行情回顾：截至2023年8月25日，新能源汽车指数当周下跌4.34%，跑输沪深300指数2.36个百分点；新能源汽车指数本月至今累计下跌11.26%，跑输沪深300指数3.65个百分点；新能源汽车指数年初至今下跌4.96%，跑输沪深300指数0.76个百分点。
　　锂电池产业链本周价格变动：
　　锂盐：截至2023年8月25日，电池级碳酸锂均价22.30万元/吨，本周下跌0.89%，氢氧化锂(LiOH 56.5%)报价19.90万元/吨，本周下跌4.78%。镍钴：电解钴报价25.80万元/吨，本周下跌3.01%；电解镍报价17.18万元/吨，持平上周。正极材料：磷酸铁锂报价7.80万元/吨，本周下跌4.88%；NCM523、NCM622分别报价19.50万元/吨、20.50万元/吨，持平上周；NCM811报价23.10万元/吨，本周下跌2.53%。负极材料：人造石墨负极材料高端、低端分别报价6.00万元/吨和1.95万元/吨；负极材料石墨化加工费用高端、低端分别报价1.20万元/吨和1.00万元/吨，均持平上周。电解液：六氟磷酸锂报价11.60万元/吨，本周下跌6.45%；磷酸铁锂电解液报价3.10万元/吨；三元电解液报价4.10万元/吨，均持平上周。隔膜：湿法隔膜均价为1.35元/平方米，干法隔膜均价为0.95元/平方米，持平上周。动力电池：方形磷酸铁锂电芯市场均价为0.57元/Wh，本周下跌1.72%；方形三元电芯市场均价为0.63元/Wh，本周下跌1.56%。
　　周观点：进入8月份多地启动新一轮汽车促消费活动，多家车企启动新一轮降价促销。乘联会初步推算8月新能源乘用车零售70万辆左右，环比增长9.2%，同比增长31.5%，渗透率约37.8%。随着车市旺季即将到来，新能源车主力新产品开始放量，下半年上市新车数量高于上半年，在产品供给层面支撑下半年新能源车市，叠加当前国家着力扩大内需，出台一系列政策促进新能源汽车消费，后续新能源汽车销量有望走高。产业链方面，目前下游需求回暖尚不明显，本周锂盐价格延续跌势，整体价格中枢下移，静待车市旺季来临带动产业链排产回升。板块估值处于历史底部区域，具备全球竞争力的头部优质企业配置价值渐显。建议关注受益上游成本下行带来产业链利润重构的电池环节；电池新技术迭代带动需求增量环节；获政策力推的充电桩环节。重点标的：宁德时代（300750）、科达利（002850）、麦格米特（002851）。
　　风险提示：新能源汽车产销量不及预期风险；产能过剩、市场竞争加剧风险；原材料价格大幅波动风险；充换电基础设施建设不及预期风险；中报业绩不及预期风险。
　　
　　

研究报告全文：新能源汽车产业链标配维持新能源汽车产业链周报20230821-20230827行乘联会初步推算8月新能源乘用车零售环比增长9业2023年8月27日投资要点周报行情回顾截至2023年8月25日新能源汽车指数当周下跌434跑输沪分析师黄秀瑜深300指数236个百分点新能源汽车指数本月至今累计下跌1126跑SAC执业证书编号输沪深300指数365个百分点新能源汽车指数年初至今下跌496跑输S0340512090001沪深300指数076个百分点电话0769-22119455邮箱hxy3dgzqcomcn锂电池产业链本周价格变动锂盐截至2023年8月25日电池级碳酸锂均价2230万元吨本周下跌089氢氧化锂LiOH565报价1990万元吨本周下跌478镍钴电解钴报价2580万元吨本周下跌301电解镍报价1718万元吨持平上周正极材料磷酸铁锂报价780万元吨本周下跌488NCM523NCM622分别报价1950万元吨2050万元吨持平上周NCM811新能源汽车指数走势报价2310万元吨本周下跌253负极材料人造石墨负极材料高端低端分别报价600万元吨和195万元吨负极材料石墨化加工费用高行端低端分别报价120万元吨和100万元吨均持平上周电解液六业氟磷酸锂报价1160万元吨本周下跌645磷酸铁锂电解液报价310研万元吨三元电解液报价410万元吨均持平上周隔膜湿法隔膜均价为135元平方米干法隔膜均价为095元平方米持平上周动力电究池方形磷酸铁锂电芯市场均价为057元Wh本周下跌172方形三元资料来源Wind东莞证券研究所电芯市场均价为063元Wh本周下跌156周观点进入8月份多地启动新一轮汽车促消费活动多家车企启动新一相关报告轮降价促销乘联会初步推算8月新能源乘用车零售70万辆左右环比增长92同比增长315渗透率约378随着车市旺季即将到来新能源车主力新产品开始放量下半年上市新车数量高于上半年在产品供给层面支撑下半年新能源车市叠加当前国家着力扩大内需出台一系列政策促进新能源汽车消费后续新能源汽车销量有望走高产业链方面目前下游需求回暖尚不明显本周锂盐价格延续跌势整体价格中枢下移静待车市旺季来临带动产业链排产回升板块估值处于历史底部区域具备全球竞争力的头部优质企业配置价值渐显建议关注受益上游成本下行带来产业链利润重构的电池环节电池新技术迭代带动需求增量环节证获政策力推的充电桩环节重点标的宁德时代300750科达利券002850麦格米特002851研风险提示新能源汽车产销量不及预期风险产能过剩市场竞争加剧风究险原材料价格大幅波动风险充换电基础设施建设不及预期风险中报业绩不及预期风险报告本报告的风险等级为中高风险本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明新能源汽车产业链周报20230821-20230827目录一行情回顾3二板块估值4三锂电池产业链价格变动5四产业新闻9五公司公告10六本周观点11七风险提示12插图目录图1新能源汽车指数2023年初至今行情走势截至2023年8月25日3图1新能源汽车板块近三年市盈率水平截至2023年8月25日4图2锂盐价格走势截至20238256图3电解钴价格走势截至20238256图4电解镍价格走势截至20238256图5磷酸铁锂价格走势截至20238257图6三元材料价格走势截至20238257图7人造石墨负极材料价格走势截至20238257图8负极材料石墨化价格走势截至20238257图9六氟磷酸锂价格走势截至20238258图10电解液价格走势截至20238258图11隔膜价格走势截至20238258图11动力电芯价格走势截至20238259表格目录表1新能源汽车产业链涨跌幅前十的公司单位截至2023年8月25日3表2新能源汽车产业链涨跌幅后十的公司单位截至2023年8月25日4表3锂电池产业链价格变动5表4建议关注标的理由12请务必阅读末页声明2新能源汽车产业链周报20230821-20230827一行情回顾截至2023年8月25日新能源汽车指数当周下跌434跑输沪深300指数236个百分点新能源汽车指数本月至今累计下跌1126跑输沪深300指数365个百分点新能源汽车指数年初至今下跌496跑输沪深300指数076个百分点图1新能源汽车指数2023年初至今行情走势截至2023年8月25日资料来源Wind东莞证券研究所在当周新能源汽车产业链涨跌幅排名前十的个股里赢合科技新宙邦科达利三家公司涨跌幅排名前三涨跌幅分别为1826-220和-270在本月初至今表现上看涨跌幅前十的个股里赢合科技骄成超声容百科技三家公司涨跌幅排名前三涨跌幅分别为1685258和064从年初至今表现上看赢合科技新宙邦华自科技三家公司涨跌幅排名前三分别达64931146和1136表1新能源汽车产业链涨跌幅前十的公司单位截至2023年8月25日本周涨跌幅前十本月涨跌幅前十本年涨跌幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅300457SZ赢合科技1826300457SZ赢合科技1685300457SZ赢合科技6493300037SZ新宙邦-220688392SH骄成超声258300037SZ新宙邦1146002850SZ科达利-270688005SH容百科技064300490SZ华自科技1136601311SH骆驼股份-278301210SZ金杨股份-108300340SZ科恒股份934688005SH容百科技-300300037SZ新宙邦-162688772SH珠海冠宇564300073SZ当升科技-313001301SZ尚太科技-225300750SZ宁德时代516300750SZ宁德时代-319300750SZ宁德时代-396688339SH亿华通-U146002594SZ比亚迪-320000982SZ中银绒业-455601311SH骆驼股份068688392SH骄成超声-336688022SH瀚川智能-697301217SZ铜冠铜箔-034301358SZ湖南裕能-372688638SH誉辰智能-703002850SZ科达利-136资料来源Wind东莞证券研究所请务必阅读末页声明3新能源汽车产业链周报20230821-20230827在当周涨跌幅排名后十的个股里安达科技金杨股份恩捷股份