【行情复盘】
　　沪镍主力合约收于170710，涨3%，SMM镍现货165800~170000，均价171650，涨3750。不锈钢主力合约，收于15865，涨0.28%。
　　【重要资讯】
　　1、日本和英国将在非洲等地对关键矿产进行联合投资，并建立一个部长级讨论经济安全的框架，供应链也将被列入议程。他们的目标是合作开发矿山——这通常需要应对高成本和风险——并稳定矿产供应。
　　2、印尼政府即国有企业部(BUMN)透露，印度尼西亚预计将于2027年开始生产电动汽车(EV)电池。BUMNI副部长Kartiko Wirjoatmodjo (Tiko)表示了这一点。他表示，目前印尼已开始在制造业加工镍矿石，使其成为制造电动汽车电池的主要材料之一。这样一来，印度尼西亚预计将在2027年开始生产电动汽车电池。
　　【操作建议】
　　上周众多利好出台提振工业品普涨后，今日市场表现整理。镍显著调整。国内电解镍现货库存下滑，暂未显著累库。电解镍供应持续增长仍为主要中线利空。供给来看，电积镍新增产继续爬坡，7月进口下滑，因国内新增产能替代效应有所显现。需求端来看，不锈钢最新300系冷轧库存总体略增，无锡地区略降。硫酸镍近期价格逐渐有所企稳，因原料端也受矿紧预期支持。近期电解镍需求一般，升水波动收窄，俄镍上周升水二年来首次为负，引发镍价的显著调整，近期逢低改善但价格上涨后继续转弱。LME镍库存及沪镍期货库存波动，现货暂未有明显连续累库，本周环比下滑。沪镍主力合约接近16-17.5万元区间上沿，目前来看上沿附近突破意愿并不强烈，现货需求跟进程度不佳。印尼镍矿因配额出现供应收紧预期，矿石价格继续偏强运行。后续关注产能释放节奏，期现库存是否连续累积，宏观情绪，印尼矿山配额发放节奏。
　　不锈钢表现整理。近期现货上涨放缓，不锈钢周库存整体略有回升，无锡因到货减少300系库存有所下滑。因印尼矿山配额放缓，镍生铁上涨提振不锈钢价格，近期价格回升后，需求观望，关注后续实际需求的改善，8-9月不锈钢虽维持较高排产但环比变化较为有限。近期不锈钢仓单再度显著回升，上行压力仍有显现。从技术走势看，不锈钢16000下方震荡整理暂延续，15700收复但走势易反复，防御不利则下观15300附近支撑，上方则注意前期高点16300的突破意愿。
　　
　　

研究报告全文：镍及不锈钢日报NickelandStainlessSteelDailyReport摘周要报WeeklyReport行情复盘投资咨询业务资格京证监许可201275号沪镍主力合约收于170710涨3SMM镍现货165800170000均价作者有色与新能源金属研究中心杨莉娜171650涨3750不锈钢主力合约收于15865涨028执业编号F0230456从业资格重要资讯1日本和英国将在非洲等地对关键矿产进行联合投资并建立一个部长级讨Z0002618投资咨询论经济安全的框架供应链也将被列入议程他们的目标是合作开发矿山这联系方式010-68573781通常需要应对高成本和风险并稳定矿产供应yanglina1foundersccom2印尼政府即国有企业部BUMN透露印度尼西亚预计将于2027年开始生产电动汽车EV电池BUMNI副部长KartikoWirjoatmodjoTiko表示成文时间2023年9月4日星期一了这一点他表示目前印尼已开始在制造业加工镍矿石使其成为制造电动汽车电池的主要材料之一这样一来印度尼西亚预计将在2027年开始生产电动汽车电池操作建议上周众多利好出台提振工业品普涨后今日市场表现整理镍显著调整国内电解镍现货库存下滑暂未显著累库电解镍供应持续增长仍为主要中线利空供给来看电积镍新增产继续爬坡7月进口下滑因国内新增产能替代效应有所显现需求端来看不锈钢最新300系冷轧库存总体略增无锡地区略降硫酸镍近期价格逐渐有所企稳因原料端也受矿紧预期支持近期电解镍需求一般升水波动收窄俄镍上周升水二年来首次为负引发镍价的显著调整近期逢低改善但价格上涨后继续转弱LME镍库存及沪镍期货库存波动现货暂未有明显连续累库本周环比下滑沪镍主力合约接近16-175万元区间上沿目前来看上沿附近突破意愿并不强烈现货需求跟进程度不佳印尼镍矿因配额出现供应收紧预期矿石价格继续偏强运行后续关注产能释放节奏期现库存是否连续累积宏观情绪印尼矿山配额发放节奏不锈钢表现整理近期现货上涨放缓不锈钢周库存整体略有回升无锡因更多精彩内容请关注方正中期官方微信到货减少300系库存有所下滑因印尼矿山配额放缓镍生铁上涨提振不锈钢价格近期价格回升后需求观望关注后续实际需求的改善8-9月不锈钢虽维持较高排产但环比变化较为有限近期不锈钢仓单再度显著回升上行压力仍有显请务必阅读最后重要事项第1页现从技术走势看不锈钢16000下方震荡整理暂延续15700收复但走势易反复防御不利则下观15300附近支撑上方则注意前期高点16300的突破意愿1市场概况平均价镍1LME镍现货前日结算价美元FDI镍矿高碳铬铁高镍铁低镍铁太钢304硫酸镍现货报价172150涨跌-105020475250100479200117042501570030450Ni1Ni2Ni3Ni4Ni5Ni6Ni7Ni8Ni9Ni10Ni11期货报价170710170