周观点：美国经济韧性超预期，贵金属进入布局窗口期
　　贵金属：2023年8月美国ISM非制造业指数54.5，预期52.5，前值52.7。美国8月ISM非制造业意外显著好于预期，突显了消费者需求和整体经济持续强劲。美国8月ISM服务业数据强于预期，市场对通胀重燃的风险感到担忧，增加了美联储将在更长时间内维持较高利率的预期，金价短期仍将承压。
　　铝：供给端，本周末国内电解铝运行产能在4278万吨附近，库存小幅上行，本周国内铝锭呈现供强需弱的趋势。需求端，铝下游加工型材开工率小幅下滑，铝板带箔板块金九银十下开工率稳中向好，订单好转。
　　锡：锡供给端，锡矿加工费用或仍有上行趋势，后续原生锡锭产量或依然较高，但随着缅甸佤邦的锡矿持续停产，考虑到佤邦当地锡矿复产到锡矿运输至国内云南地区冶炼企业最快需要经过1-2个月前后，若10月份前后缅甸佤邦依然处于停产状态，则国内锡矿供应或将再度进入紧缺状态。需求端，近期采购环比弱化，去库节奏放缓，锡去库或将延至9月底至10月。
　　周跟踪：有色金属跑赢大0.55pct，小金属、新材料板块涨幅领先
　　板块来看，本周上证指数下跌0.53%，有色金属板块上涨0.02%，跑赢大盘0.55pct。子板块来看，本周小金属、新材料涨幅领先，涨幅分别为3.12%、3.03%。个股来看，本周云南锗业、东睦股份、安宁股份涨幅领先，涨幅分别为10.2%、10.2%、10.1%。
　　商品价格：本周（9.4-9.8）黄金、铝、铜价同步下跌，锡价逆势上涨
　　黄金：9月8日，COMEX黄金收盘价1922.5美元/盎司，周度环比-0.8%；SHFE黄金收盘价466.8元/克，周度环比+0.9%。9月8日，美元指数收于105.07，周度环比变动+0.8%；美国10年期国债收益率收4.26%，周度环比变动+8.0pct。
　　白银：9月8日，COMEX白银收盘价23.1美元/盎司，周度变动-4.6%；SHFE白银收盘价5777.0元/千克，周度变动-2.6%。COMEX白银库存周度环比-0.56%；SHFE白银库存周度环比-0.88%。
　　铝：9月8日,长江有色铝现货平均价19380元/吨，周度环比-1.2%；LME铝现货结算价2132美元/吨，周度环比-2.4%。
　　铜：9月8日,长江有色电解铜现货平均价69300元/吨，周度环比-1.4%；LME铜现货结算价8240美元/吨，周度环比-3.2%。
　　锡：9月8日,长江有色锡锭现货平均价21.95万元/吨，周度环比+1.3%；LME锡现货结算价25600美元/吨，周度环比+0.0%。
　　宏观日历：下周（9.11-9.17）重点关注国内社融数据及美国CPI、PPI数据
　　下周，美国CPI及PPI数据公布，若美国CPI及PPI数据出现超预期回落，则美联储加息迫切性将有所缓解。同时需关注国内8月社融数据情况，跟踪国内需求恢复节奏。
　　风险提示：国内经济下行压力，美联储加息政策不确定性，贸易摩擦等。