表现最弱涨跌幅排名后三分别为-2915-2493和-2451在本月初至今表现上看安达科技盟固利恩捷股份的表现为后三名涨跌幅分别为-4383-3249和-3053从年初至今表现上看安达科技利元亨鹏辉能源的表现为后三名分别为-7701-6152和-5172表2新能源汽车产业链涨跌幅后十的公司单位截至2023年8月25日本周涨跌幅后十本月涨跌幅后十本年涨跌幅后十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅830809BJ安达科技-2915830809BJ安达科技-4383830809BJ安达科技-7701301210SZ金杨股份-2493301487SZC盟固利-3249688499SH利元亨-6152002812SZ恩捷股份-2451002812SZ恩捷股份-3053300438SZ鹏辉能源-5172301349SZ信德新材-2270301152SZ天力锂能-3051688116SH天奈科技-5137301292SZ海科新源-2115301349SZ信德新材-2770300035SZ中科电气-5044000982SZ中银绒业-1805688707SH振华新材-2188002812SZ恩捷股份-4894301152SZ天力锂能-1716300953SZ震裕科技-2157603026SH胜华新材-4718300953SZ震裕科技-1438002805SZ丰元股份-2065002805SZ丰元股份-4469688116SH天奈科技-1322688733SH壹石通-2042300014SZ亿纬锂能-4456688567SH孚能科技-1204300438SZ鹏辉能源-1976688707SH振华新材-4432资料来源Wind东莞证券研究所二板块估值截至2023年8月25日新能源汽车板块整体PETTM为2108倍目前板块估值处于近三年底部近五年1732的分位点图2新能源汽车板块近三年市盈率水平截至2023年8月25日资料来源Wind东莞证券研究所请务必阅读末页声明4新能源汽车产业链周报20230821-20230827三锂电池产业链价格变动截至2023年8月25日今年以来锂电池产业链各环节除隔膜的价格保持稳定外其他环节的价格均较年初有不同程度的下跌环比上周来看碳酸锂氢氧化锂电解钴磷酸铁锂三元前驱体NCM8116F动力电池的价格下跌电解镍磷酸铁NCM523NCM622负极材料负极石墨化电解液隔膜的价格持平表3锂电池产业链价格变动年初20238182023825年初至环比上环节品种单位价格价格价格今变动周变动碳酸锂Li2CO399万元吨510022502230-5627-089锂氢氧化锂LiOH565万元吨530020901990-6245-478钴电解钴电池级998万元吨328026602580-2134-301镍电解镍Ni9990万元吨240017181718-2842000磷酸铁万元吨220126126-4273000磷酸铁锂万元吨1660820780-5301-488三元前驱体523万元吨1030800790-2330-125正极三元前驱体622万元吨1150915905-2130-109材料三元前驱体811万元吨12921005995-2299-100三元材料523万元吨335019501950-4179000三元材料622万元吨362520502050-4345000三元材料811万元吨400523702310-4232-253人造石墨高端万元吨715600600-1608000负极人造石墨低端万元吨335195195-4179000材料石墨化高端价万元吨160120120-2500000石墨化低端价万元吨140100100-2857000六氟磷酸锂万元吨242012401160-5207-645电解电解液磷酸铁锂万元吨560310310-4464000液电解液三元万元吨720410410-4306000市场均价湿法隔膜元平方米135135135000000隔膜市场均价干法隔膜元平方米095095095000000动力方形铁锂电芯元瓦时096058057-4063-172电池方形三元电芯元瓦时107064063-4112-156资料来源Wind东莞证券研究所请务必阅读末页声明5新能源汽车产业链周报20230821-20230827锂盐截至2023年8月25日电池级碳酸锂均价2230万元吨本周下跌089氢氧化锂LiOH565报价1990万元吨本周下跌478