【豆一】
　　政策端国产豆拍卖继续，成交情况转差，成交数量和价格均下跌。仓单方面大幅增加。豆一和豆二价差有所拉开，不过绝对价差仍然偏低，仍要注意豆二对豆一的边际传导效应。前期紧张的市场情绪目前看有所缓和，豆一价格震荡回落。短期继续关注政策端的拍卖情况以及进口豆的边际传导效应。
　　【大豆&豆粕】
　　临近美国农业部报告发布，市场高度关注新季美豆单产预计，当前预计区间为50-51蒲式耳/英亩。大豆贴水价格承压下跌，阿根廷大豆10月船期报价230美分/蒲式耳，国内有所成交，临近美豆收割，持续看空大豆贴水价格。国内市场基差情绪走弱。市场买货积极性较差。供需报告结果影响短期豆粕价格，关注报告发布结果发布。
　　【豆棕油】
　　棕榈油报告超预期利空，产量增加，而需求超预期转弱，8月份大幅系库，库存压力再次出现，因此棕油需要比其他油脂便宜才能利于去库。短期棕油偏弱的情况下，利于豆棕价差的扩大。豆棕油单边预计仍然还要受到美豆的牵制，宽幅震荡运行，海外棕榈油的超预期系库，国内粕的刚需更为强劲，要注意油粕比的波动对油脂走势的影响。短期关注美国农业部报告的指引。
　　【菜系】
　　加拿大统计局公布的库存数据较去年同期高13%，供应端对价格呈现一定的抛压，美国农业部报告前市场的避险情绪较重。国内菜系近期买船明朗是导致泵系较豆系偏弱的主要因素，进口预期较为充裕，压力主要释放于主力合约上，这也是延续看多豆莱粕主力价差的主要原因之一，目前看01价差上方运行区间或达900-1000元/吨。菜油消费端面临双节备货行情结束，供给端面临菜籽与菜油进口双重增长的情况，短期01期价仍面临压力。跨品种价差菜豆油05价差处于低位，远端油籽供需焦点存在差异，仍保持看扩的思路。策略上，菜系短期震荡，延续看扩豆菜粕01价差、莱豆油05价差。
　　【玉米】
　　薨玉米价格维持480苟分/蒲式耳水平波动，美玉米价格季节性为下跌趋势，市场等待9月供需平衡表发布。国内玉米市场处在新旧作博弈的阶段，旧作粮源紧缺，价格高住。新作玉米预计增产，但是市场反馈种植成本增加，农民或许有惜售心态，另一方面，当前华南需求偏弱，贸易商收粮较为谨慎。关注新季玉米上市情况。
　　【生猪】
　　今天生猪期价减仓反弹，随着天气转凉，后期消费有提升预期，9月底将迎来双节，预计需求端将有好转。供应端，9月出栏量预计环比有所增长，整体来看，9月供需双增态势。价差方面，肥猪对标猪溢价走高，肥猪供应紧缺，冬季市场对大猪消费需求会增加，警惕后期二次育肥再次入场。下半年的猪价一方面是预期中的大供应，由于上年年末及今年年初产能处在阶段性的峰值，再加上养殖效率的提升，下半年出栏压力较大。与此同时，冬季面临消费旺季，我们预计现货价格会体现出一定的季节性，当前阶段价格偏弱，进入旺季后价格有上行空间，但在大供应压力下预计上行空间仍然有限。盘面暂时观望，后期继续关注肥标价差、需求、二育等因素。
　　【鸡蛋】
　　鸡蛋现货价格维持高位，期赁价格高位窄幅调整。季节性来看，除2019受猪价影响和2022年受疫情带动备赁需求影响，其他年份在走出季节性旺季高点后，现货价格均面临季节性的回落。当前期货价格对现货仍然深度贴水，后续观察需求端和现赁价格是否会走出季节性弱势行情。供应端，8月在产存栏延续增长态势，预计9~10月将继续增加。成本端，目前豆粕和玉米价格再度来到高位，但高成本的同时，今年养殖盈利持续为正，叠加过去两年持续正现金流，我们认为对长期补栏积极性仍有带动。在长期供应端潜在恢复和饲料价格存在下行空间预期下，我们对长期蛋价持悲观看法。策略上，建议逢高做空2403合约。