核心观点
　　美国非制造业PMI意外大超预期，叠加油价连续上涨加剧通胀担忧，引发市场对美联储再度加息的预期，但该次加息若能兑现，会被市场当作“最后一次加息”快速消化，对贵金属及工业品或成利空出尽。国内金融、地产政策不断，有助于信心和消费改善，对顺周期板块是很有利的。品种选择上，优先低库存的铜铝及有消费前景的锡。
　　行业动态信息
　　工业金属：本周LME铜、铝、铅、锌、锡价格变化为-3.1%、-2.5%、-1.3%、-1.9%、-1.0%；工业金属价格由“金融属性”及“商品属性”共同决定，从金融属性来看，当地时间7月26日，美联储表示将联邦基金利率目标区间再次上调25个基点到5.25%至5.50%之间，符合市场预期，美联储加息已接近尾声；从商品属性来看，全球铜铝库存均处于相对低位，中国防疫政策转向叠加地产政策刺激，中国经济复苏可期，叠加新能源行业的拉动，铜铝需求增长预期大幅好转，铜建议重点关注紫金矿业、金诚信、洛阳钼业、铜陵有色等，铝建议重点关注中国宏桥、神火股份、天山铝业、怡球资源等。
　　铜：人民币走弱，铜进口窗口关闭，LME库存增加至13.385万吨，但国内三地现货库存维持在10万吨，随着旺季开启，总库存或有望在低位再降低。下半年全球铜市场供需双升，年底结转库存较去年底有小幅增加，但总量依旧不高，仍是铜价抗打的基础。明后年铜矿增量逐年降低，导电属性推动的需求增长仍在持续，铜价更上一个高度可期。
　　铝：本周铝社会库存小幅增长，这是云南复产完成后，消费非跳跃式增长，二者轧差下的必然结果，预计下周仍有小幅增长。但是随着旺季来临，下游消费强度提升，预计在中下旬再度进入去库过程，低库存水平下的再去库会加剧铝价反弹的敏感性。
　　锡：佤邦锡矿尚在减产中，锡矿减量已成事实，国内检修完成之后复产仍受矿偏紧制约。国内三地锡社会库存为10313吨，LME为6695吨，海外逼仓作用下基本完成了库存的显现化，待消费好转库存边际将改善。消费上华为Mate 60，苹果iphone 15或能引发消费电子需求触底回升，同时全球半导体消费改善也在路上，奠定锡重心上移基础。
　　贵金属：美国非制造业PMI意外大超预期，创下2月以来新高，加上油价连续上涨加剧通胀担忧，引发市场对美联储加息更多、维持更久的担忧，美债收益率、美元指数冲高，美黄金调整，但受人民币影响，沪金刷新高点。由于利率已达高位，即便再有加息，也会被市场快速消化定位为“最后一次加息”的利空出尽，可把握回调机会入场或加仓黄金，耐心持有等待降息推动的金价主升浪。
　　风险分析
　　1、全球经济大幅度衰退，消费断崖式萎缩。国际货币基金组织IMF在最新的《世界经济展望报告》中预计2023全球经济增速为3%，相较其今年4月的预测上调0.2%，但仍低于3.8%的历史（2000年至2019年）年平均水平。IMF表示，全球经济复苏步伐正在放缓，各经济领域以及各地区之间的差距不断扩大，一些主要经济体预计无法在2023年下半年之前实现触底反弹，世界经济仍将面临持久挑战。欧美经济数据已经出现下降趋势，若陷入深度衰退对有色金属的消费冲击是巨大的。
　　2、美国通胀失控，美联储货币收紧超预期，强势美元压制权益资产价格。美国无法有效控制通胀，持续加息。美联储已经进行了大幅度的连续加息，但是服务类特别是租金、工资都显得有粘性制约了通胀的回落。美联储若维持高强度加息，对以美元计价的有色金属是不利的。
　　3、国内新能源板块消费增速不及预期，地产板块继续消费持续低迷。尽管地产销售端的政策已经不同程度放开，但是居民购买意愿不足，地产企业的债务风险化解进展不顺利。若销售持续未有改善，后期地产竣工端会面临失速风险，对国内部分有色金属消费不利。

