅读本报告末页声明2023年09月17日债的支持力度继续出招活跃资本市场等图表2多部门继续加力稳增长时间部委来源主要内容会议认为进一步加强统筹协调支持指导中央企业深化与东北地区全方位合作以更大力度投资东北布局东北建设东北发展东北为维护国家国防安全粮食安全生态安全能源安全产业安全作出更大贡献要支持推动中央企业结合东北地区资源禀赋加强在东北地区战略性新兴产业布局积极与东北地区企业共建产业国资委党委召开912国资委链供应链不断深化与东北地区企业的科技创新领域合作联合开展关键核心技术攻关和科技成果落地转化积扩大会议极培育未来产业加快形成新质生产力增强发展新动能深入实施新一轮国企改革深化提升行动深层次推进东北地区国资国企改革大力增强企业核心竞争力发挥好国有企业在振兴东北中的龙头作用扩大开放领域合作深度参与东北地区基础设施建设服务共建一带一路助力打造对外开放新前沿会议认为近一段时间以来证监会深入贯彻落实中央政治局会议精神坚持稳字当头稳中求进从投资端融资端交易端改革端等各方面综合施策会同有关方面研究确定了一揽子政策措施其中优化IPO和再融专家学者和境内资监管安排进一步规范股份减持行为调降融资保证金比例公募基金费率改革放宽指数基金注册条件降98证监会外投资者座谈会低最低结算备付金缴纳比例高质量建设北交所等政策举措已经落地政策效果正在逐步显现下一步证监会将认真研究与会人士提出的意见建议研究出台更多务实管用的政策举措成熟一项推出一项切实维护资本市场稳定健康发展就中资境外债市场动态企业中长期外债审核登记管理办法实施情况更好地支持企业跨境融资等与参会企中资境外债市场业进行深入交流认真听取企业意见建议中国银行招商局集团北京控股美的集团吉利控股新希望98发改委与政策交流会中金公司等企业派代表参加交流会下一步外资司将继续研究完善相关政策措施优化分类管理加强对重点企业借用中长期外债的支持力度充分发挥外债资金服务实体经济高质量发展的作用加快建设全国统会议要求要进一步提高政治站位压实主体责任坚决破除地方保护畅通国内大循环更好联通国内资源市98发改委一大市场调研座场要坚持问题导向采取务实管用举措解决问题落实好招投标等领域专项整治工作要进一步主动加大体制谈会机制改革的推动力度坚持立规矩拆篱笆铲土壤全力推动建设全国统一大市场要求各央企要以建设世界一流企业为目标围绕全面增强中央企业核心竞争力和核心功能以司库体系建设为基中央企业司库体96国资委础加快推动财务管理数智化转型升级助力企业高质量发展要坚持价值创造数据驱动技术驱动共享驱系建设推进会动和安全驱动推动财务管理体系化业财信息数字化经营决策智能化系统建设生态化和平台底座自主化了解民营企业发展状况听取企业意见建议研究人力资源和社会保障领域支持民营企业发展壮大的工作措施会上北京精雕吉利控股湖北长飞雅戈尔北京奇步自动化深圳大疆东方雨虹智飞绿竹生物银河自然资96民营企业座谈会航天美团玫德集团北京阿姨来了家政广州红海人力资源北京玉尊源玉雕北京鸦儿李记餐饮等15家企源部业负责人作了发言介绍了各自企业生产经营状况和在吸纳就业人才培养引进使用构建和谐劳动关系等方面面临的问题和困难并提出了意见建议当前我国工业经济处于疫后固本培元期工业和信息化部将根据工业经济发展的情况研究谋划进一步的政策举措促进工业经济实现质的有效提升和量的合理增长为推动经济运行整体好转提供有力支撑下一步支持开工业稳增长系列展动力电池车用操作系统高精度传感器等技术攻关着力提升产品安全性可靠性开发更多生活娱乐智95工信部主题新闻发布会能办公自动驾驶等功能更好满足消费者使用需求适度加快国内重点矿产项目开发加强国际矿产资源合作布局保障产业发展需求完善动力电池回收利用管理政策健全回收利用体系加强部门联合监管构建绿色循环产业生态优化完善汽车产品质量监管体系开展汽车可靠性研究与评价专项行动资料来源中证网证监会发改委工信部人社部等官网国盛证券研究所部委政策央行降准关注支持两岸融合发展开展低效用地再开发试点公募基金费率改革落地中共中央国务院支持福建探索海峡两岸融合发展新路事件9月12日中共中央国务院发布关于支持福建探索海峡两岸融合发展新路建设两岸融合发展示范区的意见简评包括取消台湾同胞在闽暂住登记畅通台湾同胞往来通道以及促进福建全域融合发展等21条举措相比此前2018年国