450170390170150169880169560169590169240169470168000168420当月-现货NI2-NI1NI3-NI2NI4-NI3NI5-NI4NI6-NI5NI7-NI6NI8-NI7NI9-NI8NI10-NI9NI11-NI10跨期价差-1440-260-60-240-270-32030-350230-1470420镍期现价差-1440-1700-1760-2000-2270-2590-2560-2910-2680-4150-3730连三连五连七内外比价-8375-102-132-149上海电解镍CIF提单上海电解镍保税区仓单上海物贸镍贸易升水LME上日升贴水美元最低溢价最高溢价平均最低溢价最高溢价平均平均升贴水美元455505480455505480-1980-19400不锈钢期货库存变化LME镍库存日变化上海镍期货库存日变化镍库存总计变化库存702363576371700236923739539237注镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约距离现货一个月的期货合约镍期货主力合约持仓请务必阅读最后重要事项第2页不锈钢主力合约持仓来源东方财富网2现货情况9月4日金川升水报2500-2700元吨均价2600元吨价格与上一交易日下调500元吨俄镍升水报价-200-100元吨均价-50元吨较前一交易日下调400元吨今日早间镍价震荡上行据SMM调研了解今日早间盘面大幅上行今日现货市场升水并大幅下调月初俄镍就出现贴水报价且今日市场成交仍然较差今日镍豆价格169600-170200元吨较前一交易日现货价上调4200元吨镍豆价格较硫酸镍延续倒挂现货成交呈弱8月31日SMM8-12高镍生铁均价1170元镍点出厂含税较前一工作日报价下调5元镍点供给端受成本端因素影响镍铁产量8月呈现下行趋势当前可流动现货趋向偏紧国内镍铁市场看涨情绪较为浓厚下游需求端来看目前不锈钢现货市场持续呈弱高不锈钢价格难以传导至终端原料价格高企导致部分钢厂呈现减产预期目前镍铁上下游分歧仍存但印尼镍矿事件尚未落地且市场成交价仍在上行预计镍铁价格下行空间有限请务必阅读最后重要事项第3页9月4日江苏无锡304冷轧20mm价格张浦16300涨200太钢天管16150涨150甬金四尺16000涨200北港新材料15700涨100德龙15700涨100宏旺15750涨100316L冷轧20mm价格太钢28500涨50张浦28500涨503重要图表31行业基本面现货镍价波动3100000033000002600000028000002100000023000001800000160000001300000110000008000003000006000000-2000002021-11-032021-12-032022-01-032022-02-032022-03-032022-04-032022-05-032022-06-032022-07-032022-08-032022-09-032022-10-032022-11-032022-12-032023-01-032023-02-032023-03-032023-04-032023-05-032023-06-032023-07-032023-08-032023-09-03金川公司最低价含税电解镍板状日金川镍升水俄镍升水图金川镍价波动图现货升贴水硫酸镍企稳镍铁偏强5500000700000180000160000500000060000014000045000005000001200004000000400000100000350000030000080000600003000000200000400002500000100000200002000000000000元吨元镍2019-08-292019-10-292019-12-292020-02-292020-04-302020-06-302020-08-312020-10-312020-12-312021-02-282021-04-302021-06-302021-08-312021-10-312021-12-312022-02-282022-04-302022-06-302022-08-312022-10-312022-12-312023-02-282023-04-302023-06-302023-08-312019-08-292019-10-292019-12-292020-02-292020-04-302020-06-302020-08-312020-10-312020-12-312021-02-282021-04-302021-06-302021-08-312021-10-312021-12-312022-02-282022-04-302022-06-302022-08-312022-10-312022-12-312023-02-282023-04-302023-06-302023-08-31安泰科平均价电池级硫酸镍22国产含税价低镍铁15-18山东含税价高镍铁7-10山东图硫酸镍报价图高镍铁走势人民币汇率波动