研究报告全文：证券研究报告行业动态基本金属贵金属国内锡持续去库有色金属供需有望持续改善核心观点维持强于大市美国非制造业PMI意外大超预期叠加油价连续上涨加剧通王介超胀担忧引发市场对美联储再度加息的预期但该次加息若wangjiechaocsccomcn能兑现会被市场当作最后一次加息快速消化对贵金SAC编号s1440521110005属及工业品或成利空出尽国内金融地产政策不断有助于信心和消费改善对顺周期板块是很有利的品种选择发布日期年月日上优先低库存的铜铝及有消费前景的锡20230910行业动态信息市场表现9工业金属本周LME铜铝铅锌锡价格变化为-31-25-13-19-10工业金属价格由金融属性及商品属性共-1同决定从金融属性来看当地时间7月26日美联储表示将联邦基-11金利率目标区间再次上调25个基点到525至550之间符合市场预-21期美联储加息已接近尾声从商品属性来看全球铜铝库存均处于相对低位中国防疫政策转向叠加地产政策刺激中国经济复苏可期叠2022913202311320232132023313202341320235132023613202371320238132022111320221213加新能源行业的拉动铜铝需求增长预期大幅好转铜建议重点关注紫20221013有色金属上证指数金矿业金诚信洛阳钼业铜陵有色等铝建议重点关注中国宏桥神火股份天山铝业怡球资源等相关研究报告铜人民币走弱铜进口窗口关闭LME库存增加至13385万吨但地产政策密集落地铜铝板块如虎添国内三地现货库存维持在10万吨随着旺季开启总库存或有望在低230903翼位再降低下半年全球铜市场供需双升年底结转库存较去年底有小幅230827高表需低库存铜铝价格偏强势增加但总量依旧不高仍是铜价抗打的基础明后年铜矿增量逐年降230820低库存守护铜铝抗跌无虞低导电属性推动的需求增长仍在持续铜价更上一个高度可期230813锡库存拐点或现锡价有望触底回升铝本周铝社会库存小幅增长这是云南复产完成后消费非跳跃式金融与商品属性双击铜价蓄势再攻7230806增长二者轧差下的必然结果预计下周仍有小幅增长但是随着旺季万宏观环境显著转暖加配工业金属正230730来临下游消费强度提升预计在中下旬再度进入去库过程低库存水当时平下的再去库会加剧铝价反弹的敏感性230723基本金属淡季不淡旺季可期锡佤邦锡矿尚在减产中锡矿减量已成事实国内检修完成之后复230716美元约束松绑工业金属强势产仍受矿偏紧制约国内三地锡社会库存为10313吨LME为6695230709锡周涨67重视锡投资机会吨海外逼仓作用下基本完成了库存的显现化待消费好转库存边际将230702矿紧正向锭减演绎锡价蓄势待发改善消费上华为Mate60苹果iphone15或能引发消费电子需求触230626经济刺激难证伪工业金属易上行供应前景约束奠定锡价强势上攻基底回升同时全球半导体消费改善也在路上奠定锡重心上移基础230618础贵金属美国非制造业PMI意外大超预期创下2月以来新高加上复产未至降库先行铝价与利润双230611油价连续上涨加剧通胀担忧引发市场对美联储加息更多维持更久的改善低库存下的预期差修复铜铝反弹可担忧美债收益率美元指数冲高美黄金调整但受人民币影响沪230604期金刷新高点由于利率已达高位即便再有加息也会被市场快速消化定位为最后一次加息的利空出尽可把握回调机会入场或加仓黄金耐心持有等待降息推动的金价主升浪本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明有色金属行业动态报告目录一周表现回顾1工业金属2铝铝价下降25库存增长492铜铜价下降31库存增加253锌铅锌价下降19铅价下降134锡锡价下降105贵金属6重要公司公告7风险分析8请务必阅读正文之后的免责条款和声明有色金属行业动态报告一周表现回顾本周沪深300指数下跌14有色金属行业指数上涨00跑赢大盘14个百分点有色行业各子板块中表现最好的是其他小金属板块上涨39跑赢有色行业38个百分点其次为非金属材料板块上涨24跑赢有色行业24个百分点再次为钨板块上涨19跑赢有色行业19个百分点图1沪深300指数与有色行业指数走势图2有色行业子版块涨降表现数据来源Wind资讯中信建投数据来源Wind资讯中信建投有色个股中本周涨幅最大的是三祥新材上涨116其次为宜安科技上涨51再次