外汇期货
　　美国小企业乐观情绪小幅走低
　　美国小企业乐观指数降低，销售预期恶化，这表明了实体经济面临的下行压力在延续，因此市场风险偏好预计继续受到负面影响。
　　股指期货
　　郑州全面取消楼市限购、限售政策
　　近期公布的通胀数据与金融数据虽然总量企稳，但结构仍欠佳。内需修复动能不足。当前正是房地产市场逐步松绑的关键节点，市场能否顺利激活将成为下半年的定价线索。
　　黑色金属
　　8月商用车产销同环比双增
　　周末以来钢材现货市场相对活跃，成交量回升。除了卷板社库高企外，总量供需矛盾并不突出，现货抛压也不明显。但由于内需改善有限，钢价上方仍会受到出口成本的压制。
　　有色金属
　　印尼ANITM定下指标今年第四季镍铁厂开业
　　印尼矿端供应紧张情绪阶段性消退，国内电积镍放量压低纯镍价格
　　能源化工
　　EIA：预计今年美国原油产量增长87万桶/天
　　油价延续强势，达十个月以来最高。EIA上调今年全球需求增速预期，OPEC维持不变
　　

研究报告全文：日度报告综合晨报美国小企业乐观情绪小幅走低郑州全面取消楼市限购限售T报ab告le日R期ank2023-09-13曹璐资深分析师化工从业Ta资b格le号AnalyFse30r13434外汇期货投资咨询号Z0013049美国小企业乐观情绪小幅走低Tel63325888-3521Emaillucaoorientfuturescom美国小企业乐观指数降低销售预期恶化这表明了实体经济面临的下行压力在延续因此市场风险偏好预计继续受到负面影响股指期货郑州全面取消楼市限购限售政策近期公布的通胀数据与金融数据虽然总量企稳但结构仍欠佳综内需修复动能不足当前正是房地产市场逐步松绑的关键节点合市场能否顺利激活将成为下半年的定价线索晨黑色金属报8月商用车产销同环比双增周末以来钢材现货市场相对活跃成交量回升除了卷板社库高企外总量供需矛盾并不突出现货抛压也不明显但由于内需改善有限钢价上方仍会受到出口成本的压制扫描二维码微信关注东证繁微小程序有色金属印尼ANITM定下指标今年第四季镍铁厂开业印尼矿端供应紧张情绪阶段性消退国内电积镍放量压低纯镍价格能源化工EIA预计今年美国原油产量增长87万桶天油价延续强势达十个月以来最高EIA上调今年全球需求增速预期OPEC维持不变重要事项本报告版权归上海东证期货有限公司所有未获得东证期货书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成交易建议投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关有关分析师承诺见本报告最后部分并请阅读报告最后一页的免责声明综合晨报-日度报告2023-09-13目录1金融要闻及点评311外汇期货美元指数312股指期货沪深300中证500中证100032商品要闻及点评421贵金属黄金422黑色金属螺纹钢热轧卷板523有色金属镍624能源化工原油725能源化工电力726农产品棉花827农产品棕榈油92期货研究报告综合晨报-日度报告2023-09-131金融要闻及点评11外汇期货美元指数美国小企业乐观情绪小幅走低来源Bloomberg全美独立企业联合会NFIB周二表示上个月小企业乐观指数下降06个点至913报告过去三个月名义销售上升的小企业主占比净值跌至三年低点负14未来销售预期也恶化了NFIB报告还显示上调卖价的小企业主的占比净值达27高于7月份的25为九个月来首次上升大约23的小企业主指出通胀是影响小企业的最重要单一问题该占比较之前一个月小幅上升华尔街要求就美国银行业资本金规定拟定新提案来源Bloomberg代表华尔街公司的多家行业团体向美国监管机构表示监管机构应该就一揽子银行资本金规则提出新提案美联储联邦存款保险公司FDIC和货币监理署OCC7月份披露计划对大银行施以更严格的资本金要求迫使他们增厚资本缓冲以消化意外损失但银行政策研究所和美国商会周二表示应该重提一揽子计划因为据称这些规则有赖于这些机构尚未