核心观点：本周济南、青岛、合肥等核心二线城市相继放开限购、限售，需求端支持性政策持续推出，其他仍存在限制性措施的城市有望跟进放开。政策支持下，重点城市新房、二手房高频销售数据持续环比改善，购房需求逐步释放，重点布局于高能级城市的房企将从中受益。此外，监管部门近期明确，符合条件的城中村改造项目纳入专项债的支持范围，城中村改造有望为行业带来全新机遇，地方国企将从中优先受益。
　　市场回顾
　　本周重点城市一手房成交同比下降，环比上升；二手房同环比上升。本周34城一手房成交面积198.9万平方米，环比上升12.0%，同比下降14.8%；其中一线城市环比上升8.3%，同比下降33.3%；二线城市环比上升9.5%，同比上升22.6%；三线城市环比上升31.6%，同比下降56.0%；二手房方面，17个样本城市二手房成交面积143.9万平方米，环比上升12.4%，同比上升53.9%。
　　百城新增供地同环比下降。百城新增住宅用地501万平，同比下降73.3%，环比下降69.8%。其中二线城市新增82万平，楼面均价1202元/平；三线城市新增263万平，楼面均价3893元/平。
　　行业要闻：1.监管部门近期明确，符合条件的城中村改造项目纳入专项债的支持范围。(财联社)2.央行: 8月住户贷款增加3922亿元。其中，短期贷款增加2320亿元，中长期贷款增加1602亿元，分别环比增加3655亿元、2274亿元。(央行)
　　行业观点：本周中信房地产指数下跌1.61%，沪深300下跌0.83%，板块跑输大盘。本周济南、青岛、合肥等核心二线城市相继放开限购、限售，需求端支持性政策持续推出，其他仍存在限制性措施的城市有望跟进放开。统计局数据显示，8月商品房销售面积同比下降12.2%，较上月收窄3.3个百分点，政策效用显著，9月以来，重点城市新房、二手房高频销售数据持续边际改善，购房需求逐步释放，重点布局于高能级城市的房企将从中受益。此外，监管部门近期明确，符合条件的城中村改造项目纳入专项债的支持范围，城中村改造有望为行业带来全新机遇，地方国企将从中优先受益。重点推荐A股：华发股份、建发股份、滨江集团、招商积余，港股：华润置地、华润万象生活、中国海外发展、中海物业、龙湖集团、越秀地产、建发国际集团、绿城中国、绿城管理控股、贝壳。
　　风险提示：房地产行业调控政策升级；销售及结转不及预期
　　

研究报告全文：证券研究报告行业动态地产行业周报99-915二线城市继续放松限购房地产限售城中村改造纳入专项债支持范围核心观点本周济南青岛合肥等核心二线城市相继放开限购限售需求端支持性政策持续推出其他仍存在限制性措维持强于大市施的城市有望跟进放开政策支持下重点城市新房二手房高频销售数据持续环比改善购房需求逐步释放重点布局于竺劲高能级城市的房企将从中受益此外监管部门近期明确符zhujinbjcsccomcn编号合条件的城中村改造项目纳入专项债的支持范围城中村改造SACs1440519120002SFC编号BPU491有望为行业带来全新机遇地方国企将从中优先受益发布日期2023年09月17日市场回顾市场表现17本周重点城市一手房成交同比下降环比上升二手房同环比上7升本周34城一手房成交面积1989万平方米环比上升120-3-13同比下降其中一线城市环比上升同比下降14883333-23二线城市环比上升95同比上升226三线城市环比上升-33316同比下降560二手房方面17个样本城市二手房成20231620224620225620226620227620228620229620232620233620221162022126交面积1439万平方米环比上升124同比上升5392022106房地产沪深300百城新增供地同环比下降百城新增住宅用地501万平同比下降733环比下降698其中二线城市新增82万平楼面均相关研究报告价1202元平三线城市新增263万平楼面均价3893元平行业要闻1监管部门近期明确符合条件的城中村改造项目纳入专项债的支持范围财联社2央行8月住户贷款增加3922亿元其中短期贷款增加2320亿元中长期贷款增加1602亿元分别环比增加3655亿元2274亿元央行行业观点本周中信房地产指数下跌161沪深300下跌083板块跑输大盘本周济南青岛合肥等核心二线城市相继放开限购限售需求端支持性政策持续推出其他仍存在限制性措施的城市有望跟进放开统计局数据显示8月商品房销售面积同比下降122较上月收窄33个百分点政策效用显著9月以来重点城市新房二手房高频销售数据持续边际改善购房需求逐步释放重点布局于高能级城市的房企将从中受益此外监管部门近期明确符合条件的城中村改造项目纳入专项债的支持范围城中村改造有望为行业带来全新机遇地方国企将从中优先受益重点推荐A股华发股份建发股份滨江集团招商积余港股华润置地华润万象生活中国海外发展中海物业龙湖集团越秀地产建发国际集团绿城中国绿城管理控股贝壳风险提示房地产行业调控政策升级销售及结转不及预期本