为阿石创上涨47图3有色个股本周表现数据来源Wind资讯中信建投请务必阅读正文之后的免责条款和声明1有色金属行业动态报告工业金属铝铝价下降25库存增长49本周LME铝价为2181美元吨下降250上期所铝价为19万元吨下跌19截止9月7日中国铝库存517万吨较上周增长24万吨增幅49同比下降231图4铝期货价格元吨美元吨图5中国铝社会库存万吨数据来源Wind资讯中信建投数据来源Wind资讯中信建投供应上本周中国氧化铝市场开工上涨主要体现在河南以及山西地区部分产能实现复产截至9月7日中国氧化铝建成产能为10220万吨开工产能为8610万吨开工率为8425本周电解铝行业产能无变化供应较上周持稳成本上本周铝矾土市场现货成交有限价格偏稳运行液碱市场下游需求良好价格继续上涨动力煤市场下游刚需采购港口煤价格小幅上行整体来看氧化铝行业成本重心上移中国国产氧化铝成交氛围表现活跃发往交割库的订单成交增多国产氧化铝价格继续上行截止到本周四中国国产氧化铝均价为2919元吨周均价格较上周上涨约9元吨山东某铝厂2023年9月预焙阳极采购基准价相比8月价格持平执行现货价4225元吨下游需求尚可叠加供应下降动力煤价格偏强上行但受周期影响理论电价小幅下跌综合来说本周电解铝理论成本基本持稳需求上本周电解铝行业产能无变化供应较上周持稳截至9月7日中国电解铝建成产能为47249万吨开工产能为42799万吨开工率为9058本周受到下游需求有限以及价格不佳影响棒企有所减产对电解铝的理论需求稍有减少宏观方面各城市跟紧发布认房不认贷政策提振终端消费2020年9月我国宣布二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值努力争取2060年前实现碳中和今年的政府工作报告提出要扎实做好碳达峰碳中和各项工作碳达峰碳中和行动给我国有色金属工业发展带来了机遇与挑战一方面将推动行业企业加快绿色转型加强技术创新以铝代钢的轻量化节能优势将进一步凸显对应用领域的碳达峰碳中和提供支撑另一方面行业企业在推进碳达峰的同时也将快速地压减碳峰值水平为碳中和作出贡献据中国有色金属工业协会初步统计2020年我国有色金属工业二氧化碳总排放量约65亿吨占全国总排放量的65其中电解铝二氧化碳排放量约42亿吨是有色金属工业实现碳达峰的重要领域目前电解铝行业的用电结构也偏重于化石能源电解铝生产过程中消耗电力产请务必阅读正文之后的免责条款和声明2有色金属行业动态报告生的排放占到总排放量的87因此优化能源结构是电解铝行业也是有色金属工业实现碳达峰的牛鼻子有色金属工业要严控产能总量提升产业水平改善能源结构推动技术创新推动实现以电解铝行业为重点的碳达峰铜铜价下降31库存增加25本周LME铜价为8230美元吨下降31上期所铜价为688万元吨下降14截止9月9日LME上期所铜库存189万吨较上周增长38万吨增幅253图6铜期货价格元吨美元吨图7LME上期所铜库存万吨数据来源Wind资讯中信建投数据来源Wind资讯中信建投供应上本周进口铜精矿TC继续走弱周内TC价格925美元吨市场普遍对未来需求持偏乐观态度供应端基本保持稳定部分运输滞缓因此铜矿商继续下调TC可成交预期据百川盈孚统计8月份炼厂总产量在9365万吨较上月环比增长737同比增长157赤峰山东甘肃东北等地的炼厂完成复工新增产能的释放加之精铜加工费处于高位国内矿端精铜供应量也有所增加需求上部分铜杆加工厂表示虽然秋季传统上是铜需求旺季但是实际消费仍然不温不火进入9月份后需求没有任何改善且与去年同期相比甚至更糟高铜价高升水的情况下使得下游市场观望态度较浓在价格走跌后市场部分拿货商逢低采购预计在换月过后疲弱消费现象或将得到缓解宏观方面本周公布的美国经济数据强于预期加剧了通胀担忧并刺激美元指数进一步上涨外盘LME铜价在触摸8500点后未能守住一路走跌国内方面房地产政策等宏观调控力度持续加码市场信心得到增强提振市场情绪但美国8月份服务业PMI超预期升至545数据发布后11月加息预期有所增加同时美联储柯林斯表示