核心发现
　　2023年8月，共计33家中国企业在A股成功IPO，港、美股为零。
　　A股市场定调投融资两端动态平衡，港股IPO停滞，美股备案加速，VIE协议架构合理性成主要关注点。
　　VC/PE机构IPO渗透率为75.76%，全年VC/PE渗透率稳步上升。
　　

研究报告全文：wwwchinaventurecomcn投中统计A股定调投融资两端动态平衡美股备案加速投中研究院2023091核心发现2023年8月共计33家中国企业在A股成功IPO港美股为零A股市场定调投融资两端动态平衡港股IPO停滞美股备案加速VIE协议架构合理性成主要关注点VCPE机构IPO渗透率为7576全年VCPE渗透率稳步上升2Copyright投中信息wwwcvinfocomcn中国企业IPO市场全景树图上海浙江33家江苏募资总规模广东港股广钢黑龙江576亿元气体美股0家敷尔佳0亿元0家华勤华虹0亿元技术公司A股电子信息化学工业33家儒竞传统科技制造消费先进576亿元制造20238月IPO树图2023年8月共计有33家中国企业在A股港股以及美股成功IPO募资总额576亿元本月IPO募资规模TOP5企业依次为华虹公司华勤技术广钢气体儒竞科技敷尔佳IPO集中行业为电子信息传统制造先进制造化学工业消费IPO集中地域为上海广东江苏黑龙江浙江3Copyright投中信息wwwcvinfocomcnCONTENTS01中国企业IPO分市场分析02中国企业IPO退出分析03中国企业IPO行业及地域分析04中国企业IPO重点案例分析05政策热点回顾4Copyright投中信息wwwcvinfocomcn01中国企业IPO分市场分析2023年8月全球市场中企IPO政策集中调整A股市场定调投融资两端动态平衡港股IPO停滞美股备案加速VIE协议架构合理性是主要关注点5Copyright投中信息wwwcvinfocomcn全球市场中企IPO政策集中调整2023年8月共计33家中国企业在A股港股以及美股成功IPOIPO数量同比下降3889环比下降25募资总额576亿元IPO规模同比下降3447环比上涨4152本月全部上市中企都在A股上市港股美股市场上市中企均为0家A股市场定调投融资两端动态平衡港股IPO停滞中国证监会和香港证监会都对改善二级市场流动性提振二级市场信心出台了相应政策美股方面截至8月底已有6家企业完成美股上市备案在已备案企业和拟境外上市企业备案补充要求材料中VIE协议架构合理性是主要关注点2022年8月-2023年8月全球市场中企IPO数量及规模7856545042454436433733272187974890232258310127436255848447640757622-0822-0922-1022-1122-1223-0123-0223-0323-0423-0523-0623-0723-08IPO募资规模亿元IPO中企数量家数据来源CVSource投中数据投中研究院2023092023年8月各交易板块IPO数量及规模统计股票市场交易板块IPO数量IPO规模亿元上交所-科创板728782深交所-创业板1719088A股上交所-主板38783北交所6933深交所-主板00港交所-主板00港股港交所-创业板00纳斯达克00美股纽交所00数据来源CVSource投中数据投中研究院2023096Copyright投中信息wwwcvinfocomcn全球市场中企IPO发行首日表现提振2023年8月共计33家中国企业在A股港股以及美股成功IPO仅2家企业首日破发破发率606盟固利首日涨幅达1742倍成为今年内首日涨幅最大的个股在监管层提振二级市场信心的举措下本月共有9家企业首日涨幅超过1倍全年来看共有147家企业首日涨幅在050范围内占全部上市中企的比例为4916在投融资两端动态平衡的意见指导及提振二级市场投资信心的政策下IPO企业在二级市场或将有更好的表现2023年8月全球市场中企IPO首日涨跌幅TOP5首日涨幅TOP5涨幅首日跌幅TOP5跌幅盟固利174248鸿智科技-1408固高科技46667华勤技术-929威力传动26148--蓝箭电子20741--威马农机15593--数据来源CVSource投中数据投中研究院2023092023年1月-8月全球市场中企IPO首日涨跌幅分布区间1700175060065045050025030020025015020010015050100050-500020406080100120140160IPO中企数量家数据来源CVSource投中数据投中研究院2023096Copyright投中信息wwwcvinfocomcnA股市场