行情概览：上周（8.28-9.1）中信一级传媒板块上涨4.94%。上周AI应用板块在催化事件影响下反弹，传媒板块也跟随上涨。长期看AI产业加速发展，后续AI垂直应用将陆续落地，在助力板块估值提升的同时，将提升市场对于AI产业的认知并提供数据支持，AI投资也将从逻辑映射阶段进入应用落地数据驱动阶段。我们继续维持中期策略观点，传媒板块在AI驱动下配置正当时，建议重视今年传媒板块机会。
　　板块观点与推荐标的：1）大模型：昆仑万维、科大讯飞、360等；2）数据：中国科传、中国出版、中信出版、人民网、新华网等；3）游戏：紫天科技、恺英网络、三七互娱、神州泰岳、盛天网络、巨人网络、汤姆猫、完美世界等；4）出版：南方传媒、凤凰传媒、长江传媒等；5）AI其他应用：掌阅科技、中文在线、易点天下、蓝色光标、奥飞娱乐、天地在线、华策影视、芒果超媒等。6）港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与疫情恢复进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】。
　　国内首批大模型版号发放，百度华为讯飞商汤腾讯等11家获准。8月31日起，11家通过《生成式人工智能服务管理暂行办法》备案的AI大模型产品将陆续上线，面向全社会开放。首次获批上线的8个企业/机构的大模型位列第一批名单中，包括：百度的“文心一言”、百川智能、商汤科技大模型应用“商量SenseChat”、清华系AI公司智谱华章的“智谱清言”、抖音的云雀大模型、“紫东太初”、上海人工智能实验室的书生大模型、MiniMax的ABAB大模型。国产大模型广泛上线为应用层铺设坚实基础，国内AI应用生态或将迎来繁荣。
　　第二批进口游戏版号发放，共31款进口游戏获批。2023年8月29日国家新闻出版署发放今年第二批进口游戏版号共31款进口游戏获批，包括22款移动游戏、8款客户端游戏和2款switch游戏(1款游戏同时获得多端版号)。腾讯《航海王:壮志雄心》、网易《指环工:纷争》、完美世界《女调异闻录:夜慕就影》，心动公司《旋转音律》，祖龙星乐《阿凡达:重返潘多拉》，中青宝《魂之眼》《往事》等游戏在列，今年进口游戏版号已发放两次，2023年1月-8月，已有58款进口游戏取得版号，较往年节奏有所加快，行业监管环境边际改善，后续各公司新品将陆续上线，带动板块业绩持续增长。
　　“文心一言”率先向全社会全面开放，全新AI原生应用将上线。8月31日，文心一言率先向全社会全面开放。用户可以在应用商店下载“文心一言APP”或登陆“文心一言官网”体验。百度还将开放一批经过全新重构的AI原生应用，让广大用户充分体验生成式AI的理解、生成、逻辑、记忆四大核心能力。作为全球大厂中首个发布的生成式AI产品，文心一言的基础模型文心大模型早在2019年就在国内率先发布，近期升级的文心大模型3.5也持续在十余个国内外权威测评中位居第一。近十年，百度累计研发投入超1400亿元，压强式研发投入让百度实现厚积薄发，成为全球为数不多的、有着应用、模型、框架、芯片四层全栈布局的AI公司，实现端到端优化，并在各个层面都有领先业界的关键自研技术。
　　风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险。
　　

研究报告全文：证券研究报告行业周报2023年09月04日传媒首批国产大模型获批今年第二批进口游戏版号发放行情概览上周828-91中信一级传媒板块上涨494上周AI应用板增持维持块在催化事件影响下反弹传媒板块也跟随上涨长期看AI产业加速发展后续AI垂直应用将陆续落地在助力板块估值提升的同时将提升市场对于AI产业的认知并提供数据支持AI投资也将从逻辑映射阶段进入应用落地数据驱动阶行业走势段我们继续维持中期策略观点传媒板块在AI驱动下配置正当时建议重视今年传媒板块机会传媒沪深300板块观点与推荐标的1大模型昆仑万维科大讯飞360等2数据中8064国科传中国出版中信出版人民网新华网等3游戏紫天科技恺英48网络三七互娱神州泰岳盛天网络巨人网络汤姆猫完美世界等432出版南方传媒凤凰传媒长江传媒等5AI其他应用掌阅科技中文在160线易点天下蓝色光标奥飞娱乐天地在线华策影视芒果超媒等6-16港股关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业快手与疫情恢复进展相关-32的潮玩盲盒龙头泡泡玛特产业爆发在即的阜博集团2022-092023-012023-052023-08国内首批大模型版号发放百度华为讯飞商汤腾讯等11家获准8月31日起11家通过生成式人工智能服务管理暂行办法备案的AI大模型产品将陆续上线面向全社会开放首次获批上线的8个企业机构的大模型位列第一批名单作者中包括百度的文心一言百川智能商汤科技大模型应用商量分析师顾晟SenseChat