钢材
　　螺纹钢：昨日螺纹盘面偏弱震荡，截止日盘螺纹2401合约收盘价格为3795元/吨，较上一交易日收盘价格下跌22元/吨，跌幅为0.58%，持仓增加2.07万手。现货价格小幅下跌，成交维持低位，唐山市场钢坯价格下跌10元/吨至3550元/吨，杭州市场中天螺纹钢价格下跌10元/吨至3750元/吨，全国建材成交量为13.27万吨。我的钢铁数据显示，本周螺纹产量减少5.14万吨至253.59万吨，同比减少54.04万吨，社库减少16.54万吨至565.06万吨，同比增加84.77万吨，厂库减少11.27万吨至184.61万吨，同比减少38.72万吨。螺纹表需回升13.81万吨至281.4万吨，同比减少39.92万吨。产量连续第七周下降，库存连续第四周下降，降幅有所扩大，表需小幅回升，数据表现一般。据海关统计，2023年8月中国出口钢材828.2万吨，较上月增加97.4万吨，环比增长13.4%；1-8月累计出口钢材5878.5万吨，同比增长28.4%。钢材出口超预期增长，对缓解国内供应压力起到一定积极作用。短期螺纹盘面单边驱动不足，仍以窄幅震荡对待。
　　铁矿石
　　铁矿石：昨日铁矿石期货主力合约i2401价格有所下跌，收于836.5元/吨，较前一个交易日收盘价下跌17元/吨，跌幅为2%。港口现货价格有所下跌，日照港PB粉价格环比下跌14元/吨至902元/吨，超特粉价格环比下跌9元/吨至769元/吨。据海关统计，8月我国进口铁矿砂及其精矿10641.5万吨，环比增1293.9万吨，同比增1020.7万吨。1-8月我国累计进口铁矿砂及其精矿77565.8万吨，同比增5333.9万吨。基本面来看，全球铁矿石发运量延续上升趋势，除巴西小幅减量外，澳洲以及非主流发运均上升。到港量大幅下降。需求端，高炉开工率、产能利用率继续增加，铁水产量环比继续增加1.32万吨至248.24万吨、疏港量环比微增至312.4万吨。当前下游钢厂库存、港口库存继续去库，港口库存环比下降259万吨至11867万吨。消息面，近日，国家发展改革委价格司、证监会期货部组织部分期货公司召开会议，研判铁矿石市场和价格形势，提醒企业全面客观分析市场形势。多空交织下，预计铁矿石价格短期延续高位震荡走势。
　　焦煤
　　昨日焦煤盘面小幅下跌，截止日盘焦煤2401合约收盘价格为1704.5元/吨，较上一交易日收盘价格下跌21.5元/吨，跌幅为1.25%，持仓增加6862手。现货方面，昨日太原古交市场炼焦煤价格上涨100元/吨，低硫主焦精煤A9.5，S0.5，G85出厂现金含税价2000元/吨；临汾安泽市场炼焦煤价格上涨150元/吨，低硫主焦精煤A9.5、S0.45、V20、G88、Mt10成交价2100元/吨。进口蒙煤方面，6日甘其毛都口岸通关863车，目前甘其毛都口岸蒙5#原煤报价在1370元/吨，蒙3#精煤1560元/吨。主产区前期非事故停产煤矿，开始陆续恢复生产，产地供应量有所抬升。终端钢厂铁水维持高位，短期内对焦煤较高的刚性需求下，煤矿端累库风险不大。预计短期焦煤盘面将高位震荡运行。
　　

研究报告全文：黑色商品日报黑色商品日报2023年9月8日一研究观点品种点评观点螺纹钢昨日螺纹盘面偏弱震荡截止日盘螺纹2401合约收盘价格为3795元吨较上一交易日收盘价格下跌22元吨跌幅为058持仓增加207万手现货价格小幅下跌成交维持低位唐山市场钢坯价格下跌10元吨至3550元吨杭州市场中天螺纹钢价格下跌10元吨至3750元吨全国建材成交量为1327万吨我的钢铁数据显示本周螺纹产量减少514万吨至25359万吨同比减少5404万吨社库减少1654万吨至56506万吨同比增加8477万吨厂库减少1127万吨至18461万吨同比减少钢材3872万吨螺纹表需回升1381万吨至2814万吨同比减少3992万吨产量连续第七周下降库存连窄幅震荡续第四周下降降幅有所扩大表需小幅回升数据表现一般据海关统计2023年8月中国出口钢材8282万吨较上月增加974万吨环比增长1341-8月累计出口钢材58785万吨同比增长284钢材出口超预期增长对缓解国内供应压力起到一定积极作用短期螺纹盘面单边驱动不足仍以窄幅震荡对待铁矿石昨日铁矿石期货主力合约i2401价格有所下跌收于8365元吨较前一个交易日收盘价下跌17元吨跌幅为2港口现货价格有所下跌日照港PB粉价格环比下跌14元吨至902元吨超特粉价格环比下跌9元吨至769元吨据海关统计8月我国进口铁矿砂及其精矿106415万吨环比增12939万吨同比增10207万吨1-8月我国累计进口铁矿砂及其精矿775658万吨同比增53339万吨基本面来看全球铁矿石发运量延续上升趋势除巴西小幅减量外澳洲以及非主流发运均上升到港量大铁矿石幅下降需求端高炉开工率产能利用率继续增加铁水产量环比继续增加132万吨至24824万吨高位震荡疏港量环比微增至3124万吨当前下游钢厂库存港口库存继续去库港口库存环比下降259万吨至11867万吨消息面近日国家发展改革委价格司证监会期货部组织部分期货公司召开会议研判铁矿石市场和价格形势提醒企业全面客观分析市场形势多空交织下预计铁矿石价格短期延续高位震荡走势昨日焦煤盘面小幅下跌截止日盘焦煤2401合约收盘价格为17045元吨较上一交易日收盘价格下跌215元吨跌幅为125持仓增加6862手现货方面昨日太原古交市场炼焦煤价格上涨100元吨低硫主焦精煤A95S05G85出厂现金含税价2000元吨临汾安泽市场炼焦煤价格上涨150元吨低焦煤硫主焦精煤A95S045V20G88Mt10成交价2100元吨进口蒙煤方面6日甘其毛都口岸通关863高位震荡车目前甘其毛都口岸蒙5原煤报价在1370元吨蒙3精煤1560元吨主产区前期非事故停产煤矿开始陆续恢复生产产地供应量有所抬升终端钢厂铁水维持高位短期内对焦煤较高的刚性需求下煤矿端累库风险不大预计短期焦煤盘面将高位震荡运行昨日焦炭盘面小幅下跌截止日盘焦炭2401合约收盘价格为23605元吨较上一交易日收盘价格下跌195元吨跌幅为082持仓减少736手港口现货偏强运行日照港准一级焦炭冶金焦主流现货价格2170元吨近日市场情绪在稳增长经济政策的带动下情绪高涨黑色系震荡价格持续走高原料煤近日表现亮眼焦化成本支撑走强个别焦企考虑亏损有减产行为整体供应相对稳定预计短期焦炭盘面将震荡运行请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES1黑色商品日报二日度数据监测请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES2黑色商品日报三图表分析31主力合约价格图1螺纹钢主力合约收盘价元吨图2热卷主力合约收盘价元吨2019年2020年2021年2