行情回顾及估值：申万计算机板块本周（08/28-09/01）累计上涨5.16%，跑赢沪深300指数2.94个百分点，在申万行业中排名第8名；申万计算机板块9月累计下跌1.02%，跑输沪深300指数1.71个百分点，在申万行业中排名第30名；申万计算机板块今年累计上涨16.45%，跑赢沪深300指数18.52个百分点，在申万行业中排名第3名。估值方面，截至9月1日，SW计算机板块PETTM为65.32倍，处于近5年74.02%分位、近10年73.83%分位。
　　产业新闻：1、8月31日，首批通过备案的人工智能大模型名单出炉，这意味着这些生成式AI产品可以正式面向公众开放注册、提供服务，此前的大模型产品多采用邀请注册制，仅开放给企业合作伙伴使用。据悉，百度（文心一言）、字节（云雀大模型）、商汤（日日新大模型）、中科院旗下紫东太初大模型、百川智能（百川大模型）、智谱AI（GLM大模型）、MiniMax（ABAB大模型）、上海人工智能实验室（书生通用大模型）8个企业/机构的大模型位列第一批名单。2、绿盟科技发布绿盟风云卫大模型。据介绍，该模型是安全行业垂直领域大模型，是基于海量安全专业知识训练，构建的一套覆盖安全运营、检测响应等场景的网络安全运营辅助决策系统，目前相关产品已经开启试用。3、百度通过官微公布了旗下大语言模型“文心一言”开放下载首日战报。百度方面表示，据官方平台数据显示，8月31日0:00-24:00期间，文心一言共回复网友超过3342万个问题，开放下载19小时之内日活跃用户突破100万。此外，文心一言App登上多家应用商店热榜，且登顶多家应用商店排行榜。4、当地时间周一，人工智能初创公司OpenAI宣布，推出ChatGPT企业版，也是迄今为止最强大的ChatGPT版本，目的是吸引更广泛的企业客户，并提高其最知名产品的收入。与面向个人的聊天机器人服务一样，用户在企业版上也可以输入问题并收到ChatGPT的书面回复。但不同之处在于，ChatGPT企业版可提供更高级别的安全和隐私、无限高速GPT-4访问、访问速度是普通GPT-4的两倍、处理更长的输入的更长的上下文窗口、高级数据分析功能、自定义选项等。
　　周观点：随着8月15日《生成式人工智能服务管理暂行办法》实施后，本周首批通过备案的人工智能大模型名单正式出炉，涉及百度的文心一言、智谱AI的GLM等多个大模型。相关大模型获得备案后，意味着能够面向公众开放注册、提供服务，预计将进一步推动大模型的广泛应用。建议重点关注率先落地的应用场景，特别是用户粘性大、付费能力强的领域，如办公软件、B端管理软件、金融软件等。
　　风险提示：政策推进不及预期；下游需求释放不及预期；技术推进不及预期；行业竞争加剧等。

研究报告全文：计算机行业行超配维持计算机行业周报20230828-20230903业首批通过备案的大模型名单出炉周2023年9月3日投资要点报陈伟光行情回顾及估值申万计算机板块本周0828-0901累计上涨516SAC执业证书编号跑赢沪深300指数294个百分点在申万行业中排名第8名申万计算机S0340520060001板块9月累计下跌102跑输沪深300指数171个百分点在申万行业电话0769-22110619邮箱中排名第30名申万计算机板块今年累计上涨1645跑赢沪深300指chenweiguangdgzqcomcn数1852个百分点在申万行业中排名第3名估值方面截至9月1日SW计算机板块PETTM为6532倍处于近5年7402分位近10年7383罗炜斌分位SAC执业证书编号S0340521020001产业新闻18月31日首批通过备案的人工智能大模型名单出炉这电话0769-22110619意味着这些生成式AI产品可以正式面向公众开放注册提供服务此前邮箱的大模型产品多采用邀请注册制仅开放给企业合作伙伴使用据悉luoweibindgzqcomcn百度文心一言字节云雀大模型商汤日日新大模型中科院旗下紫东太初大模型百川智能百川大模型智谱AIGLM大刘梦麟行SAC执业证书编号模型MiniMaxABAB大模型上海人工智能实验室书生通用大业S0340521070002模型8个企业机构的大模型位列第一批名单2绿盟科技发布绿盟研电话0769-22110619风云卫大模型据介绍该模型是安全行业垂直领域大模型是基于海邮箱量安全专业知识训练构建的一套覆盖安全运营检测响应等场景的网究liumenglindgzqcomcn络安全运营辅助决策系统目前相关产品已经开启试用3百度通过官微公布了旗下大语言模型文心一言开放下载首日战报百度方面行业指数走势表示据官方平台数据显示8月31日000-2400期间文心一言共回复网友超过3342万个问题开放下载19小时之内日活跃用户突破100万此外文心一言App登上多家应用商店热榜且登顶多家应用商店排行榜4当地时间周一人工智能初创公司OpenAI宣布推出ChatGPT企业版也是迄今为止最强大的ChatGPT版本目的是吸引更广泛的企业客户并提高其最知名产品的收入与面向个人的聊天机器人服务一资料来源Wind东莞证券研究所样用户在企业版上也可以输入问题并收到ChatGPT的书面回复但不同之处在于ChatGPT企业版可提供更高级别的安全和隐私无限高速相关报告GPT-4访问访问速度是普通GPT-4的两倍处理更长的输入的更长的上下文窗口高级数据分析功能自定义选项等周观点随着8月15日生成式人工