清华系AI公司智谱华章的智谱清言抖音的云雀大模型执业证书编号S0680519100003紫东太初上海人工智能实验室的书生大模型MiniMax的ABAB大模型邮箱gushenggszqcom国产大模型广泛上线为应用层铺设坚实基础国内AI应用生态或将迎来繁荣研究助理刘书含第二批进口游戏版号发放共31款进口游戏获批2023年8月29日国家新闻执业证书编号S0680122080034出版署发放今年第二批进口游戏版号共31款进口游戏获批包括22款移动游邮箱liushuhangszqcom戏8款客户端游戏和2款switch游戏1款游戏同时获得多端版号腾讯航相关研究海王壮志雄心网易指环工纷争完美世界女调异闻录夜慕就影1传媒OpenAI宣布收购游戏公司恺英网络收心动公司旋转音律祖龙星乐阿凡达重返潘多拉中青宝魂之眼购浙江盛和少数股权完成2023-08-20往事等游戏在列今年进口游戏版号已发放两次2023年1月-8月已有2传媒微软必应聊天将登陆第三方浏览器快手58款进口游戏取得版号较往年节奏有所加快行业监管环境边际改善后续展示全模态AIGC解决方案2023-08-14各公司新品将陆续上线带动板块业绩持续增长3传媒Meta发布开源AI工具辅助音乐创作广电总局积极推进AIGC创新应用2023-08-06文心一言率先向全社会全面开放全新AI原生应用将上线8月31日文心一言率先向全社会全面开放用户可以在应用商店下载文心一言APP或登陆文心一言官网体验百度还将开放一批经过全新重构的AI原生应用让广大用户充分体验生成式AI的理解生成逻辑记忆四大核心能力作为全球大厂中首个发布的生成式AI产品文心一言的基础模型文心大模型早在2019年就在国内率先发布近期升级的文心大模型35也持续在十余个国内外权威测评中位居第一近十年百度累计研发投入超1400亿元压强式研发投入让百度实现厚积薄发成为全球为数不多的有着应用模型框架芯片四层全栈布局的AI公司实现端到端优化并在各个层面都有领先业界的关键自研技术风险提示政策监管风险竞争加剧风险请仔细阅读本报告末页声明2023年09月04日内容目录1投资聚焦311行情概览312子板块观点42重点事件回顾53子板块数据跟踪64风险提示8图表目录图表1中信一级行业一周涨跌幅情况2023828-2023913图表2中信传媒板块TOP5涨跌幅股票2023828-2023913图表3重点港股中概股上市公司一周走势2023828-2023913图表4传媒互联网公司最新估值表2023914图表5重点公司核心游戏畅销榜排名变化情况7图表6上周票房统计2023826-2023917图表7剧集周排名8图表8综艺周排名8P2请仔细阅读本报告末页声明2023年09月04日1投资聚焦11行情概览根据中信一级行业指数上周828-91传媒板块上涨494涨幅前三的板块分别是电子803煤炭623家电575跌幅前三的板块分别是电力公用事业-127综合金融-120银行-042图表1中信一级行业一周涨跌幅情况2023828-2023911086494420-2电煤家计轻汽传机通国建纺有电基医钢消商房石食建综交农非银综电子炭电算工车媒械信防材织色力础药铁费贸地油品筑合通林银行合力机制军服金设化者零产石饮运牧行金公造工装属备工服售化料输渔金融用新务融事能业源资料来源Wind国盛证券研究所上周板块涨幅前五紫天科技225生意宝216人民网146电魂网络142昆仑万维134上周板块跌幅前五读者传媒-29贵广网络-29幸福蓝海-26三七互娱-23读客文化-22重点港股中概股涨跌幅分别为泡泡玛特28快手-16猫眼娱乐15爱奇艺104腾讯控股16心动公司73网易-S67哔哩哔哩70阅文集团08腾讯音乐83图表2中信传媒板块TOP5涨跌幅股票2023828-202391图表3重点港股中概股上市公司一周走势2023828-20239125225216201210414614210831513473867701064285151620800-29-2-5-22-23-26-29紫生人电昆读三幸贵读-4-16天意民魂仑客七福广者泡快猫爱腾心网哔阅腾科宝网网万文互蓝网传奇泡手眼讯动易-哩文讯技络维化娱海络媒玛娱艺控公S哔集音特乐股司哩团乐资料来源wind国盛证券研究所资料来源wind国盛证券研究所P3请仔细阅读本报告末页声明2023年09月04日12子板块观点板块观点与推荐标的AI方向1核心资产大模型昆仑万维2游戏恺英网络神州泰岳盛天网络巨人网络完美世界汤姆猫游族网络等3数据中国科传同方股份中国出版中信出版等4出版南方传媒凤凰传媒中文传媒长江传媒城市传媒等5IP奥飞娱乐唐德影视中文在线上海电影等6AI陪伴华策影视欢瑞世纪遥望科技等港股关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业快手与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