定调投融资两端动态平衡2023年8月共计33家中国企业在沪深北三市IPOIPO数量同比下降2979环比下降1081募资金额共计576亿元IPO规模同比下降2066环比上涨5118华虹公司以年内最大募资规模登陆科创板2023年7月-8月沪深两市连续2个月新受理拟IPO企业均为0家北交所仅新受理3家拟IPO企业8月27日证监会定调阶段性收紧IPO节奏促进投融资两端动态平衡阶段性的IPO放缓既是考虑了二级市场的承接能力也对企业IPO再融资提出了更高的要求2022年8月-2023年8月A股市场中企IPO数量及规模605047393735333433313124107266242812864446924933149946146038157622-0822-0922-1022-1122-1223-0123-0223-0323-0423-0523-0623-0723-08IPO募资金额亿元IPO中企数量家数据来源CVSource投中数据投中研究院2023092023年8月中企A股市场募资TOP5企业名称股票代码业务描述上市日期募资总额亿元华虹公司688347晶圆半导体生产商2023-08-0721203华勤技术688612智能终端产品制造商2023-08-085852广钢气体688548电子大宗气体综合服务商2023-08-153256儒竞科技301525智能控制应用方案提供商2023-08-302349敷尔佳301371医学护肤品品牌2023-08-012232数据来源CVSource投中数据投中研究院2023097Copyright投中信息wwwcvinfocomcn港股市场IPO停滞2023年8月有0家中国企业在香港IPO9月5日宜明昂科登陆港股2023年8月共有8家企业完成港股上市备案分别为普洱澜沧众淼创新泛远国际米高集团喜相逢佛朗斯魔方生活优必选今年截至8月31日共有72家企业进入港股上市申报流程8月29日香港特区政府宣布成立促进股票市场流动性专责小组一方面港股流动性缺乏与港股IPO停滞相验证另一方面优化互联互通机制港股印花税制改革等潜在制度调整也将改善港股生态2022年8月-2023年8月港股市场中企IPO数量及规模17107766654331471241032413829002354231625022-0822-0922-1022-1122-1223-0123-0223-0323-0423-0523-0623-0723-08IPO募资规模亿元IPO中企数量家数据来源CVSource投中数据投中研究院2023092023年8月港股市场完成备案企业企业名称主营业务企业名称主营业务普洱澜沧普洱茶生产商喜相逢汽车租赁服务商众淼创新互联网保险平台佛朗斯叉车租赁服务商泛远国际跨境物流服务商魔方生活长租公寓平台米高集团钾肥供应商优必选智能机器人研发商数据来源CVSource投中数据投中研究院2023098Copyright投中信息wwwcvinfocomcn美股市场中企IPO备案加速2023年8月中国企业在美国资本市场IPO的数量为0家通过SPAC成功上市的数量为1家中国美妆跨境品牌AbleViewABLVNASDAQ通过与海南的SPAC合并实现在美国纳斯达克挂牌上市截至8月31日证监会公开披露信息中有32家企业进入美股上市申报流程2023年7月26日新骏羊绒服饰成为境外上市新规实行以来首家赴美上市备案获批企业截至8月底共有6家企业赴美上市备案成功获批分别是新骏羊绒服饰环球墨非阿诺医药图达通文远知行极氪在已披露招股说明书的前3家企业中离岸上市主体与境内运营实体之间均采用股权控制而不是VIE协议控制其中环球墨非曾经采用VIE协议控制架构但在2021年底境外上市新规征求意见稿发布后于2022年7月拆掉了VIE协议控制架构新骏羊绒服饰与阿诺医药均为外商独资企业其股权架构不存在因境外上市特意安排的情形故未变更在其他拟境外上市企业的备案补充要求材料中协议架构安排的必要性说明与股东穿透情况也是较多提及的问题2022年8月-2023年8月美股市场中企IPO数量及规模9743211160012132585000022-0822-0922-1022-1122-1223-0123-0223-0323-0423-0523-0623-0723-08IPO募资规模亿元IPO中企数量家数据来源CVSource投中数据投中研究院2023092023年8月美股市场完成备案企业企业名称主营业务企业名称主营业务新骏羊绒服饰服装供应链服务商图达通激光雷达研发商环球墨非元宇宙生态公司文远知行自动驾驶整车研发商阿诺医药创新药研发商极氪新能源整车研发商数据来源CVSource投中数据投中