重点交流
　　【医药】守理论疗效之正，创机理药物之新——中药创新药行业深度报告(增持)
　　中医药振兴发展政策推动行业正本清源、体系重塑、转型升级，药品质量、安全性和有效性持续提高。政策红利和人口老龄化背景下，中药新药研发和上市进程加快，院内中成药渗透率不断提升，行业迎来黄金发展期。多重优势下，中药创新药市场价值需重估。建议关注产品矩阵完备、在研管线丰富、学术营销扎实的龙头中药创新药企业，重点推荐：康缘药业、以岭药业、天士力。
　　行业研究
　　【电子】8月指纹、陶瓷基板、模拟设计赛道表现良好——台湾科技行业月度数据库报告第九期（2023年8月）(买入)
　　台湾2023年8月半导体整体收入3666亿新台币(同比-11%），电子元件整体收入1695亿新台币(同比-7%），光电子整体收入1077亿新台币(同比-4%）。2023年8月服务器关键标的信骅科技营收同比-40%、环比+5%；手机产业链营收同比-10%、环比-7%；苹果产业链营收同比-10%、环比-8%。
　　【传媒】蓝色光标发布行业模型，把握AI+营销先发优势——AIGC行业跟踪报告（二十三）(买入)
　　营销公司及媒介平台积极布局AI+营销，下游媒介流量格局有望得到重塑，具备AI先发优势及一定广告主资源基础的营销公司有望“强者恒强”，建议关注蓝色光标、三人行。
　　【家电】空调周期持续性或超预期，清洁龙头拐点将至——光大证券家用电器2023年8月月报(增持)
　　空调补库周期持续性或超市场预期，关注扫地机龙头业绩拐点。空调方面，7月行业零售端数据同比承压，市场担心短期景气度，我们认为Q3行业零售同比会因为基数原因走弱，但考虑到本轮补库韧性更强（龙头库存较低），空调内需增长持续性可能超预期。清洁电器方面，市场并未在23Q2见到扫地/洗地龙头的业绩拐点，但我们认为清洁品类的利润率拐点并不遥远，品类出海的长期趋势比较确定。