头泡泡玛特产业爆发在即的阜博集团图表4传媒互联网公司最新估值表202391总市值净利润亿元PE行业公司名称周涨跌幅亿元2023E2024E2023E2024E完美世界72270166187163145三七互娱-23531330388161137恺英网络73312139178225175吉比特34296161178184167游戏宝通科技41824156197145腾讯控股16284341385516575205172网易67483424722684196180心动公司73761336603210猫眼娱乐151137184159134万达电影04294137154214191影视院线光线传媒7127772107388260华策影视181195163232188博纳影业231113864292173华扬联众563243487568遥望科技00973657269170营销紫天科技225632024312267蓝色光标332186377347284分众传媒271095491600223182芒果超媒28551272312203177爱奇艺104351137175256201互联网快手-1625601258102050316掌阅科技44991621636468泡泡玛特28315104149303212华立科技67311517210185视觉中国511092628424391其它中信出版-04552326239212风语筑56753948193157阜博集团-121461117420272新媒股份65937277129121资料来源Wind国盛证券研究所标注为Wind一致预期其余为国盛证券研究所预测P4请仔细阅读本报告末页声明2023年09月04日2重点事件回顾AIGC中国首批大模型版号发放百度华为讯飞商汤百川腾讯等11家获准继ChatGPT收费大降价推出App版等系列动作之后OpenAI宣布正式发布面向企业的AI助手ChatGPTEnterprise版在国内8月31日起11家通过生成式人工智能服务管理暂行办法备案的AI大模型产品将陆续上线面向全社会开放此次首批获批上线的8个企业机构的大模型位列第一批名单中包括百度的文心一言百川智能商汤科技大模型应用商量SenseChat清华系AI公司智谱华章的智谱清言抖音的云雀大模型紫东太初上海人工智能实验室的书生大模型MiniMax的ABAB大模型量子位文心一言率先向全社会全面开放全新AI原生应用将上线8月31日文心一言率先向全社会全面开放广大用户可以在应用商店下载文心一言APP或登陆文心一言官网体验百度还将开放一批经过全新重构的AI原生应用让广大用户充分体验生成式AI的理解生成逻辑记忆四大核心能力作为全球大厂中首个发布的生成式AI产品文心一言的基础模型文心大模型早在2019年就在国内率先发布近期升级的文心大模型35也持续在十余个国内外权威测评中位居第一近十年百度累计研发投入超1400亿元压强式研发投入让百度实现厚积薄发成为全球为数不多的有着应用模型框架芯片四层全栈布局的AI公司实现端到端优化并在各个层面都有领先业界的关键自研技术百度智谱清言正式上线全自研模型打造生成式AI助手8月31日北京智谱华章科技有限公司正式上线首款生成式AI助手智谱清言该助手基于智谱AI自主研发的中英双语对话模型ChatGLM2用户可通过苹果商店AppStore安卓主流应用市场下载或在微信小程序搜索智谱清言进行体验智谱谷歌云与英伟达宣布扩大合作伙伴关系8月29日谷歌云与英伟达宣布扩大合作伙伴关系以推进AI计算软件和服务的发展英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示我们正处于一个拐点加速计算和生成式人工智能结合在一起以前所未有的速度加速创新我们与谷歌云扩大合作将帮助开发人员加快基础设施软件和服务的工作从而提高能源效率并降低成本界面夸克扫描王App上线搭载AI大模型技术8月29日阿里智能信息事业群正式发布搭载AI大模型技术的手机扫描产品夸克扫描王App该App集合高清扫描提取文字格式转换去除手写笔迹自拍证件照等20余种功能夸克扫描王App能够在复杂场景下模仿人类思维更精准地识别分析和提取文字公式及图片等内容从而实现更完美的扫描效果夸克扫描王产品负责人表示夸克扫描王App正式上线是夸克内容智能工具战略的重要进展财经网美图公司AI数字人生成工具DreamAvatar上线首期推出AI演员数字人服务美图公司旗下AI数字人生成工具DreamAvatar上线首期推出AI演员数字人服务以AI驱动为核心服务于视频内容创作影视处理与剪辑等生产力场景DreamAvatarAI演员的功能极大提高视频创作的效率将原本以天为单位的制作周期缩减到小时同时省去了专业设备成本和建模渲染等人力成本提高生产运营效率的同时做到降本增效证券日报游戏P5请仔细阅读本报告末页声明2023年09月04日第二批