行业与主题热点点评
　　传媒：23Q2传媒业绩总结：行业进一步回暖，营收维系同环比增长，归母净利环比增长。前瞻23Q3，行业有望持续步入上行周期。我们认为，分板块来看，1）随宏观经济持续恢复，顺周期的营销、影视板块有望进一步向好，影视板块受档期影响较大，一季度春节档表现较强，下半年暑期档、国庆档业绩表现有望成为良好催化。2）游戏板块在产品周期的催化下新品逐渐进入利润释放周期。3）随AIGC、数字经济、顺周期回暖等要素不断催化，我们认为传媒板块行业整体估值水平有望进一步提振。
　　医药与健康护理：23年中报总结&23年9月医药行业月报。2023年上半年规模以上医药制造业主营业务收入12496.0亿元，按可比收入口径同比下降10.79%，增速低于全国工业整体收入增速6.5个百分点。同期医药制造业利润总额1794.5亿元，同比下降18.78%，增速低于全国工业整体利润增速15.3个百分点。2022年上半年医药制造业收入14007.8亿元，利润2209.5亿元。我们认为2023年上半年医药制造业收入、利润增速放缓主要因为高基数叠加疫情相关医疗需求减少影响，展望2023年医药作为刚需行业将会迎来较强复苏。
　　电子元器件：存储板块23半年报业绩总结及跟踪（上）。根据TrendForce集邦微信公众号，预计2024年存储器原厂对于DRAM与NANDFlash的减产策略仍将延续，尤其以亏损严重的NANDFlash更为明确。不过，尽管需求位元有回升，明年若要有效去化库存，并回到供需平衡状态，重点还是仰赖供应商对于产能有所节制，若供应商产能控制得宜，存储器均价则有机会反弹。投资建议：我们建议长期关注产品具备较大国产渗透空间且与晶圆厂绑定更为紧密的存储IC企业，其中重点关注下半年业绩出现环比改善信号的企业。
　　重点个股及其他点评
　　宋城演艺（300144）：1H23利润3亿超预期，修复顺利提效亮眼。1.财务数据分析：2Q23扣非归母净利率超于2Q19。2.暑期整体收入已超19年同期。3.产品、营销、管理全面优化。对公司的判断。2Q公司收入端仍处于修复期，利润率已先行修复，效率提升值得关注。①短期：公司多项目修复顺利，9月23日起亚运会有望带动杭州项目升温；②中长期：西安、上海项目改版升级反响热烈验证公司产品和运营实力，公司项目储备丰富，潜在扩张空间广阔，中长期成长逻辑顺畅。