沪伦比震荡反复请务必阅读最后重要事项第4页88080000860600008408204000080078020000760740000720-20000700680-40000镍沪伦比值LME镍升贴水0-3图沪伦比值图伦镍现货升贴水镍库存外盘近期反复波动内盘库存小幅回落3000000040000002500000035000003000000200000002500000150000002000000100000001500000500000010000005000000000002020-02-182021-02-182022-02-182023-02-182020-11-062021-01-062021-03-062021-05-062021-07-062021-09-062021-11-062022-01-062022-03-062022-05-062022-07-062022-09-062022-11-062023-01-062023-03-062023-05-062023-07-06伦镍库存沪镍库存图伦镍库存图沪镍期货库存不锈钢现货价格企稳回升铬铁价格回升20000001100000190000010000001800000900000170000080000016000001500000700000140000060000013000005000001200000400000价格卷板太钢无锡价格卷板宝新无锡3042B20mm3042B20mm市场价高碳铬铁FeCr55C1000Si30P003S004内蒙古图不锈钢3042B价格图铬铁价格请务必阅读最后重要事项第5页12000000100000008000000600000040000002000000000库存期货不锈钢江苏中储无锡库存期货不锈钢江苏五矿无锡库存期货不锈钢江苏玖隆物流库存期货不锈钢广东炬申图不锈钢期货库存32主要套利监测1614121086420镍不锈钢图镍不锈钢比值请务必阅读最后重要事项第6页30000000020000000010000000000000-100000000-200000000-300000000-400000000-500000000近月-连一图镍现货月与连一价差变化800000007000000060000000500000004000000030000000200000001000000000000-10000000图镍连一-镍连二请务必阅读最后重要事项第7页33国内外镍及不锈钢行情走势图LME镍震荡走弱后急升图沪镍震荡区上沿附近整理请务必阅读最后重要事项第8页图不锈钢震荡整理4宏观及行业资讯41宏观信息发改委新设民营经济发展局作为促进民营经济发展壮大的专门工作机构工信部力争2023-2024年电力装备行业主营业务收入年均增速达9以上美国8月新增非农就业人数超预期但薪资增速放缓失业率升至去年年初以来最高中国一线城市全部落地实施认房不认贷多楼盘连夜调价一夜之间挂牌量大增售楼处不打烊42行业资讯1伦敦金属交易所LME镍合约陷入熔断被迫暂停交易以及有争议的取消交易的决定以来已经过去一年半了镍市场仍在寻找一种定价解决方案既能涵盖精炼金属又能涵盖流入快速增长的电动汽车EV电池行业的新镍产品流新加坡Abaxx商品交易所认为新的硫酸镍合约可能是答案该公司由加拿大上市公司AbaxxTechnologiesInc拥有希望在今年年底前建立并运行实物结算的期货合约2印尼政府即国有企业部BUMN透露印度尼西亚预计将于2027年开始生产电动汽车EV电池BUMNI副部长KartikoWirjoatmodjoTiko表示了这一点他表示目前印尼已开始在制造业加请务必阅读最后重要事项第9页工镍矿石使其成为制造电动汽车电池的主要材料之一这样一来印度尼西亚预计将在2027年开始生产电动汽车电池Tiko表示显而易见的是印度尼西亚目前正在与世界上最大的电动汽车电池公司合作即中国的宁德时代CATL和韩国的LGLG与PTAnekaTambangTbkANTM合作政府还正在加快各方合作进程以在矿物转化方面做出重大改变特别是转化为国内电动汽车电池产品另一方面BUMN矿业控股公司MINDID此前表示将在2027年建设一座产能为15吉瓦GW的电动汽车电池工厂该项目预计需要投资120亿美元或183万亿盾请务必阅读最后重要事项第10页联系我们分支机构地址联系电话总部业务平台资产管理部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881312期货研究院北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-85881117投资咨询部北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-68578587产业发展部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881109金融产品部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881295金融机构