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明房地产行业动态报告目录重点城市新房周度成交1华北区域北京青岛2长三角上海南京杭州苏州扬州3粤港澳大湾区深圳广州佛山4中西部武汉成都海西区域福州5重点城市二手房周度成交6重点城市供地情况9百城新增供地建面及均价9重点城市推盘情况10周度发债回顾11周度要闻回顾12行业一周要闻回顾12公司一周要闻回顾12公司估值14周度资金流向16风险分析17请参阅最后一页的重要声明房地产行业动态报告重点城市新房周度成交图表1重点城市库存面积及去化周数13城库存万平米去化周数右轴12000908010000708000605060004040003020200010002019年10月2020年3月2020年8月2021年1月2021年6月2021年11月2022年4月2022年9月2023年2月2023年7月资料来源wind中信建投图表2主要城市成交信息汇总万平2022年2023年区域城市本周成交本周成交环比本周成交同比备注周均成交周均成交北京12313417-216414841431商品住宅华北区域济南1211409-81917381649商品住宅青岛24713409821126522402商品住宅上海1309-1945-508427102855商品住宅南京9142143233015601266商品住宅杭州1219827543016461624商品住宅长苏州584-1984-532017731167商品住宅三江阴商品住宅角20869671395242222扬州166-3563-2398335310商品住宅绍兴027-5837-8300154069商品住宅芜湖309810314446475342商品住宅深圳4141501-4445692613商品住宅广州11472996-16415601496商品住宅粤港佛山5815170-401614831285商品房澳江门209-163820301298商品住宅惠州097799000-5480263257商品住宅武汉18802819211624872465商品住宅中西部地区成都29240981173735493823商品房福州095-2314-7831425350商品住宅其他地区莆田020655-8570133085商品住宅一线城市4101835-332764466395-----请参阅最后一页的重要声明1房地产行业动态报告二线城市1282594622641830116892-----三线城市29653160-560186306262-----资料来源Wind中信建投华北区域北京青岛图表3北京一手住宅周成交面积万平图表4北京一手住宅库存面积去化周期万平周北京住宅库存面积万平米住宅去库存化周数右轴历年周平均成交当周成交近三个月周均成交251400250120020200100015800150106001005400500200201820192020202120225月266月96月237月77月218月48月189月19月15年年年年年日日日日日日日日日0019-0920-0320-0921-0321-0922-0322-0923-0323-09资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投图表5青岛一手住宅周成交面积万平万历年周平均成交当周成交近三个月周均成交平7060504030201002018年2019年2020年2021年2022年5月266月9日6月237月7日7月218月4日8月189月1日9月15日日日日日资料来源wind中信建投请参阅最后一页的重要声明2房地产行业动态报告长三角上海南京杭州苏州扬州图表6上海一手住宅周成交面积万平图表7上海一手住宅库存面积去化周期万平周历年周平均成交当周成交近三个月周均成交万上海住宅库存面积万平米住宅去库存化周数右轴平6090090800805070070406006050050304004020300301020020100100201820192020202120225月266月96月237月77月218月48月189月19月1500年年年年年日日日日日日日日日19-0920-0220-0720-1221-0521-1022-0322-0823-0123-06资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投图表8南京一手住宅周成交面积万平图表9杭州一手住宅周成交面积万平历年周平均成交当周成交近三个月周均成交万历年周平均成交当周成交近三个月周均成交万平平503040203020101000201820192020202120225月266月96月237月77月218月48月189月19月152018年2019年2020年2021年2022年5月266月9日6月237月7日7月218月4日8月189月1日9