公开的数据和分析违反了法律他们希望这些机构提供所有缺失材料美国实际收入连续第三年下降来源Bloomberg周二据美国人口普查局关于收入贫困和医疗保险的年度报告经通胀调整2022年美国家庭收入中位数为74580美元2021年为76330美元这意味着去年美国家庭实际收入同比下降了23降幅达到2010年以来最大也是实际收入连续第三年下降点评美国小企业乐观指数降低销售预期恶化这表明了实体经济面临的下行压力在延续因此市场风险偏好预计继续受到负面影响最新的全美独立企业联合会调查表示美国小企业乐观指数下降06个百分点未来销售预期出现恶化小企业对于未来经济形势乐观预期降低和销售恶化表明了实体经济面临的下行压力明显上升因此美国经济在逐步降温目前依旧受到高通胀的影响所以这种降温趋势依旧对于风险偏好形成负面压力投资建议美元指数短期震荡12股指期货沪深300中证500中证1000郑州全面取消楼市限购限售政策来源wind郑州全面取消楼市限购限售政策下调首套房首付款比例至20郑州市发布关于进一步支持合理住房需求的通知取消二环内住房限购政策等购房消费限制性规定取消住房销售限制年限规定支持居民刚性和改善性购房需求降低商业性个人住房贷款最低首付比例要求对于贷款购买商品住房含存量住房的居民家庭首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例统一调整为不低于20二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例统一调整为不低于303期货研究报告综合晨报-日度报告2023-09-13中共中央国务院发文促进闽台经贸深度融合来源wind中共中央国务院发布关于支持福建探索海峡两岸融合发展新路建设两岸融合发展示范区的意见促进闽台经贸深度融合优化涉台营商环境支持福建省打造国际一流营商环境引导台胞台企共同建设市场化法治化便利化营商环境制定促进闽台融合放宽市场准入特别措施的意见鼓励福建自由贸易试验区扩大对台先行先试支持对台小额贸易创新发展加强要素保障支持古雷石化产业基地宁德动力电池集群等建设集聚两岸资源要素有全球竞争力的产业基地先进制造业集群市场监管总局召开个体工商户座谈会来源wind市场监管总局召开个体工商户座谈会认真听取个体工商户代表经营情况难点问题和诉求建议就更好提振发展信心解决实际困难促进个体工商户持续高质量发展进行了深入交流会议指出将会同相关部门加强政策供给和宣传贯彻扎实推进个体工商户分型分类精准帮扶个转企等制度创新建立多元帮扶机制切实为个体工商户持续健康发展营造良好环境民政部发展多层次多支柱养老保险体系来源wind民政部表示将持续推进健全社会保障体系完善基本养老保险制度发展多层次多支柱养老保险体系建立长期护理保险制度加快构建居家社区机构相协调医养康养相结合的养老服务体系加大基本养老服务和居家社区养老服务推进力度开展老年助餐服务和居家适老化改造等加强县乡村三级农村养老服务网络建设完善养老服务综合监管制度点评近期公布的通胀数据与金融数据虽然总量企稳但结构仍欠佳内需修复动能不足当前正是房地产市场逐步松绑的关键节点市场能否顺利激活将成为下半年的定价线索投资建议政策底已现顺周期品种IFIH或将跑出超额收益2商品要闻及点评21贵金属黄金美国财政部续发350亿美元20年期国债来源wind美国财政部续发350亿美元20年期国债得标利率42898月23日为4499创2020年5月20日有数据记录以来新高投标倍数252此前为256美国2022年经通胀调整的家庭收入同比下降23来源wind美国2022年经通胀调整的家庭收入同比下降23凸显出美国家庭生活成本上升带来的影响美国人口普查局发布报告显示2022年家庭收入中位数为74580美元2021年为76330美元4期货研究报告综合晨报-日度报告2023-09-13美国8月NFIB小型企业信心指数为913来源wind美国8月NFIB小型企业信心指数为913预期915前值919点评金价震荡收跌表现较弱主要是美