019年2020年2021年750065002022年2023年2022年2023年650055005500450045003500350025002500图3铁矿石主力合约收盘价元吨图4焦炭主力合约收盘价元吨2019年2020年2021年2019年2020年2021年50002022年2023年17002022年2023年40001200300070020002001000图5焦煤主力合约收盘价元吨2019年2020年2021年48002022年2023年380028001800800资料来源wind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES3黑色商品日报32主力合约基差图6螺纹钢基差元吨图7热卷基差元吨RB2010基差RB2110基差HC2010基差HC2110基差15001000RB2210基差RB2310基差HC2210基差HC2310基差100050050000101112010203040506070809101112010203040506070809-500-500图8铁矿石基差PB粉为例元吨图9焦炭基差元吨I2009基差I2109基差J2009基差J2109基差I2209基差I2309基差3000J2209基差J2309基差6002000400100020000091011120102030405060708091011120102030405060708-200-1000图10焦煤基差元吨JM2009基差JM2109基差3000JM2209基差JM2309基差200010000091011120102030405060708-1000资料来源wind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES4黑色商品日报33跨期合约价差图11螺纹钢合约价差10-01元吨图12螺纹钢合约价差01-05元吨1810-19011910-20012010-21011901-19052001-20052101-21053002110-22012210-23012310-24013002201-22052301-23052401-2405200200100100000102030405060708090506070809101112-100-100图13热卷合约价差10-01元吨图14热卷合约价差01-05元吨1810-19011910-20012010-21011901-19052001-20052101-21052002110-22012210-23012310-24012002201-22052301-23052401-24051501501001005050000102030405060708090506070809101112图15铁矿石合约价差09-01元吨图16铁矿石合约价差01-05元吨1809-19011909-20012009-21011901-19052001-20052101-21052201-22052301-23052401-24052502109-22012209-23012309-24011502001001505010005005060708091011120-500102030405060708-50-100资料来源wind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES5黑色商品日报图17焦炭合约价差09-01元吨图18焦炭合约价差01-05元吨1809-19011909-20012009-21011901-19052001-20052101-21052109-22012209-23012309-24014002201-22052301-23052401-24054003003002002001001000001020304050607080506070809101112-100-100图19焦煤合约价差09-01元吨图20焦煤合约价差01-05元吨1809-19011909-20012009-21011901-19052001-20052101-21052109-22012209-23012309-24012201-22052301-23052401-2405300600200400100200001020304050607080-1000506070809101112-200-200资料来源wind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES6黑色商品日报34跨品种合约价差图21主力合约卷螺差元吨图22主力合约螺矿比元吨2019年2020年2021年2019年2020年2021年9006002022年2023年2022年2023年4007002000500-200300-400图23主力合约螺焦比图24主力合约焦矿比2019年2020年2021年2019年2020年2021年2608002022年2023年2022年2023年210600160400110200图25主力合约煤焦比2019年2020年2021年2002022年2023年180160140120100资料来源wind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES7黑色商品日报35螺纹钢利润图26螺纹主力合约盘面利润元吨图27螺纹长流程计算利润元吨2019年2020年2021年2019年2020年2021年1600020002022年2023年2022年2023年1500110001000600050010000-4000-500图28螺纹短流程计算利润元吨2019年2020年2021年15002022年2023年10005000-500日日日日日日日日日日日日22561010111111191920月月月月1234月月月月月月月月56789111012资料来源wind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES8黑色商品日报免责声明本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性可靠性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考并不构成任何具体产品业务的推介以及相关品种的操作依据和建议投资者据此作出的任何投资决策自负盈亏与本公司和作者无关请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES9