■市场要闻与重要数据
　　1. WTI 10月原油期货收涨2.47美元，涨幅2.96%，报86.05美元/桶；布伦特11月原油期货收涨2.17美元，涨幅2.50%，报88.99美元/桶；上期所原油期货2310合约夜盘收涨0.56%，报669.10元人民币/桶。
　　2.市场消息：澳大利亚液化天然气工会威胁从9月14日开始全天罢工。
　　3.伊朗高级外交官：伊朗生产丰度高达60%的浓缩铀的速度已经从之前每月约9公斤减缓至每月约3公斤。
　　4.维多能源集团（Vitol）高管：如果解除制裁，伊朗石油供应不会出现大幅增加。
　　5.据知情人士透露，在与美国进行秘密外交后，伊朗的石油出口一直在上升。但随着夏季结束，亚洲的需求减弱，今年伊朗的石油出口可能已经见顶。
　　6、Black Gold Investors创始人Gary Ross：沙特可能在油价达到每桶90-100美元时逐步减少供应削减。
　　■投资逻辑
　　昨日一年一度的油圈盛会在新加坡开幕，根据会议的参与者的共识来看，市场对四季度的原油价格整体持乐观态度，主要因素是沙特与俄罗斯减产延长、伊朗产量接近峰值、库欣库存快速下滑以及中国需求强劲（主要是交运物流方面的支撑而非地产与制造业），预计四季度全球石油库存维持去化节奏，而对于成品油裂解价差方面，市场认为当前价差偏高估，且做多裂差的头寸过于拥挤，随着中国出口增加裂差回落的概率较大。
　　■策略
　　单边中性偏多，布伦特区间70至90，下半年重心上移，看好WTI与布伦特月差走强，看缩Brent Dubai EFS；做多欧洲柴油裂解。
　　■风险
　　下行风险：俄乌局势缓和，伊朗石油重返市场早于预期、宏观尾部风险升级
　　上行风险：中东地缘政治事件、欧美对俄罗斯制裁进一步升级
　　

研究报告全文：期货研究报告原油日报2023-09-05APPEC会议开幕油价继续上扬市场要闻与重要数据研究院能源组研究员1WTI10月原油期货收涨247美元涨幅296报8605美元桶布伦特11月潘翔原油期货收涨217美元涨幅250报8899美元桶上期所原油期货2310合约夜盘收涨056报66910元人民币桶0755-82767160panxianghtfccom2市场消息澳大利亚液化天然气工会威胁从9月14日开始全天罢工从业资格号F30231043伊朗高级外交官伊朗生产丰度高达60的浓缩铀的速度已经从之前每月约9公斤投资咨询号Z0013188减缓至每月约3公斤康远宁0755-239911754维多能源集团Vitol高管如果解除制裁伊朗石油供应不会出现大幅增加kangyuanninghtfccom5据知情人士透露在与美国进行秘密外交后伊朗的石油出口一直在上升但随从业资格号F3049404着夏季结束亚洲的需求减弱今年伊朗的石油出口可能已经见顶投资咨询号Z00158426BlackGoldInvestors创始人GaryRoss沙特可能在油价达到每桶90-100美元时投资咨询业务资格逐步减少供应削减证监许可20111289号投资逻辑昨日一年一度的油圈盛会在新加坡开幕根据会议的参与者的共识来看市场对四季度的原油价格整体持乐观态度主要因素是沙特与俄罗斯减产延长伊朗产量接近峰值库欣库存快速下滑以及中国需求强劲主要是交运物流方面的支撑而非地产与制造业预计四季度全球石油库存维持去化节奏而对于成品油裂解价差方面市场认为当前价差偏高估且做多裂差的头寸过于拥挤随着中国出口增加裂差回落的概率较大策略单边中性偏多布伦特区间70至90下半年重心上移看好WTI与布伦特月差走强看缩BrentDubaiEFS做多欧洲柴油裂解风险下行风险俄乌局势缓和伊朗石油重返市场早于预期宏观尾部风险升级上行风险中东地缘政治事件欧美对俄罗斯制裁进一步升级请仔细阅读本报告最后一页的免责声明原油日报丨202395目录INESC原油期货每日跟踪一4INESC原油期货每日跟踪二5原油与其他资产价格走势对比6原油远期曲线7原油跨期价差8成品油裂解价差9图表图1INESC原油期货结算价丨单位元桶4图2INESC原油期货远期曲线丨单位元桶4图3INESC成交与持仓量累计丨单位份合约4图4INESC成交持仓比丨单位无4图5INESC首行与境外原油首行比价丨单位无4图6SC首行夜盘美元价-BRENT首行丨单位无4图7SC首行夜盘美元价-WTI首行丨单位美元桶5图8SC首行夜盘美元价-OMAN首行丨单位美元桶5图9ICEBRENT-DUBAISWAPEFS丨单位美元桶5图10DUBAISWAP月间价差丨单位美元桶5图11OMANDUBAI价差SWAP丨单位美元桶5图12在岸离岸人民币汇率走势丨单位无5图13原油价格与美元指数丨单位美元桶6图14原油价格与黄金价格丨单位美元桶6图15原油价格与铜价丨单位美元桶6图16原油价格与标普指数丨单位美元桶6图17原油价格与美十债收益率丨单位美元桶6图18原油价格与OVX波动率指数丨单位美元桶6图19NYMEXWTI原油期货远期曲线丨单位美元桶7图20ICEBRENT原油期货远期曲线丨单位美元桶7图21DMEOMAN原油期货远期曲线丨单位美元桶7图22NYMEXRBOB汽油远期曲线丨单位美元加仑7图23NYMEXULSD柴油远期曲线丨单位美元加仑7图24ICEGASOIL柴油远期曲线丨单位美元吨7图25NYMEXWTI近月跨期价差丨单位美元桶8图26NYMEXWTI远月跨期价差丨单位美元桶8图27ICEBRENT近月跨期价差丨单位美元桶8图28ICEBRENT远月跨期价差丨单位美元桶8图29DMEOMAN近月跨期价差丨单位美元桶8请仔细阅读本报告最后一页的免责声明210原油日报丨202395图30DMEOMAN远月跨期价差丨单位美元桶8图31RBOBWTI11裂解价差丨单位美元桶9图32ULSDWTI11裂解价差丨单位美元桶9图33RBULTI321裂解价差丨单位美元桶9图34RBOBBRENT11裂解价差丨单位美元桶9图35GSAOILBRENT11裂解价差丨单位美元桶9图36RBULBR211裂解价差丨单位美元桶9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明310原油日报丨202395INESC原油期货每日跟踪一图1INESC原油期货结算价丨单位元桶图2INESC原油期货远期曲线丨单位元桶SC次月2023952023829202386700700650650600550600500450550400350500300250450200112023012024032024052024072024092024032025092025032026202303302023053020230730数据来源INEBloomberg华泰期货研究院数据来源INEBloomberg华泰期货研究院图3INESC成交与持仓量累计丨单位份合约图4INESC成交持仓比丨单位无成交量左轴持仓量右轴成交持仓比400000100000680000530000046000020000034000021000002000010002023