国8月CPI数据公布在即基准预期是会出现反弹通胀粘性较大也使得债券收益率存在上行风险支持美联储表态鹰派继续维持高利率叠加美元指数反弹金价短期承压日内公布的美国小企业信心指数下降需求减弱工资成本以及利率成本均对企业前景构成下行风险基本面信贷紧缩循环延续最终还是存在衰退风险投资建议金价短期在1900美元盎司附近震荡筑底22黑色金属螺纹钢热轧卷板8月商用车产销同环比双增来源第一商用车网9月11日中国汽车工业协会发布了2023年8月汽车产销数据8月国内汽车产销分别达到2575万辆和2582万辆环比分别增长72和82同比分别增长75和841-8月汽车产销累计完成18225万辆和1821万辆同比分别增长74和88月商用车产销分别完成30万辆和31万辆环比分别增长5和79同比分别增长262和20在商用车主要品种中与上月相比客车货车产销均呈不同程度增长其中货车产销增速更为明显与上年同期相比客车货车产销均呈现增长其中货车产销增速高于客车沙钢集团安阳永兴特钢新建2座高炉项目来源西本资讯9月5日在位于安阳市殷都区水冶镇的沙钢集团安阳永兴特钢有限公司整合地方钢铁产能建设绿色智能化工厂项目施工现场一派繁忙景象据了解作为全省钢铁企业资源重组重点项目的重要组成部分和安阳市重点项目该项目日前正式开工建设计划总投资60亿元建成后可形成年炼铁253万吨炼钢260万吨年产轧材250万吨产能预计新增就业1000余人年销售收入150亿元主要建设内容包括2座高炉1台烧结机1座石灰窑2台煤气发电机组以及配套的制氧动力等设施该项目建成后将形成具备更强产品竞争力的河南省高端优特钢生产基地助力河南省安阳市钢铁业高质量发展1至8月铁路运输业固定资产投资4320亿来源国铁集团国铁集团最新数据显示前8个月全国铁路固定资产投资旅客发送量货物发送量三大指标稳步增长18月份全国铁路完成固定资产投资4320亿元同比增长72现代化铁路基础设施体系加快构建一批十四五规划纲要确定的重点项目建设取得新进展点评钢价有所回升周末以来现货市场较为活跃成交量回升整体来看进入季节性旺季后需求环比有所改善近期出口依然处于高位9月钢厂出口排单也没有出现下滑除了卷板社库高企外总量供需矛盾并不突出而由于现货货源相对集中基差依然偏弱抛压也不明显但在地产政策持续放松后实际对销售的提振并不明显虽然市场对后续政策加码仍有预期但预计难以看到内需的改善钢价上方依然会受到出口成本的压制5期货研究报告综合晨报-日度报告2023-09-13整体区间震荡的格局尚未转变投资建议依然建议区间震荡思路对待钢价23有色金属镍印尼ANITM定下指标今年第四季镍铁厂开业来源要钢资讯AnekaTambangANTAMANTM公司定下指标2023年年第四季在HalmaheraTimur的镍铁厂开业ANTM继续在北马露姑HalmaheraTimur完成产量达135万吨镍铁TNi的镍铁厂的建造项目该公司于2023年第四季开发工厂配套基础设施2023年上半年镍领域销售额占ANTM总销售额的34从镍业务ANTM收入达743兆盾比2022年上半年的545兆盾增长36从运营方面ANTM于2023年上半年生产1537万吨镍铁销量达1606万吨镍铁同比提高10镍铁来自于东南苏拉威西省kolaka县的工厂SMM与APNI深入探讨战略合作事项来源SMM印尼镍矿协会APNI秘书长MeidyKatrin来到SMM上海总部进行考察参访并与SMM就未来如何发布印尼镍行业价格指数建立大数据体系会议合作等方面展开了深度交流印度尼西亚海事和投资协调部采矿事务副部长曾表示由于镍金属期货价格波动性太大对以此挂钩的镍产品定价带来巨大的冲击对产业发展不利作为镍行业的重要参与者印尼需要建立镍产品现货价格指数指数以确保镍产品市场不仅只参考一个指标新指数可用于印尼出口关税和国内镍矿定价公式等国家政策方面PTMMP镍冶炼厂破土动工印尼工业部长参加奠基仪式来源要钢网印尼政府正在积极鼓励下游产业以增加该国矿物原材料的附加值为了满足原材料需求并优先考虑国内工业下游工业部赞赏对印尼镍冶炼行业