研究报告全文：wwwchinaventurecomcn投中统计2022年1-11月中国VCPE市场数据报告投中研究院202212101VCPE市场募资分析2022年1-11月新设基金数量同比下降17认缴规模同比减少近两成市场整体小幅降温大规模产业基金频频设立广州苏州厦门等地募资规模随之突出引导基金新设数量迎来小高潮新基建能源医疗等方向更受LP看好2022年完成募集基金重点案例2Copyright投中信息wwwcvinfocomcn2022年1-11月募资市场小幅走低2022年1-11月VCPE市场新成立基金共计7784支同比下降17新成立基金的认缴规模共计6587亿美元同比下降19资管新规以来流入一级市场的钱少了很多募资难题日益加剧尤其宏观环境影响下经济下行压力加大退出难也愈发显著资金回笼受限进而出资更加艰难随着LP专业能力提升市场环境影响等募资更是两极分化GP生存艰难小部分机构募集超百亿新设基金数量也持续突出2017年-2022年1-11月新成立基金数量及认缴规模变化12919939793508462716826388086298240018743327784585719574895483517871884885804615655442017201820192020202120221-11基金规模亿美元新成立基金数量支募资均值万美元数据来源CVSource投中数据投中研究院2022122022年1-11月新成立不同支数的机构数量分布341家86761家1支1922支362家11家9296家24033支2399家85家214-7支6068-15支15支以上数据来源CVSource投中数据投中研究院2022123Copyright投中信息wwwcvinfocomcn新成立基金数量地区分布2022年1-11月浙江省新设基金1548支同比下降27江苏省新设基金规模77399亿美元同比减少超两成其他省份新设基金数量在市场降温前提下均不同程度减少市级地区细分下广州厦门苏州等地产业基金发展尤为火热募资规模大幅领先2022年1-11月新成立基金数量及规模地区TOP10省级1548119011129939594903738274929971034187512691663607830673743482543303333133706479浙江广东山东江苏江西福建安徽海南湖北湖南基金规模亿美元基金数量支数据来源CVSource投中数据投中研究院2022122022年1-11月新成立基金数量及规模地区TOP10市级793467416392391334386602409231226273611150432251934304374421192771599764356嘉兴深圳九江青岛淄博苏州杭州广州厦门佛山基金规模亿美元基金数量支数据来源CVSource投中数据投中研究院2022124Copyright投中信息wwwcvinfocomcn引导基金新设数量迎来小高潮2022年国家对于市场的扶持及政策引导显著增加其中发改委提出用好政府出资产业引导基金支持民间资本发展创业投资同时合肥模式之后引来了一众拼招商拼规模拼奖励的地方政府尤其是经济和创投行业发展相对逊色的地区在此前提下本期新设基金类型细分中天使基金基础设施基金引导基金新设数量迎来小高潮2019年-2022年1-11月各类型基金占全年比重概况NEEQFundBuyoutAngelInfrastructureFOFGovMatchingVentureGrowth20221-11202120202019数据来源CVSource投中数据投中研究院2022122022年1-11月重点新设引导基金概览基金名称所属机构目标募集规模投资策略其中40的规模投向电子信息产业20投向生物医药产业20投向不低于新经济产业20投向包括现代服成都高新区产业投资基金未披露600亿元务业及未来产业在内的其他产业尤其将聚焦硬核科技和先进制造业项目引导基金将围绕江西省科技创新和江西省现代产业引导基金江西国控基金600亿元26N产业聚焦武汉市重点产业科技型企业武汉市政府产业引导投资未披露500亿元优势项目开展天使投资创业投资基金等各类股权投资南宁市城市更新基金中投信联500亿元投资建设南宁城市更新项目将用于支持重庆市战略性新兴产业重庆市产业投资基金重庆产投400亿元培育重大科技创新和重要产业转型升级数据来源CVSource投中数据投中研究院2022125Copyright投中信息wwwcvinfocomcn2022年1-11月重点新设基金2022年1-11月百亿基金成为常态大规模基金在市场初步升温的前提下仍主要聚集于国资背景或头部机构范围中新基建能源