近几年来企业年金规模持续增长，投资类型以含权益类为主。随着国家金融监督管理总局于9月10日发布《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》，股票投资对保险资金的吸引力进一步提升。投资表现方面，二季度单一计划收益表现更优，含权益类组合不同管理人之间收益差异较大；固收类收益差距较小且整体收益表现优于含权益类。22位投资管理人中，泰康资产、国寿养老和平安养老管理规模与组合数量位居前三。截至二季末，共计589只养老金产品，以固定收益型为主。具体表现方面，固定收益型养老金产品本季度收益率最高，权益型养老金产品出现较大回撤。长江养老、新华养老和太平养老等管理人本季度投资收益表现出色。
　　风险提示：经济波动风险，模型失效风险，基金过去业绩不代表未来。

研究报告全文：证券研究报告策略动态权益投资空间拓展年金与养老金2023年二季度表现分析基金研究第22期分析师王宏研究助理徐建华研究助理陈添奕wanghongdcqcsccomcnxujianhuacsccomcnchentianyicsccomcnSAC编号S1440523070008发布日期2023年9月13日本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供请务必阅读正文之后的免责条款和声明核心观点近几年来企业年金规模持续增长投资类型以含权益类为主随着国家金融监督管理总局于9月10日发布关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知股票投资对保险资金的吸引力进一步提升投资表现方面二季度单一计划收益表现更优含权益类组合不同管理人之间收益差异较大固收类收益差距较小且整体收益表现优于含权益类22位投资管理人中泰康资产国寿养老和平安养老管理规模与组合数量位居前三截至二季末共计589只养老金产品以固定收益型为主具体表现方面固定收益型养老金产品本季度收益率最高权益型养老金产品出现较大回撤长江养老新华养老和太平养老等管理人本季度投资收益表现出色风险提示经济波动风险模型失效风险基金过去业绩不代表未来2摘要2005-2023年二季度企业年金积累基金总量建立企业个数和参加职工人数等指标总体来看处于持续上升状态截至2023年二季度末共计1361万家企业建立了企业年金参加职工增至308458万人积累基金规模为3056049亿元相较于一季度2982039亿元的积累基金规模增加了248目前建立年金组合数为5483个二季度全国企业年金投资收益为47973亿元加权平均收益率为170二季度领取人数为22428万人领取金额为23363亿元此外虽然企业年金近年来得到了很大程度的发展但参加年金计划在全国范围内仍未成为职工的普遍选择职工参与率总体来看仍然处于低位整体而言各类型企业年金基金计划的总资产规模为300724亿元较上一季度增加了328含权益类是数量和规模的主导者固定收益类则相对较小随着关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知的发布股票投资对保险资金的吸引力进一步提升管理组和数量与规模方面单一集合均高于集合计划收益方面二季度单一计划收益表现亦更优从含权益类组合整体来看不同管理人之间收益差异较大固收类收益差距较小且整体收益表现优于含权益类收益率界于1-2之间的组合数量与规模占比最高其数量和规模占比分别约4562与4325截至二季末受托管理方面年金基金受托管理人共有12家受托管理规模排名前三的机构分别为国寿养老平安养老和工商银行养老保险机构的受托管理规模整体上呈现出稳步增长的态势大型保险机构在受托管理市场中占据重要地位账户管理方面截至二季末我国共有18家年金账户管理机构企业账户与个人账户数量分别达到136142个与3084583千个个人帐户数仍占多数投资管理方面年金计划投资管理人共22家管理规模共计2982282亿元较上季度增加了766亿元增幅为257管理组合数量也达到了5209个单一计划的各家含权益类与固收类均实现正收益集合计划中仅海富通基金和华夏基金含权益类收益率为负养老金产品是养老金投资的重要组成部分截至2023年二季度我国共有649只已备案养老金产品589只实际运行养老金产品固定收益型产品较上季度减少4只其余类型养老金产品数量保持不变22家养老金产品管理人管理规模总计2305204亿元相较于一季度增长282从管理规模来看泰康资产国寿养老易方达基金管