核心观点
　　截至2023年7月21日，公募基金二季报已披露完毕。回顾上半年，部分基金经理认为目前宏观形势尚处恢复期，市场情绪等待政策提振，下半年经济活动恢复有望加快。大类资产方面，债券资产因其低风险性被广泛看好。行业配置上，消费、医疗、科技青睐度高，市场期待新技术如机器人带来的投资机会。风格配置方面，多位基金经理寻找优质成长企业的风格，对大小盘风格观点不一。主题配置方面，AIGC、中特估被持续关注。
　　主要结论
　　经济形势研判
　　宏观形势方面，部分基金经理认为目前还处于恢复期，且经济恢复不及预期，行业轮动迅速，市场缺乏亮点，市场情绪需要有力政策提振。
　　资产与行业配置
　　部分基金经理看好债券资产，认为债券市场仍有助于规避风险并实现超额收益。在消费领域，部分基金经理看好受益于国民经济持续增长的消费升级和上游领域，认为部分代表消费升级的品类有望成为最具成长性的方向，比如医药和科技领域。TMT行业仍被看好。周期领域，多数投资经理认为实物资产处于低估状态且具有长期投资价值。
　　风格配置
　　成长风格仍被看好，部分基金经理认为应持续寻找优质的低估值或合理估值的企业。大小盘风格交替，多位基金经理认为未来仍应以中小盘为主要投资方向，部分基金经理认为大小盘皆有出彩的可能。
　　主题与量化配置
　　在主题配置方面，部分基金经理对AIGC主题的展望较为积极，认为人工智能、智能汽车等相关行业有望成为经济发展的新引擎。一带一路、中特估等主题概念也在推动相关板块的表现。在量化配置上，量化投资经理大多注重大小盘风格、成长/价值风格的均衡。大小盘风格判断上，认为小盘股的主要风险来源于加速退市政策的落地。
　　观点点评
　　下半年我们看好权益资产投资价值，价值与大盘风格有望占优，建议持续关注计算机、通信、家电、有色金属、汽车等行业以及AIGC、中特估的投资机会。
　　风险提示：市场波动与政策调整；不代表投资观点