医疗房产领域最受LP欢迎2022年1-11月中国VCPE市场重点新设基金基金名称所属机构目标募集规模投资策略基金将用于甘肃公路航空旅游基础敦煌股权投资基金中建上信基金1000亿元设施建设基金将投资于清洁能源绿色技术宝武绿碳私募投资基金华宝投资500亿元环境保护污染防治等方向主要围绕以半导体及集成电路为核广州前沿科技产业基金智路资本500亿元心进行投资TPG亚洲八期基金TPG60亿美元基金主要投资于医疗和消费等领域投资于2013年成立的普洛斯中国物普洛斯中国收益基金V普洛斯50亿美元流开发基金一期旗下资产重点聚焦数字经济低碳能源医科技创新协同发展中银资本300亿元疗健康以及上述领域涉及的新材料母基金和高端装备制造等产业发展投资方向为清洁能源产业清洁能四川省绿色低碳优势川投资本300亿元源支撑产业清洁能源应用产业等产业基金建信投资领域重点投向城际铁路市域郊铁路支线铁路和铁路专用线等具有一定收益的铁路项目以及铁路站河南省铁路产业投资基金河南铁投300亿元场及毗邻地区土地综合开发铁道物流和高铁装备制造等铁路上下游产业主要投向中国中铁牵头实施的PPPBOT等基础设施投融资项目重点国寿铁工基础设施投资国寿投资300亿元聚焦契合长三角一体化粤港澳大基金湾区成渝地区双城经济圈等国家区域发展战略的项目通过投资房企存量资产改造为租赁住房增加市场化长租房和保障建信住房租赁基金建信投资300亿元性租赁住房供给探索租购并举的房地产发展新模式数据来源CVSource投中数据投中研究院2022126Copyright投中信息wwwcvinfocomcn2022年1-11月完成募集人民币基金重点案例2022年1-11月普洛斯最为活跃多支人民币收益基金完成募集消费领域基金集中完成募集重点完成募集的人民币基金中鲜少出现超募基金2022年1-11月人民币基金完成募集重点案例基金名称所属机构募集规模投资策略基金主要投资于电商物流以及线上线下普洛斯中国收益基金VI普洛斯76亿元零售行业的重点企业基金主要对集成电路及上下游领域覆盖新一代信息技术智能制造新材料人633亿元小米智造股权投资基金小米科技工智能显示及显示器件等的非上市企首关业进行直接或间接的股权或准股权投资或从事与投资相关的活动基金投资于上海青岛武汉长沙等物普洛斯中国收益基金VII普洛斯54亿元流核心枢纽的13处业已稳定运营的现代化物流基础设施专注于科技及消费Technologyand47亿元ConsumerTC医疗健康启明创投七期人民币基金启明创投首关Healthcare两大领域的早期和成长期投资基金将以集成电路全产业链为投资重点主要关注集成电路设计半导体材料设元禾璞华三期人民币基金元禾璞华超42亿元备封测及相关应用等战略性新兴产业领域和硬科技投资机会基金密切关注创新药医药研发及生产相40亿元关仪器设备临床医疗设备诊断仪器耗维梧健康产业投资基金维梧资本首关材新药研发相关的专业服务医疗服务合成生物学等领域的投资机会重点投资运作主体在中国或与中国本土应用密切相关并且具备快速成长潜力的早君联惠康基金君联资本30亿元期和成长期医疗健康领域项目包括但不限于创新药及生物技术医疗器械及诊断技术专业服务及数字医疗领域的项目基金主要投向高端装备制造与新材料新中小普华基金普华资本30亿元一代电子信息创新药与医疗器械新能源新消费等领域的中小企业华兴新经济基金四期30亿元基金重点投向智能制造数字健康科技华兴新经济基金人民币基金首关企业服务和新消费等领域黑蚁资本三期人民币基金黑蚁资本25亿元消费投资领域数据来源CVSource投中数据投中研究院2022127Copyright投中信息wwwcvinfocomcn2022年1-11月完成募集美元基金重点案例2022年1-11月多支美元基金超额完成募集其中112亿美元的霸菱亚洲投资基金VIII募集完成最为突出整体下本期完成募集的美元基金投资领域也多倾向于基础设施及消费方向同时凯辉基金旗下凯辉创新基金三期在今年7月完成超6亿欧元首关该基金目标规模为10亿欧元2022年1-11月美元基金完成募集重点案例基金名称所属机构募集规模投资策略霸菱亚洲投资基金VIIIBPEAEQT112亿美元未披露主要投资领域包括金融和商业服务97亿美元WSCP8期基金高盛医疗保健消费科技和气候转型超募等赛道73亿美元将投资全球应对气候变化的企业和上善睿思气候基金TPG超募解决方案42亿美元麦格理亚太基础设施基金麦格理投资专门用于投资亚太地区的基础设施超募专注于科技消费和医疗健康领域红杉中国七期成长基金红杉中国36亿美元的投资机会专注于科技消费和医疗健康领域红杉中国一期扩张基金红杉中国36亿美元的投资机会基金旨在继续投资开发最