理规模位居前三从收益表现来看长江养老新华养老太平养老二季度投资收益率位居前三风险提示经济波动风险模型失效风险基金过去业绩不代表未来3政策点评2023年9月10日国家金融监督管理总局发布关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知以下简称通知偿二代二期实施后保险公司偿付能力充足率大多有所下降通知在保持综合偿付能力充足率100和核心偿付能力充足率50监管标准不变的基础上围绕资产端负债端和差异化资本监管进一步优化了保险公司偿付能力监管标准资产端方面通知下调了投资沪深300指数成分股和科创板上市普通股票的风险因子可降低这两类股票的资本占用负债端方面通知将剩余期限10年期以上保单未来盈余计入核心资本的比例从不超过35上调至不超过40鼓励人身险公司发展长期保障型产品长期业务占比较高的人身险公司偿付能力有望改善差异化资本监管方面通知减少了中小险企计算偿付能力充足率时使用的最低资本可缓解其偿付能力压力通知下调了投资沪深300指数成分股和科创板上市普通股票的风险因子可降低这两类股票的资本占用进一步释放了保险公司股票投资的空间一方面在低利率环境下提升权益投资比重是保险公司实现长期稳健收益率的重要途径另一方面沪深300指数成分股大多具有显著的大盘蓝筹股特征与保险资金体量大追求稳健收益的特性更为契合此次风险因子调整为保险公司提高权益配置比例提供了便利而保险资金本身作为长期资金的代表其入市投资也会相应提升我国资本市场的稳定性与定价效率从而进一步提升股票投资对保险资金的吸引力形成双方良性互动风险提示经济波动风险模型失效风险基金过去业绩不代表未来4提纲01养老体系与年金基金概况02年金业务具体表现03养老金产品及收益表现5611我国养老金体系改革开放以来我国国民养老金体系建设取得了长足进展形成了以基本养老保险职业养老金和个人养老金为主体的三大支柱体系主要目标是为人们提供充足负担得起可持续和稳健的退休收入从而减轻政府的财政危机应对人口老龄化带来的压力第一支柱包括由政府主导的城镇职工基本养老保险和城乡居民基本养老保险此外全国社保基金作为补充来源用于人口老龄化高峰时期的养老保险等社会保障支出的补充调剂第二支柱是由单位主导的职业养老金包括企业年金和职业年金第三支柱是由个人主导的个人养老金企业年金作为养老金第二支柱的重要组成部分是企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上通过集体协商自主建立的补充养老保险制度其能为职工提供补充养老保障分担退休风险推动企业发展和员工稳定有助于促进资本市场发展具有不可替代的战略作用通过不断完善和发展企业年金制度可以进一步提高养老保障水平满足不同层次职工的养老需求随着国民养老金制度的改革和完善其作用越来越得到政策的认可和支持企业年金规模在万亿元的基础上也持续增长由于整体而言我国养老金体系结构失衡第一支柱宏观上精算不平衡存在较大缺口第二支柱又难以在短时间内实现广泛覆盖一二支柱保障程度不足且未来延展性有限因此近年来在人口老龄化加剧的背景下推动第三支柱个人养老金的发展也愈发重要2022年4月21日国务院办公厅发布关于推动个人养老金发展的意我国养老金体系见补齐了我国三支柱养老体系标志着个人养老金制度将从蓝图走向实施2022年9月26日国务院常务会议上决定对个人养老金实行个人所得第一支柱第二支柱第三支柱税优惠是个人养老金政策落实过程中又一重大进展个人养老金制度有利于居民资金配置的结构优化促进市场长期资城镇职工基城乡居民基企业职业金入市个人养老金本养老保险本养老保险年金年金数据来源中信建投12企业年金基本情况企业年金基金管理办法第四十七条规定企业年金基金财产限于境内投资投资范围包括银行存款国债中央银行票据债券回购万能保险产品投资连结保险产品证券投资基金股票以及信用等级在投资级以上的金融债企业公司债可转换债含分离交易可转换债短期融资券和中期票据等金融产品人力资源社会保障部发布的关于扩大企业年金基金投资范围的通知人社部发201323号作了补充规定企业年金基金投资范围在企业年金基金管理办法第四十七条规定的金融产品之外增加商业银行理财产品信托产品基础设施债权投资计划特定资产管理计划股指期货企业年金基金投资资产类别包括流动性资产固定收益类资产权益类资产其各自比例及范围在关于扩大企业年金基金投资范围的通知第二条中有明确规定企业年金基金资产以投资组合为单位按照公允价值计算应当符合下列几项规定投资银行活期存款中央银行票据