图3锂盐价格走势截至2023825数据来源Wind东莞证券研究所镍钴截至2023年8月25日电解钴报价2580万元吨本周下跌301电解镍报价1718万元吨持平上周图4电解钴价格走势截至2023825图5电解镍价格走势截至2023825数据来源Wind东莞证券研究所数据来源Wind东莞证券研究所正极材料截至2023年8月25日磷酸铁锂报价780万元吨本周下跌488NCM523NCM622分别报价1950万元吨2050万元吨持平上周NCM811报价2310万元吨本周下跌253请务必阅读末页声明6新能源汽车产业链周报20230821-20230827图6磷酸铁锂价格走势截至2023825图7三元材料价格走势截至2023825数据来源Wind东莞证券研究所数据来源Wind东莞证券研究所负极材料截至2023年8月25日人造石墨负极材料高端低端分别报价600万元吨和195万元吨负极材料石墨化加工费用高端低端分别报价120万元吨和100万元吨均持平上周图8人造石墨负极材料价格走势截至2023825图9负极材料石墨化价格走势截至2023825数据来源Wind东莞证券研究所数据来源Wind东莞证券研究所电解液截至2023年8月25日六氟磷酸锂报价1160万元吨本周下跌645磷酸铁锂电解液报价310万元吨三元电解液报价410万元吨均持平上周请务必阅读末页声明7新能源汽车产业链周报20230821-20230827图10六氟磷酸锂价格走势截至2023825图11电解液价格走势截至2023825数据来源Wind东莞证券研究所数据来源Wind东莞证券研究所隔膜截至2023年8月25日湿法隔膜均价为135元平方米干法隔膜均价为095元平方米持平上周图12隔膜价格走势截至2023825数据来源Wind东莞证券研究所动力电池截至2023年8月25日方形磷酸铁锂电芯市场均价为057元Wh本周下跌172方形三元电芯市场均价为063元Wh本周下跌156请务必阅读末页声明8新能源汽车产业链周报20230821-20230827图13动力电芯价格走势截至2023825数据来源Wind东莞证券研究所四产业新闻1乘联会初步推算8月狭义乘用车零售市场约为1850万辆左右环比增长47同比下降13新能源零售700万辆左右环比增长92同比增长315渗透率约3782商务部国家发展改革委金融监管总局发布关于推动商务信用体系建设高质量发展的指导意见其中提出推动金融机构与商贸流通企业开展合作合理增加对消费者购买汽车家电家居等产品的消费信贷支持持续优化利率和费用水平鼓励商贸流通企业在风险可控的前提下积极打造面向消费者的信用应用场景向消费者提供先用后付减免押金等灵活交易安排3据韩国经济日前报道由于韩国三大电池公司将主要精力和产能投向北美市场韩国车企在本国购买国产电池面临诸多困难韩国汽车业内人士透露KGMobility正以2025年1月投产为目标与比亚迪商谈在韩合作建造电池组厂如果最终成功这将是韩国整车厂商与海外电池企业合作在韩设立合资工厂的首个案例雷诺韩国汽车公司也开始与海外电池企业进行广泛接触除了宁德时代比亚迪远景动力等中国企业还有日本索尼欧洲Northvolt等4据澎湃新闻近日美国电池公司ONE最新消息显示其已经开发出了重量能量密度与三元锂电池相接近的磷酸铁锂电池ONE的磷酸铁锂电池到2024年底投产该款电池产品的名字叫白羊座II电池包所带电量为715千瓦时其电芯的重量能量密度达到162Whkg转化为电池包水平的重量能量密度为1607Whkg58月25日在2023年成都国际车展智己纯电SUVLS6全球首发新车预售价区间为23万-30万元新车定位中大型轿跑SUV根据车型不同提供单电机后驱和双电机四驱并将采用全新800V高压电气平台68月25日比亚迪方程豹品牌首款车型豹5在成都国际车展正式开启盲订盲订售价区间为30万元-40万元这一定价将补充比亚迪现有品牌阵列让比亚迪完成了请务必阅读末页声明9新能源汽车产业链周报20230821-20230827从家用到豪华从大众到个性化全领域覆盖作为比亚迪个性化品牌方程豹的首款车型豹5基于比亚迪DMO超级混动越野平台打造双电机合功率超过500kW综合续航达到1200km7阿维塔11鸿蒙车机版正式发布共有四款车型售价区间为30万-39万元阿维塔11鸿蒙版的智能驾驶软件架构迭代至华为高阶智能驾驶系统ADS20新增机械车位泊入泊出等功能此外其城区NCA使用范围将于年内扩展至45城8从安徽省统计局获悉7月份安徽省市场消费继续恢复限额以上消