核心观点：
　　浙商银行23H1营收、PPOP、归母净利润同比增长4.7%、-0.8%、11.0%，Q2单季来看，营收、PPOP、归母净利润同比增长6.7%、2.9%、14.1%，分别较Q1变化+4.2PCT、+7.7PCT、+4.2PCT。值得关注的有：（1）表外风险消化方面，6月末公司非保本理财产品规模1764亿元，净值型理财产品规模1521亿元，测算仍需回表规模为243亿元（22年12月末为462亿元）。23H1金融投资核销规模仅为6.5亿元，同比已较22H1的86.5亿元大幅减少，表外风险出清可期。（2）房地产行业资产质量方面，23H1房地产不良规模仅上升6.7亿元（6月末不良率为2.3%），上升规模小于基建行业（上升11.7亿元），和租赁和商务服务业（上升11.3亿元）。而由于制造业不良大量核销，23H1不良规模下降28.8亿元，公司贷款不良率仍实现整体下降。
　　存款量价双优，净息差边际收窄。公司23H1净息差2.14%，环比22A下降7BP，同比下降14BP；需要注意的是23H1净利差已环比23Q1回升4BP至1.95%。边际上来看，资产端收益率环比降7BP至4.3%，幅度与22H2持平，贷款收益率和金融投资收益率分别下行17BP和11BP（vs.22H2:降13BP和升3BP），降幅没有扩大主要是同业资产收益率环比上升53BP至2.14%。计息负债成本率持平22A，存款成本环比下行5BP至2.24%，发行债券收益率下行4BP至2.63%，但同业负债成本上升28BP至2.54%。Q2新增存款量价双优，Q1存款增长大幅少于贷款，但23H1存款增长1115亿元，已接近贷款增量1269亿元，同时H1活期存款增量为存款总额增量的129%。
　　资产质量保持平稳。6月末不良贷款率为1.45%，环比3月末微升1BP；关注贷款率2.08%，环比12月末下降32BP；逾期贷款率1.77%，环比下降19BP。不良认定继续趋严，逾期90天偏离度为74.8%，同比下降15.5PCT。23H1测算不良净生成率1.19%，同比上升27BP。6月末拨备覆盖率182%，环比3月末持平。6月末核心一级资本充足率为8.18%，同比、环比上升0.14PCT。
　　盈利预测与投资建议：经济周期弱敏感战略推动ROE提升，风险出清可期。预计公司23/24年归母净利润增速分别为10.0%/13.9%，EPS分别为0.62/0.72元/股，BVPS分别为6.96/7.56元/股，A股收盘价对应23/24年PB分别为0.4X/0.4X，对应23/24年PE分别为4.2X/3.6X。给予A股23年合理估值0.6倍PB，合理价值4.18元/股，按照当前AH溢价比例，H股合理价值为3.46港币/股，均给予“买入”评级。
　　风险提示：（1）宏观经济超预期下行，资产质量大幅恶化。（2）消费复苏不及预期，存款定期化严重。（3）市场利率上行，交易账簿浮亏。

研究报告全文：TablePage中报点评股份制银行证券研究报告浙商银行TableTitle公司评级TableInvest买入-A买入-H601916SH02016HK当前价格261元216港元表外风险加速消化资产质量保持稳定合理价值418元346港元前次评级买入买入TableSummary报告日期2023-08-29核心观点浙商银行23H1营收PPOP归母净利润同比增长47-08相对市场TablePicQuote表现110Q2单季来看营收PPOP归母净利润同比增长6729141分别较Q1变化42PCT77PCT42PCT值得关注的5有1表外风险消化方面6月末公司非保本理财产品规模1764亿1082210221222022304230623元净值型理财产品规模1521亿元测算仍需回表规模为243亿元-322年12月末为462亿元23H1金融投资核销规模仅为65亿元-7同比已较22H1的865亿元大幅减少表外风险出清可期2房地-11产行业资产质量方面23H1房地产不良规模仅上升67亿元6月末-15不良率为23上升规模小于基建行业上升117亿元和租赁和浙商银行沪深300商务服务业上升亿元而由于制造业不良大量核销不11323H1良规模下降288亿元公司贷款不良率仍实现整体下降分析师TableAuthor倪军存款量价双优净息差边际收窄公司23H1净息差214环比22ASAC执证号S0260518020004下降7BP同比下降14BP需要注意的是23H1净利差已环比23Q1021-38003646回升4BP至195边际上来看资产端收益率环比降7BP至43nijungfcomcn幅度与22H2持平贷款收益率和金融投资收益率分别下行17BP和分析师王先爽11BPvs22H2降13BP和升3BP降幅没有扩大主要是同业资产收SAC执证号S0260520040002益率环比上升53BP至214计息负债成本率持平22A存款成本SFCCENoBQV910环比下行5BP至224发行债券收益率下行4BP至263但同021-38003645业负债成本上升28BP至254Q2新增存款量价双优Q1存款增wangxianshuanggfcomcn长大幅少于贷款但23H1存款增长1115亿元已接近贷款增量1269分析师李佳鸣亿元同时H1活期存款增量为存款总额增量的129SAC执证号S0260521080001资产质量保持平稳6月末不良贷款率为145环比3月末微升1BP021-38003643关注贷款率208环比12月末下降32BP逾期贷款率177环lijiaminggfcomcn比下降不良认定继续趋严逾期天偏离度为同比19BP90748请注意倪军李佳鸣并非香港证券及期货事务监察委员会下降155PCT23H1测算不良净生成率119同比上升27BP6的注册持牌人不可在香港从事受监管活动月末拨备覆盖率182环比3月末持平6月末核心一级资本充足率TableDocReport为818同比环比上升014PCT相关研究盈利预测与投资建议经济周期弱敏感战略推动ROE提升风险出清浙商银行2023-05-07可期预计公司2324年归母净利润增速分别为100139EPS601916SH02016HK治理分别为062072元股BVPS分别为696756元股A股收盘价对结构理顺基本面进入上升应2324年PB分别为04X04X对应2324年PE分别为42X36X通道给予A股23年合理估值06倍PB合理价值418元股按照当前浙商银行2023-05-05AH溢价比例H股合理价值为346港币股均给予买入评级601916SH02016HK基本风险提示1宏观经济超预期下行资产质量大幅恶化2消费复面全面改善Q1业绩超预期苏不及预期存款定期化严重3