部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881228总部业务部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881292分支机构信息北京分公司北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-68578987北京石景山分公司北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510室010-66058401北京朝阳分公司北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881205北京望京分公司北京市朝阳区阜通东大街6号院3号楼8层908室010-62681567河北分公司河北省唐山市路北区金融中心A座21092110室0315-5396886保定分公司河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座19021903室0312-3012016南京分公司江苏省南京市栖霞区紫东路1号紫东国际创业园西区E2-444025-58061185苏州分公司江苏省苏州工业园区通园路699号苏州港华大厦716室0512-65162576上海分公司上海市浦东新区长柳路58号604室021-50588179常州分公司江苏省常州市钟楼区延陵西路99号嘉业国贸广场32楼0519-86811201湖北分公司湖北省武汉市硚口区武胜路花样年喜年中心18层1807室027-87267756湖南省长沙市雨花区芙蓉中路三段569号陆都小区湖南商会大厦东塔26层2618-湖南第一分公司0731-843109062623室湖南省长沙市岳麓区观沙岭街道滨江路53号楷林商务中心C座16062304湖南第二分公司0731-8411833723052306房湖南第三分公司湖南省长沙市芙蓉区黄兴中路168号新大新大厦5层0731-85868397深圳分公司广东省深圳市福田区中康路128号卓越城一期2号楼806B室0755-82521068广东分公司广东省广州市天河区林和西路3-15号耀中广场B座35层07-09室020-38783861上海自贸试验区分公司上海市浦东新区南泉北路429号2801室021-58991278天津营业部天津市和平区大沽北路2号津塔写字楼2908室022-23559950天津滨海新区营业部天津市滨海新区第一大街79号泰达MSD-C3座1506单元022-65634672包头营业部内蒙古自治区包头市青山区钢铁大街7号正翔国际S1-B8座11070472-5210710河北省邯郸市丛台区人民路与滏东大街交叉口东南角环球中心T6塔楼13层1305邯郸营业部0310-3053688房间青岛营业部山东省青岛市崂山区香港东路195号上实中心T6号楼10层1002室0532-82020088太原营业部山西省太原市小店区长治路329号和融公寓2幢1单元5层0351-7889677西安营业部陕西省西安市高新区太白南路118号4幢1单元1F101室029-81870836上海南洋泾路营业部上海市浦东新区南洋泾路555号11051106室021-58381123上海世纪大道营业部上海市浦东新区世纪大道1589号长泰国际金融大厦1107室021-58861093宁波营业部浙江省宁波市江北区人民路132号银亿外滩大厦1706室0574-87096833杭州营业部浙江省杭州市萧山区宁围街道宝盛世纪中心1幢1801室0571-86690056南京洪武路营业部江苏省南京市秦淮区洪武路359号福鑫大厦18031804室025-58065958苏州东吴北路营业部江苏省苏州市姑苏区东吴北路299号吴中大厦9层902B903室0512-65161340扬州营业部江苏省扬州市新城河路520号水利大厦附楼0514-82990208南昌营业部江西省南昌市红谷滩新区九龙大道1177号绿地国际博览城4号楼141914200791-83881026岳阳营业部湖南省岳阳市岳阳楼区建湘路天伦国际11栋102号0730-8831578湖南省株洲市天元区珠江南路599号神农太阳城商业外圈703号优托邦第3号写株洲营业部0731-28102713字楼第7层C-704号郴州营业部湖南省郴州市苏仙区白鹿洞街道青年大道阳光瑞城1栋10楼0735-2859888常德营业部湖南省常德市武陵区穿紫河街道西园社区滨湖路666号时代广场21楼0736-7318188风险管理子公司上海际丰投资管理有限责任公司上海市浦东新区商城路506号新梅联合广场B座6层021-20778818请务必阅读最后重要事项第11页重要事项本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权仅为方正中期期货研究院所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用转载刊发须注明出处为方正中期期货有限公司请务必阅读最后重要事项第12页