费品零售额同比增长2其中限额以上单位中新能源汽车类商品零售额增长699石油及制品类增长105可穿戴智能设备增长201智能手机增长359由宁德时代旗下子公司时代骐骥与福建省高速集团共同建设的全国首条高速公路重卡换电绿色物流专线宁德厦门干线下称宁厦线在福建省高速集团长乐服务区举办了正式通车仪式宁厦线位于沈海高速福州绕城高速段全程约420公里共配备4座换电站将为往返宁德厦门之间的电动重卡提供及时补能服务108月23日宁德时代5MWhEnerD系列液冷储能预制舱系统率先成功实现了全球首套量产交付EnerD系列产品采用了宁德时代新一代储能专用314Ah电芯配备宁德时代CTP液冷30高效成组技术优化电芯的成组结构和导电连接结构同时在设计和制造过程采用更加模块化和标准化的设计实现20尺单舱电量从3354MWh提升到了50MWh相比于上一代产品全新EnerD系列液冷储能预制舱的占地面积节约20以上施工工程量减少15调试运维成本下降10并且在能量密度和性能方面也得到显著提升五公司公告18月26日德瑞锂电发布2023年半年报2023年上半年实现营业收入131亿元同比增长1378归母净利润114254万元同比下降5222扣非后净利润136279万元同比下降435728月25日亿纬锂能发布2023年半年报2023年上半年实现营业收入22976亿元同比增长5393归母净利润2151亿元同比增长5827扣非后净利润1256亿元同比增长52238月25日盛弘股份发布2023年半年报2023年上半年实现营业收入1102亿元同比增长10089归母净利润181亿元同比增长16615扣非后净利润170亿元同比增长1641948月25日天际股份发布2023年半年报2023年上半年实现营业收入1067亿元同比下降3432归母净利润229556万元同比下降9543扣非后净利润239792万元同比下降9523请务必阅读末页声明10新能源汽车产业链周报20230821-2023082758月25日湖南裕能发布2023年半年报2023年上半年实现营业收入23179亿元同比增长6449归母净利润1238亿元同比下降2415扣非后净利润1219亿元同比下降265668月24日中伟股份发布2023年半年报2023年上半年实现营业收入17266亿元同比增长2134归母净利润768亿元同比增长1629扣非后净利润605亿元同比增长256878月24日瑞泰新材发布2023年半年报2023年上半年实现营业收入2068亿元同比下降3826归母净利润280亿元同比下降4371扣非后净利润261亿元同比下降467088月24日厦钨新能发布2023年半年报2023年上半年实现营业收入8121亿元同比下降4425归母净利润255亿元同比下降5367扣非后净利润227亿元同比下降506198月23日恩捷股份发布2023年半年报2023年上半年实现营业收入5568亿元同比下降327归母净利润1405亿元同比下降3045扣非后净利润1344亿元同比下降3076108月22日当升科技发布2023年半年报2023年上半年实现营业收入8402亿元同比下降780归母净利润926亿元同比增长146扣非后净利润1065亿元同比增长928六本周观点进入8月份多地启动新一轮汽车促消费活动多家车企启动新一轮降价促销乘联会初步推算8月新能源乘用车零售70万辆左右环比增长92同比增长315渗透率约378随着车市旺季即将到来新能源车主力新产品开始放量下半年上市新车数量高于上半年在产品供给层面支撑下半年新能源车市叠加当前国家着力扩大内需出台一系列政策促进新能源汽车消费后续新能源汽车销量有望走高产业链方面目前下游需求回暖尚不明显本周锂盐价格延续跌势整体价格中枢下移静待车市旺季来临带动产业链排产回升板块估值处于历史底部区域具备全球竞争力的头部优质企业配置价值渐显建议关注受益上游成本下行带来产业链利润重构的电池环节电池新技术迭代带动需求增量环节获政策力推的充电桩环节重点标的宁德时代300750科达利002850麦格米特002851请务必阅读末页声明11新能源汽车产业链周报20230821-20230827表4建议关注标的理由代码名称建议关注标的理由公司2023H1实现营收189246亿元同比增长6752归母净利润20717亿元同比增长15364Q2实现营收100208亿元同比增长5586环比增长1254归母净利润10895亿元同比增长6322环比增长1092全球汽车300750SZ宁德时代电动化和储能增长趋势确定下半