美联储尚未充分遏制通胀美元持续攀升对铜价形成一定的压制请务必阅读正文之后的免责条款和声明3有色金属行业动态报告锌铅锌价下降19铅价下降13本周LME锌价2440美元吨下降189上期所锌价为213万元吨下降005截止09月09日中国锌库存11万吨较上周下降134万吨降幅1049较去年同期下降5万吨下降32图8锌期货价格元吨美元吨图9锌库存万吨数据来源Wind资讯中信建投数据来源Wind资讯中信建投本周LME铅价2227美元吨下降13上期所铅价为17万元吨下降018铅现货库存方面本周SHFE铅库存60万吨LME铅库存53万吨合计库存113万吨较上周增长06吨图10铅期货价格元吨美元吨图11铅库存万吨数据来源Wind资讯中信建投数据来源Wind资讯中信建投根据百川盈孚本周氧化锌市场成交有所走高本周锌锭价格有所上涨氧化锌成本端支撑较为强劲但本周氧化锌厂家对外报价多维持稳定暂时未调涨厂家利润些许微博但目前厂家处于薄利多销模式整体订单较前期有所好转开工来看前期停产的企业已经逐步复产厂家多提升开工为后续金九银十旺季做准备累计一定的成品库存届时有产品可发货下游目前场内累计一些成品库存故对高价氧化锌拿货情绪较差但出口订单好转后续市场仍有期待整体来看本周氧化锌市场逐步往旺季过渡本周锌合金交易氛围相对上周有所改善虽然锌合金价格跟随锌锭价格上涨但下游担忧价格还会再涨导致被迫采购高价原料所以本周内下游择机采购低价货源周初相对交易氛围较好本周四沪锌再度冲高点位置下游稍显犹豫暂停采购转为观望模式原生铅市场基本面变化程度有限背景下期价强势拉升现货铅价跟涨乏力基差扩大炼厂交割意愿强市场可流通货源减少但高价负反馈显现下游入市接货长单为主零单观望慎采现货市场报价混乱成交请务必阅读正文之后的免责条款和声明4有色金属行业动态报告情况有限再生铅市场本周再生铅市场价格上涨截止到本周四9月7日百川盈孚再生铅现货交易指导价16130元吨较上周同期15855元吨上调173一周均价16045元吨较上周均15875元吨相比上涨170元吨涨幅107本周再生铅主流贴水125至贴水225元吨较上周同期贴水125至贴水200元吨有所扩大宏观上市场评估中国经济刺激措施影响刺激金属铅价格上涨再生铅跟涨成本端本周废电瓶价格持续上涨但是涨幅不及上周再生铅采购成本不断上升供应端目前再生铅产量相对收紧部分再生铅厂家检修减产预计9月中旬基本恢复正常目前再生铅产量相对收紧下游需求方面下游遇涨观望情绪较强下游刚需接货为主散单成交量较少锡锡价下降10本周LME锡价为25500美元吨下降10上期所锡价为218600元吨上涨08本周SHFE锡库存08万吨LME锡库存07万吨合计库存15万吨较上周增长01万吨图12锡期货价格元吨美元吨图13锡库存万吨数据来源Wind资讯中信建投数据来源Wind资讯中信建投供给方面本周国内锡精矿价格上调运行锡精矿市场供应稳定市场开工正常库存压力一般下游市场刚需补货为主本周炼厂加工费较上周相比持平需求方面本周国内现货锡市价格上调运行本周伦锡市场价格震荡走高沪期锡市场大幅上涨供应方面目前炼厂开工正常供应维持稳定销售压力尚可需求方面现货市场活跃度不高下游需求持续弱势新单交投动力不佳市场观望氛围浓厚请务必阅读正文之后的免责条款和声明5有色金属行业动态报告贵金属本周美元指数上涨08至1051COMEX黄金下跌12至1943美元盎司COMEX银下跌55至23美元盎司SHFE黄金上涨095SHFE银下跌26SPDR持仓量下降43吨至887吨NYMEX钯下跌24至1200美元盎司NYMEX铂下跌83至8966美元盎司钯铂价差扩大51美元至303美元盎司图14黄金价格及SPDR持仓量美元盎司图15白银价格及SLV持仓量美元盎司数据来源Wind资讯中信建投数据来源Wind资讯中信建投当地时间9月6日美国联邦储备委员会发布的全国经济形势调查报告显示美国经济活动温和增长就业增长放缓报告显示7月和8月多数辖区经济增长温和除旅游支出强于预期外其他零售支出持续放缓部分辖区认为消费者可能已经耗尽储