一年期以内含一年的银行定期存款债券回购货币市场基金货币型养老金产品的比例合计不得低于投资组合委托投资资产净值的5清算备付金证券清算款以及一级市场证券申购资金视为流动性资产投资一年期以上的银行定期存款协议存款国债金融债企业公司债可转换债含分离交易可转换债短期融资券中期票据万能保险产品商业银行理财产品信托产品基础设施债权投资计划特定资产管理计划债券基金投资连结保险产品股票投资比例不高于30固定收益型养老金产品混合型养老金产品的比例合计不得高于投资组合委托投资资产净值的135债券正回购的资金余额在每个交易日均不得高于投资组合委托投资资产净值的40投资股票股票基金混合基金投资连结保险产品股票投资比例高于30股票型养老金产品的比例合计不得高于投资组合委托投资资产净值的30产品类型投资比例权益类股票股票型基金投资型保险等投资比例30银行存款含协议存款国债金融债企业债可转换债固定收益类商业银行理财信托债权计划债券型基金等投资比例135债券正回购杠杆部分最高40流动性资产活期存款短期债券回购央行票据货币市场基金等投资比例5数据来源中华人民共和国人力资源和社会保障部中信建投12企业年金基本情况2023年年金基金规模进一步增长截至2023年二季度末共计1361万家企业建立了企业图表2023年二季度全国企业年金基本情况一览表年金参加职工增至308458万人积累基金规模为3056049亿元相较于一季度1总体情况2982039亿元的积累基金规模增加了248目前建立年金组合数为5483个建立企业个136142二季度全国企业年金投资收益为47973亿元加权平均收益率为170二季度领取人参加职工万人308458数为22428万人领取金额为23363亿元Q1积累基金亿元29820392005-2023年二季度企业年金积累基金总量建立企业个数和参加职工人数等指标总体Q2积累基金亿元3056049来看均处于持续上升状态此外虽然企业年金近年来得到了很大程度的发展但参加2建立计划情况年金计划在全国范围内仍未成为职工的普遍选择职工参与率总体来看仍然处于低位建立计划数个1880截至2023年二季度企业年金参与职工有308458万人单一计划1803从计划类型来看年金计划主要可以分为单一计划和集合计划以及其他计划截至法人受托17102023年二季度末我国企业共建立1880个年金计划单一计划数量最多为1803个占理事会93总计划数的9590其中法人受托计划1710个理事会计划93个集合计划58个其集合计划58他计划19个集合计划与其他计划数量较2022而言均未发生变化其他计划19单一计划是指企业作为唯一的委托人委托自己的受托人也可以建立理事会作3投资管理情况为委托人然后委托其余三方管理人即账户管理人投资管理人和托管人其特投资资产净值亿元3026730色是可根据委托人的偏好选择适合的企业年金管理机构并根据委托人的风险偏好建立组合数个5483特征制定或调整战略资产配置策略最大化满足委托人需求但是如果资金量不够本季度投资收益亿元47973大很难平衡基金的风脸和收益本季度以来加权平均收益率17集合计划聚集多个企业的年金资产归入集合计划的受托财产托管账户中根据4待遇领取情况每个企业的投资选择将相应资金量配入不同组合的投资资产账户中进行投管资产本季度领取人数万人22428一次性领取315规模较大能灵活配置资产及时把握市场机会并充分分散投资风险平衡风险和收益适合大多数企业尤其是中小企业分期领取22113本季度领取金额亿元23363其他计划指除了集合计划类和个人计划类之外的其他类型计划具体而言例如保一次性领取2073本计划混合型计划目标风险计划指数型计划等数据来源中华人民共和国人力资源和社会保障部中信建投分期领取21290数据来源中华人民共和国人力资源和社会保障部中信建投13计划数量与规模截至二季末单一集合与其他计划数量共计5316个较上一季图表2023年二季度企业年金基金各计划的数量和规模状况度增加了155单一计划数量占比9409大幅领先于集合计划一季度二季度计划类型计划数数量占资产规规模占计划数数量占比资产规模规模占数量占比553和其他计划数量占比038量个比模亿元比量个亿元比单一集合与其他计划资产规模总计29117亿元较上一季度增加单一计划4925940826307903550029409271669034了328单一计划规模占比亦是最高约9034集合与其他计集合计划29055427889582945532884959划规模占比分别约959和007其他计划20038220082