市场利率上行交易账簿浮亏TableContacts识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明124TablePageText浙商银行中报点评图表索引图1累计营收PPOP归母净利润同比增速4图2累计同比业绩拆分2023H15图4累计同比业绩拆分2023Q15图3单季度营收PPOP归母净利润同比增速7图5单季度同比业绩拆分2023Q28图6资本充足率19图7风险加权资产增速与内生资本增长20图8股东数量与户均持股数量20表1关键财务指标概览单位百万元3表2累计业绩同比增速4表3累计同比业绩拆分6表4累计业绩结构6表5单季度业绩同比增速7表6单季度同比业绩拆分7表7单季度业绩结构8表8累计ROE拆解10表9单季度ROE拆解10表10净息差净利差生息资产收益率计息负债成本率11表11生息资产分项收益率计息负债分项成本率利息收支结构11表12生息资产情况单位百万元12表13计息负债情况单位百万元13表14贷款情况14表15存款情况单位百万元15表16投资类资产情况单位百万元16表17非息收入其他综合收益16表18手续费结构17表19资产质量关键指标单位百万元17表20不良贷款情况18表21减值损失拨备余额单位百万元19表22前十大股东2023年二季度末21表23前十大股东2023年一季度末21识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明224TablePageText浙商银行中报点评表1关键财务指标概览单位百万元2021Q1-32021A2022Q12022H12022Q1-32022A2023Q12023H1环比变化营业收入同比增速146914191837225318061214253468216pct拨备前利润同比增速18161530206925311918922-478-083396pct归母净利润同比增速42827511841809077679911103112pctROE年化11099831555964112390116021096-506pctROA年化068060088060065057085058-028pct净息差未披露227未披露228未披露221未披露214净利差208207211208206202191195004pct成本收入比25142531236623882489274628812766-115pct总资产同比增速6001164204617031686146610691551482pct贷款同比增速12801252146115541486131311731204031pct存款同比增速-026597189819822656186412921107-185pct贷款生息资产62046076594660196137601660025876-125pct存款计息负债68546860668371067452696667516837087pct贷款较年初增量117283149467836741262851627031763627473012694152211存款较年初增量24639800699870622475930581126573828621141542112921不良贷款余额1998320667218122196922139223532290723893986不良贷款率152153153149147147144145001pct拨备覆盖率1851817461177261857418121182191828618242-044pct关注贷款率222299240208逾期贷款率166186196177逾期90天以上不良8347903178907480逾期1年以上损失36381342792886317357逾期不良00010846000124910001339500012230重组逾期不良11250127331359712414不良净新生成率173108120092184120086119032pct不良核销转出率9813542155704725110446962488767021814pct核心一级资本充足率845813805804805805804818014pct资本充足率11731289117411751167116011491183034pct数据来源Wind广发证券发展研究中心备注营业收入拨备前利润归母净利润ROE年化ROA年化净息差净利差不良新生成率为当年累计数据识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明324TablePageText浙商银行中报点评图1累计营收PPOP归母净利润同比增速营业收入同比增速拨备前利润同比增速归母净利润同比增速5004003002001001104700-08-100-200数据来源Wind广发证券发展研究中心表2累计业绩同比增速2021Q1-32021A2022Q12022H12022Q1-32022A2023Q12023H1环比变化营业收入1471421842251811212547216pct净利息收入1221311421401441222232099pct非息收入2361803275393011203689526pct净手续费收入-109-47331318251183123122-014pct其他非息收入50833232466432590-1174852pct营业支出198190289307206143-7024932pct拨备前利润18215320725319292-48-08396pct利润总额6143524112157164105-597pct净利润442812126948399110116pct归母净利润432811818917799110112pct数据来源Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明424TablePageText浙商银行中报点评图2累计同比业绩拆分2023H1浙商银行2023H1业绩驱动拆分1614514121101101086420-2生净净其税成拨有净少归息息手他金本备效利数母资差续收及收计税润股净产费支附入提率东利规收加比净润模入利润数据来源Wind广发证券发展研究中心图3累计同比业绩拆分2023Q1浙商银行2023Q1业绩驱动拆分201512499991050-5-10生净净其税成拨有净少归息息手他金本备效利数母资差续收及收计税润股净产费支附入提率东利规收加比净润模入利润数据来源Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明524TablePageText浙商银行中报点评表3累计同比业绩拆分2021Q1-32021A2022Q12022H12022Q1-32022A2023Q12023H1环比变化生息资产规模95130166148145135124145211pct净息差2701-24-07-01-14-102-114-112pct净手续费收入-25-18181609051109-017pct其他收支5734236726-09-0904135pct税金及附加-03-0302070705-0100003pct成本收入比3109232306-31-70-53175pct拨备计提-121-110-155-212-71-35212113-993pct有效税率-16-1569-15-2726-6606713pct净利润442812126948399110116pct少数股东净利润-02-01-03-09-03-060000-004pct归母净利润432811818917799110112pct数据来源Wind广发证券发展研究中心表4累计业绩结构分母为营收2021Q1-32021A2022Q12022H12022Q1-32022A2023Q12023H1环比变化营业收入10001000100010001000100010001000000pct净利息收入766770747732743770744721-230pct利息收入16931703159115671591167016871629-579pct利息支出927933844835849899942907-349pct非息收入234230253268257230256279230pct净手续费收7474898379789889-089pct入其他非息收159155164185179151158190319pct入营业支出6887256017317027395467151694pct业务及管理费251253237239249275288277-115pct减值损失4204563544824434532474281810pct拨备前利润732731752750739712699710114pct利润总额312275398267296259452282-1697pct净利润267237339226248229364240-1239pct归母净利润262232333220242223356233-1234pct数据来源Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明624TablePageText浙商银行中报点评图4单季度营收PPOP归母净利润同比增速单季度营收PPOP归母净利润增速800营业收入同比增速拨备前利润同比增速归母净利润同比增速600400200141670029-200-400数据来源Wind广发证券发展研究中心表5单季度业绩同比增速2021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q2环比变化营业收入438128184267101-492567419pct净利息收入150156142139151592241197pct非息收入345736327779-35-43436133970pct净手续费收入212189331304116-10123120-030pct其他非息收入55000-283241062-87-655-111381492pct营业支出67617128932027-07-70851550pct拨备前利润7367720730082-197-4829771pct利润总额120-435215265-283164-50-2143pct净利润112-47121-1632172899141427pct归母净利润106-44118-1842240599141421pct数据来源Wind广发证券发展研究中心表6单季度同比业绩拆分2021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q2环比变化生息资产规模7395166185164152124127035pct净息差7761-24-46-13-92-102-86162pct净手续费收入05031814-03-061108-032pct其他收支314-3123111-48-109-0916258pct税金及附加-01-0202130601-0100006pct成本收入比267-492323-23-142-70-36342pct拨备计提-616-120-155-285183-86212-79-2914pct有效税率-08-0469-178-48311-661912570pct识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明724TablePageText浙商银行中报点评净利润112-47121-1632172899141427pct少数股东净利润-0503-03-2107-230000-006pct归母净利润106-44118-1842240599141421pct数据来源Wind广发证券发展研究中心图5单季度同比业绩拆分2023Q2浙商银行2023Q2单季度业绩驱动拆分20151411411271050-5-10生净净其税成拨有净少归息息手他金本备效利数母资差续收及收计税润股净产费支附入提率东利规收加比净润模入利润数据来源Wind广发证券发展研究中心表7单季度业绩结构分母为营收2021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q2环比变化营业收入10001000100010001000100010001000000pct净利息收入730781747718764870744701-438pct利息收入16051730159115461638194916871576-1102pct利息支出8759498448288751079942876-664pct非息收入270219253282236130256299438pct净手续费收6975897770789881-170pct入其他非息收20114416420516652158219608pct入营业支出6918316018546458675468683227pct业务及管理费252258237241269366288266-219pct减值损失4245583546023664862475923448