华泰观点：关注华为Mate60 Pro销量及供应链信息
　　自8/29华为发布Mate60 Pro以来，市场广泛关注Mate60 Pro销量及供应链信息。上周，SW电子呈先涨后跌趋势（+1.2%），市场主要交易华力创通（+110.2%）、中芯国际（-2.2%）、华大九天（+5.0%）、概伦电子（+15.8%）、唯捷创芯（-5.1%）等相关标的。根据TechInsights分析和央视新闻报道，华为Mate60 Pro处理器采用先进工艺技术，并搭载知名存储厂商生产的LPDDR5和NAND存储芯片。销量方面，据BCI数据，最新一周（8/28-9/3）华为手机国内销量65万部（qoq：+14.3%），市占率环比提升2.3pct至12.7%。此外，上周华为开启Mate X5（折叠屏）和Mate60 Pro+预定。
　　华泰观点：本周苹果发布会，关注iPhone售价，AI能力等信息
　　9月13日（周三）北京时间凌晨1点，苹果将召开2023年秋季发布会，我们预计届时将发布iPhone 15系列手机、Apple Watch Series 9以及第二代Apple Watch Ultra等新品。我们预计，iPhone 15全系列仍将包含15、15Plus、15 Pro以及15 Pro Max四款机型，其中高端机型iPhone 15 Pro Max将采用全新的钛合金中框，并独具潜望式镜头。iPhone 14 Pro Max起售价1,099美元，建议关注15 Pro MAX的价格上涨幅度。建议投资者关注（1）iPhone售价涨幅，2）对AI大模型等新应用的支持等信息。
　　A股：SW电子上涨1.2%，跑赢上证指数（-0.5%）
　　上周全部A股日均成交额合计7,868亿元，环比上涨4.4%。电子板块涨幅居前企业包括：概伦电子（+15.8%）、炬光科技（+11.6%）、欧菲光（+7.5%）；跌幅居前企业包括：晶晨股份（-13.3%）、立讯精密（-10.2%）、工业富联（-10.2%）。全部A股北向资金上周合计净流出48亿元，主要增持工业富联、TCL科技、长电科技，减持北方华创、立讯精密、紫光国微。TMT其它板块，SW通信下跌0.5%，SW计算机下跌0.8%，SW传媒下跌6.6%。
　　港股：恒生科技指数下降2.1%，跑输恒生指数（-1.0%）
　　上周全部港股日均成交额合计853亿港元，环比上升19.4%。恒生科技主要成分股中涨幅居前的企业包括：比亚迪电子（+2.5%）、万国数据-SW（+1.6%）、众安在线（+1.5%）；跌幅居前企业包括：金蝶国际（-6.3%）、联想集团（-6.1%）、携程集团-S（-6.0%）。传媒互联网板块，阿里巴巴涨0.7%，京东跌0.2%，哔哩哔哩跌0.7%，百度跌1.7%。南向资金上周合计净流入275亿港元，主要增持小鹏汽车-W、中国移动、商汤-W，减持中芯国际、腾讯控股、美团-W。
　　海外：纳指下跌1.9%，标普500下跌1.3%，日经225下跌0.3%
　　上周纳斯达克中概股下跌7.0%，纳指下跌1.9%，费城半导体指数下跌3.2%。十年美债利率上涨1bp至4.26%。全球半导体板块涨幅居前的企业包括：英特尔（+3.8%）；跌幅居前企业包括：WOLFSPEED（-8.6%）、高通公司（-8.0%）、英伟达（-6.0%）。美股互联网：阿里巴巴涨0.7%，Meta涨0.5%，京东跌0.2%，SEA跌0.7%。美股汽车：特斯拉涨1.4%，比亚迪涨0.6%，小鹏跌7.3%，蔚来跌8.7%。日本股市：上周日经225跌0.3%；日本科技股方面，涨幅居前为NEC（+3.7%）、FujifilmHoldings（+1.7%）、三菱电机（+0.9%）；跌幅居前为Yamaha（-4.6%）、Rohm（-4.0%）、Advantest（-4.0%）。
　　风险提示：中美贸易摩擦升级风险，宏观下行风险，创新品渗透不及预期风险。本研报中涉及到未上市公司或未覆盖个股内容，均系对其客观公开信息的整理，并不代表本研究团队对该公司、该股票的推荐或覆盖。
　　

研究报告全文：证券研究报告电子关注华为手机销量和苹果发布会华泰研究电子增持维持2023年9月10日中国内地专题研究研究员黄乐平PhD华泰观点关注华为Mate60Pro销量及供应链信息SACNoS0570521050001lepinghuanghtsccom自829华为发布Mate60Pro以来市场广泛关注Mate60Pro销量及供应SFCNoAUZ06685236586000链信息上周SW电子呈先涨后跌趋势12市场主要交易华力创研究员陈旭东通1102中芯国际-22华大九天50概伦电子SACNoS0570521070004chenxudonghtsccom158唯捷创芯-51等相关标的根据TechInsights分析和央SFCNoBPH392862128972228视新闻报道华为Mate60Pro处理器采用先进工艺技术并搭载知名存储研究员丁宁厂商生产的LPDDR5和NAND存储芯片销量方面据BCI数据最新SACNoS0570522120003dingning021681htsccom一周828-93华为手机国内销量65万部qoq143市占率环862128972228比提升23pct至127此外上周华为开启MateX5折叠屏和研究员余熠Mate60Pro预定SACNoS0570520090002yuyihtsccomSFCNoBNC5358675582492388华泰