集运指数：集运指数收高，有止跌回稳迹象。当前集运市场的弱势是清晰可见的：新增运力持续投放、欧洲经济低迷不振从供需两端施压于集运指数期货。在过去5年间，全球前十大集运巨头的平均船舶尺寸大多有不同程度的增长，其中HMM增幅几乎翻番达到11011TEU。第三季度初，全球工业生产和集装箱货运量仍处于低迷状态，呈现“旺季不旺”。近期欧线现货价格连续下跌，但航司的减班挺价也不容忽视，此外目前船舶燃料成本已占运价近半，同时日渐严格的环保要求也不可避免带来成本上升，集运价格能够得到成本支撑。
　　铁矿：铁矿石阶段性表现供需双强格局，目前矿价处于敏感期，监管风险加大。
　　发运有所回落仍高于去年同期，到港大幅增长，铁水维持高位，钢厂对铁矿需求不降。钢厂高炉开工率连续上行且日均铁水产量尚未出现拐点，铁矿供需维持偏紧格局。金九银十黑色旺季来临，钢厂厂内铁矿石库存低位的情况下，国庆节前或有小幅补库需求。近期地产政策的连续放松，一线城市地产消费初现成效。另一方面，仍需要考验产业政策执行力度，国庆节前原料端走势偏强。
　　煤焦：煤矿安全生产事故影响有所缓解，钢焦仍在博弈，陕西部分煤矿继续停产，而山西古交地区煤矿开始陆续复产，产地供给仍相对偏紧，下游焦炭需求量增加，供需结构趋于紧平衡状态，短期焦炭市场或小幅反弹。目前钢厂开工率仍处于高位，铁水环比维持增量，对煤焦需求仍存较强支撑。短期受宏观数据利好带动以及板块共振支撑，煤焦价格震荡偏强，关注后市铁水变化。
　　卷螺：黑色旺季来临，需求将面临成色考验，宏观资金和偏好对黑色趋势显得较为关键。螺纹产量253.59万吨，环比回落5.14万吨，螺纹表需281.4吨，环比回升13.81万吨。螺纹钢总库存749.67万吨，环比减27.81万吨，社库厂库同步下滑，成材库存整体低位。当前钢厂利润空间尚可，9月生产积极性保持高位，高铁水带动下原料支撑较强，焦炭新一轮提涨落地在即。宏观层面利好政策不断落地，短期或仍有进一步发力空间。关注需求回升速度以及平控政策。
　　玻璃：近期国家多项宏观政策落地，地产端以“保交楼”、“认房不认贷”、“存量房贷利率下调”等为代表的政策频发，期货盘面大幅拉升。玻璃生产利润历史同期高位，开工率和产量维持上升趋势，但供应端产量增长有限。当前玻璃库存结构相对合理，厂家库存压力不大，有补库空间，后续为玻璃传统旺季，需求端刚性支撑，我们需重点关注“保交楼”进展及库存情况。目前政策利好、需求预期回暖，厂库持续去化，预计玻璃偏多运行。