003822007单一计划的特色是可根据委托人的偏好选择适合的企业年金管理机5235100002911711000053161000030072410000构并根据委托人的风险偏好特征制定或调整战略资产配置策略合计最大化满足委托人需求比较适用于企业年金资产规模较大且愿意图表单一计划承受较高的运营和管理费用风险承受能力较强的企业集合计划资产规模较大能灵活配置资产及时把握市场机会并充分分散投资风险平衡风险和收益集合计划运营和管理成本较低资产规模效应明显适合大多数企业尤其是中小企业图表单一与集合计划特征对比单一计划集合计划集合计划资产规模较大能灵活配置资产及时把投资风险单一企业年金基金承担所有的投资风险如果资握市场机会并充分分散投资风险很好的平净基金图表集合计划和收益金量不够大很难平衡基金的风脸和收益的风险和收益可根据委托人的偏好选择适合的企业年金管理机提供多种具有不同风险收益体征的投资组合供企业特色构并根据委托人的风险偏好特征制定或调整战自有选择并允许企业依据市场形势的变化在不同略资产配置策略投资组合之间进行转换适用于企业年金资产规模较大且愿意承受较高的集合计划加入程序简单运营和管理成本较低资适用对象运营和管理费用风险承受能力较强的企业产规模效应明显适合大多数企业尤其是中小企业数据来源中华人民共和国人力资源和社会保障部中信建投14投资类型数量与规模整体而言各类型企业年金基金计划的总资产规模为300724亿元较上一季度增加了328含权益类是数量和规模的主导者占据了绝大部分的市场份额固定收益类则相对较小但仍然具有一定的份额这表明年金基金计划在风险偏好回报目标和资产配置等方面的差异和多样性截至二季度末固定收益类计划的数量占比为2274位居次席该类别的资产规模为352416亿元占据了总体规模的1172由于固定收益类的投资以较稳定的利息和收益为主通常包括债券定期存款等固定收益工具这些投资具有较低的风险并且通常用于保证投资组合的稳定性和风险抵消固定收益类占据一定比例表明投资者在整体投资组合中对于稳定的风险较低的投资品种有一定的偏好含权益类计划数量在所有年金投资类型中占比高达8828处于绝对主导地位该类别的资产规模为2654822亿元占据了总体规模的8828相比固定收益类含权益类投资具有更高的风险和回报潜力含权益类规模占比位列第一显示出投资者更倾向于追求较高回报并愿意承担一定风险的投资策略图表2023年二季度全国企业年金基金按投图表2023年二季度全国企业年金基金按投资类图表2023年二季度全国企业年金基金按投资类型划分资类型划分的数量占比型划分的规模及其占比一季度二季度352416122274投资类型数量占资产规规模占数量占资产规模规模占比比模亿元比比亿元固定收益类2332354581218227435241611727726含权益类77262654822882826548227668255714878288合计10000291171100001000030072410000固定收益类含权益类固定收益类含权益类数据来源中华人民共和国人力资源和社会保障部中信建投315投资收益率概况图表2023年二季度全国企业年金基本情况一览表管理组和数量与规模方面单一集合均高于集合计划二季度单一一季度二季度计划收益表现亦更优样本组合样本期末本季度加样本组合样本期末较上季度增幅本季度加权数资产权数资产计划类型组合类型截至二季末单一与集合计划组合数分别为5002和294个规平均收益平均收益率个金额亿元个金额亿元率模分别为271万亿与288408亿元较上一季度分别增加了固定收益327344单一计划的数量与规模占比分别高达9409和类110922991111109223674-269094单一计划9034含权益类3816240081639062492941384004单一与集合计划二季度加权平均收益率分别为011和032合计49252630715650022716615327011固定收益集合计划表现更优类101123978119102128033327085集合计划按投资类型划分年金计划可分为固定收益类和含权益类二季度含权益类189154838175192160375358-01合计29027881615294288408344032固定收益类年金计划平均收益更高固定收益集合计划与单一计划下较含权益类组合固收类组合二季类117321111709-314008其他计划度加权平均收益率分别高出090与095含权益类9150218191506027-036