智能服务管理暂行办法实施后证本周首批通过备案的人工智能大模型名单正式出炉涉及百度的文心一券言智谱AI的GLM等多个大模型相关大模型获得备案后意味着能够研面向公众开放注册提供服务预计将进一步推动大模型的广泛应用究建议重点关注率先落地的应用场景特别是用户粘性大付费能力强的领域如办公软件B端管理软件金融软件等报告风险提示政策推进不及预期下游需求释放不及预期技术推进不及预期行业竞争加剧等本报告的风险等级为中高风险本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明计算机行业周报20230828-20230903目录一行情回顾及估值3二产业新闻5三公司公告6四周观点6五风险提示7插图目录图1申万计算机板块行情走势截至2023年9月1日3图2申万计算机板块近10年PETTM截至2023年9月1日5表格目录表1申万行业涨跌幅情况单位截至2023年9月1日3表2申万计算机板块涨幅前十的公司单位截至2023年9月1日4表3申万计算机板块跌幅前十的公司单位截至2023年9月1日4表4重点跟踪个股及理由7请务必阅读末页声明2计算机行业周报20230828-20230903一行情回顾及估值申万计算机板块本周0828-0901累计上涨516跑赢沪深300指数294个百分点在申万行业中排名第8名申万计算机板块9月累计下跌102跑输沪深300指数171个百分点在申万行业中排名第30名申万计算机板块今年累计上涨1645跑赢沪深300指数1852个百分点在申万行业中排名第3名图1申万计算机板块行情走势截至2023年9月1日资料来源iFind东莞证券研究所表1申万行业涨跌幅情况单位截至2023年9月1日序号代码名称周涨跌幅月涨跌幅年涨跌幅1801080SL电子706-0504082801950SL煤炭621404-5143801980SL美容护理577037-14564801890SL机械设备5590585845801140SL轻工制造557170-0076801880SL汽车5440894797801110SL家用电器54119710438801750SL计算机516-10216459801760SL传媒475-098291910801770SL通信430-114321411801710SL建筑材料395183-61012801130SL纺织服饰38009325813801740SL国防军工361-033-21814801050SL有色金属335208-39915801030SL基础化工304088-95116801730SL电力设备293-006-1375请务必阅读末页声明3计算机行业周报20230828-2023090317801200SL商贸零售266148-230018801040SL钢铁241227-08019801150SL医药生物234-058-114020801230SL综合227048-129721801180SL房地产214044-85422801210SL社会服务189035-116923801720SL建筑装饰18810455224801960SL石油石化17210493025801120SL食品饮料152125-53126801170SL交通运输098079-97427801010SL农林牧渔017073-117328801790SL非银金融-01010592429801160SL公用事业-026-035-05630801780SL银行-034100-30931801970SL环保-300-095-081资料来源iFind东莞证券研究所表2申万计算机板块涨幅前十的公司单位截至2023年9月1日周涨幅前十月涨幅前十年涨幅前十代码名称周涨跌幅代码名称月涨跌幅代码名称年涨跌幅青云科技688316SH-U2262300771SZ智莱科技444603918SH金桥信息30668301095SZ广立微2091300302SZ同有科技416300678SZ中科信息25816002261SZ拓维信息1989300209SZST有棵树412872808BJ曙光数创23916688435SH英方软件1966300659SZ中孚信息367300624SZ万兴科技20324688507SH索辰科技1966300799SZST左江364301218SZ华是科技16680300541SZ先进数通1936300559SZ佳发教育360301085SZ亚康股份15758300678SZ中科信息1906830799BJ艾融软件244002261SZ拓维信息15641688058SH宝兰德1837002777SZ久远银海239688318SH财富趋势13673300559SZ佳发教育1752300167SZST迪威迅222300042SZ朗科科技13052301042SZ安联锐视1708300588SZ熙菱信息194002777SZ久远银海12463资料来源iFind东莞证券研究所表3申万计算机板块跌幅前十的公司单位截至2023年9月1日周跌幅前十月跌幅前十年跌幅前十代码名称周涨跌幅代码名称月涨跌幅代码名称年涨跌幅603106SH恒银科技-1534300941SZ创识科技-918002180SZ纳思达-4744青云科技301159SZ三维天地-1443688316SH-U-778300209SZST有棵树-4389300