研究院2023099Copyright投中信息wwwcvinfocomcn02中国企业IPO退出分析2023年8月共25家具有VCPE背景的中企实现上市VCPE机构IPO渗透率为7576电子信息领域退出回报最佳创业板账面退出回报最高10Copyright投中信息wwwcvinfocomcn电子信息领域退出回报最佳2023年8月共25家具有VCPE背景的中企实现上市本月获得VCPE机构支持的上市企业数量较7月的29家环比下降1379本月VCPE机构平均账面回报率为345IPO账面退出回报规模为294亿元从账面退出回报看电子信息是退出回报最佳的行业华勤技术账面退出回报高达8051亿元从账面回报倍数看传统制造行业的乖宝宠物汽车交通行业的路桥信息分别为1783倍和1636倍分列前两位2022年8月-2023年8月VCPE机构IPO退出账面回报7156398378375345321319292294299232098992131150820484119420322229651740133229422-0822-0922-1022-1122-1223-0123-0223-0323-0423-0523-0623-0723-08账面退出回报亿元平均账面回报率倍数数据来源CVSource投中数据投中研究院2023092023年8月IPO交易行业退出分析行业VCPE支持企业账面退出回报账面回报倍数上市数量亿元电子信息711293207传统制造88388706化学工业23867272先进制造33771162医疗健康11053183能源及矿业2512021公用事业1497907汽车交通10441636数据来源CVSource投中数据投中研究院20230911Copyright投中信息wwwcvinfocomcn创业板账面退出回报最高2023年8月VCPE机构IPO渗透率为7576获VCPE机构投资的企业过半数在深交所创业板其账面退出回报为13361亿元优于其他板块四个板块VCPE渗透率相近说明VCPE机构不只是聚焦中小科创企业不同阶段不同领域的投资决策都能在完善的多层次IPO市场中获得较佳的回报从全年来看VCPE渗透率稳步上升2023年8月IPO交易板块退出分析交易板块上市企业数量VCPE参与数量账面退出回报亿元账面回报倍数深交所创业板171313361462上交所主板328427201上交所科创板767546276北交所64091826深交所主板----港交所----纳斯达克----纽交所----数据来源CVSource投中数据投中研究院2023092023年8月VCPE渗透率分板块情况857176476667666741326深交所创业板上交所主板上交所科创板北交所获机构投资企业数量VCPE渗透率数据来源CVSource投中数据投中研究院20230912Copyright投中信息wwwcvinfocomcn8月VCPE机构背景企业IPO一览表企业简称投资机构浙江荣泰超兴创投晨道资本康瑞通投资国投创益青松资本中地信基金中金资本金凯生科蓝色经济区产业投资基金鲁证创投长华化学创丰资本凯腾投资民爆光电深创投宝安区深创投投资鸿智科技中广投资北极光创投华登国际清控银杏屹唐华创英特尔资本招商致远资本招银国际资本中移资本华勤技术武岳峰科创中移股权基金高通创投张江浩成民和资本智路资本金信资本天壹资本慧泽资产建广资产联力投资交银资本国发创投国泰君安华金资本普罗资本盟固利峰毅远达基金东方海峡资产君诚基金碧兴物联碧海创投威力传动国投创合银川正禾银川产业基金蓝箭电子比邻资本银圣宇创投科净源久银投资江苏高科技投资集团平易基金厚谊投资基石资本北京股权投资联想创投顺禧基金固高科技BrizanVentures国富绿景创投Trans-PacificTCL创投广州基金红杉中国华芯投资科创国发尚融资本石溪资本穗开投资兴橙资本屹唐华创广钢气体越秀产业基金中启资本中新融创广州商贸基金广州金控长睿投资德沁资产青鼎泰投资注因篇幅所限图中仅展现IPO上市企业VCPE阶段进入且未退出部分机构来源CVSource投中数据根据公开信息整理13Copyright投中信息wwwcvinfocomcn8月VCPE机构背景企业IPO一览表续企业简称投资机构司南导航国投创合明道投资云泽资本君行紫荆乖宝宠物KKR君联资本兴业资管路桥信息信诚通创投国中资本惠友资本时代伯乐松禾资本同创伟业信宇人敦汇资本嘉远资本晟隆创投瀚晖资本睿德信纳维资本珩创投资超兴创投晨道资本九江昆泰瑞潇投资德福科技红道股权投资华智融科宇杉资本新业立德宏裕包材太一股权投资邦盛资本招商局资本大唐泰科国经资本锴威特张家港金茂创投富成创投冠亚投资深创投优思