市场要闻与重要数据
　　1. WTI 9月原油期货收跌0.53美元，跌幅0.65%，报80.72美元/桶；布伦特10月原油期货收跌0.34美元，跌幅0.40%，报84.46美元/桶；上期所原油期货2309合约夜盘收涨0.44%，报643.90元人民币/桶。
　　2. Kpler首席美洲石油分析师Matt Smith表示，尽管受到墨西哥湾风浪的影响，美国本月的水运原油出口量仍将创下自3月份以来的最高水平。
　　3.金十数据8月22日讯，牛津非洲经济研究院表示，安哥拉石油产量延续了7月份的增长势头，达到了自2022年8月以来的最高单月水平，但老油田的产量损失对这个非洲第二大原油生产国构成了风险。
　　4.伊朗军事代表团抵达俄罗斯莫斯科讨论地面部队合作。（塔斯社）
　　5.据中国石油报公众号，8月19日，在莫桑比克马普托，中国石油与莫桑比克国家石油公司合作框架协议正式签署。
　　6、金十数据8月21日讯，截至8月18日，中国石油所属长庆油田天然气今年累计产量突破6000亿立方米。这相当于国内2年的天然气消费总量，可替代7.2亿吨标煤，减少碳排放16.57亿吨。
　　■投资逻辑
　　市场仍在等待中国第三批成品油配额下发，前几批次配额合计2800万吨，1至7月出口2400万吨，8月份预计出口350万桶/日，同比去年大幅增加，但也将配额完成率推升至90%以上，当前汽柴油出口利润均较高，其中柴油出口利润在600元/吨以上，预计新一轮成品油出口配额将在8月底发放，如果参考去年预计配额下发量在1000万吨左右，但考虑到国内需求旺季主营保供，不排除本轮配额低于1000万吨，从国内需求情况看，虽然地产基建等数据偏弱，但与柴油消费直接相关的货运指数仍旧保持一定韧性，内需并没有非常的差，因此主营必须要兼顾内需与出口，不排除会限制出口量级。
　　■策略
　　单边中性偏多，布伦特区间70至90，预计下半年重心上移，看好夏季WTI与布伦特月差走强，看缩Brent Dubai EFS；做多欧洲柴油裂解。
　　风险
　　下行风险：俄乌局势缓和，伊朗石油重返市场早于预期、宏观尾部风险升级
　　上行风险：中东地缘政治事件、欧美对俄罗斯制裁进一步升

研究报告全文：期货研究报告原油日报2023-08-22市场等待新一轮成品油出口配额下发市场要闻与重要数据研究院能源组研究员1WTI9月原油期货收跌053美元跌幅065报8072美元桶布伦特10月原潘翔油期货收跌034美元跌幅040报8446美元桶上期所原油期货2309合约夜盘收涨044报64390元人民币桶0755-82767160panxianghtfccom2Kpler首席美洲石油分析师MattSmith表示尽管受到墨西哥湾风浪的影响美国从业资格号F3023104本月的水运原油出口量仍将创下自3月份以来的最高水平投资咨询号Z00131883金十数据8月22日讯牛津非洲经济研究院表示安哥拉石油产量延续了7月份康远宁的增长势头达到了自2022年8月以来的最高单月水平但老油田的产量损失对这个0755-23991175非洲第二大原油生产国构成了风险kangyuanninghtfccom从业资格号F30494044伊朗军事代表团抵达俄罗斯莫斯科讨论地面部队合作塔斯社投资咨询号Z00158425据中国石油报公众号8月19日在莫桑比克马普托中国石油与莫桑比克国家石油公司合作框架协议正式签署投资咨询业务资格6金十数据8月21日讯截至8月18日中国石油所属长庆油田天然气今年累计证监许可20111289号产量突破6000亿立方米这相当于国内2年的天然气消费总量可替代72亿吨标煤减少碳排放1657亿吨投资逻辑市场仍在等待中国第三批成品油配额下发前几批次配额合计2800万吨1至7月出口2400万吨8月份预计出口350万桶日同比去年大幅增加但也将配额完成率推升至90以上当前汽柴油出口利润均较高其中柴油出口利润在600元吨以上预计新一轮成品油出口配额将在8月底发放如果参考去年预计配额下发量在1000万吨左右但考虑到国内需求旺季主营保供不排除本轮配额低于1000万吨从国内需求情况看虽然地产基建等数据偏弱但与柴油消费直接相关的货运指数仍旧保持一定韧性内需并没有非常的差因此主营必须要兼顾内需与出口不排除会限制出口量级策略单边中性偏多布伦特区间70至90预计下半年重心上移看好夏季WTI与布伦特月差走强看缩BrentDubaiEFS做多欧洲柴油裂解风险请仔细阅读本报告最后一页的免责声明原油日报丨2023822下行风险俄乌局势缓和伊朗石油重返市场早于预期宏观尾部风险升级上行风险中东地缘政治事件欧美对俄罗斯制裁进一步升级请仔细阅读本报告最后一页的免责声明原油日报丨2023822目录INESC原油期货每日跟踪一5INESC原油期货每日跟踪二6原油与其他资产价格走势对比7原油远期曲线8原油跨期价差9成品油裂解价差10图表图1INESC原油期货结算价丨单位元桶5图2INESC原油期货远期曲线丨单位元桶5图3INESC成交与持仓量累计丨单位份合约5图4INESC成交持仓比丨单位无5图5INESC首行与境外原油首行比价丨单位无5图6SC首行夜盘美元价-BRENT首行丨单位无5图7SC首行夜盘美元价-WTI首行丨单位美元桶6图8SC首行夜盘美元价-OMAN首行丨单位美元桶6图9ICEBRENT-DUBAISWAPEFS丨单位美元桶6图10DUBAISWAP月间价差丨单位美元桶6图11OMANDUBAI价差SWAP丨单位美元桶6图12在岸离岸人民币汇率走势丨单位无6图13原油价格与美元指数丨单位美元桶7图14原油价格与黄金价格丨单位美元桶7图15原油价格与铜价丨单位美元桶7图16原油价格与标普指数丨单位美元桶7图17原油价格与美十债收益率丨单位美元桶7图18原油价格与OVX波动率指数丨单位美元桶7图19NYMEXWTI原油期货远期曲线丨单位美元桶8图20ICEBRENT原油期货远期曲线丨单位美元桶8图21DMEOMAN原油期货远期曲线丨单位美元桶8图22NYMEXRBOB汽油远期曲线丨单位美元加仑8图23NYMEXULSD柴油远期曲线丨单位美元加仑8图24ICEGASOIL柴油远期曲线丨单位美元吨8图25NYMEXWTI近月跨期价差丨单位美元桶9图26NYMEXWTI远月跨期价差丨单位美元桶9图27ICEBRENT近月跨期价差丨单位美元桶9图28ICEBRENT远月跨期价差丨单位美元桶9图29DMEOMAN近月跨期价差丨单位美元桶9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明311原油日报丨2023822图30DMEOMAN远月跨期价差丨单位美元桶9图31RBOBWTI11裂解价差丨单位美元桶10图32ULSDWTI11裂解价差丨单位美元桶10图33RBULTI321裂解价差丨单位美元桶10图34RBOBBRENT11裂解价差丨单位美元桶10图35GSAOILBRENT11裂解价差丨单位美元桶10图36RBULBR211裂解价差丨单位美元桶10请仔细阅读本报告最后一页的免责声