台办等发布的关于促进两岸经济文化交流合作的若干措施等系列文件此次文件层级更高领域更宽内容更细力度更大也有鼓励台胞在闽落户购房置业等实招央行如期降准MLF再度超额续作重启14天逆回购P5请仔细阅读本报告末页声明2023年09月17日事件9月14日央行下调存款准备金率025个百分点9月15日MLF净投放1910亿中标利率25持平上期14天逆回购中标利率195较上期降20BP简评本次如期降准MLF再度超额续作重启14天逆回购且利率下调20bp总体并不克制旨在对冲9月专项债多发跨季跨节等带来的流动性压力也有商业银行负债端成本较高的考量此外和8月社融意外盘中公布一样本次降准宣布的时点也稍早于市场预期凸显了央行稳信心稳预期的决心也证伪了有些观点认为央行可能会为了稳汇率而不会降准往后看继续提示当前我国经济环比有所企稳但并非本质改善仍处经济底稳增长仍需政策加码后续大概率还有政策详见并不克制914降准的5点理解自然资源部开展低效用地再开发试点事件9月14日自然资源部发布关于开展低效用地再开发试点工作的通知主要内容决定在北京等15个省市的43个城市开展低效用地再开发试点工作据自然资源部自然资源开发利用司主要负责人介绍试点工作要坚持有效市场有为政府相结合坚持市场在资源配置中的决定性作用更好发挥政府作用强化政府在空间统筹结构优化资金平衡组织推动等方面的作用坚持公平公开净地出让充分调动市场参与的积极性试点工作要坚持补齐短板统筹发展坚持把盘活的城乡空间资源更多地用于民生所需和实体经济发展补齐基础设施和公共服务设施短板改善城乡人居环境保障产业项目落地和转型升级简评属于落实此前在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的有关要求相关要求包括坚持净地供应以城中村和低效工业用地改造为重点范围有所扩大完善货币化安置标准等总体看有助于扩大城中村改造规模加快进度吸引优质房企参与净地出让也明确在城中村改造中探索保障性住房建设财政部等延续实施科技企业孵化器大学科技园和众创空间有关税收政策事件9月4日财政部等发布关于继续实施科技企业孵化器大学科技园和众创空间有关税收政策的公告关于延续对充填开采置换出来的煤炭减征资源税优惠政策的公告主要内容继续实施科技企业孵化器大学科技园和众创空间有关税收政策对国家级省级科技企业孵化器大学科技园和国家备案众创空间自用以及无偿或通过出租等方式提供给在孵对象使用的房产土地免征房产税和城镇土地使用税对其向在孵对象提供孵化服务取得的收入免征增值税公告执行期限为2024年1月1日至2027年12月31日延续对充填开采置换出来的煤炭减征资源税优惠政策自2023年9月1日至2027年12月31日对充填开采置换出来的煤炭资源税减征50简评分别对应鼓励科技企业孵化器大学科技园和众创空间发展以及鼓励煤炭资源集约开采利用人社部等进一步加强就业政策落实事件9月4日人社部等发布关于进一步加强就业政策落实有关工作的通知主要内容提出5方面要求包括集中开展就业政策分类宣传盘点核查就业政策落实进度大力推广直补快办经办模式突出支持民营企业和中小微企业以及持续整治群众身边腐败和作风问题P6请仔细阅读本报告末页声明2023年09月17日地方政策地方加码稳经济重点仍在稳民企促消费各地部署产业升级重点产业配套政策地方继续发力稳经济近半月地方继续加码稳经济重点仍在稳民企促消费近期各地仍围绕支持民企促消费发力包括促地产汽车家电文旅消费等其中重点关注广州深圳优化汽车限购上海燃油车新能源汽车置换补贴新能源汽车力度更大天津延续汽车指标年度增投等应也是后续各地鼓励汽车消费主抓手图表3地方继续发力稳经济日期省市事件领域相关内容加大国产创新药品和医疗器械采购力度加快产品入院采购流程进一步完善互联网诊疗收费政深圳市关于促进消915深圳促消费策逐步将符合条件的互联网医疗服务纳入医保支付范围适时优化调整医保个人账户活费的若干措施化使用条件提高医保个人账户家庭成员共济使用水平关于促进消费的若913吉林促消费围绕房地产汽车文旅体育等与老百姓生活息息相关的领域提出5方面23条政策措施干措施挖掘汽车消费潜力多措并举扩大新能源汽车消费优化广州深圳汽车限购政策完善购车资格规定推动汽车由购买管理向使用管理转变全面落实取消二手车限迁政策优化二