全部年金计划下含权益类与固收类组合二季度加权平均收合计202234158202215-085-021固定收益益率分别约为091和003类122135461141209352416-061091全部全部年金计划内含权益类组合数量与规模占比分别为7667和含权益类40142557116141072654822382003合计523529117155523529117140001558828相比于单一计划集合计划内的固定收益类组合数量与规模占比更高分别约3469和4439数据来源中华人民共和国人力资源和社会保障部中信建投12316投资收益率收益率分布二季度收益率界于1-2之间的组合数量与规模占比最高其数量和规模分别为2355个与1283278亿元占比分别约4562与43257284组合收益率在1到3之间仅130组合收益率超过4此外215个年金组合数量占比417规模占比527出现负收益较上一季度有所增加图表2023年Q2全国企业年金基金投资组合收益率分布情况表样本组合数样本组合数占比样本期末资产金额样本期末资产金额527278组合收益率R592个亿元占比R46713082448278R43R415029117555059215493R42R314052722809786272927292R31R223554562128327843251R20R1970187945975315490R1R02154171565185274325R0合计516210000296733310000数据来源中华人民共和国人力资源和社会保障部中信建投131421企业年金四大业务介绍企业年金是我国为员工提供的一种补充养老保障制度包括以下四大业务受托管理企业年金基金委托给第三方受托人或信托机构进行管理这些受托管理机构负责制定投资策略管理基金资产确保基金的安全性和稳健性他们根据基金的风险偏好和收益目标进行资产配置追求长期稳健增长受托管理机构还需要履行合同约定向企业年金参与者提供透明专业的管理服务在我国基金受托人通常为信托公司保险公司和商业银行账户管理企业年金账户管理涉及记录参与者个人账户信息包括缴费情况养老金积累投资收益等账户管理旨在提供方便的参与者服务参与者可以查询自己的账户信息了解养老金的积累情况这个业务由企业年金管理机构负责确保参与者能够清楚地了解个人的养老金状况托管企业年金资产托管是将基金资产委托给专业的托管银行进行安全保管和管理托管银行负责资产的交易结算资金划拨核算和报告等工作他们确保基金资产的安全性和流动性履行资产托管责任托管银行在企业年金运作中发挥重要作用为受托管理机构和监管机构提供资产保管的可靠性投资管理企业年金基金的投资管理由基金公司内部的投资团队负责对基金的资产进行投资管理和决策投资管理机构根据基金的投资目标和风险偏好制定投资策略选择合适的投资标的他们通过投资决策和交易执行追求基金的长期稳健增长最大化养老金的回报投资管理机构需要遵守相关法律法规进行风险控制和投资组合管理确保基金安全运作在中国证券公司商业银行保险资产管理公司和基金管理公司都能够作为基金管理人基金受托人通常负责统计和披露基金的基本信息资产规模份额变动等数据以及监督基金投资管理人的行为而基金投资管理人则负责统计和披露基金的投资组合投资收益风险指标等数据以帮助基金参与者了解基金的绩效和风险情况我国企业年金的四大业务相互协作确保基金的安全性参与者权益的保障和养老金的增值这一制度的建立为员工提供了更多的养老保障提高了员工福利待遇推动了社会养老保障体系的完善22企业年金管理介绍账管人托管人受托人投管人受托人账管人托管人投资管理人企业年金基金委托给第三方企业年金账户管理涉及记录企业年金资产托管是将基金资企业年金基金的投资管理由受托人或信托机构进行管理参与者个人账户信息包括缴费产委托给专业的托管银行进行安全基金公司内部的投资团队负责对根据基金的风险偏好和收益情况养老金积累投资收益等保管和管理基金的资产进行投资管理和决目标进行资产配置追求长期账户管理旨在提供方便的参托管银行负责资产的交易结策稳健增长与者服务参与者可以查询自己算资金划拨核算和报告等工通过投资决策和交易执行需要履行合同约定向企业的账户信息了解养老金的积累作他们确保基金资产的安全性和追求基金的长期稳健增长最大年金参与者提供透明专业的管情况流动性履行资产托管责任化养老金的回报理服务由企业年金管理机构负责托管银行在企业年金运作中发在中国证券公司商业银在我国基金受托人通常为确保参与者能够清楚地了解个人挥重要作用为受托管理机构和