的投资其中之一就是100国内投资的PTMitraMurniPerkasa镍冶炼厂规划产能为每年27000吨冰镍将用作电池原材料该镍冶炼厂计划于2025年投产PTMMP将成为印度尼西亚第二家生产冰镍的镍冶炼厂印尼工信部制定了纯电动汽车KBLBB产业发展路线图其中提出到2035年四轮及以上纯电动汽车产量目标为100万辆两轮及以上纯电动汽车产量目标为100万辆到2035年三轮KBLBB的销量将达到1200万辆点评沪镍10主力合约收盘价162170元吨跌幅达235库存方面伦镍库存增至38280吨同比上月增加3同时沪镍库存垒库趋势初显沪镍库存增至4968吨环比上周增加30现货端低端电积镍板出货情况较差而期货盘面跌价带动金川镍板出货回暖利润端下游三元电池海外需求有所下滑8月份前驱体企业主动去库造成硫酸镍供过于求局面突显外采硫酸镍产电积镍利润达到2万元吨刺激了国内电积镍企业投产力度叠加海外印尼年产5万吨精炼镍项目顺利产出国内电积镍供给过剩预期更加强烈较厚的生产利润空间也为纯镍价格下跌提供了较大空间投资建议进口俄镍由于现货市场销售不佳现已贴水出售沪镍BACK结构转弱加之印尼矿端供应紧张情绪有所消退预计沪镍价格端期震荡下行6期货研究报告综合晨报-日度报告2023-09-1324能源化工原油API原油库存上升来源API美国9月8日当周API原油库存1174万桶预期-200万桶前值-5521万桶9月8日当周API库欣原油库存-2417万桶前值-1353万桶9月8日当周API汽油库存421万桶前值-509万桶9月8日当周API馏分油库存2592万桶前值310万桶OPEC维持2023年需求增速预期不变来源OPEC欧佩克月报8月份欧佩克石油产量增加113万桶日达到2745万桶日其中伊朗和尼日利亚的产量增幅最大将2023年全球原油需求增速保持在240万桶日不变EIA预计今年美国原油产量增长87万桶天来源EIAEIA短期能源展望报告预计2023年美国原油产量将增加87万桶日此前为85万桶日预计2024年美国原油产量将增加38万桶日此前为33万桶日2023年全球原油需求增速预期为181万桶日此前预计为176万桶日2024年全球原油需求增速预期为136万桶日此前预计为161万桶日点评油价延续强势达十个月以来最高OPEC月报显示沙特等主要产油国产量仍有下降伊朗和尼日利亚贡献主要产量增长EIA短期能源展望略上调今明两年美国产量增速页岩油主产区产量出现见顶迹象表明美国增产潜力在下降两大机构对需求增速的预期相对较乐观EIA上调今年增速预期投资建议油价维持震荡偏强走势25能源化工电力电力进口创新高德国16个州长向欧盟要补贴来源华尔街见闻德国电力进口量不断增加德国柏林早晨新闻网11日报道称德国16个联邦州州长在一份最新的联合声明中呼吁欧盟委员会引入补贴电价根据德国联邦统计局上周公布的报告在最后3座核电站关闭后德国电力大量短缺第二季度电力进口量创下纪录当前德国工业电力的价格仍处于欧洲较高水平能源成本上升被视为德国经济复苏的重大障碍因此德国各州州政府要求欧盟委员会提供工业电价补贴不过德国总理朔尔茨对此表示反对认为此举只有少数公司会受益欧洲的温暖天气将延续至9月来源Bloomberg欧洲的热浪将在本周三和周四暂停随后七天将出现异常的温暖天气据Maxar预测周二法兰克福的气温将达到305摄氏度而第二天的最高气温将显著下降据MeteoAlarm德国北部也有出现强雷暴天气的风险风速高达每小时65公里未来10天欧洲大陆的大部分地区最高气温都将超过正常水平波兰将2023年的居民电价下调12来源Bloomberg7期货研究报告综合晨报-日度报告2023-09-13波兰计划今年将居民电价下调12而此前计划下调5波兰国有资产部表示今年每个家庭将获得超过120兹罗提合28美元的折扣点评能源危机前德国是西欧地区第二大电力出口国今年4月德国的所有核电站完全关闭使电力出口顺差显著减小今年上半年德国电力出口下降18二季度德国电力进口同比增加约710GWh几乎相当于去年仅存的三座核电站的