pct拨备前利润732726752747719613699720217pct利润总额307168398145353127452129-3231pct识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明824TablePageText浙商银行中报点评净利润263150339119291162364128-2360pct归母净利润257147333114286156356121-2351pct数据来源Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明924TablePageText浙商银行中报点评表8累计ROE拆解2021Q1-32021A2022Q12022H12022Q1-32022A2023Q12023H1环比变化营业收入255251258264263249235240005pct净利息收入196194193193196192175173-002pct净手续费收入019019023022021020023021-002pct其他非息收入041039042049047038037046008pct营业支出-175-182-155-193-185-184-128-172-043pct税金及附加-004-004-003-003-003-003-003-003000pct业务及管理费-064-064-061-063-066-068-068-066001pct减值损失-107-115-092-127-117-113-058-103-045pct营业利润080069103071078065107068-038pct营业外净收入000000000000000-001-001-001000pct利润总额080069103071078065106068-038pct所得税-011-010-015-011-013-008-021-010011pct年化ROA068060088060065057085058-028pct杠杆率16251638177516151720158118741904030年化ROE11099761555964112390116021096-506pct数据来源Wind广发证券发展研究中心备注杠杆率同比变化的单位为倍表9单季度ROE拆解2021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q2环比变化营业收入275259258272265218235252017pct净利息收入201203193195202189175177002pct净手续费收入019019023021019017023020-003pct其他非息收入055037042056044011037055018pct营业支出190216155232171189128219091pct税金及附加004004003003003003003003000pct业务及管理费069067061066071080068067-001pct减值损失117145092164097106058149091pct营业利润085044103040094029107033-074pct营业外净收入000000000000-001-001-001-001000pct利润总额084044103039093028106032-074pct所得税012005015007016-008021000-020pct年化ROA072039088032077035085032-053pct杠杆率16251638177516151720158118741904030年化ROE1176637155552413255581602613-989pct数据来源Wind广发证券发展研究中心备注杠杆率同比变化的单位为倍识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1024TablePageText浙商银行中报点评表10净息差净利差生息资产收益率计息负债成本率累计披露值2021Q1-32021A2022Q12022H12022Q1-32022A2023Q12023H1同比变化净息差未披露227未披露228未披露221未披露214-014pct净利差208207211208206202191195-013pct生息资产收益率461444437430-014pct计息负债成本率254236235235-001pct单季度测算值2021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q2环比变化净息差00000000001pct净利差222226222216220208207212005pct生息资产收益率00000000-001pct计息负债成本率00000000-005pct数据来源Wind广发证券发展研究中心备注单季度测算时生息资产剔除交易性金融资产以及其他权益工具投资表11生息资产分项收益率计息负债分项成本率利息收支结构平均收益率2019A2020H12020A2021H12021A2022H12022A2023H1同比变化贷款584573559542536525512495-030pct投资类资产459416409420413386389378-008pct存放央行150148147148148144145143-001pct同业资产203156156144150155161214059pct平均付息率2019A2020H12020A2021H12021A2022H12022A2023H1同比变化存款253261264250247228229224-004pct向央行借款323314312284278272266242-030pct同业负债303265229237234228226254026pct发行债券367346325309299272267263-009pct利息收入结构2019A2020H12020A2021H12021A2022H12022A2023H1同比变化贷款696751746755754746739730-154pct投资类资产255205210206208212216224125pct存放央行2223232221192019000pct同业资产2722211717242526029pct利息支出结构2019A2020H12020A2021H12021A2022H12022A2023H1同比变化存款579698718671667635668634-010