蓄更多依赖借贷来支撑消费同期全辖区内就业增长放缓多数辖区认为由于熟练工人数量持续紧俏劳动力市场不均衡现象依然存在多数辖区劳动力成本压力上升几乎所有辖区企业预计薪资增长有望在近期放缓物价方面多数辖区物价增长总体放缓制造业和消费品行业放缓速度更加明显本周黄金价格上涨截止到本周四国内9995黄金市场均价为46449元克较上周均价上涨081一方面近期经济数据显示出美国经济的较高韧性软着陆的预期不断增强另一方面非美国家经济数据表现偏弱二者共同导致美元指数再度上涨短时由于美元指数美债收益率的强劲走势国际金银价格承压步入下滑通道COMEX期金主力12合约和期银12合约分别自1970和25美元盎司附近位置跌至1940和234美元盎司附近水平人民币因为美元走强而有所走弱国内金价受支撑偏强运行在465元克附近位置白银支撑效果偏弱但下行走势也相对温和现货银价环比平均跌幅05左右请务必阅读正文之后的免责条款和声明6有色金属行业动态报告重要公司公告图16本周重要公司公告公告日期公司名称摘要2023-09-04明泰铝业2023年8月公司铝板带箔产量1082万吨销量1082万吨铝型材产量014万吨销量011万吨公司于2023年9月4日召开第六届董事会第十三次会议审议通过了关于控股子公司顶立科技拟申请新三板挂2023-09-04楚江新材牌的议案同意公司控股子公司湖南顶立科技股份有限公司申请在全国中小企业股份转让系统挂牌并授权顶立科技董事长会同其经营层具体办理顶立科技新三板挂牌相关事宜宝钢金属以现金方式认购公司发行的股份62000000股本次权益变动完成后宝钢金属持有公司2153的股份梅小明持有公司1645的股份结合宝钢金属与梅小明签署的合作框架协议中公司党委会建立董事会改选2023-09-05云海金属监事会改选高级管理人员设置等公司治理及人事安排梅小明将失去对公司的控制权公司控股股东将变更为宝钢金属实际控制人将变更为国务院国资委2023-09-06东方钽业向特定对象发行股票申请获得中国证券监督管理委员会同意注册批复数据来源Wind资讯中信建投请务必阅读正文之后的免责条款和声明7有色金属行业动态报告风险分析1全球经济大幅度衰退消费断崖式萎缩国际货币基金组织IMF在最新的世界经济展望报告中预计2023全球经济增速为3相较其今年4月的预测上调02但仍低于38的历史2000年至2019年年平均水平IMF表示全球经济复苏步伐正在放缓各经济领域以及各地区之间的差距不断扩大一些主要经济体预计无法在2023年下半年之前实现触底反弹世界经济仍将面临持久挑战欧美经济数据已经出现下降趋势若陷入深度衰退对有色金属的消费冲击是巨大的2美国通胀失控美联储货币收紧超预期强势美元压制权益资产价格美国无法有效控制通胀持续加息美联储已经进行了大幅度的连续加息但是服务类特别是租金工资都显得有粘性制约了通胀的回落美联储若维持高强度加息对以美元计价的有色金属是不利的3国内新能源板块消费增速不及预期地产板块继续消费持续低迷尽管地产销售端的政策已经不同程度放开但是居民购买意愿不足地产企业的债务风险化解进展不顺利若销售持续未有改善后期地产竣工端会面临失速风险对国内部分有色金属消费不利请务必阅读正文之后的免责条款和声明8有色金属行业动态报告分析师介绍王介超建投金属新材料首席分析师高级工程师一级建造师咨询师投资实业工作8年金融行业工作5年主编国标GBT1891631拥有一种利用红土镍矿生产含镍铁水的方法等多项专利技术擅长金属及建筑产业链研究曾获得wind金牌分析师水晶球奖钢铁行业第二名上证报材料行业最佳分析师新浪财经金麒麟钢铁有色行业最佳分析师等研究助理覃静qinjingcsccomcn邵三才shaosancaicsccomcn请务必阅读正文之后的免责条款和声明9有色金属行业动态报告评级说明投资评级标准评级说明报告中投资建议涉及的评级标准为报告发布日后买入相对涨幅15以上6个月内的相对市场表现也即报告发布日后的6增持相对涨幅515个月内公司股价或行业指数相对同期相关证股票评级中性相对涨幅-55