■市场要闻与重要数据
　　1. WTI 10月原油期货收跌0.75美元，跌幅0.94%，报78.89美元/桶；布伦特10月原油期货收跌0.82美元，跌幅0.98%，报83.21美元/桶；上期所原油期货2310合约夜盘收跌1.43%，报628.10元人民币/桶。
　　2.沙特能源部：沙特能源大臣与负责能源转型的法国部长讨论了加强双边关系的相关事宜，双方强调需要增加国际石油市场的稳定性。
　　3. EIA报告：08月18日当周美国战略石油储备（SPR）库存增加59.4万桶至3.489亿桶，增幅0.17%。
　　4.美国至8月18日当周EIA原油库存-613.4万桶，预期-285万桶，前值-596万桶。
　　5.澳大利亚伍德赛德能源公司表示，该国液化天然气生产设施的罢工谈判尚未取得最新进展。
　　■投资逻辑
　　昨日EIA公布周度数据，其中原油库存下降613万桶，库欣库存下降310万桶，SPR库存继续小幅增加，汽油库存增加150万桶，馏分油库存增加90万桶。产量方面，原油产量增加10万桶/日至1280万桶/日，馏分油库存本周环比大增33万桶/日，炼厂上调柴汽比。进出口方面，本周原油净进口与成品油净出口变动不大。炼厂加工量基本持稳。成品油表观消费方面，航煤消费环比增加15万桶/日，馏分油消费环比增加20万桶/日。总体来看，本周数据中性偏利多，成品油偏紧格局略有缓解，但是近期原油库存下降较快，显示整体石油市场仍旧处于去库阶段，往后看，随着炼厂逐步进入到秋检，美国国内原油需求回落，但去库是否放缓取决于原油出口量的弹性。
　　 ■策略
　　单边中性偏多，布伦特区间70至90，预计下半年重心上移，看好夏季WTI与布伦特月差走强，看缩Brent Dubai EFS；做多欧洲柴油裂解。
　　■风险
　　下行风险：俄乌局势缓和，伊朗石油重返市场早于预期、宏观尾部风险升级
　　上行风险：中东地缘政治事件、欧美对俄罗斯制裁进一步升级

研究报告全文：期货研究报告原油日报2023-08-24EIA原油库存延续去库炼厂秋检在即市场要闻与重要数据研究院能源组研究员1WTI10月原油期货收跌075美元跌幅094报7889美元桶布伦特10月潘翔原油期货收跌082美元跌幅098报8321美元桶上期所原油期货2310合约夜盘收跌143报62810元人民币桶0755-82767160panxianghtfccom2沙特能源部沙特能源大臣与负责能源转型的法国部长讨论了加强双边关系的相从业资格号F3023104关事宜双方强调需要增加国际石油市场的稳定性投资咨询号Z00131883EIA报告08月18日当周美国战略石油储备SPR库存增加594万桶至3489康远宁亿桶增幅0170755-23991175kangyuanninghtfccom4美国至8月18日当周EIA原油库存-6134万桶预期-285万桶前值-596万从业资格号F3049404桶投资咨询号Z00158425澳大利亚伍德赛德能源公司表示该国液化天然气生产设施的罢工谈判尚未取得最新进展投资咨询业务资格证监许可20111289号投资逻辑昨日EIA公布周度数据其中原油库存下降613万桶库欣库存下降310万桶SPR库存继续小幅增加汽油库存增加150万桶馏分油库存增加90万桶产量方面原油产量增加10万桶日至1280万桶日馏分油库存本周环比大增33万桶日炼厂上调柴汽比进出口方面本周原油净进口与成品油净出口变动不大炼厂加工量基本持稳成品油表观消费方面航煤消费环比增加15万桶日馏分油消费环比增加20万桶日总体来看本周数据中性偏利多成品油偏紧格局略有缓解但是近期原油库存下降较快显示整体石油市场仍旧处于去库阶段往后看随着炼厂逐步进入到秋检美国国内原油需求回落但去库是否放缓取决于原油出口量的弹性策略单边中性偏多布伦特区间70至90预计下半年重心上移看好夏季WTI与布伦特月差走强看缩BrentDubaiEFS做多欧洲柴油裂解风险下行风险俄乌局势缓和伊朗石油重返市场早于预期宏观尾部风险升级上行风险中东地缘政治事件欧美对俄罗斯制裁进一步升级请仔细阅读本报告最后一页的免责声明原油日报丨2023824目录INESC原油期货每日跟踪一4INESC原油期货每日跟踪二5原油与其他资产价格走势对比6原油远期曲线7原油跨期价差8成品油裂解价差9图表图1INESC原油期货结算价丨单位元桶4图2INESC原油期货远期曲线丨单位元桶4图3INESC成交与持仓量累计丨单位份合约4图4INESC成交持仓比丨单位无4图5INESC首行与境外原油首行比价丨单位无4图6SC首行夜盘美元价-BRENT首行丨单位无4图7SC首行夜盘美元价-WTI首行丨单位美元桶5图8SC首行夜盘美元价-OMAN首行丨单位美元桶5图9ICEBRENT-DUBAISWAPEFS丨单位美元桶5图10DUBAISWAP月间价差丨单位美元桶5图11OMANDUBAI价差SWAP丨单位美元桶5图12在岸离岸人民币汇率走势丨单位无5图13原油价格与美元指数丨单位美元桶6图14原油价格与黄金价格丨单位美元桶6图15原油价格与铜价丨单位美元桶6图16原油价格与标普指数丨单位美元桶6图17原油价格与美十债收益率丨单位美元桶6图18原油价格与OVX波动率指数丨单位美元桶6图19NYMEXWTI原油期货远期曲线丨单位美元桶7图20ICEBRENT原油期货远期曲线丨单位美元桶7图21DMEOMAN原油期货远期曲线丨单位美元桶7图22NYMEXRBOB汽油远期曲线丨单位美元加仑7图23NYMEXULSD柴油远期曲线丨单位美元加仑7图24ICEGASOIL柴油远期曲线丨单位美元吨7图25NYMEXWTI近月跨期价差丨单位美元桶8图26NYMEXWTI远月跨期价差丨单位美元桶8图27ICEBRENT近月跨期价差丨单位美元桶8图28ICEBRENT远月跨期价差丨单位美元桶8图29DMEOMAN近月跨期价差丨单位美元桶8请仔细阅读本报告最后一页的免责声明210原油日报丨2023824图30DMEOMAN远月跨期价差丨单位美元桶8图31RBOBWTI11裂解价差丨单位美元桶9图32ULSDWTI11裂解价差丨单位美元桶9图33RBULTI321裂解价差丨单位美元桶9图34RBOBBRENT11裂解价差丨单位美元桶9图35GSAOILBRENT11裂解价差丨单位美元桶9图36RBULBR211裂解价差丨单位美元桶9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明310原油日报丨2023824INESC原油期货每日跟踪一图1INESC原油期货结算价丨单位元桶图2INESC原油期货远期曲线丨单位元桶SC次月202382420238172023725650700630650610600590550570500550450530400510350490300470250450200102023122023022024042024062024082024122024062025122025202303202023052020230720数据来源INEBloomberg华泰期货研究院数据来源INEBloomberg华泰期货研究院