pct向央行借款6263533431282825-029pct同业负债17510194123132160147186260pct发行债券181135132169166175154153-220pct数据来源Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1124TablePageText浙商银行中报点评表12生息资产情况单位百万元余额结构2021Q1-32021A2022Q12022H12022Q1-32022A2023Q12023H1同比变化贷款620608595602614602600588-142pct投资类资产289295289278284298303325464pct存放央行5964596264735654-081pct同业资产3134575839274134-241pct同比增速2021Q1-32021A2022Q12022H12022Q1-32022A2023Q12023H1同比变化总生息资产63127204167161142107148-191pct贷款128125146155149131117120-350pct投资类资产382342961801421531593391586pct存放央行-1053010613124231250-03-1339pct同业资产-320-266611268434-75-205-332-5993pct较年初增速2021Q1-32021A2022Q12022H12022Q1-32022A2023Q12023H1同比变化总生息资产781278510411014252109049pct贷款9812562941211314984-105pct投资类资产156234644370153692111676pct存放央行-86300872102312-193-185-2569pct同业资产-351-266836889268-75578365-5245pct较年初增量2021Q1-32021A2022Q12022H12022Q1-32022A2023Q12023H1同比变化总生息资产15230624994718892123082524292531492713066127614845323贷款1172831494678367412628516270317636274730126941656投资类资产8244412343741826281584574210002751960158464130306存放央行-1181840691132101351447744115-35848-34390-44525同业资产-35603-27026622896624720003-55773981925133-41114较年初增量结构2021Q1-32021A2022Q12022H12022Q1-32022A2023Q12023H1同比变化贷款770598443547670560572460-874pct投资类资产5414942211221883183985744518pct存放央行-7816064460140-274-125-1684pct同业资产-234-10833028782-1830591-1960pct单季增量2021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q2同比变化总生息资产2036797641188921419041210072002130661145487103583贷款39256321848367442611364181365974730522119600投资类资产346514099341826-13668175845428551960106504120172存放央行-84311588711329003434229638-358481458-7545同业资产-451098577622893958-46244-2558039819-14686-18644单季增量期末余额2021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q2同比变化贷款1915351715052819012pct投资类资产161917-0607212038436pct存放央行-040700040212-1301-032pct同业资产-21042602-19-1015-05-069pct数据来源Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1224TablePageText浙商银行中报点评表13计息负债情况单位百万元余额结构2021Q1-32021A2022Q12022H12022Q1-32022A2023Q12023H1同比变化存款68546860668371067452696667516837-269pct向央行借款401247241245287403249273029pct同业负债14311347141812651054129315181641376pct发行债券13141545165813841207133814831249-136pct同比增速2021Q1-32021A2022Q12022H12022Q1-32022A2023Q12023H1同比变化总计息负债68113218178164170118155-228pct存款-0360190200266188129111-885pct向央行借款05-39801-53-1689061562913441pct同业负债343406287210-1431221964982884pct发行债券2763473239568130042-533pct较年初增速2021Q1-32021A2022Q12022H12022Q1-32022A2023Q12023H1同比变化总计息负债701139811911917050105-141pct存款1860701592161881784-746pct向央行借款-61-39870108299906-351-250-3573pct同业负债43740615651-1241222324023514pct发行债券10234717802-1261316331283pct较年初增量2021Q1-32021A2022Q12022H12022Q1-32022A2023Q12023H1同比变化总计息负债1299742087982023942449982463913500811195172525667568存款24639800699870622475930581126573828621141542