月15年年年年年日日日日日日日日日日日日日日资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投图表10苏州一手住宅周成交面积万平图表11扬州一手住宅周成交面积万平历年周平均成交当周成交近三个月周均成交万历年周平均成交当周成交近三个月周均成交万平平925820761554103251002018年2019年2020年2021年2022年5月266月9日6月237月7日7月218月4日8月189月1日9月152018年2019年2020年2021年2022年5月266月9日6月237月7日7月218月4日8月189月1日9月15日日日日日日日日日日资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投请参阅最后一页的重要声明3房地产行业动态报告粤港澳大湾区深圳广州佛山图表12深圳一手住宅周成交面积万平图表13深圳一手住宅库存面积去化周期万平周万历年周平均成交当周成交近三个月周均成交深圳住宅库存面积万平米住宅去库存化周数右轴平1460020018012500160101404008120300100680200460402100200002018年2019年2020年2021年2022年5月266月9日6月237月7日7月218月4日8月189月1日9月1519-0920-0120-0520-0921-0121-0521-0922-0122-0522-0923-0123-0523-09日日日日日资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投图表14广州一手住宅周成交面积万平图表15广州一手住宅库存面积去化周期万平周历年周平均成交当周成交近三个月周均成交广州住宅库存面积万平米住宅去库存化周数右轴万平140014030120012025201000100158008010600605400400200202018年2019年2020年2021年2022年5月266月9日6月237月7日7月218月4日8月189月1日9月15日日日日日0019-0920-0120-0520-0921-0121-0521-0922-0122-0522-0923-0123-0523-09资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投图表16佛山一手住宅周成交面积万平历年周平均成交当周成交近三个月周均成交万平3025201510502018年2019年2020年2021年2022年5月266月9日6月237月7日7月218月4日8月189月1日9月15日日日日日资料来源wind中信建投请参阅最后一页的重要声明4房地产行业动态报告中西部武汉成都海西区域福州图表17武汉一手住宅周成交面积万平图表18成都一手住宅周成交面积万平万历年周平均成交当周成交近三个月周均成交历年周平均成交当周成交近三个月周均成交平606050504040303020201010002018年2019年2020年2021年2022年5月266月9日6月237月7日7月218月4日8月189月1日9月152018年2019年2020年2021年2022年5月266月9日6月237月7日7月218月4日8月189月1日9月15日日日日日日日日日日资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投图表19福州一手住宅周成交面积万平历年周平均成交当周成交近三个月周均成交万平1098765432102018年2019年2020年2021年2022年5月266月9日6月237月7日7月218月4日8月189月1日9月15日日日日日资料来源wind中信建投请参阅最后一页的重要声明5房地产行业动态报告重点城市二手房周度成交图表20北京二手住宅周成交面积万平图表21青岛二手住宅周成交面积万平万历年周均成交当周成交近三个月周均成交历年周均成交当周成交近三个月周均成交万平40平1635143012251020815610452002018年2019年2020年2021年2022年5月266月9日6月237月7日7月218月4日8月189月1日9月15201820192020202120225月266月96月237月77月218月48月189月19月15日日日日日年年年年年日日日日日日日日日资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投图表22深圳二手住宅周成交面积万平图表23成都二手住宅周成交面积万平历年周均成交当周成交近三月周均成交万历年周均成交当周成交近三个月周均成交6018平16501412401030862042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