先进的现37亿美元普洛斯日本开发基金IV普洛斯代绿色物流基础设施重点布局大超募东京和大阪地区36亿美元博裕资本美元基金博裕资本未披露超募专注投资于区块链底层技术智能AndreessenCNKFundIV30亿美元合约区块链垂直领域技术以及其Horowitz他辅助区块链基础设施等29亿美元方源资本四期基金方源资本未披露超募数据来源CVSource投中数据投中研究院2022128Copyright投中信息wwwcvinfocomcn02VCPE市场投资分析2022年1-11月中国VCPE市场投资活跃度下降投资数量减少超两成规模收缩超三成头部机构市场占比小幅增加芯片医药高端制造领域持续火热VC阶段融资占比再度增加规模首次反超PE早期项目尤为火热区块链消费领域抢手2022年1-11月重点融资案例热门赛道融资案例高端制造生物医药9Copyright投中信息wwwcvinfocomcnVCPE市场投资活跃度下降2022年1-11月中国VCPE市场投资数量6798起同比减少26投资案例规模1514亿美元同比减少超三成相对于国际环境及宏观经济现状以及国内多地区的疫情反复的影响下VCPE市场投资情况显然不甚乐观募资难退出难虽然是老生常谈但作为投资的上下游来讲对市场影响同样显著2018年-2022年1-11月中国VCPE市场投资概况14306889991717821506798634237232648711151201820192020202120221-11投资案例规模亿美元投资案例数量起数据来源CVSource投中数据投中研究院202212本期投资地区对比下广东省持续领先北京上海自今年年中受疫情影响后在市场冷清的态势下恢复缓慢2022年1-11月前十大活跃地区交易概况省级广东127823909北京96819158江苏91914812上海90420855浙江67910043四川1952341安徽1663714山东1623985湖北1413031福建1134903交易数量起交易规模亿美元数据来源CVSource投中数据投中研究院20221210Copyright投中信息wwwcvinfocomcn头部机构市场占比小幅增加2022年1-11月TOP250旗下共计927个投资主体参与投资与2021年887个投资主体同比提升5市场总投资主体9057个头部机构占比102上述主体共计参与2922笔投资交易占市场整体的47投资总规模为825亿美元占市场整体的62头部机构参与事件有所增加但规模占比小幅减小市场整体收缩的前提下资本钱袋子也在同步锁紧2018年-2022年1-11月TOP250机构投资交易数量及覆盖率概况单位起47403737543338262440557225553384892240712760935322201820192020202120221-11TOP250投资数量其他机构投资数量TOP250机构覆盖率数据来源CVSource投中数据投中研究院2022122018年-2022年1-11月TOP250机构投资交易规模及覆盖率概况单位亿美元65624345415476841541071591750511005671298877201820192020202120221-11TOP250投资规模其他机构投资规模TOP250机构覆盖率数据来源CVSource投中数据投中研究院202212Copyright投中信息wwwcvinfocomcn11芯片医药及高端制造领域持续领先2022年1-11月IT及信息化行业持续领先投资数量及规模双双夺魁其中半导体芯片领域项目获投达769起投资规模超170亿美元后疫情时代热门赛道的方向也同时有所调整整体排名下消费升级受关注度小幅上升但结合具体数据先进制造新能源硬科技碳中和等相关热门赛道投资数量同比上浮尤为显著2022年1-11月中国VCPE市场各行业及部分细分赛道投资数量及规模统计投资数量投资规模投资均值行业细分赛道起MMIT及信息化IT及信息化163628563041746投资数量投资规模细分赛道制造业113519865661750起M半导体芯片7681703913医疗健康105421308042022信息化服务436496979消费升级392360462920软件29038056区块链365444281217IT及信息化83181795互联网3466715971941其他IT服务人工智能31753781716973930581硬件能源及矿业233163801970302062476企业服务1884285322279制造业投资数量投资规模汽车行业1781138786398细分赛道起M金融1641434878749高端制造