-83217向央行借款-5183-33778357454931524646180-34092-24254-29747同业负债86306802814338914044-344633403872392125420111376发行债券242128222656725702-4020341255259698589156较年初增量结构2021Q1-32021A2022Q12022H12022Q1-32022A2023Q12023H1同比变化存款1903834889171241759239560-3570pct向央行借款-40-162182262132-285-96-1185pct同业负债66438421457-140976064974393pct发行债券18639428003-1631244039362pct单季增量2021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q2同比变化总计息负债244747882420239442604139310369011951713304990445存款-7012554309870612605381052-4007328621112921-13132向央行借款19928-2859535741919975330934-3409298387919同业负债42573-602543389-29345-4850768501723925302882373发行债券-310155801456725-56023-409054432852596-4273813285单季增量期末余额2021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q2同比变化存款-0427445535-171142-122pct向央行借款10-1402010413-1304029pct同业负债21-0319-13-21282920326pct发行债券-162825-24-181821-16082pct数据来源Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1324TablePageText浙商银行中报点评表14贷款情况余额结构2019A2020H12020A2021H12021A2022H12022A2023H1同比变化个人贷款268256279288284262275275131pct住房按揭5259637068667175098pct消费9169899190758084092pct经营126127127127126121105105-169pct票据7085615759647471070pct对公贷款662660660652657674649653-207pct制造业112107114125130137143140037pct批发和零售业8193839395107110111044pct基建7166645657596058-008pct房地产业144143138135126121110105-161pct租赁和商业服务业146146141136141146138143-027pct建筑业4444454043403336-040pct其他行业6361746866655660-051pct余额增速2019A2020H12020A2021H12021A2022H12022A2023H1同比变化个人贷款36921420827114552951771249pct住房按揭19152342933320182181287020pct消费85661141472140-4711259031pct经营214195166132121105-61-35-014pct票据24118320-23479284425243-406pct对公贷款12721315911612019411886-1081pct制造业1046187313281269243150-012pct批发和零售业23373203130278331318167-016pct基建042247-57-04228184105-012pct房地产业252369114692134-11-28-006pct租赁和商业服务业28627812153127241104100-014pct建筑业02301724579134-11806-013pct其他行业18027636425501104-4532-007pct较年初增量占比2019A2020H12020A2021H12021A2022H12022A2023H1同比变化个人贷款74269121695743132753483863286363873485131565住房按揭8506139602270513552151835715164051705011335消费42900-1482013139898114822-1123813031588327121经营22864130292158710220183818809-10394129214112票据13925237301456-60576714904335194198-10706对公贷款7656463338108244416249492410779710408988997-18800制造业11485886214652220238286264534244814238-12215批发和零售业186321373168111810627721293064046014998-14308基建30214943453-6202-29210222140735224-4998房地产业298141282316866700235169426-18976249-3177租赁和商业服务业3340014290181714802214202509819765268211723建筑业10237217809-18994184811-676379527141其他行业9936375023668-2387896481-3997135157034数据来源Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1424TablePageText浙商银行中报点评表15存款情况单位百万元存款结构2019A2020H12020A2021H12021A2022H12022A2023H1同比变化公司存款857835807804866890871865-254pct定期563543490477461497500441-56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