手车市场广东省扩大内需战98广州促消费流通管理支持老旧城区学校医院等重点场所通过改造新建等方式加大停车基础设施供略实施方案给加快推进高速公路服务区等区域充电桩站和公路沿线充电基础设施建设逐步实现有条件的小区和经营性停车场充电设施全覆盖上海市搞活汽车流个人消费者报废或转让不含变更登记本人名下在本市注册登记的非营业性燃油小客车并且97上海通扩大汽车更新消费促消费在本市市场监督管理部门登记的汽车销售机构购买燃油小客车新车可申请一次性2800元购车若干措施补贴若购买纯电动小客车新车可申请一次性10000元购车补贴促消费专项行动政从促进家电消费支持制造业企业设立销售公司促进文旅消费举办促消费活动营造消费氛97广东促消费策措施围五个方面入手提出多项干货举措有序推出优质地块吸引有实力的房企到黑龙江省开发建设借助旅游新媒体客户端重点时段促进商品房省外消96黑龙江促消费选择夏季以及五一十一等旅游消费主要时间节点重点人群为人均可支配收入较高旅费实施方案居购房意愿较强的改善性需求群体以及来黑龙江省就学就业的刚需群体持续优化小客车调控措施延续年度增投计划合理调整指标配置额度及方式研究编制天津市贯彻落实关于恢进一步构建高质量充电基础设施体系的实施方案鼓励适合农村使用的电动商用车乘用车销售复和扩大消费的措94天津促消费开展汽车试乘试驾知识讲座团购优惠保险减免等活动推动平台经济健康发展开展生活施具体举措分工方性服务业数字化升级行动加强同互联网头部企业合作促进在线医疗在线文娱线上旅游案线上交通无接触配送即时零售等消费新业态新模式有机融合良性互动关于印发天津市新提出强化融资信贷服务完善小微企业融资担保业务降费奖补办法降低融资担保费率加快推94天津一轮优化营商环境措营商进金融服务重点产业链发展30版深化天津市区域性股权市场制度和业务创新试点鼓励在津施的通知银行机构在风险可控基础上提供简易开户免费服务资料来源中国政府网深圳发改委上海人民政府广东人民政府天津发改委天津人民政府等官网国盛证券研究所各地部署产业升级重点产业配套政策各地部署产业升级重点产业配套政策各地部署新材料未来产业供应链创新也做好重点产业配套如山西加强光伏发电用地支持深圳推动货物贸易进口大连促进东北亚国际航运和物流中心P7请仔细阅读本报告末页声明2023年09月17日图表4各地部署产业升级重点产业配套政策日期省市事件领域相关内容围绕促进先进技术设备及关键零部件大宗能源商品农产品中高端消费品黄金珠深圳市推动货物贸易进口高质量915深圳贸易宝医药产品及交通工具等7类重点商品进口针对性提出26项具体举措和5项保障发展行动计划20232025年措施加快建设国际贸易强市到2025年全市进口贸易总额要突破人民币18万亿通知明确光伏发电项目用地包括光伏方阵用地含光伏面板采用直埋电缆敷设关于加强光伏发电项目用地支持方式的集电线路等用地和配套设施用地含变电站及运行管理中心集电线路场内915山西光伏保障的补充通知外道路等用地根据用地性质实行分类管理新建扩建光伏发电项目一律不得占用永久基本农田基本草原和一级保护林地支持独角兽企业加快登陆国内外资本市场为独角兽企业提供高效便捷的上市服务对申请登陆北京证券交易所的独角兽企业实施专人对接即报即审审过即发将符合关于进一步培育和服务独角兽企913北京独角兽条件的独角兽企业纳入信用报告替代无违法违规信息查询改革试点为拟上市企业提业的若干措施供政府无违法违规证明事项一键下载和合规一码通验证方式在中关村国家自主创新示范区注册的独角兽企业上市后可依据有关规定享受股权激励分期纳税政策围绕电化学储能新能源汽车光伏等领域快速发展过程中对材料提出的更高要求重深圳市关于推动新材料产业集群点支持钙钛矿材料固态电解质金属钾负极材料硫化物正极材料等下一代高性能新913深圳新材料高质量发展的若干措施能源材料的研发与应用灵活采用里程碑式资助赛马式资助揭榜挂帅式资助等方式予以支持单个项目资助金额不超过3000万元政策对海运航线支持力度加大对新增澳大利亚新西兰印度巴基斯坦区域远洋次干线和新开空白航区远洋干线并稳定运营达到相应挂靠航次的每年每航线给予500大连市促进东北亚国际航运中心万元至1000万元的资金奖励和稳定运营补贴对新增南北内贸航线以及符合大连启运912大连和国际物流中心全面振兴新突破的物流