投资猎影投资协昌科技盛泉资本港信基金安丰创投诚道天华资本恒达新材华安嘉业联合基金国子软件鲁证创投波长光电金雨茂物时代伯乐同创伟业紫金港资本华控基金华芯投资上海科创集团盛世景集团天堂硅谷小米长江产业基金中关村并购母基金泰凌微智数资本中域资本高鹏资本丝路华创启迪控股中航国际湖杉资本珈华投资青域基金昆山国投控股吴兴产投秉尚投资多浦乐融昱资本毅达资本深创投儒竞科技中芯聚源博池资产恒旭资本欣源宸投资注因篇幅所限图中仅展现IPO上市企业VCPE阶段进入且未退出部分机构来源CVSource投中数据根据公开信息整理14Copyright投中信息wwwcvinfocomcn03中国企业IPO行业及地域分析2023年8月电子信息领域募资规模最高上海广东地区IPO表现最佳15Copyright投中信息wwwcvinfocomcn电子信息领域募资规模最高2023年8月电子信息行业公司IPO募资总额最高为32178亿元占全行业募资总额的5588传统制造行业募资总额11322亿元紧随其后传统制造电子信息行业上市数量分别为12家8家其中半导体细分领域上市企业华虹公司是8月份中企IPO募资规模第一的企业募资规模21203亿元硬件细分领域上市企业华勤技术募资规模为5852亿元列第二位2023年8月IPO企业行业分布电子信息321788传统制造1132212先进制造44324化学工业41582消费22321医疗健康12171能源及矿业9492公用事业7711汽车交通3262IPO募资金额亿元IPO中企数量数据来源CVSource投中数据投中研究院2023092023年8月IPO重点行业细分领域统计行业细分领域IPO数量代表案例华虹公司锴威特蓝箭电子电子信息半导体6司南导航泰凌微协昌科技电池与储能技术1盟固利能源及矿业新能源1威力传动高端装备制造2信宇人多浦乐先进制造先进制造其他1波长光电数据来源CVSource投中数据投中研究院20230916Copyright投中信息wwwcvinfocomcn上海广东IPO表现最佳2023年8月广东省中企IPO数量为8家IPO数量位于榜首上海市和江苏省紧随其后上海市中企IPO募资规模达33619亿元占本月IPO募资总额的5838位居首位广东省江苏省分别排名二三位2023年8月中企IPO数量左及募资规模右地区分布3732125443636582115912广东上海江苏浙江上海广东江苏黑龙江山东重庆天津其他浙江江西山东其他数据来源CVSource投中数据投中研究院202309地区数量家地区募资亿元广东8上海33619上海7广东8515江苏4江苏3456浙江3黑龙江2232山东2浙江2122重庆1江西1891天津1山东1832其他7其他3920数据来源CVSource投中数据投中研究院20230917Copyright投中信息wwwcvinfocomcn04中国企业IPO重点案例2023年8月募资规模前十大IPO项目均在10亿元以上占8月整体募资规模的7480主要集中在电子信息传统制造领域IPO当日市值前十大IPO项目中华虹公司以91045亿元市值位居榜首18Copyright投中信息wwwcvinfocomcn中企IPO规模及当日市值TOP102023年8月中企IPO规模TOP10企业名称股票代码行业地区募资总额亿元华虹公司688347电子信息上海21203华勤技术603296电子信息上海5852广钢气体688548化学工业广东3256儒竞科技301525传统制造上海2349敷尔佳301371消费黑龙江2232德福科技301511先进制造江西1891众辰科技603275传统制造上海1859乖宝宠物301498传统制造山东1600泰凌微688591电子信息上海1499民爆光电301362传统制造广东1336数据来源CVSource投中数据投中研究院2023092023年8月中企IPO当日市值TOP10企业名称上市日期行业地区当日市值亿元华虹公司2023-08-07电子信息上海91045华勤技术2023-08-08电子信息上海53080盟固利2023-08-09能源及矿业天津45052敷尔佳2023-08-01消费黑龙江28286固高科技2023-08-15传统制造广东27201乖宝宠物2023-08-16传统制造山东23383德福科技2023-08-17先进制造江西19738广钢气体2023-08-15化学工业广东17350儒竞科技2023-08-30传统制造上海11601蓝箭电子2023-08-10电子信息广东11116数据来源CVSource投中数据投中研究院20230919Copyright投中信息wwwcvinfocomcn