9月7-8日我们在深圳参加了2023腾讯云数字生态大会。从会议安排可以看出本次会议重点，7日主会场+硬件专场，8日AIGC应用+垂直细分行业会场。
　　腾讯在会上正式发布“混元大模型”，并面向C端用户开启“腾讯混元助手”测试。相较其他平台，从页面来看：1）腾讯混元目前仍需申请审核，2）通过微信小程序提供服务，3）混元“发现”页面提示词更偏向职场/工作相关，具有较强工具属性。从底层参数来看，预训练语料超2万亿tokens，数据截止至2023年7月，业内最新，每月迭代。参数规模最高超万亿（NLP模型），国内大模型企业位列领先地位。
　　国内市场历经过去半年的“百模大战”，更多公司对各自大模型的未来有了一定的方向：AIGC应用的重要性。我们比较认同的观点：1）千亿及以上级别的底层大模型训练，大公司更有机会，通过较强的计算能力，通过技术手段对每一次数据清洗更新降低成本，并保证内容安全可控；2）十亿级别的底层模型虽小，在部分应用层面或对中小开发者的上层开发有支持作用，可以实现低成本、低算力使用大模型能力；3）垂直行业的AIGC应用，对于创业公司有机会，如面向专业个人或中小型企业的商业模式，可以避免直面大厂竞争以及上一代AI公司项目制难以盈利的模式。
　　AIGC应用的方向：对话机器人（类ChatGPT）功能自身变现能力不足，需与更多应用结合。与互联网企业百度、阿里巴巴一样，腾讯在本次大会上，也宣布腾讯系产品全面拥抱大模型，会上发布腾讯会议/腾讯文档/腾讯广告等多个大模型产品，为用户提供高效工具。2B：加快AI产业赋能落地，如金融、工业质检、客服、广告营销，垂直行业大模型为现有较成熟SaaS企业带来变革机会。2C：1）社交/直播：创造高度仿真虚拟头像/动态图像。2）音乐：简化音乐生产流程，提升创作/交易/宣传效率，提升互动体验。3）阅读：写作辅助工具提升创作效率，并赋能IP开发环节。4）旅游：深度结合AIGC和旅游数据，形成“旅游攻略+AI”智慧旅行向导。
　　投资启示：我们认为，有技术、资金储备的大公司在大模型底层架构有持续拓展机会；而具备研发能力、有关键应用场景切入、在垂直行业有数据积累深耕的公司，将最快看到大模型带来的变革。