进口游戏版号发放共31款进口游戏获批2023年8月29日国家新闻出版署发放今年第二批进口游戏版号共31款进口游戏获批包括22款移动游戏8款客户端游戏和2款switch游戏1款游戏同时获得多端版号腾讯航海王壮志雄心网易指环工纷争完美世界女调异闻录夜慕就影心动公司旋转音律祖龙星乐阿凡达重返潘多拉中青宝魂之眼往事等游戏在列今年进口游戏版号已发放两次2023年1月-8月已有58款进口游戏取得版号较往年节奏有所加快行业监管环境边际改善后续各公司新品将陆续上线带动板块业绩持续增长国家新闻出版署国盛证券广东省新闻出版局发布通知进一步规范国产游戏小程序备案工作广东省新闻出版局30日发布了关于进一步规范国产游戏小程序备案工作的通知通知显示在广东省内依法注册登记的游戏小程序运营机构需定期做好游戏小程序新上线备案工作领取备案编号原则上每月申报一次对已上线的游戏小程序应于一年内补办备案手续数量巨大的可适当延长补办时限未补办备案手续的游戏小程序不得继续上线财联社2023年全球移动端游戏收入将达1080亿美元PC游戏机市场收入预计增长4Dataai与IDC日前发布报告显示今年全球移动端游戏收入将达到1080亿美元领先于传统PC与游戏机市场而PC游戏机市场收入预计增长4今年游戏机市场规模有望达到430亿美元同比增长3报告将这一增长归因于索尼PS5和微软XboxSeriesXS游戏机全球消费者支出的增加科创板日报神州泰岳新游戏Dreamland预计下半年制作完成神州泰岳在接受机构调研时表示公司在研储备丰富其中新游戏Dreamland预计今年下半年制作完成明年率先在海外发行这是一款SLG模拟经营的手游即在泰岳长期深耕的SLG赛道上又新增了模拟经营的元素神州泰岳其他2023年暑期档电影市场高分交卷刷新暑期档最高纪录2023年暑期档票房2062亿元观影人次超5亿均创历史新高档期4部影片破20亿2部破35亿孤注一掷压哨绝杀成档期票房冠军同时在放映场次观影人次及平均票价纷纷创新高带动下影院业绩强势高企票房200万以上影院数量占比恢复甚至略高于疫情前2019年同期水平艺恩数据3子板块数据跟踪1游戏根据AppStore现可预约游戏近期上线的重点游戏包括卡牌RPG手游七人传奇光与暗之交战1102开放世界科幻生存手游星球重启1201等P6请仔细阅读本报告末页声明2023年09月04日图表5重点公司核心游戏畅销榜排名变化情况20238202382023820239公司上线时间游戏最新榜单变化11182512021英雄联盟手游6169562021金铲铲之战913772292020天涯明月刀131351291191661312020使命召唤461619443046腾讯2018和平精英4-43442017QQ飞车202221218202016火影忍者18918309182015穿越火线21-91721212015王者荣耀1-11112021幻塔------完美世界2021梦幻新诛仙104336442711042019完美世界手游74546598128742016诛仙手游12147113801681212021斗罗大陆魂师对决7159121103130712021斗罗大陆武魂觉醒------三七互娱2021叫我大掌柜167167-1601672020云上城之歌------2019精灵盛典------2021地下城堡3------吉比特2020一念逍遥6036176596602020最强蜗牛11323117125901132015问道442846517244资料来源七麦数据国盛证券研究所2院线据猫眼专业版显示内地电影市场周总票房826-91约881亿元不含服务费票房排名前三的电影孤注一掷324亿元学爸148亿元封神第一部106亿元图表6上周票房统计2023826-202391综合票房排名影片名上映时间导演主演地区主出品方主发行方万元1孤注一掷2023883240067申奥张艺兴金晨咏中国坏猴子上海淘票上狮文化中国梅王传君大陆票中国电影上电影狮文化裕野2学爸20238181475116苏亮黄渤单禹豪闫中国湖南银河酷娱上天津猫眼中国妮张钧甯张子大陆海瀚纳影视欢喜电影贤万茜王迅传媒上海华人影业西安乔松文化3封神第一部20237201062162乌尔善费翔李雪健黄中国北京京西世纪长天津猫眼北京渤于适陈牧驰大陆生天天津猫眼京西娜然此沙武上海腾讯青岛海亚凡发华夏电影4奥本海默2023830894101克里斯基里安墨菲美国美国环球影业中国电影华夏托艾米莉布朗电影特马特达蒙P7请仔细阅读本报告末页声明2023年09月04日弗诺小罗伯特唐兰尼5我经过风暴2023817411364秦海燕佟丽娅吴昱翰中国上海猫眼影业北北京光线影业王影璐姜瑞霖大陆京光线天津猫眼中国电影罗逸桥傅迦艾五光十色影业丽娅飞鸟非鱼影视阿那亚影视北京自由酷鲸影业郭帆影业人文智能无锡影业亚太国影影业资料来源猫眼专业版国盛证券研究所1影视视频根据艺恩数据统计的2023