国内智能化板块上行，海外汽车电子整体回调。国内方面，本周国内汽车电子电动化和智能化板块走势分化，新能源汽车指数累计下跌2.8%，跑输沪深300指数1.5%，智能车指数累计分别上涨2.4%，跑赢沪深300指数3.8%；海外方面，本周纽交所全球电动智能车指数累计下跌3.2%，跑输标普500指数1.9%，禾赛、特斯拉累计分别上涨11%、1%，其他核心标的均有不同程度下跌。
　　8月新能源车企销量：比亚迪再创新高，理想、蔚来领跑新势力。1）比亚迪：8月销量27.4万辆，同比+57%，环比+4.6%，继续突破历史新高，1-8月累计销量179万辆，同比+83%。腾势8月销量11515辆，环比+3%，腾势N7首个完整交付月销量1480辆，腾势N8将于9月开启全国规模交付。2）广汽埃安：8月销量45029辆，同比+67%，环比基本持平，终端交付达52057辆，高于8月生产销量，交付倒挂主要受工厂生产能力限制，1-8月埃安累计销量29.9万辆，同比+93%，年销量目标完成率达60%。3）长安深蓝：8月长安深蓝交付14736辆，环比+12%，深蓝S7月销达10039辆，深蓝1-8月累计销量达69534辆。4）新势力：8月新势力车企销量排名依次为理想（销量34914辆，同比+664%，环比+2%）、蔚来（销量19329辆，同比+81%，环比-6%）、零跑（销量14190辆，同比+13%，环比-1%）、小鹏（销量13690辆，同比+43%，环比+24%）、极氪（销量12303辆，同比+72%，环比+2%）、哪吒（销量12103辆，同比-24%，环比+21%）和赛力斯（销量3263辆，同比-68%，环比-23%）。
　　路特斯发布电动GT车型Emeya，禾赛激光雷达多款车型落地欧洲市场。1）电动化：路特斯发布电动GT车型Emeya，将于2024年投产；LG、麦格纳将在匈牙利建电动汽车零部件工厂；麦格纳预计2027年电动车电池外壳销售额将达到25亿美元；零跑C01增程将于9月20日上市。2）智能化：禾赛激光雷达多款车型落地欧洲市场；高通和AWS展开长期合作，加速自动驾驶和软件定义汽车发展；阿维塔12正式亮相，预计23Q4开启交付；宏景智驾与联友智连达成战略合作，共推智能驾驶量产落地；小鹏汽车新车型项目落户肇庆，总投资20亿元；黑芝麻智能携全系芯片强势亮相2023慕尼黑国际车展；特斯拉FSD降价。
　　后续催化剂：新车上市交付方面，全新问界M7将于9月12日上市并开启交付，高合HiPhi Y预计23Q3开启交付，小鹏X9预计23Q4正式发布，理想首款纯电旗舰理想MEGA预计将于23年12月发布，比亚迪全新高端B级纯电SUV宋L将于23Q4正式上市。路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付，沃尔沃EX90交付时间推迟至24Q3。展会方面，9月4日慕尼黑车展正式开幕，参展本届车展的中国汽车产业企业约50多家，包括比亚迪、阿维塔、小鹏、赛力斯、零跑、宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、地平线等。
　　建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线：
　　1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等
　　2）智能座舱：水晶光电、华阳集团、长信科技、隆利科技等
　　3）电动化：斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、东山精密、世运电路、三环集团、顺络电子等
　　风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险