广东发布促消费政策，有望推动家电消费提升。自23年2月广东发布绿色智能家电促进消费方案后，广东在7月-12月期间对消费者购买家电给予补贴。此外，政策支持家电家居企业设立销售公司。本次促消费范围新纳入小家电品类，此外支持设立销售公司的政策主要针对大型家电公司，预计小家电公司和规模较大的白电公司受益明显。
　　8月整体出口有所承压，家电出口明显恢复。中国8月出口金额同比-8.8%，7月同比-14.5%。1-8月出口金额累计同比-5.6%，1-7月累计同比-5.0%。8月家电出口金额为80.64亿美元，同比+11.4%，7月同比-3.6%；1-8月家电出口金额累计同比-0.5%，1-7月累计同比2.1%。8月家电出口数量为35586.7万台，同比+26.7%，7月同比为3.7%；出口均价为22.7美元，同比-12.1%。8月出口数量同比增速快于出口金额同比增速，受到出口均价下降的影响。
　　9月上旬主要尺寸面板价格环比8月下旬基本持平。9月上旬65''、55''、43''、32''液晶电视面板均价为169、126、66、38美元/片，均价同比+56.48%/+53.66%/+34.69%/+46.15%，9月上旬均价环比8月下旬+1/+1/+0/+0美元/片，前值+3/+3/+2/+1美元/片。自2023年以来65''、55''、43''、32''液晶电视面板均价已分别累计上涨53.64%/51.81%/32.00%/31.03%。前期整机厂提前进行面板备货，面板采购需求下降影响下面板价格涨幅受到抑制。
　　投资建议：广东促消费政策有望推动家电消费提升，8月家电出口明显恢复，9月上旬主要尺寸面板价格环比基本持平。多重地产政策提振市场信心，看好地产高关联度厨电板块和受益于地产复苏的白/黑电板块，中长期看好经济复苏下的成长品类。个股方面推荐品类齐全、盈利能力逐步修复的美的集团（11.5X）、高端化多品牌领先布局效率优化的海尔智家（13.3X）、轻装上阵的传统厨电龙头老板电器（14.2X）、激光显示技术龙头海信视像（12.0X）、中央空调稳健发展，家空及冰洗贡献业绩弹性的海信家电（12.1X）、内销恢复弹性较强的小熊电器（19.2X）、产品优化，发布银河星环高速电吹风新品的飞科电器（25.7X）、解决摩飞国内商标使用权授权、有望分享摩飞海外业务增长的新宝股份（14.4X）、研发加固护城河、内销快速增长的石头科技（25.0X）、清洁电器龙头科沃斯（20.3X）。
　　风险提示：原材料价格波动；地产恢复不及预期；汇率状况波动