观点本周苹果发布会关注iPhone售价AI能力等信息9月13日周三北京时间凌晨1点苹果将召开2023年秋季发布会我研究员张皓怡们预计届时将发布iPhone15系列手机AppleWatchSeries9以及第二代SACNoS0570522020001zhanghaoyihtsccom等新品我们预计全系列仍将包含862128972228AppleWatchUltraiPhone151515Plus15Pro以及15ProMax四款机型其中高端机型iPhone15ProMax研究员胡宇舟将采用全新的钛合金中框并独具潜望式镜头iPhone14ProMax起售价SACNoS0570523070005huyuzhouhtsccom1099美元建议关注15ProMAX的价格上涨幅度建议投资者关注1SFCNoBOB674862128972228iPhone售价涨幅2对AI大模型等新应用的支持等信息研究员黄礼悦SACNoS0570523070007andrewhuanghtsccomA股SW电子上涨12跑赢上证指数-05SFCNoBRH099862128972228上周全部股日均成交额合计亿元环比上涨电子板块涨幅A786844联系人张宇居前企业包括概伦电子158炬光科技116欧菲光SACNoS0570121090024zhangyuhtsccom75跌幅居前企业包括晶晨股份-133立讯精密-SFCNoBSF274861063211166102工业富联-102全部A股北向资金上周合计净流出48亿元主要增持工业富联TCL科技长电科技减持北方华创立讯精密华泰证券研究所分析师名录紫光国微TMT其它板块SW通信下跌05SW计算机下跌08SW传媒下跌66港股恒生科技指数下降21跑输恒生指数-10上周全部港股日均成交额合计853亿港元环比上升194恒生科技主要成分股中涨幅居前的企业包括比亚迪电子25万国数据-SW16众安在线15跌幅居前企业包括金蝶国际-63联想集团-61携程集团-S-60传媒互联网板块阿里巴巴涨07京东跌02哔哩哔哩跌07百度跌17南向资金上周合行业走势图计净流入275亿港元主要增持小鹏汽车-W中国移动商汤-W减持中芯国际腾讯控股美团-W电子沪深300海外纳指下跌19标普500下跌13日经225下跌0321上周纳斯达克中概股下跌70纳指下跌19费城半导体指数下跌1232十年美债利率上涨1bp至426全球半导体板块涨幅居前的企业3包括英特尔跌幅居前企业包括高38WOLFSPEED-867通公司-80英伟达-60美股互联网阿里巴巴涨07Meta涨05京东跌02SEA跌07美股汽车特斯拉涨16Sep-22Jan-23May-23Sep-2314比亚迪涨06小鹏跌73蔚来跌87日本股市上周日经225跌03日本科技股方面涨幅居前为NEC37Fujifilm资料来源Wind华泰研究Holdings17三菱电机09跌幅居前为Yamaha-46Rohm-40Advantest-40风险提示中美贸易摩擦升级风险宏观下行风险创新品渗透不及预期风险本研报中涉及到未上市公司或未覆盖个股内容均系对其客观公开信息的整理并不代表本研究团队对该公司该股票的推荐或覆盖免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读1电子正文目录电子板块行情和个股涨跌幅3全球股市主要指数4A股科技板块个股涨跌幅7全球科技板块个股涨跌幅13全球市场日历及估值16全球市场16A股市场17港股市场18美股市场19债券市场20电子板块行情和走势21上周沪深港通持仓变化24电子行业高频数据追踪27全球面板行业数据27全球手机行业数据29全球MLCC行业数据31全球汽车新能源行业数据33全球半导体行业数据35全球比特币和以太币数据38中国宏观数据39全球宏观数据42风险提示43免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读2电子电子板块行情和个股涨跌幅图表1主流品牌部分旗舰机规格华为华为华为小米荣耀IQOOOPPOHUAWEIMateX5HUAWEIMate60ProHUAWEIMate60Pro小米MIXFOLD3荣耀MagicV2IQOO11SOPPOFindX6发布时间2023-9-82023-9-82023-8-272023-8-162023-07-122023--07-102023-03-21产品尺寸53mm产品尺寸526mm产品尺寸48mm厚度81mm79mm84mm91mm折叠尺寸1108mm折叠尺寸1096mm折叠尺寸101mmCPU---高通骁龙8Gen2领先版高通骁龙8Gen2forGalaxy高通骁龙8Gen2高通骁龙8Gen2制程---4nm4nm4nm4nm主Pol-lessPlus材质OLEDOLEDOLEDAMOLEDAMOLEDAMOLEDLTPO副柔性AMOLED主785英寸主803英寸主792英寸尺寸682英寸682英寸678英寸682英寸副640英寸副656英寸副643英寸刷新率120Hz120Hz120Hz120Hz120Hz120Hz120HzDRAM12GB16GB12GB12GB16GB12GB12GB存储器NAND512GB512GB256GB256GB256GB256GB256GB前置8131320161632摄像头mp后置三摄像头三摄像头三摄像头四摄像头三摄像头三摄像头三摄像头电池容量5060mAh5000