港退税政策的外贸内支线并稳定运营达到相应挂靠航次数量的每年每航线给予50若干政策万元的资金奖励和稳定航线运营补贴对以大连为中转港开展环渤海集装箱水水中转业务的承运人分3个年度给予60元标准箱至90元标准箱不等的奖励船舶与海洋工程装备是高端制造业的重要组成部分上海是海洋工程装备研发创新的前沿阵地要一体化推进建链强链延链补链持续引进和培育龙头企上海船舶与海洋工程装备产业高业专精特新企业以及单打冠军努力在健全产业体系完整产业链条上赢得主动先进制911上海质量发展行动计划20232025要注重自主创新充分发挥上海在人才科研配套等方面的优势集聚各方力量开展造年共性技术攻关要促进开放合作加强与头部跨国公司国际知名组织和行业协会的沟通联系吸引更多先进机构在沪布局发挥长三角重大技术装备协同创新发展等机制作用进一步提升区域整体合作攻关能力目标到2030年形成一批颠覆性技术和重大原创成果构建一批应用场景中试平台和技术标准培育一批行业领军企业独角兽企业建设一批创新中心和创新联盟培养引进一批战略科学家产业领军人才产业经理人和卓越工程师到2035年集聚北京市促进未来产业创新发展实未来产一批具有国际影响力和话语权的创新主体不断开辟产业新领域新赛道塑造发展新动98北京施方案业能新优势形成若干全球占先的未来产业集群建成开拓世界科技产业前沿的人才高地成为全球未来产业发展的引领者面向未来信息通信和先进计算需求在海淀朝阳石景山通州北京经济技术开发区等区域重点发展通用人工智能第六代移动通信6G元宇宙量子信息光电子等细分产业行动计划提出到2025年供应链能力明显增强供应链技术应用水平居全国前列培育一批供应链创新标杆企业把深圳打造成为供应链创新与应用的示范高地重点产业供应链能力全球领先围绕先进制造业产业集群打造一批领先全国比肩国际的深圳市加快推进供应链创新与发供应链核心企业形成5个以上千亿级10个以上百亿级产业垂直供应链协同企业95深圳供应链展三年行动计划2023-2025年打造20个以上深圳智造自主国际知名品牌深圳成为先进制造国际供应链资源要素配置中心大力实施制造业增品种提品质创品牌行动力争在智能终端新能源汽车高端装备网络通信现代时尚等领域培育一批价值链高端品牌通过品牌影响力和号召力进一步优化供应链布局巩固供应链集聚优势贵州省数据流通交易服务中心将对本省行政区域内的数据资源算法模型算力资源以贵州省数据要素登记管理办法及综合形成的产品和服务等数据要素进行初始登记交易登记信托登记变更登记94贵州大数据试行草案注销登记撤销登记和续证登记取得登记凭证后登记主体可以部分或全部享有三权分置的数据产权以及合法财产性权益资料来源上海人民政府深圳发改委大连人民政府北京科技委山西自然资源厅北京人民政府等官网国盛证券研究所P8请仔细阅读本报告末页声明2023年09月17日行业与产业政策各地地产加快放松重点关注北京放松二手房限价10行业稳增长方案落地地产加快放松北京放松二手房限价近半月各地地产加快放松北京放松二手房限价各地跟进落地认房不认贷调整限购限售近期核心一二线加快松地产尤其是北京放松二手房限价合肥杭州等跟进落地认房不认贷郑州合肥等调整限购限售青岛下调首付比等但从高频数据看短期松地产效果暂不明显后续大概率会继续加码图表5各地地产加快放松日期地区文件来源主要内容关于进一步优化房地产调控政调整限购限售政策落实国家信贷政策最新要求调整优化差别化住房信贷政策降低存量首套915合肥策的通知住房贷款利率调整价格政策取消商品住房楼层差价率限制关于优化我市个人住房贷款中915汕头认房不认贷住房套数认定标准的通知关于调整认房不认贷政策规915周口认房不认贷定的通告关于玉林市支持房地产市场平购房补贴在玉林城区含玉州区福绵区玉东新区下同购买新建商品住房并完成商品房915玉林稳健康发展若干政策措施的通知合同登记备案及契税缴纳的个人按照其缴纳契税金额的100给予财政补贴认房不认贷关于支持提取住房公积金支付915济南购买新建商品住房或存量房本人及配偶可申请提取住房公积金支付购房首付款购房首付款的通知关于优化河源市个人住房贷款915河源认房不认贷中住房套数认定标准的通知住房公积金贷款额度由缴存余额15倍调整为25倍单职工双职工缴存住房公积金最高额度分别关于调整淮南市住房公积金有914淮南调整为50万