本报告导读：
　　中特估一带一路央国企估值再近历史底部，央企推荐中国中铁/中国交建/中国铁建/中国建筑等，一带一路推荐新疆交建/中材国际/北方国际/中钢国际/中工国际等。
　　摘要：
　　继续深化国有企业改革，推动国有资本向重要行业和关键领域集中。国家主席7日下午在黑龙江省哈尔滨市主持召开新时代推动东北全面振兴座谈会并发表重要讲话：(1)继续深化国有企业改革，实施国有企业振兴专项行动，提高国有企业核心竞争力，推动国有资本向重要行业和关键领域集中，强化战略支撑作用。(2)要增强前沿意识、开放意识，深度融入共建“一带一路”，在畅通国内大循环、联通国内国际双循环中发挥更大作用。(3)要系统布局建设东北现代基础设施体系，加快论证和建设油气管道、高铁网和铁路网、新型电网和电力外送通道、新一代移动通信和数据网。
　　截至9月7日已有90多个国家的代表确认参加第三届一带一路峰会。(1)9月9日国务院总理出席二十国集团领导人第十八次峰会第一阶段会议并发表讲话，强调中国将坚定不移深化改革、扩大开放，推动高质量发展，推进中国式现代化。(2)据新华社消息，9月7日外交部发言人在例行记者会上称，中方将于2023年10月在北京举办第三届‘一带一路’国际合作高峰论坛，已有90多个国家的代表确认与会，有“一带一路”伙伴国的领导人、部长等官方代表，也有积极支持和参与“一带一路”合作的工商界、智库和民间社会等各领域人士，很多国际组织负责人及代表也已确认与会。
　　证监会表示要坚定对防范化解房地产风险的信心，坚定对防范化解地方债务风险的信心。9月8日证监会召开专家学者和投资者座谈会：(1)要坚定对我国经济发展大势的信心，坚定对防范化解房地产风险的信心，坚定对防范化解地方债务风险的信心，坚定对大力发展民营经济的信心。(2)要围绕建设中国特色现代资本市场这一重大理论和实践课题，在资本市场更好服务高水平科技自立自强、中国特色估值体系建设、塑造良好投资文化等方面加强研究。(3)据财联社消息，广州首套房商贷利率下限降至LPR-10BP成为首个突破LPR的一线城市，新政从9月8日起执行。
　　中特估一带一路央国企估值再近历史底部，未来政策加码和业绩加速将驱动行情见底反转。(1)央企推荐中国中铁/中国交建/中国铁建/中国中冶等，一带一路(资产注入预期)推荐新疆交建/中材国际/北方国际/中工国际/中钢国际等，地方推荐上海建工/设计总院/华设集团等，地产推荐中国建筑/鸿路钢构等。(2)估值低：2017年第一届峰会PE中材国际最高25倍目前11倍，中钢国际最高37倍目前14倍，北方国际最高44倍目前16倍。(3)PB中国中铁0.63(中国中车1.1)/中国交建0.61(招商公路1.1)/中国铁建0.50(京沪高铁1.3)/中国建筑0.61(招商蛇口1.3)/中国中冶0.78倍，到融资PB1.25倍最大需约80%空间。(4)2014年一带一路PE中国中铁最高39倍目前4.7倍，中国铁建最高23倍目前4.0倍，中国交建最高20倍目前7.0倍。
　　风险提示：宏观经济政策风险，基建投资低于预期等