图3INESC成交与持仓量累计丨单位份合约图4INESC成交持仓比丨单位无成交量左轴持仓量右轴成交持仓比400000100000680000530000046000020000034000021000002000010002023042420230524202306242023072420230424202305242023062420230724数据来源INEBloomberg华泰期货研究院数据来源INEBloomberg华泰期货研究院图5INESC首行与境外原油首行比价丨单位无图6SC首行夜盘美元价-Brent首行丨单位美元桶SC-BrentSCBrent左轴SCWTI右轴SCOman右轴1011512081151106105110410510010020950950090090-2085085-4080080202305202305202306202307202308202308-620230509202306092023070920230809数据来源INEBloomberg华泰期货研究院数据来源INEBloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明410原油日报丨2023824INESC原油期货每日跟踪二图7SC首行夜盘美元价-WTI首行丨单位美元桶图8SC首行夜盘美元价-Oman首行丨单位美元桶SC-WTISC-Oman14800126001040086200400020-200-220230509202306092023070920230809-40020230509202306092023070920230809数据来源INEBloomberg华泰期货研究院数据来源INEBloomberg华泰期货研究院图9ICEBrent-DubaiSwapEFS丨单位美元桶图10DubaiSwap月间价差丨单位美元桶Brent-DubaiEFSDubaiM1-M2DubaiM2-M310281561405200202209202211202301202303202305202307-05-2202209202210202211202211202212数据来源PVMBloomberg华泰期货研究院数据来源PVMBloomberg华泰期货研究院图11OmanDubai价差Swap丨单位美元桶图12在岸离岸人民币汇率走势丨单位无ODM1ODM2ODM3CNYCNH97687476725743682661064-162202201202203202205202207202209202211202208202210202212202302202304202306202308数据来源PVMBloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明510原油日报丨2023824原油与其他资产价格走势对比图13原油价格与美元指数丨单位美元桶图14原油价格与黄金价格丨单位美元桶美元指数左轴ICEBrent右轴Comex黄金左轴NymexWTI右轴12011021001001051159510020009011095851059019008580100801800759575707017009065658560160060202208202210202212202302202304202306202308202208202211202302202305202308数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图15原油价格与铜价丨单位美元桶图16原油价格与标普指数丨单位美元桶Comex铜左轴NymexWTI右轴标普左轴NymexWTI右轴440100470010095954204500909040043008585380804100803607575390034070703700320656530060350060202208202210202212202302202304202306202308202208202211202302202305202308数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图17原油价格与美十债收益率丨单位美元桶图18原油价格与OVX波动率指数丨单位美元桶美国十年期国债收益率左轴NymexWTI右轴NymexWTI左轴OVX石油恐慌指数右轴51001207045951006049050358580380406025753040270201565201016020220820221020221220230220230420230620230800202208202210202212202302202304202306202308数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明610原油日报丨2023824原油远期曲线图19NymexWTI原油期货远期曲线丨单位美元桶图20ICEBrent原油期货远期曲线丨单位美元桶202382420238172023725202382420238172023725858580807575707065656060112023042024092024022025072025122025052026102026112023042024092024022025072025122025052026102026数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图21DMEOman原油期货远期曲线丨单位美元桶图22NymexRBOB汽油远期曲线丨单位美元加仑20238242023817202372520238242023817202372590280852608024075220702006518060160112023042024092024022025072025122025052026102026102023032024082024012025062025112025042026数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图23NymexULSD柴油远期曲线丨单位美元加仑图24ICEGasoil柴油远期曲线丨单位美元吨202382420238172023725202382420238172023725320920310870300290820280270770260720250240670230220620102023032024082024012025062025112025042026092026102023032024082024012025062025112025042026数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明710原油日报丨202382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