元65万元多子女家庭购买首套普通自住房申请住房公积金贷款的贷款额度在原关使用政策的通知可贷额度基础上最高上浮20关于调整主城区购房奖补政策南通市主城区购房奖补政策将进行调整优化三个半月后购买二手住房将不再给予奖补而购买新914南通的通知建商品住房的奖补则由购房款总额的075提升至1卖旧换新还将再加05关于优化个人住房贷款中住房913漳州认房不认贷套数认定标准的通知关于支持提取住房公积金支付913淮安购买该市新建商品住房可申请提取住房公积金用于支付购房首付款购房首付款的通知关于优化个人住房公积金贷款913中山认房不认贷中住房套数认定标准的通知关于进一步促进房地产市场平若干措施明确支持外来市民来黄购房对外地市民购房给予旅游一卡通年票公交年卡等913黄山稳健康发展的若干措施对外地市民组团来黄一次性购买10套含以上新建商品住房的可不受备案价格限制关于优化个人住房贷款中住房913福州认房不认贷套数认定标准的通知进一步放宽落户条件对南京市人才落户实施办法等有关落户政策进行了调整其中四区落户办法的调整由原来南京浦口六合溧水高淳四个区扩大到江北新区江宁浦口六913南京中新网合溧水高淳六个区并同时调整社保累计认可的范围由原来对省内缴纳城镇职工社保累计认可扩大到在长三角区域三省一市缴纳城镇职工社保累计认可关于优化我市个人住房贷款中913梅州认房不认贷住房套数认定标准的通知911北京北京放松二手房指导价限制放松二手房指导价限制单价18万以下的房源目前都能展示高价学区房房源明显增多取消二环内住房限购政策等购房消费限制性规定取消住房销售限制年限规定支持居民刚性和改关于进一步支持合理住房需求善性购房需求降低商业性个人住房贷款最低首付比例要求对于贷款购买商品住房含存量住房912郑州的通知的居民家庭首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例统一调整为不低于20二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例统一调整为不低于30关于阶段性实施部分住房公积911东莞购买新建商品住房可提取住房公积金支付首付款金提取政策的通知暂行关于优化我市个人住房贷款中98合肥认房不认贷住房套数认定标准的通知关于本市住房公积金支持城市97上海支持购买更新改造后房屋公积金提取支持项目建设期内租房公积金提取扩大提取申请人范围更新有关政策的通知P9请仔细阅读本报告末页声明2023年09月17日关于进一步促进房地产消费若对使用公积金和商业贷款购买本市新建商品住房的每年按贷款金额给予1财政贴息最高贴息97长春干措施的通知1万元年贴息期为3年对全款购买新建商品住房的一次性发放15万元购房消费券97南京中新网自9月8日起玄武区秦淮区建邺区鼓楼区等四区范围内购买商品房不再需要购房证明关于印发栾川县加快推进建筑提高公积金贷款额度个人最高贷款金额调整为55万元夫妻双方青年人才最高贷款金额调整96洛阳业房地产业高质量发展实施意见为65万元加大对第二套使用公积金贷款购买改善型住房的支持力度二手房公积金贷款最低首的通知付比例不再设置房龄年限范围统一按照20执行关于优化个人住房贷款中住房95杭州认房不认贷套数认定标准的通知首套住房商业性贷款最低首付款比不低于20二套住房商业性贷款最低首付款比不低于30关于调整优化我市差别化住房95青岛首套住房商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规定执行二套住房商业性个人住房贷款利率政信贷政策的通知策下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率加20个基点认房不认贷对于使用住房公积金贷款或申请商业银行贷款购买第一套住房的首付比例可按照关于促进中心城区房地产高质95宁德20执行执行改善性住房换购税费减免政策鼓励刚性和改善性住房群体入市对个人将购买2量发展的若干措施年以上含2年的住房对外销售的减免增值税关于优化我市个人住房贷款中95清远认房不认贷住房套数认定标准的通知关于进一步支持刚性和改善性94沈阳取消限售二环内限购认房不认贷住房需求的通知资料来源证券时报上证报人民网央视网央行青岛分行汕头人民政府河