803SZ指南针-1427301316SZ慧博云通-757300167SZST迪威迅-4298300941SZ创识科技-1416603106SH恒银科技-718002410SZ广联达-4205请务必阅读末页声明4计算机行业周报20230828-20230903300399SZ天利科技-1365300542SZ新晨科技-701301117SZ佳缘科技-3938300542SZ新晨科技-1244301315SZ威士顿-646688296SH和达科技-3503300380SZ安硕信息-1170301159SZ三维天地-619003029SZ吉大正元-3426301315SZ威士顿-1045688489SH三未信安-616688201SH信安世纪-3329003007SZ直真科技-1027688244SH永信至诚-612300253SZ卫宁健康-2941301218SZ华是科技-1023688229SH博睿数据-609300687SZ赛意信息-2722资料来源iFind东莞证券研究所估值方面截至9月1日SW计算机板块PETTM为6532倍处于近5年7402分位近10年7383分位图2申万计算机板块近10年PETTM截至2023年9月1日资料来源wind东莞证券研究所二产业新闻18月31日首批通过备案的人工智能大模型名单出炉这意味着这些生成式AI产品可以正式面向公众开放注册提供服务此前的大模型产品多采用邀请注册制仅开放给企业合作伙伴使用据悉百度文心一言字节云雀大模型商汤日日新大模型中科院旗下紫东太初大模型百川智能百川大模型智谱AIGLM大模型MiniMaxABAB大模型上海人工智能实验室书生通用大模型8个企业机构的大模型位列第一批名单来源南方都市报2绿盟科技发布绿盟风云卫大模型据介绍该模型是安全行业垂直领域大模型是基于海量安全专业知识训练构建的一套覆盖安全运营检测响应等场景的网络安全运营辅助决策系统目前相关产品已经开启试用来源36氪3百度通过官微公布了旗下大语言模型文心一言开放下载首日战报百度方面表示据官方平台数据显示8月31日000-2400期间文心一言共回复网友超过3342万个问题开放下载19小时之内日活跃用户突破100万此外文心一言App登上多家应用商店热榜且登顶多家应用商店排行榜来源IT之家4当地时间周一人工智能初创公司OpenAI宣布推出ChatGPT企业版也是迄今为止最强大的ChatGPT版本目的是吸引更广泛的企业客户并提高其最知名产品的收入与面向个人的聊天机器人服务一样用户在企业版上也可以输入问题并收到ChatGPT的书面回复但不同之处在于ChatGPT企业版可提供更高级别的安全和隐私无限高速GPT-4访问访问速度是普通GPT-4的两倍处理更长的输入的更长的上下文窗口高级数据分析功能自定义选项等来源财联社请务必阅读末页声明5计算机行业周报20230828-20230903三公司公告18月28日启明星辰公告2023年上半年公司营业收入为1522亿元同比增长2533归母净利润为185亿元同比增长17395扣非后归母净利润亏损081亿元28月28日汉得信息公告2023年上半年公司营业收入为1472亿元同比增长079归母净利润为031亿元同比下降9230扣非后归母净利润为013亿元同比下降752238月29日万兴科技公告2023年上半年公司营业收入为718亿元同比增长3290归母净利润为044亿元同比增长27506扣非后归母净利润为035亿元同比增长16978048月30日神州数码公告2023年上半年公司营业收入为55601亿元同比下降359归母净利润为433亿元同比增长1119扣非后归母净利润为428亿元同比增长136858月30日石基信息公告2023年上半年公司营业收入为1201亿元同比下降593归母净利润为022亿元同比下降3555扣非后归母净利润为018亿元同比增长3729168月30日用友网络公告披露2023年度员工持股计划草案参与该员工持股计划首次授予部分的员工总数预计不超过2615人该计划拟受让公司回购专用账户回购的用友网络A股普通股股票拟持有的标的股票数量不超过8000万股约占截至该计划草案公布日公司股本总额的233其中拟首次授予6400万股预留1600万股该计划首次授予及预留部分受让公司回购股票的价格为908元股78月30日中国软件公告2023年上半年公司营业收入为2535亿元同比下降2982归母净利润亏损515亿元扣非后归母净利润亏损520亿元88月30日奇安信公告2023年上半年公司营业收入为2483亿元同比增长2615归母净利润亏损880亿元扣非后归母净利润亏损979亿元四周观点随着8月15日生成式人工智能服务管理暂行办法实施后本周首批通过备案的人工智能大模型名单正式出炉涉及百度的文心一言智谱AI的GLM等多个大模型相关大模型获得备案后意味着能够面向公众开放注册提供服务预计将进一步推动大模型的广泛应用建议重点关注率先落地的应用场景特别是用户粘性大付费能力强的领域如办公软件B端管理软件金融软件等建议继续关注中国长城浪潮信息广电运通科大讯飞启明星辰久远银海数字政通新国都汉得信息易华录彩讯股份首都在线恒生电子宝信软件星环请务必阅读末页声明6计算机行业周报20230828-20230903科技-U龙芯中科福昕软件金山办公优刻得-W卓易信息等相关标的表4重点跟踪个股及理由代码公司简称建议关注理由近年支持行业发展政策密集出台相