483841753化学工业1182575672183机械设备290386137文化传媒10672076680制造业其他288517422公用事业80302273778农副食品加工3478829生活服务6860628892金属矿业制造21119696纺织服装VRAR689252113611135219造纸行业56449建筑建材63948321505酒精饮料制造31061运输物流562327334156房地产551383642516医疗健康教育培训投资数量投资规模4723307496细分赛道起M农林牧渔4348851136医药行业4351101722电信及增值服务36492521368医疗器械340464975体育238182356医疗技术130166462医疗服务旅游业171199137054106310679医疗信息化2541867综合109166917医疗健康其他1845099总计679815137692--数据来源CVSource投中数据投中研究院20221212Copyright投中信息wwwcvinfocomcnVC市场占比再度增加规模首次反超PE2022年1-11月中国VC市场表现较以往更为突出投资数量占比近八成同比持平投资规模占比达到52同比上升显著投资均值细分下早期投资均值大幅上升C轮融资均值减小超四成2018年-2022年1-11月中国VCPE市场投资数量占比投资数量占全部投交易轮次起资数量种子轮3395天使轮100115A250937B1033154627201820192020202120221-11CPE市场数量占比VC市场数量占比数据来源CVSource投中数据投中研究院2022102018年-2022年1-11月中国VCPE市场投资规模占比投资规模占投资总交易轮次M规模种子轮1646151天使轮4339973A362181624B245336416C11737458201820192020202120221-11PE市场规模占比VC市场规模占比数据来源CVSource投中数据投中研究院2022122018年-2022年1-11月中国VCPE市场投资均值概况M60投资均值较2021年交易轮次M变化40种子轮48651天使轮2043416A1444-40B2375-4201820192020202120221-11C2541-44PE市场单笔投资均值VC市场单笔投资均值数据来源CVSource投中数据投中研究院20221213Copyright投中信息wwwcvinfocomcn早期项目愈发火热区块链消费升级尤为抢手2022年1-11月早期投资数量占融资交易总量23同比提升近10同时B轮前交易规模均大幅上升究其原因中后期的优质项目日益稀少且门槛普遍较高大环境下退出鲜少超越估值且早已没有了以往的顺畅使得中早期项目潜在收益显然高于后期项目抢不到优质的中后期项目成本小回报快的早期项目则愈发火热其中区块链消费升级等相关热门领域尤为抢手成熟的中后期项目主要聚集于IT及信息化制造业等领域2022年1-11月融资交易数量2022年1-11月融资交易规模细分轮次占比细分轮次占比31213早期投资63A轮2378B轮124轮12C1739D轮E轮及之后4226Pre-IPO定向增发战略融资数据来源CVSource投中数据投中研究院2022122022年1-11月热门行业融资交易轮次数量占比概况100806040200IT及信息化制造业医疗健康消费升级区块链互联网早期投资ABCDE轮及之后Pre-IPO定向增发战略融资数据来源CVSource投中数据投中研究院202212Copyright投中信息wwwcvinfocomcn14重点融资案例2022年1-11月中国VCPE市场重点融资案例项目名称业务描述融资轮次融资规模投资方创业之家创业融资服务提供商A30亿美元中国风投人保资本南网能创广汽埃安新能源汽车制造商A18294亿元国调基金深创投金石投资等中邮保险人寿保险服务商战略投资12033亿元友邦保险基础设施物流管理京东产发B8亿美元华平投资高瓴投资服务商湖北高投凯辉汽车基金融通高科先进锂电池正极材料研发D超50亿元海富产业基金久奕投材料生产商资金石投资等长安汽车南方资产重庆长安新能源新能源汽车生产商B4977亿元中金资本信达汉石汇垠徳擎等诺威健康CRO服务商股权融资76亿美元未披露国企混改基金中银资产岚图汽车智能电动汽车品牌商A455亿元工银投资农银投资交银国际等真空镀膜用溅射靶材中金资本国投创合SK先导薄膜材料B45亿元研发商集团招商致远资本等广汽资本粤财基金上芯片及半导体分立器汽投资北汽产业投资粤芯半导体战略融资45亿元件生产商