监行保险资产管理公司和基金管信托公司保险公司和商业银的养老金状况管机构提供资产保管的可靠性理公司都能够作为基金管理人行23受托管理截至二季末年金基金受托管理人共有12家受托资产规模共计2242296亿元与上一季度相比增加了427计划直投养老金产品规模约44447亿元计划规模略有下降参与企业数量共计117242个涉及职工人数2461871千人年金受托人通常为信托公司保险公司和商业银行截至二季末我国共有12家年金受托管理机构与一季度相同受托管理规模排名前三的机构分别为国寿养老平安养老和工商银行规模分别为672164亿462702亿和259408亿元其中国寿养老和平安养老的受托管理规模参与企业数量职工数等领先优势显著图表受托管理情况计划直投养老金企业年金基金管理机构企业数个职工数千人受托管理资产金额亿元350008000产品资产净值万元672164中信信托1971880734958300007000中国人民养老保险8262974619503600025000招商银行8392223015440462702500020000中国银行120944599538684000建信养老518615677214486611528984150002594083000农业银行64688808690331100001799991448661452171638402000工商银行82582726432594085324593990331500034958538681000长江养老9463196656179999356383591950315440泰康养老95831686651452172292776600太平养老1280419422416384028940448平安养老2781252772046270271050299国寿养老34585741698672164221141968企业数职工数受托管理资产金额合计11724224618712242296444473763个千人亿元数据来源中华人民共和国人力资源和社会保障部中信建投23受托管理图表2023年第二季度企业年金基金受托管理金额变化情况整体来看养老保险机构的受托管理金额达到了2242296亿80001200010000元较上季度增长了91866亿元增幅为410可以看出养6000800040006000老保险机构的受托管理规模整体上呈现出稳步增长的态势400020002000中信信托的受托管理金额较上季度增长了33895亿元增幅0000为9696位列第一中国人寿养老保险和平安养老保险紧随其后较上季度分别增长了2198310456亿元增幅为327226受托管理金额较上季度增幅除长江养老保险和中国农业银行受托管理金额较第一季度增亿元幅低于200分为026179外其余受托管理机构管理图表2023年第二季度企业年金基金受托管理金额变化情况受托管理金额较上季度增长金额增幅均高于200表现出强劲的发展势头受托管理机构较上季度受托管理份额亿元亿元增幅大型保险机构在受托管理市场中占据重要地位中信信托34958338959696156如中国人寿养老保险和平安养老保险其受托管理金额分别平安养老保险462702104562262064为672164亿元462702亿元受托管理份额分别为太平养老保险163840556834073129982064位列二三建信养老金管理1448662903200646而银行机构如中国工商银行和招商银行虽然在养老保险领域中国工商银行25940880963121157内市场份额较小但其增长潜力较大较上一季度增幅分别招商银行154401040673069为312673长江养老保险145217378026648中国人寿养老保险672164219833272998泰康养老保险1799994108228803中国银行538681148213240中国农业银行903311620179403数据来源中华人民共和国人力资源和社会保障部中信建投中国人民养老保险19503670343087合计2242296918664101000024账户管理图表年金账户管理业务企业与个人账户数量在中国基金公司商业银行保险资产管理公司和信托公司都能够作为基金账户管理人截至二季末我国共有18家年金账户管理机构企业账户与企业年金基金管理机构企业账户数个个人账户数千个中国工商银行496221278183个人账户数量分别达到136142个与3084583千个个人帐户数仍占多数交通银行8301132744其中中国工商银行在年金账户