发电量其中大部分的进口电力来自荷兰和法国的核电相当于依靠外来的核电弥补供应曲线的缺口在煤气发电利润均为负的情况下进口电力仍显现出较强的经济性投资建议罢工事件对市场的边际影响逐步减弱气电供应端的问题受需求疲软和可再生能源出力偏强的压制边际发电成本快速回落盘面上首行价格与日前电价双双下跌在消息面进一步明朗前电价或维持弱势震荡走势26农产品棉花9月12日储备棉销售成交率9535来源中国棉花网9月12日储备棉销售资源20001564吨实际成交19071967吨成交率9535平均成交价格17492元吨较前一日下跌33元吨折3128价格18016元吨较前一日下跌61元吨新疆棉成交均价17446元吨较前一日下跌83元吨新疆棉折3128价格18147元吨较前一日下跌89元吨新疆棉平均加价幅度406元吨进口棉成交均价17530元吨较前一日上涨9元吨进口棉折3128价格17895元吨较前一日下跌32元吨进口棉平均加价幅度168元吨7月31日至9月12日累计成交总量4067762838吨成交率9968美棉优良率继续下滑20230910来源TTEB截止9月10日当周美棉吐絮率为43去年同期水平为48同比慢约5个百分点近五年同期平均水平在42优良率为29去年同期水平为33较去年同期低4个百分点环比上周下降2个百分点其中德州棉花优良率为9去年同期水平为15较去年同期低6个百分点USDA9月报告下调美国全球棉花产量和期末库存来源USDAUSDA9月供需报告中2324年度美棉期初结转库存调增了12万吨估产进一步调降了187万吨至2859万吨供应的收紧令出口预估下调44万吨期末库存下调22万吨至653万吨同比减少294库销比随之下调至208上年度为287陆地棉农场销售均价上调1美分至80美分磅报告同时对2324年度全球棉花期初库存产量消费进出口贸易期末库存均有不同幅度的下调其中全球估产下调375万吨至24471万吨消费预估下调231万吨至25229万吨期末库存下调356万吨至19587万吨同比下降35库销比随之下调7764上年度为7833点评USDA9月供需报告将2324年度美棉估产进一步调降了187万吨至2859万吨主要是因为种植面积和收获面积的下调其期末库存和库销比随之下调并低于上年度水平此外由于美国印度非洲法郎区希腊墨西哥产量的下调超过了巴西产量的上调幅8期货研究报告综合晨报-日度报告2023-09-13度报告将2324全球估产下调375万吨但同时因印度孟加拉墨西哥越南消费预估下调全球消费预估下调231万吨进出口贸易也有下修导致期末库存和库销比环比同比下降全球产需缺口预估自上个月的614万吨扩大至758万吨报告总体影响利多但同时报告也显示出全球棉花需求的不振和贸易的低迷这对国际棉价上涨动能有着制约作用投资建议新疆轧花厂产能严重过剩实际收购行为能否一直保持理性还不能确定小抢的预期也还是存在的新棉收购上市前郑棉下方空间预计仍将受限整体料以高位震荡为主下方支撑位16500-17000新棉收获上市后棉价下滑的风险料较大27农产品棕榈油Mysteel日报全国棕榈油现货基差稳定来源我的农产品网今日国内大连商品交易所棕榈油主力P2401合约开盘7420最高7488最低7402收盘7436跌132幅度-174成交量6290万手持仓量增加4231手至4791万手8月马棕库存2125万吨环比大幅增加2254此前机构预估8月库存190-195万吨实际库存超预期偏高连累内盘油脂悲观情绪拖累下滑国内9-10月买船增量明显目前9月预估到港量较大终端需求依旧偏清淡近期关注棕榈油国内到港情况及竞品油脂由于竞争对手油脂走弱棕榈油连续7天收低来源Reuters马来西亚棕榈油期货周二收盘下跌连续七个交易日下跌因竞争对手油籽走软马来西亚衍生品交易所11月交割的基准棕榈油合约FCPOc3在收盘时下跌25林吉特即067至每吨3688林吉特78888美元一位吉隆坡贸易商表示棕榈油跟随豆油走软大连最活跃的豆油合约DBYcv1下跌043棕榈油合约DCPcv1下跌174芝加哥期货交易所