越秀产业基金盈科资本等数据来源CVSource投中数据投中研究院20221215Copyright投中信息wwwcvinfocomcn热门赛道重点融资案例高端制造2022年1-11月中国VCPE市场高端制造赛道重点融资案例项目名称业务描述融资轮次融资规模投资方建投投资晶澳科技扬州晶澳太阳能电池生产商股权融资322亿元农银国际等华民投中金资本金石高景太阳能硅片及硅棒研发商B2515亿元投资海通开元粤科母基金华登国际等IDG资本国寿投资建高景太阳能光伏硅片制造商A16亿元信资本粤财基金深投控资本美的资本等科工火箭商业航天发射服务商B15855亿元未披露软银愿景基金二期凯辉移芯通信蜂窝物联网芯片研发商C10亿元基金基石资本乔贝资本启明创投等淡马锡软银愿景基金节卡协作机器人研发商D约10亿元二期TruelightCapitalProsperity7Ventures等今日资本五源资本源箱式仓储机器人系统海柔创新D过亿美元码资本红杉中国零一研发商创投等深创投红杉中国国科元化智能骨科手术机器人研发商B数亿元嘉和万汇资本等小鹏鹏行智能仿生机器人研发商A超1亿美元IDG资本小鹏汽车英特尔资本祥峰成长基极智嘉物流机器人研发商E11亿美元金清悦资本数据来源CVSource投中数据投中研究院20221216Copyright投中信息wwwcvinfocomcn热门赛道重点融资案例生物医药2022年1-11月中国VCPE市场生物医药赛道重点融资案例项目名称业务描述融资轮次融资规模投资方云锋基金高榕资本淡马衰老相关退行性疾病创新药物维泰瑞隆B2亿美元锡斯道资本和玉资本研发商康桥资本等博裕资本红杉中国正心方拓生物基因治疗药物研发商B16亿美元谷史带投资奥博资本泓元资本鼎晖投资高特佳投资拨云生物眼科创新药研发商C13亿美元德屹资本建银国际倚峰资本等格力金投熙诚金睿倚锋泰诺麦博单克隆抗体新药研发商Pre-IPO约75亿元资本申银万国投资等重组蛋白药物及抗体药物东方富海海通创新盛石宝济药业B超1亿美元研发商资本源创投资等高盛启明创投IDG资本臻格生物大分子生物药研发商C1亿美元洲嶺资本君信资本同创伟业等华盖资本楹联健康张江瑞石生物生物创新药物研发商A近1亿美元浩珩翰颐资本等高榕资本清松资本富汇智享生物生物药品研发及外包服务商C超5亿元创投信银投资方正证券投资等招商健康招商局资本复基因及细胞治疗CDMO博腾生物B52亿元健资本惠每资本粤民投服务商基金等基石资本济峰资本天汇百英生物重组抗体药物研发外包服务商B近5亿元资本江苏高投朗姿韩亚等数据来源CVSource投中数据投中研究院20221217Copyright投中信息wwwcvinfocomcn03VCPE市场IPO退出分析2022年1-11月432家中企实现IPO上市VCPE机构渗透率达到78境外IPO数量再度回落账面股权价值大幅缩减退出回报率45018Copyright投中信息wwwcvinfocomcn432家中企实现IPO上市VCPE渗透超七成2022年1-11月共有432家中企实现IPO上市其中335家上市公司身后有VCPE机构背景渗透率为78大幅攀升退出回报率450小幅回落境外IPO占比缓慢减少国家对于上市公司的监管与审查制度日益完善尤其是拥有行业基础信息的中国公司及供应链企业需要同时接受中美双方监管境外IPO占比持续走低IPO市场同时进入调整期账面股权价值大幅缩减2018年-2022年1-11月IPO方式退出VCPE渗透率7868685942351665233417233201820192020202120221-11IPO中企数量家VCPE渗透率数据来源CVSource投中数据投中研究院2022122018年-2022年1-11月VCPE机构IPO方式退出账面回报及境外IPO占比5124494474504729223212216197615421317609853201820192020202120221-11账面股权价值亿美元境外IPO占比退出回报率数据来源CVSource投中数据投中研究院202212Copyright投中信息wwwcvinfocomcn19数据说明为方便读者使用现将报告中数据来源统计口径及汇率换算进行说明数据来源本报告图表数据来源均为CVSource投中数据统计口径新成立基金于统计期限内新注册成立的基金完成募集基金于统计期限内宣布募集完成的基金融资规模统计市场公开披露的实际金额对未公开具体数值的金额进行估计并纳入统计汇率换算报告中所有涉及募资规模和投资规模均按募3资或投资当日38汇率统一换算为美元进行统计2361512311520Copyright投中信息wwwcvinfocomcn