9月14日，A股四大股指涨跌互现，其中上证指数上涨0.11%，报收3126.55点；深成指下跌0.57%，报收10197.59点；创业板指下跌0.78%，报收2011.88点；科创50指数下跌0.94%，报收880.80点。市场成交6,666亿元，较前日减少325亿元。行业板块方面，煤炭（3.51%），电信运营（1.41%），电力（1.34%）涨幅居前；汽车类（-1.47%），旅游（-1.47%），半导体（-1.45%）跌幅居前。从市场强弱看，IH>IF>IC>IM，个股涨/平/跌分别为1,241/168/3,857。从资金面上看，北上资金当日净流入-64.18亿元，为连续3日净流出，其中沪股通净流入-15.15亿元，深股通净流入-49.03亿元，今年以来净流入1,231.51亿元，开通以来累计净流入18,477.49亿元，维持在历史高位。公开市场操作方面，央行当日开展1,100亿元7天逆回购操作，中标利率为1.80%，较前期持平，当日有3,300亿元逆回购到期，当日净回笼2,200亿元。基差方面，IM、IC、IF与IH9月合约基差分别为-8.49、-7.30、-4.09与-2.02点，其中IM、IC近月合约转为升水，IF与IH近月合约维持升水，此外，IH与IF4个期限的合约均为升水，市场仍然对大盘风格预期较为积极。另一方面，今日9月合约到期，近月合约期现将逐步收敛。从盘面上看，随着人民币持续走强，短期或扭转外资持续净流出的格局，有利于市场资金面的改善。当前，现货市场成交额低迷，再度回到7千亿元水平之下，市场情绪有所反复，依然等待增量资金进场的信号。整体上看，当前估值性价比较为理想，随着利好政策的不断释放，市场震荡走强的概率较大。（观点供参考）

研究报告全文：金融研究2023年9月15日星期五股指期货早班车招商期货有限公司代码名称涨幅现价涨跌总量总金额持仓量仓差结算价昨结算价基差中证IC23090215709412048054547616133060-309925698656974-7302309中证IC23100185706810237010421439685130184495694456966-4702310中证IC2312015569968622423255106712564146575687456912502312中证IC240301956820108769187196864148209256695671220102403中证IC500-02357021-13390247792009797977----------500沪深IF2309017373766260859681753248280-368473729237314-4092309沪深IF2310011374204248769546885680947253173734237378-8492310沪深IF2312005375721825778290442011705472293748837554-23692312沪深IF2403005377622034763934051747265376737742-42692403沪深IF300-00837335-311003860750015157810----------300上证IH23090452533011436664278366325668-222552528225216-2022309上证IH2310048253701203083923440154207513794252982525-6022310上证IH231203725450941891814430015794638352538225356-14022312上证IH2403032256288245333480758035966255525546-31822403上证IH50026253106431215489004165785----------50中千IM2309011607726438289464256325838-230986059860708-8492309中千IM2310001605880832732395632957046122236042260589912310中千IM2312-00860410-502137425769128961595760222604627712312中千IM2403-02060116-12063727651464035163959986023657112403中证IM1000-05660687-3441144418440012305967----------1000资料来源通达信注价格点数合约乘数IHIF300元IC200元涨跌基差点成交持仓量手成交金额万元成交量持仓量日增仓量手涨跌幅9月14日A股四大股指涨跌互现其中上证指数上涨011报收312655点深成指下跌057报收1019759点创业板指下跌078报收201188点科创50指数下跌094报收88080点市场成交6666亿元较前日减少325亿元行业板块方面煤炭351电信运营141电力134涨幅居前汽车类-147旅游-147半导体-145跌幅居前从市场强弱看IHIFICIM个股涨平跌分别为12411683857从资金面上看北上资金当日净流入市场环境-6418亿元为连续3日净流出其中沪股通净流入-1515亿元深股通净流入-4903亿元今年以来净流入123151亿元开通以来累计净流入1847749亿元维持在历史高位公开市场操作方面央行当日开展1100亿元7天逆回购操作中标利率为180较前期持平当日有3300亿元逆回购到期当日净回笼2200亿元基差方面IMICIF与IH9月合约基差分别为-849-730-409与-202点其中IMIC近月合约转为升水IF与IH近月合约维持升水此外IH与敬请阅读末页的重要说明金融研究IF4个期限的合约均为升水市场仍然对大盘风格预期较为积极另一方面今日9月合约到期近月合约期现将逐步收敛从盘面上看随着人民币持续走强短期或扭转外资持续净流出的格局有利于市场资金面的改善当前现货市场成交额低迷再度回到7千亿元水平之下市场情绪有所反复依然等待增量资金进场的信号整体上看当前估值性价比较为理想随着利好政策的不断释放市场震荡走强的概率较大观点供参考敬请阅读末页的重要说明金融研究简介于虎山具有期货从业资格证书编号和投资咨询资格证书编FRMF0272480号Z0002746大连理工大学金融工程硕士吉林大学信息管理与信息系统商务英语双学士具有11年期货从业经验对股指期货期权以及量化交易有较深入研究2021年在第十四届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选中获得最佳期权分析师称号在价值工程文华财经期货日报等媒体发文累计超过100篇多次担任哈工大深圳期货训练营讲师重要声明本报告由招商期货有限公司以下简称本公司编制本公司具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格证监许可20111291号证券期货投资者适当性管理办法于2017年7月1日起正式实施本报告发布的观点和信息仅供经招商期货有限公司评估风险承受能力为C3及C3以上类别的投资者参考若您的风险承受能力不满足上述条件请取消订阅接收或使用本研报中的任何信息请您审慎考察金融产品或服务的风险及特征根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险本报告基于合法取得的信息但招商期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同报告中的内容和意见仅供参考并不构成对所述品种买卖的出价或对任何人的投资建议招商期货不会因接收人收到此报告而视他们为其客户投资者据此作出的任何投资决策与本公司本公司员工无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可取代自己的判断除法律或规则规定必须承担的责任外招商期货及其员工不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任本报告版权归招商期货所有未经招商期货事先书面许可任何机构和个人均不得以任何形式翻版复制引用或转载敬请阅读末页的重要说明