之间券市场代表性指数的涨跌幅作为基准A股市场减持相对跌幅515以沪深300指数作为基准新三板市场以三板成卖出相对跌幅15以上指为基准香港市场以恒生指数作为基准美国强于大市相对涨幅10以上市场以标普500指数为基准行业评级中性相对涨幅-10-10之间弱于大市相对跌幅10以上分析师声明本报告署名分析师在此声明i以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告结论不受任何第三方的授意或影响ii本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿法律主体说明本报告由中信建投证券股份有限公司及或其附属机构以下合称中信建投制作由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供中信建投证券股份有限公司具有中国证监会许可的投资咨询业务资格本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格证书编号已披露在报告首页在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供本报告作者所持香港证监会牌照的中央编号已披露在报告首页一般性声明本报告由中信建投制作发送本报告不构成任何合同或承诺的基础不因接收者收到本报告而视其为中信建投客户本报告的信息均来源于中信建投认为可靠的公开资料但中信建投对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载观点评估和预测仅反映本报告出具日该分析师的判断该等观点评估和预测可能在不发出通知的情况下有所变更亦有可能因使用不同假设和标准或者采用不同分析方法而与中信建投其他部门人员口头或书面表达的意见不同或相反本报告所引证券或其他金融工具的过往业绩不代表其未来表现报告中所含任何具有预测性质的内容皆基于相应的假设条件而任何假设条件都可能随时发生变化并影响实际投资收益中信建投不承诺不保证本报告所含具有预测性质的内容必然得以实现本报告内容的全部或部分均不构成投资建议本报告所包含的观点建议并未考虑报告接收人在财务状况投资目的风险偏好等方面的具体情况报告接收者应当独立评估本报告所含信息基于自身投资目标需求市场机会风险及其他因素自主做出决策并自行承担投资风险中信建投建议所有投资者应就任何潜在投资向其税务会计或法律顾问咨询不论报告接收者是否根据本报告做出投资决策中信建投都不对该等投资决策提供任何形式的担保亦不以任何形式分享投资收益或者分担投资损失中信建投不对使用本报告所产生的任何直接或间接损失承担责任在法律法规及监管规定允许的范围内中信建投可能持有并交易本报告中所提公司的股份或其他财产权益也可能在过去12个月目前或者将来为本报告中所提公司提供或者争取为其提供投资银行做市交易财务顾问或其他金融服务本报告内容真实准确完整地反映了署名分析师的观点分析师的薪酬无论过去现在或未来都不会直接或间接与其所撰写报告中的具体观点相联系分析师亦不会因撰写本报告而获取不当利益本报告为中信建投所有未经中信建投事先书面许可任何机构和或个人不得以任何形式转发翻版复制发布或引用本报告全部或部分内容亦不得从未经中信建投书面授权的任何机构个人或其运营的媒体平台接收翻版复制或引用本报告全部或部分内容版权所有违者必究中信建投证券研究发展部中信建投国际北京上海深圳香港东城区朝内大街2号凯恒中心上海浦东新区浦东南路528号福田区福中三路与鹏程一路交中环交易广场2期18楼B座12层南塔2103室汇处广电金融中心35楼电话86108513-0588电话86216882-1600电话867558252-1369电话8523465-5600联系人李祉瑶联系人翁起帆联系人曹莹联系人刘泓麟邮箱lizhiyaocsccomcn邮箱wengqifancsccomcn邮箱caoyingcsccomcn邮箱charleneliucscihk