年市场需求有望环比增长公司作为全球动储龙头地位稳固产品技术持续升级巩固市场竞争力近日发布全球首款采用磷酸铁锂材料并可实现大规模量产的4C超充电池神行超充电池成为动力电池技术发展史上又一里程碑当前估值处于底部位置公司是动力电池精密结构件龙头深度绑定宁德时代等大客户为其业绩持续稳增长奠定基础4680电池结构件已在持续配套出货有望成为新的增长点近期完成定002850SZ科达利增改善资本结构2023H1实现营收4917亿元同比增长4512归母净利润509亿元同比增长4781Q2实现营收2591亿元同比增长4220环比增长1139归母净利润267亿元同比增长5268环比增长1065公司为充电桩充电模块领先企业受益于国家政策加快推进充电基础设施建设公002851SZ麦格米特司发布2023年半年度业绩预告预计公司2023年1-6月归属于上市公司股东的净利润为35亿元-42亿元同比增长5601-8721资料来源东莞证券研究所七风险提示1新能源汽车产销量不及预期风险若国内经济复苏不及预期海外经济陷入衰退风险车市终端消费需求或将转弱将对新能源汽车产销量增长带来不确定性风险2产能过剩市场竞争加剧风险基于对新能源汽车行业前景的看好全产业链厂商积极扩张产能未来随着产能持续释放产能有过剩风险市场竞争将加剧企业的盈利能力可能面临下滑的风险3原材料价格大幅波动风险若上游原材料价格出现大幅波动将对产业链相关企业的经营稳定性产生不利影响4充换电基础设施建设不及预期风险若国内相关政策落实不到位充换电基础设施建设规模或进度不及预期可能会导致行业内相关企业的经营业绩不及预期5中报业绩不及预期风险目前进入上市公司2023年半年度业绩披露期若公司业绩出现大幅下滑或不及预期的情况会对股价产生负面影响请务必阅读末页声明12新能源汽车产业链周报20230821-20230827东莞证券研究报告评级体系公司投资评级买入预计未来6个月内股价表现强于市场指数15以上增持预计未来6个月内股价表现强于市场指数5-15之间持有预计未来6个月内股价表现介于市场指数5之间减持预计未来6个月内股价表现弱于市场指数5以上因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因导无评级致无法给出明确的投资评级股票不在常规研究覆盖范围之内行业投资评级超配预计未来6个月内行业指数表现强于市场指数10以上标配预计未来6个月内行业指数表现介于市场指数10之间低配预计未来6个月内行业指数表现弱于市场指数10以上说明本评级体系的市场指数A股参照标的为沪深300指数新三板参照标的为三板成指证券研究报告风险等级及适当性匹配关系低风险宏观经济及政策财经资讯国债等方面的研究报告中低风险债券货币市场基金债券基金等方面的研究报告中风险主板股票及基金可转债等方面的研究报告市场策略研究报告中高风险创业板科创板北京证券交易所新三板含退市整理期等板块的股票基金可转债等方面的研究报告港股股票基金研究报告以及非上市公司的研究报告高风险期货期权等衍生品方面的研究报告投资者与证券研究报告的适当性匹配关系保守型投资者仅适合使用低风险级别的研报谨慎型投资者仅适合使用风险级别不高于中低风险的研报稳健型投资者仅适合使用风险级别不高于中风险的研报积极型投资者仅适合使用风险级别不高于中高风险的研报激进型投资者适合使用我司各类风险级别的研报证券分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力以勤勉的职业态度独立客观地在所知情的范围内出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点不受本公司相关业务部门证券发行人上市公司基金管理公司资产管理公司等利益相关者的干涉和影响本人保证与本报告所指的证券或投资标的无任何利害关系没有利用发布本报告为自身及其利益相关者谋取不当利益或者在发布证券研究报告前泄露证券研究报告的内容和观点声明东莞证券股份有限公司为全国性综合类证券公司具备证券投资咨询业务资格本报告仅供东莞证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料及观点均为合规合法来源且被本公司认为可靠但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报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