年8月26日至9月1日全平台剧集收视播放量一路朝阳排名第一播映指数737鹊刀门传奇排名第二播映指数684灼灼风流排名第三播映指数651前五热度剧集爱奇艺独播1部腾讯视频独播3部优酷独播1部2023年8月26日至9月1日全平台综艺收视播放量现在就出发排名第一播映指数651心动的信号第六季排名第二播映指数655披荆斩棘第三季排名第三播映指数689前五热度综艺腾讯视频独播3部芒果TV独播2部图表7剧集周排名排名片名上线时间播映指数播放平台1一路朝阳2023814737优酷2鹊刀门传奇2023818684腾讯3灼灼风流2023819651腾讯4莲花楼2023723816爱奇艺5长相思第一季2023724772腾讯资料来源艺恩数据国盛证券研究所图表8综艺周排名排名片名上线时间播映指数播放平台1现在就出发2023730651腾讯2心动的信号第六季2023718655腾讯3披荆斩棘第三季2023818689芒果4舞台20232023729674腾讯5你好星期六2023202317719芒果资料来源艺恩数据国盛证券研究所4风险提示政策监管风险竞争加剧风险P8请仔细阅读本报告末页声明2023年09月04日免责声明国盛证券有限责任公司以下简称本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格本报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料但本公司及其研究人员对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告中的资料意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可能会随时调整在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的资料工具意见信息及推测只提供给客户作参考之用不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素投资者应注意在法律许可的情况下本公司及其本公司的关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易也可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行财务顾问和金融产品等各种金融服务本报告版权归国盛证券有限责任公司所有未经事先本公司书面授权任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布复制任何机构或个人如引用刊发本报告需注明出处为国盛证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改分析师声明本报告署名分析师在此声明我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力本报告所表述的任何观点均精准地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法结论不受任何第三方的授意或影响我们所得报酬的任何部分无论是在过去现在及将来均不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系投资评级说明投资建议的评级标准评级说明评级标准为报告发布日后的6个月内公司股价或行买入相对同期基准指数涨幅在15以上业指数相对同期基准指数的相对市场表现其中A增持相对同期基准指数涨幅在515之间股票评级股市场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成持有相对同期基准指数涨幅在-55之间指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市减持相对同期基准指数跌幅在5以上转让标的为基准香港市场以摩根士丹利中国指数增持相对同期基准指数涨幅在10以上为基准美股市场以标普500指数或纳斯达克综合指中性相对同期基准指数涨幅在-1010数为基准行业评级之间减持相对同期基准指数跌幅在10以上国盛证券研究所北京上海地址北京市东城区永定门西滨河路8号院7楼中海地产地址上海市浦明路868号保利One561号楼10层广场东塔7层邮编200120邮编100077电话021-38124100邮箱gsresearchgszqcom邮箱gsresearchgszqcom南昌深圳地址南昌市红谷滩新区凤凰中大道1115号北京银行大地址深圳市福田区福华三路100号鼎和大厦24楼厦邮编518033邮编330038邮箱gsresearchgszqcom传真0791-86281485邮箱gsresearchgszqcomP9请仔细阅读本报告末页声明