传媒板块本周表现：行业上涨4.94%，跑赢沪深300，跑赢创业板指。本周（8.28-9.3）传媒行业上涨4.94%，跑赢沪深300（2.22%），跑赢创业板指（2.93%）。其中涨幅靠前的分别为紫天科技、生意宝、联建光电、国联股份等，跌幅靠前的分别为读者传媒、贵广网络、幸福蓝海、三七互娱等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第7位。
　　重点关注：网信办第二批算法模型备案发布，关注AIGC应用落地进展。1）9月1日国家网信办发布第二批深度合成服务算法备案信息的公告，公布了110个算法备案信息。包括百度文心一言、字节云雀大模型、百川智能百川大模型、智谱清言、紫东太初、昆仑万维天工大模型、ABAB大模型、书生通用大模型。盘古大模型、腾讯混元助手大模型等在内的AI大模型获备案；应用方面则集中于文本、图片和视频生成、语音和音乐合成、虚拟数字人等方向。其中涉及重点上市公司的模型及应用包括昆仑万维“天工大模型”、视觉中国“大像AI图像生成算法”等；2）随着国内大模型向互联网用户大规模开放服务，将获得大量真实世界中的人工反馈，进一步改进迭代基础模型，加速模型发展，创造更好的用户体验，加速AIGC应用尤其是2C应用落地。
　　本周重要数据跟踪：2023年暑期档总票房206亿元，多项数据创历史新高。1）本周电影票房电影票房9.63亿元，环比减少44.23%。票房前三名分别为《孤注一掷》、《学爸》和《封神第一部》。根据猫眼专业版数据，2023年暑期档总票房206.19亿元，总观影人次5.04亿，总场次3460.7万，均创历史新高；2）综艺节目方面，《披荆斩棘第三季》、《舞台2023》和《密室大逃脱第五季》排名居前；3）游戏方面，《王者荣耀》仍为本周iOS游戏畅销榜和安卓游戏热玩榜第一名。《逆水寒》和《崩坏：星穹铁道》在iOS游戏畅销榜排名居前，《崩坏：星穹铁道》和《原神》在安卓游戏热玩榜上排名居前。
　　投资建议：持续看好景气复苏与中长期AIGC等新科技落地，把握调整后的板块布局机会。游戏、影视、广告行业景气度持续复苏，AIGC及VR/AR等新业态逐步落地，从两方面把握相关投资机会：1）持续看好低位估值修复，近期建议重点关注超跌的游戏板块，关注广告、影视产业链以及整体估值较低且具备“中特估”与AIGC双重催化的国有传媒板块；2）AIGC持续看好IP、数据要素等底层要素，场景落地持续看好AI+文学、数字人、营销服务、电商、视频、游戏等领域；（相关推荐标的参见正文投资观点）。
　　风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。