策略摘要
　　海外方面，美国整体通胀降温，9月大概率不加息，海外紧缩压力放缓，但汽车业大罢工、海外半导体需求前景削弱，带动市场情绪走弱，三大指数均收跌。国内经济好转，8月经济数据好于预期，同时央行年内第二次降准落地，两次降准共计释放超万亿元资金，有利于降低实体融资成本，提振市场信心。当前行情仍以超跌反弹为主，资金偏谨慎，等待增量资金入市助推行情，股指低位应给予更多信心。
　　核心观点
　　■市场分析
　　国内经济好转。宏观方面，8月我国经济有所好转，经济数据好于预期，全国规模以上工业增加值同比增4.5%，社会消费品零售总额同比增4.6%，全国城镇调查失业率为5.2%，比上月下降0.1个百分点。1-8月，固定资产投资同比增长3.2%，房地产开发投资同比下降8.8%。央行年内第二次降准落地，或能释放超千亿元流动性，年内两次降准共计释放超万亿元资金，有利于降低实体融资成本。海外方面，美国9月密歇根大学消费者信心指数初值超预期下滑，降至近两年新低，美国整体通胀降温，9月大概率不加息。
　　北向继续流出。现货市场，市场情绪偏弱，创业板指跌破2000点，本周防御板块偏强，煤炭、医药生物行业领涨，计算机、国防军工板块跌幅居前，北向资金共计净卖出152亿元，两市成交量仍然萎靡。美股方面，美国汽车业大罢工，同时海外半导体需求前景削弱，带动芯片股走低，纳指领跌。
　　期指成交提升。期货市场，基差方面，当月合约到期，IF、IH、IC新主力合约升水幅度较大；期指成交明显增加，整体持仓有所下降。
　　■策略
　　单边：买入套保
　　■风险
　　若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险

研究报告全文：期货研究报告股指期货周报2023-09-17国内经济边际好转低多仍为主旋律研究院FICC组策略摘要研究员海外方面美国整体通胀降温9月大概率不加息海外紧缩压力放缓但汽车业大罢蔡劭立工海外半导体需求前景削弱带动市场情绪走弱三大指数均收跌国内经济好转0755-238879938月经济数据好于预期同时央行年内第二次降准落地两次降准共计释放超万亿元资caishaolihtfccom金有利于降低实体融资成本提振市场信心当前行情仍以超跌反弹为主资金偏从业资格号F3056198谨慎等待增量资金入市助推行情股指低位应给予更多信心投资咨询号Z0015616高聪核心观点021-60828524市场分析gaoconghtfccom从业资格号F3063338国内经济好转宏观方面8月我国经济有所好转经济数据好于预期全国规模以上投资咨询号Z0016648工业增加值同比增45社会消费品零售总额同比增46全国城镇调查失业率为52比上月下降01个百分点1-8月固定资产投资同比增长32房地产开发投投资咨询业务资格资同比下降88央行年内第二次降准落地或能释放超千亿元流动性年内两次降证监许可20111289号准共计释放超万亿元资金有利于降低实体融资成本海外方面美国9月密歇根大学消费者信心指数初值超预期下滑降至近两年新低美国整体通胀降温9月大概率不加息北向继续流出现货市场市场情绪偏弱创业板指跌破2000点本周防御板块偏强煤炭医药生物行业领涨计算机国防军工板块跌幅居前北向资金共计净卖出152亿元两市成交量仍然萎靡美股方面美国汽车业大罢工同时海外半导体需求前景削弱带动芯片股走低纳指领跌期指成交提升期货市场基差方面当月合约到期IFIHIC新主力合约升水幅度较大期指成交明显增加整体持仓有所下降策略单边买入套保风险若国内政策不及预期海外超预期紧缩地缘风险升级股指有下行风险请仔细阅读本报告最后一页的免责声明股指期货周报丨2023917目录策略摘要1核心观点1一周市场要闻回顾3股票市场数据4股指期货市场数据6图表图1A股行业周度涨跌幅丨单位5图2陆股通周度净买入额丨单位亿元6图3两市融资余额丨单位亿元6请仔细阅读本报告最后一页的免责声明28股指期货周报丨2023917一周市场要闻回顾1美国上周MBA30年期固定抵押贷款利率为727前值721MBA抵押贷款申请活动指数为1822前值18362欧元区7月工业产出环比下降11预期降07前值升05修正为升04同比下降22预期降03前值降12请仔细阅读本报告最后一页的免责声明38股指期货周报丨2023917股票市场数据表1国内主要股票指数周度表现2023-09-152023-09-08周度涨跌幅年初至今涨跌幅上证综指311774311672003092深证成指10144591028188-134-791创业板指200273204977-229-1466中小综指10988121110698-107-540沪深300指数370878373999-083-421上证50指数251498251997-020-456中证500指数570466570862-007-272中证1000指数607906610249-038-322科创50指数8870190151-161-759资料来源iFind华泰期货研究所表2全球主要股票指数周度表现2023-09-152023-09-08周度涨跌幅年初至今涨跌幅道琼斯工业平均指数34618243457659012444标准普尔500指数445