BOcv1豆油价格下跌036棕榈油在争夺全球植物油市场份额时受到相关油品价格变动的影响SGS马来9月1-10日棕榈油出口减少1486来源我的农产品网9月12日船运调查机构SocieteGeneraledeSurveillanceSGS公布的数据显示预计马来西亚9月1-10日棕榈油出口量为334100吨较上月同期出口的392396吨减少1486点评目前市场仍在交易MPOB报告带来的预期差整体情绪仍然较为悲观叠加相关植物油脂的走弱昨日盘面继续偏弱不过目前市场中大部分的利空都已经出尽棕榈油主要是在交易预期差并不会对盘面形成明显向下的突破9-10月目前预估到港量会比较多可能会进一步压制国内的价格与基差投资建议预计短期市场情绪将主导棕榈油盘面的价格若9月阶段性数据出口仍较差的话有可能悲观情绪会持续此外还需要关注相关植物油脂的走势情况所以预计棕榈油短期内仍保持区间震荡为主建议短线获利离场长期可逢低多远月9期货研究报告综合晨报-日度报告2023-09-13期货走势评级体系以收盘价的变动幅度为判断标准走势评级短期1-3个月中期3-6个月长期6-12个月强烈看涨上涨15以上上涨15以上上涨15以上看涨上涨5-15上涨5-15上涨5-15震荡振幅-5-5振幅-5-5振幅-5-5看跌下跌5-15下跌5-15下跌5-15强烈看跌下跌15以上下跌15以上下跌15以上上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司成立于2008年是一家经中国证券监督管理委员会批准的经营期货业务的综合性公司东证期货是东方证券股份有限公司全资子公司公司主要从事商品期货经纪金融期货经纪期货交易咨询资产管理基金销售等业务拥有上海期货交易所大连商品交易所郑州商品交易所上海国际能源交易中心和广州期货交易所会员资格是中国金融期货交易所全面结算会员公司拥有东证润和资本管理有限公司上海东祺投资管理有限公司和东证期货国际新加坡私人有限公司三家全资子公司自成立以来东证期货秉承稳健经营创新发展的宗旨坚持以金融科技助力衍生品发展为主线通过大数据云计算人工智能区块链等金融科技手段打造研究和技术两大核心竞争力坚持市场化国际化集团化发展方向朝着建设一流衍生品服务商的目标继续前行10期货研究报告综合晨报-日度报告2023-09-13免责声明本报告由上海东证期货有限公司以下简称本公司制作及发布本公司已取得期货投资咨询业务资格投资咨询业务资格证监许可20111454号本研究报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本研究报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性客户也不应该认为该信息是准确和完整的同时本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司会适时更新我们的研究但可能会因某些规定而无法做到除了一些定期出版的报告之外绝大多数研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应寻求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者需自行承担风险本报告主要以电子版形式分发间或也会辅以印刷品形式分发所有报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途如需引用刊发或转载本报告需注明出处为东证衍生品研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改东证衍生品研究院地址上海市中山南路318号东方国际金融广场2号楼21楼联系人梁爽电话8621-63325888-1592传真8621-33315862网址wwworientfuturescomEmailresearchorientfuturescom11期货研究报告