mAh5000mAh4800mAh5000mAh4700mAh5000mAh电池无线充电X快充连接器Type-CType-CType-CType-CType-CType-CType-C屏幕指纹识别光电屏幕指纹识别屏幕指纹识别屏幕指纹识别侧面指纹识别侧面指纹识别屏幕指纹识别生物识别屏幕指纹面部识别面部识别面部识别面部识别面部识别面部识别面部识别超耐摔第二代昆仑玻璃超耐摔第二代昆仑玻璃机壳材料昆仑玻璃超坚韧玄武机身和超耐用超坚韧玄武机身和超龙鳞纤维背盖芳纶纤维金属中框玻璃后壳金属中框玻璃后壳金属中框玻璃后壳锦纤材质耐用锦纤材质卫星功能卫星消息卫星通话卫星消息卫星通话XXXXAI服务价格暂无报价暂无报价6999899989993799-47994299资料来源各公司官网中关村在线华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读3电子全球股市主要指数图表2各个股市主要指数年初以来行情走势以美元计价美元上证指数标普500恒生指数日经225台湾加权指数13012512011511010510095908580202301032023011020230117202301242023013120230207202302142023022120230228202303072023031420230321202303282023040420230411202304182023042520230502202305092023051620230523202305302023060620230613202306202023062720230704202307112023071820230725202308012023080820230815202308222023082920230905注我们进行了标准化处理以2023年1月1日为100资料来源WindBloomberg华泰研究图表3SP500前向PENASDAQ100前向PE与十年期美债收益率XSP500前向PE纳斯达克100前向PE10年美债收益率右轴45454040353530302525202015151010505000201412201606202306201403201406201409201503201506201509201512201603201609201612201703201706201709201712201803201806201809201812201903201906201909201912202003202006202009202012202103202106202109202112202203202206202209202212202303202309201312资料来源Bloomberg华泰研究图表4SP500过去十年年化收益率与十年期美债收益率之差8060402002040201714201814201914202014202114202214202314资料来源Wind华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读4电子图表5美股恐惧与贪婪指数和VIX恐慌指数走势图美国恐惧贪婪指数VIXGIrhs90080570106015502040253030201035040202201202209202212202308202103202104202105202106202107202108202109202110202111202112202202202203202204202205202206202207202208202210202211202301202302202303202304202305202306202307202309注指数往上反映投资者对市场越乐观越贪婪往下反映投资者对市场越悲观越恐慌资料来源CNNCBOEWind华泰研究图表6TMT板块占总A股成交金额比例亿元TMT板块成交金额占比700060600050500040400030300020200010100000201209201309201409201509201609201709201809201909202009202109202209202309注TMT行业主要包括电子通信计算机传媒资料来源Wind华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读5电子图表7过去一周内A股各行业涨跌幅图表8A股各行业YTD涨跌幅传媒商业贸易电气设备电气设备医药生物农林牧渔农林牧渔医药生物交通运输综合家用电器休闲服务建筑装饰交通运输商业贸易房地产房地产化工轻工制造建筑材料汽车食品饮料钢铁有色金属食品饮料银行建筑材料钢铁计算机轻工制造纺织服装公用事业通信采掘非银金融纺织服装国防军工综合汽车采掘建筑装饰有色金属电子休闲服务机械设备公用事业家用电器化工非银金融银行计算机机械设备传媒电子通信国防军工-30-20-10010203040-8-7-6-5-4-3-2-1012345注使用申万指数注使用申万指数截至9月8日收盘资料来源Wind华泰研究资料来源Wind华泰研究图表9恒生恒生科技指数和交易量亿元港币全部港股成交额恒生指数右轴恒生科技指数右轴300035000300002500250002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