管理业务中占据一定主导地位其企业账上海浦东发展银行227626324户与个人账户数占比分别高达364与4144其余年金账户管理机构招商银行7844217218的企业与个人账户数均在11与13以下中国光大银行393680349建信养老中国银行与国寿养老位居其次企业与个人帐户数较为接中信银行104632939近华宝信托41526326图表年金账户管理业务企业与个人账户数量新华养老保险313315950000建信养老金132573863124500040000中国民生银行9512400335000中国银行152453996233000025000中国人寿养老保险1536324871620000泰康养老保险12532856415000平安养老保险100001237500785000长江养老保险63801058560太平养老保险5227612中国农业银行816436262中国人民养老保险17317合计1361423084583企业账户数个个人账户数千个数据来源中华人民共和国人力资源和社会保障部中信建投325投资管理管理人情况图表投资管理机构与二季度收益表现截至二季末年金计划投资管理人共22家管理规模共计一季度加权平均收益率二季度加权平均收益率企业年金基金组合数组合资产金额单一计划集合计划单一计划集合计划2982282亿元管理组合数量共5209个具体而言机构个亿元固定收益含权益固定收益含权益固定收益含权益固定收益含权益泰康资产国寿养老和平安养老管理规模与组合数类组合类组合类组合类组合类组合类组合类组合类组合海富通基金104806932393098114082-031202064152-176量位居前三管理规模占比分别约171129和华夏基金16713746634721090830940532102184-02387南方基金22617660599801278123337181321183356公募机构中易方达与工银瑞信规模与数量领先易方达基金37423647777061161291231711811181167管理规模占比分别为79和74与平安养老接近嘉实基金87748872578038172107138068189184133招商基金70598621362128131108134251218225241规模前三的泰康资产国寿养老和平安养老各类型年金富国基金149934380494105129094131192161182114博时基金组合加权平均收益以下简称平均收益均为正98606033978121103119091226139218111银华基金409753065911122077208117011中金公司三家集合计划固定收益类组合平均收益分别为2031188974587661031121144191094188112中信证券189124922632610310109076211077207047250174位居前列此外泰康资产权益组华泰资产113759623535116205091209185117154063合表现优异单一与其他计划含权益组合表现亮眼平安养老保险5472589560743109188136216191152174105平均收益分别为165和145国寿养老固收类组太平养老保险25285617511610519113203204162204178合管理能力整体较强单一计划固定收益类组合平国泰基金7441151202909825614822319536225532均收益233工银瑞信基金2772216432410108116117115212139185129泰康资产8975095070413106204131179199244203211南方基金权益类组合表现十分亮眼单一与集合计长江养老保险1841269292092111145104233212142207235划下组合平均收益分别约321和356在22家管中国人寿养老保险804384309396812216513316223318225161理人中均位居第一建信养老金1523218302971212137173199258214204中国人民养老保险国泰基金建信养老各组合表现位居前列278999218014111161113172124187108新华养老保险916454981124139089103206147169132982282131合计5209111161191752071652051662数据来源中华人民共和国人力资源和社会保障部中信建投20