源人民政府漳州市住建局等官网国盛证券研究所10行业稳增长工作方案均已出台94-95工信部陆续发布电力装备电子信息制造业稳增长行动方案至此10行业稳增长方案均已出台均对营收工业增加值增速等设定明确目标如2023年至2024年计算机通信和其他电子设备制造业增加值平均增速5左右力争20232024年电力装备行业主营业务收入年均增速达9以上高端化智能化绿色化也是主方向风险提示外部环境政策力度等超预期变化P10请仔细阅读本报告末页声明2023年09月17日免责声明国盛证券有限责任公司以下简称本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格本报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料但本公司及其研究人员对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告中的资料意见及预测仅反映本公司于印发本报告当日的判断可能会随时调整在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的资料工具意见信息及推测只提供给客户作参考之用不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素投资者应注意在法律许可的情况下本公司及其本公司的关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易也可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行财务顾问和金融产品等各种金融服务本报告版权归国盛证券有限责任公司所有未经事先本公司书面授权任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的印发复制任何机构或个人如引用刊发本报告需注明出处为国盛证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改分析师声明本报告署名分析师在此声明我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力本报告所表述的任何观点均精准地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法结论不受任何第三方的授意或影响我们所得报酬的任何部分无论是在过去现在及将来均不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系投资评级说明投资建议的评级标准评级说明评级标准为报告印发日后的6个月内公司股价或行业买入相对同期基准指数涨幅在15以上指数相对同期基准指数的相对市场表现其中A股市增持相对同期基准指数涨幅在515之间股票评级场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针持有相对同期基准指数涨幅在-55之间对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的减持相对同期基准指数跌幅在5以上为基准香港市场以摩根士丹利中国指数为基准美股增持相对同期基准指数涨幅在10以上市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准中性相对同期基准指数涨幅在-1010行业评级之间减持相对同期基准指数跌幅在10以上国盛证券研究所北京上海地址北京市东城区永定门西滨河路8号院7楼中海地产地址上海市浦明路868号保利One561号楼10层广场东塔7层邮编200120邮编100077电话021-38124100邮箱gsresearchgszqcom邮箱gsresearchgszqcom南昌深圳地址南昌市红谷滩新区凤凰中大道1115号北京银行大厦地址深圳市福田区福华三路100号鼎和大厦24楼邮编330038邮编518033传真0791-86281485邮箱gsresearchgszqcom邮箱gsresearchgszqcomP11请仔细阅读本报告末页声明