本周硅料价格延续小幅涨势，电池价格逆势走跌。据PVInfoLink本周（9月6日）报价，多晶硅致密料价格报82元/kg，较上周上涨2.5%；182mm单晶硅片价格报3.35元/片，与上周持平；182mm单晶PERC电池片价格报0.74元/W，较上周下跌1.3%；182mm单面单玻PERC组件价格报1.23元/W，较上周下跌0.8%。
　　硅料价格延续涨势主要系供需关系改善及库存影响。一方面，下游硅片排产不断增长，据SMM数据，9月硅片排产预计增加至63GW左右，对应多晶硅消耗量14.2万吨。另一方面，硅料库存处于低位，下游需求逐步启动，由于拉晶企业前期硅料囤货有限，不得已接受硅料企业提价，支撑价格上行。
　　组件端采购积极性下降，电池厂商出现小幅让价。下半年光伏旺季来临，国内组件市场为竞争出货目标，组件价格持续走跌，部分组件企业面临成本倒挂问题，受成本及库存压力影响，电池片采购积极性下降。短期来看，电池片仍有下跌空间，价格或将呈稳中缓跌走势。
　　 2023年7月美国电池组件进口同环比高增，整体趋势向好。据美国海关数据，2023年7月美国电池组件进口量为5.62GW，同比增长161.27%，环比增长30.66%；其中组件进口5.33GW，环比增长32.19%，占电池组件总进口量94.7%；电池进口0.30GW，环比增长8.10%，占电池组件总进口量5.3%。2023年1-7月，美国电池组件累计进口量为31.13GW，同比增长76.98%；其中组件和电池进口量分别为29.72/1.61GW，占总进口量的比例分别为94.9%/5.1%。
　　在UFLPA等政策的限制下，2022年美国电池组件进口受阻，致使光伏供应链严重短缺，部分公用事业规模光伏项目被推迟。随着国内企业对UFLPA规则理解的加深，使用海外硅料生产的组件清关流程逐渐跑通；同时，美国作为传统的组件高价地区，需求改善将进一步优化组件企业的盈利水平，利好在东南亚布局的国内一体化组件企业。
　　光伏产业跟踪：
　　产业链价格：主材环节：本周硅料价格缓慢回升，硅片价格保持稳定。本周多晶硅致密料价格报82元/kg，较上周上涨2元/kg。182/210mm单晶硅片分别报3.35/4.25元/片，环比较上周0%/-2.3%。本周电池片价格较上周小幅下跌。182mm/210mm单晶PERC电池片价格报0.74/0.73元/W。本周组件价格较上周小幅下跌，182mm/210mm单面单玻PERC组件价格报1.24/1.25元/W；182mm/210mm双面双玻PERC组件价格报1.25/1.26元/W。辅材方面：2.0/3.2mm镀膜光伏玻璃价格不变，报价20/28元/m2。本周胶膜价格与上周持平，EVA胶膜价格报9.0元/m2，POE胶膜价格报15.0元/m2。
　　重要公司公告：海优新材、捷佳伟创、亿纬锂能等公司发布可转换债券募集说明书。
　　行业重要新闻：9月6日，安徽省宣城市宁国市生态环境分局拟在安徽宁国经济技术开发区河沥园区兴盛路投资建设年产24GW高效N型单晶TOPCon太阳能电池项目。
　　投资策略：硅料供应瓶颈解除，产业链价格快速回落，进一步刺激光伏装机需求，光伏行业预计将延续高景气。目前行业PE分位数处于历史低位，投资性价比凸显。1）建议关注一体化布局逐步完善的行业龙头，如通威股份等；2）建议关注盈利处于周期底部，有望量利齐升的辅材环节，如福莱特、福斯特等。
　　风险提示：下游需求不及预期、原材料上涨过快削弱企业盈利、行业扩产过快加剧行业竞争、贸易摩擦阻碍海外供应链、安全事故影响企业产销。