较于美国政府超过16的网络安全预算占比我002439SZ启明星辰国仍有较大提升空间行业需求释放前景可期公司产品矩阵丰富中国移动入主有望产生积极协同效应公司发布新一期限制性股票计划有望充分调动员工积极性进一步完善公司的长效600845SH宝信软件激励机制多年来公司深耕钢铁信息化建设业务承接了宝武集团内部多个信息化改造工程近期中钢集团整体划入中国宝武有望为公司带来新的业务增量随着国内资本市场改革持续推进金融市场蓬勃发展证券资管IT的需求有望持续释600570SH恒生电子放公司先发优势明显有望持续受益同时公司积极拓宽业务边界切入债券发行保险IT银行资金管理系统等核心细分赛道有望进一步打开新的成长空间资料来源iFind东莞证券研究所五风险提示政策推进不及预期若行业政策推进进度或力度不及预期将影响下游需求释放进而对相关板块业绩产生不利影响下游需求释放不及预期若下游信息化需求释放不及预期或对行业内上市公司业绩产生不利影响技术推进不及预期若行业技术创新不及预期将影响技术大规模推广的进程进而对相关公司业绩产生不利影响行业竞争加剧若下游通过大幅扩产低价策略抢占市场份额将对相关公司业绩产生不利影响请务必阅读末页声明7计算机行业周报20230828-20230903东莞证券研究报告评级体系公司投资评级买入预计未来6个月内股价表现强于市场指数15以上增持预计未来6个月内股价表现强于市场指数5-15之间持有预计未来6个月内股价表现介于市场指数5之间减持预计未来6个月内股价表现弱于市场指数5以上因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因导无评级致无法给出明确的投资评级股票不在常规研究覆盖范围之内行业投资评级超配预计未来6个月内行业指数表现强于市场指数10以上标配预计未来6个月内行业指数表现介于市场指数10之间低配预计未来6个月内行业指数表现弱于市场指数10以上说明本评级体系的市场指数A股参照标的为沪深300指数新三板参照标的为三板成指证券研究报告风险等级及适当性匹配关系低风险宏观经济及政策财经资讯国债等方面的研究报告中低风险债券货币市场基金债券基金等方面的研究报告中风险主板股票及基金可转债等方面的研究报告市场策略研究报告中高风险创业板科创板北京证券交易所新三板含退市整理期等板块的股票基金可转债等方面的研究报告港股股票基金研究报告以及非上市公司的研究报告高风险期货期权等衍生品方面的研究报告投资者与证券研究报告的适当性匹配关系保守型投资者仅适合使用低风险级别的研报谨慎型投资者仅适合使用风险级别不高于中低风险的研报稳健型投资者仅适合使用风险级别不高于中风险的研报积极型投资者仅适合使用风险级别不高于中高风险的研报激进型投资者适合使用我司各类风险级别的研报证券分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力以勤勉的职业态度独立客观地在所知情的范围内出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点不受本公司相关业务部门证券发行人上市公司基金管理公司资产管理公司等利益相关者的干涉和影响本人保证与本报告所指的证券或投资标的无任何利害关系没有利用发布本报告为自身及其利益相关者谋取不当利益或者在发布证券研究报告前泄露证券研究报告的内容和观点声明东莞证券股份有限公司为全国性综合类证券公司具备证券投资咨询业务资格本报告仅供东莞证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料及观点均为合规合法来源且被本公司认为可靠但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可随时更改本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可跌可升本公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门或单位所给出的意见不同或者相反在任何情况下本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并不构成对任何人的投资建议投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险据此报告做出的任何投资决策与本公司和作者无关在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本公司及其所属关联机构在法律许可的情况下可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行经纪资产管理等服务本报告版权归东莞证券股份有限公司及相关内容提供方所有未经本公司事先书面许可任何人不得以任何形式翻版复制刊登如引用刊发需注明本报告的机构来源作者和发布日期并提示使用本报告的风险不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改未经授权刊载或者转发本证券研究报告的应当承担相应的法律责任东莞证券股份有限公司研究所广东省东莞市可园南路1号金源中心24楼邮政编码523000电话076922115843网址wwwdgzqcomcn请务必阅读末页声明8