032445749-0161591纳斯达克综合指数13708331376153-0393097恒生指数18182891820207-011-808欧洲斯托克50指数4295054237191371322伦敦金融时报100指数771138747819312348德国法兰克福DAX指数158935315740300971415法国巴黎CAC40指数7378827240771911398圣保罗IBOVESPA指数11875753115313402991164俄罗斯RTS指数102915101240165603东京日经225指数335330932606842842851韩国综合指数2601282547682101632印度孟买Sensex30指数678386366598911861150资料来源iFind华泰期货研究所请仔细阅读本报告最后一页的免责声明48股指期货周报丨2023917表3主要股票指数估值分位数取值为近五年PEPBERP当前值分位数周度当前值分位数周度当前值分位数周度分位数分位数分位数倍变动倍变动变动沪深300指数1166022-0011230010543083004上证50指数102206100111602001717082003中证500指数23630510170009001130065001中证1000指数383606802170090032073002资料来源iFind华泰期货研究所表4主要股票指数情绪指标成交量换手率当周亿股分位数分位数周度变动当周平均分位数分位数周度变动沪深300指数68829064-031031027004上证50指数16646068-026021017004中证500指数62120053-037083074008中证1000指数70914052-026135135000资料来源iFind华泰期货研究所图1A股行业周度涨跌幅丨单位周度涨跌幅543210-1-2-3-4-5煤医钢纺有石交公农环银综商汽美基建家通轻食非社房建机传电电国计炭药铁织色油通用林保行合贸车容础筑用信工品银会地筑械媒子力防算生服金石运事牧零护化装电制饮金服产材设设军机物饰属化输业渔售理工饰器造料融务料备备工数据来源iFind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明58股指期货周报丨2023917图2陆股通周度净买入额丨单位亿元图3两市融资余额周度变动丨单位亿元400沪股通深股通1500融资余额变动周度300100020010050000-100-500-200-300-1000201901202001202101202201202301201901202001202101202201202301数据来源iFind华泰期货研究院数据来源iFind华泰期货研究院股指期货市场数据表5股指期货周度持仓量和成交量成交量成交量分位数成交量变动持仓量持仓量分位数持仓量变动IF655667083033254967098000IH374537093026129447091-002IC543212075040294473081-001IM472091098012205632093-003资料来源iFind华泰期货研究所表6股指期货基差期货-现货当月合约基差次月合约基差当季合约基差下季合约基差当日值分位数当日值分位数当日值分位数当日值分位数IF06266178296338297518298IH14265120292222294394297IC-1006599349539497-146698IM-124628-116666-352672-604684资料来源iFind华泰期货研究所请仔细阅读本报告最后一页的免责声明68股指期货周报丨2023917表7股指期货跨期价差IFIHICIM当日值172010601940080次月-当月分位数99989977当日值332020801400-2280当季-当月分位数999610047当日值51203800-460-4800下季-当月分位数989810047当日值16001020-540-2360当季-次月分位数97919823当日值34002740-2400-4880下季-次月分位数97979847当日值18001720-1860-2520下季-当季分位数98979849资料来源iFind华泰期货研究所请仔细阅读本报告最后一页的免责声明78股指期货周报丨2023917免责声明本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供参考投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华泰期货研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权利所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利公司总部广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编510000电话400-6280-888网址wwwhtfccom