050920230609202307092023080920230509202306092023070920230809数据来源INEBloomberg华泰期货研究院数据来源INEBloomberg华泰期货研究院图5INESC首行与境外原油首行比价丨单位无图6SC首行夜盘美元价-Brent首行丨单位美元桶SC-BrentSCBrent左轴SCWTI右轴SCOman右轴121151251011012081151056110100105409510020950090090-2085085-4080080202305202306202306202307202308202309-620230519202306192023071920230819数据来源INEBloomberg华泰期货研究院数据来源INEBloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明410原油日报丨202395INESC原油期货每日跟踪二图7SC首行夜盘美元价-WTI首行丨单位美元桶图8SC首行夜盘美元价-Oman首行丨单位美元桶SC-WTISC-Oman16100014800126001084006200400020-200-220230519202306192023071920230819-40020230519202306192023071920230819数据来源INEBloomberg华泰期货研究院数据来源INEBloomberg华泰期货研究院图9ICEBrent-DubaiSwapEFS丨单位美元桶图10DubaiSwap月间价差丨单位美元桶Brent-DubaiEFSDubaiM1-M2DubaiM2-M310281561405200202210202212202302202304202306202308-05-2202209202210202211202211202212数据来源PVMBloomberg华泰期货研究院数据来源PVMBloomberg华泰期货研究院图11OmanDubai价差Swap丨单位美元桶图12在岸离岸人民币汇率走势丨单位无ODM1ODM2ODM3CNYCNH97687476725743682661064-162202201202203202205202207202209202211202209202211202301202303202305202307202309数据来源PVMBloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明510原油日报丨202395原油与其他资产价格走势对比图13原油价格与美元指数丨单位美元桶图14原油价格与黄金价格丨单位美元桶美元指数左轴ICEBrent右轴Comex黄金左轴NymexWTI右轴12010521009511510090952000110859019001058580801001800757595707017009065658560160060202209202211202301202303202305202307202309202209202211202301202303202305202307202309数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图15原油价格与铜价丨单位美元桶图16原油价格与标普指数丨单位美元桶Comex铜左轴NymexWTI右轴标普左轴NymexWTI右轴440954700954209045009040085854300380808041003607575390034070703206537006530060350060202209202211202301202303202305202307202309202209202211202301202303202305202307202309数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图17原油价格与美十债收益率丨单位美元桶图18原油价格与OVX波动率指数丨单位美元桶美国十年期国债收益率左轴NymexWTI右轴NymexWTI左轴OVX石油恐慌指数右轴595100704590906048085503570806034075502540307023020652015101016020220920221120230120230320230520230720230900202209202211202301202303202305202307202309数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明610原油日报丨202395原油远期曲线图19NymexWTI原油期货远期曲线丨单位美元桶图20ICEBrent原油期货远期曲线丨单位美元桶202395202382920238620239520238292023869090858580807575707065656060112023042024092024022025072025122025052026102026122023052024102024032025082025012026062026112026数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图21DMEOman原油期货远期曲线丨单位美元桶图22NymexRBOB汽油远期曲线丨单位美元加仑202395202382920238620239520238292023869528090260852408022075702006518060160122023052024102024032025082025012026062026112026112023042024092024022025072025122025052026数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图23NymexULSD柴油远期曲线丨单位美元加仑图24ICEGasoil柴油远期曲线丨单位美元吨20239120238252023822023912023825202382340920320870820300280770260720240670220620102023032024082024012025062025112025042026092026112023042024092024022025072025122025052026数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明710原油日报丨202395原油跨期价差图25NymexWTI近月跨期价差丨单位美元桶图26NymexWTI远月跨期价差丨单位美元桶WTI1-2行价差WTI1-3行价差WTI1-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