明411原油日报丨2023822INESC原油期货每日跟踪一图1INESC原油期货结算价丨单位元桶图2INESC原油期货远期曲线丨单位元桶SC次月202382220238152023723700700650650600550600500450550400350500300250450200102023122023022024042024062024082024122024062025122025202303162023051620230716数据来源INEBloomberg华泰期货研究院数据来源INEBloomberg华泰期货研究院图3INESC成交与持仓量累计丨单位份合约图4INESC成交持仓比丨单位无成交量左轴持仓量右轴成交持仓比400000100000680000530000046000020000034000021000002000010002023042020230620202308202023042020230520202306202023072020230820数据来源INEBloomberg华泰期货研究院数据来源INEBloomberg华泰期货研究院图5INESC首行与境外原油首行比价丨单位无图6SC首行夜盘美元价-Brent首行丨单位美元桶SC-BrentSCBrent左轴SCWTI右轴SCOman右轴81101206115105110410010520951000095090090-2085085-4080080202305202305202306202307202307202308-620230505202306052023070520230805数据来源INEBloomberg华泰期货研究院数据来源INEBloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明511原油日报丨2023822INESC原油期货每日跟踪二图7SC首行夜盘美元价-WTI首行丨单位美元桶图8SC首行夜盘美元价-Oman首行丨单位美元桶SC-WTISC-Oman12800106008400620040002-2000-400-220230505202306052023070520230805-60020230505202306052023070520230805数据来源INEBloomberg华泰期货研究院数据来源INEBloomberg华泰期货研究院图9ICEBrent-DubaiSwapEFS丨单位美元桶图10DubaiSwap月间价差丨单位美元桶Brent-DubaiEFSDubaiM1-M2DubaiM2-M310281561405200202209202211202301202303202305202307-05-2202209202210202211202211202212数据来源PVMBloomberg华泰期货研究院数据来源PVMBloomberg华泰期货研究院图11OmanDubai价差Swap丨单位美元桶图12在岸离岸人民币汇率走势丨单位无ODM1ODM2ODM3CNYCNH97687476725743682661064-162202201202203202205202207202209202211202208202210202212202302202304202306202308数据来源PVMBloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明611原油日报丨2023822原油与其他资产价格走势对比图13原油价格与美元指数丨单位美元桶图14原油价格与黄金价格丨单位美元桶美元指数左轴ICEBrent右轴Comex黄金左轴NymexWTI右轴12011021001001051159510020009011095851059019008580100801800759575707017009065658560160060202208202210202212202302202304202306202308202208202211202302202305202308数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图15原油价格与铜价丨单位美元桶图16原油价格与标普指数丨单位美元桶Comex铜左轴NymexWTI右轴标普左轴NymexWTI右轴440100470010095954204500909040043008585380804100803607575390034070703700320656530060350060202208202210202212202302202304202306202308202208202211202302202305202308数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图17原油价格与美十债收益率丨单位美元桶图18原油价格与OVX波动率指数丨单位美元桶美国十年期国债收益率左轴NymexWTI右轴NymexWTI左轴OVX石油恐慌指数右轴51001207045951006049050358580380406025753040270201565201016020220820221020221220230220230420230620230800202208202210202212202302202304202306202308数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明711原油日报丨2023822原油远期曲线图19NymexWTI原油期货远期曲线丨单位美元桶图20ICEBrent原油期货远期曲线丨单位美元桶20238222023815202372320238222023815202372385908580807575707065656060102023032024082024012025062025112025042026092026112023042024092024022025072025122025052026102026数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图21DMEOman原油期货远期曲线丨单位美元桶图22NymexRBOB汽油远期曲线丨单位美元加仑20238222023815202372320238222023815202372390280852608024075220702006518060160112023042024092024022025072025122025052026102026102023032024082024012025062025112025042026数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图23NymexULSD柴油远期曲线丨单位美元加仑图24ICEGasoil柴油远期曲线丨单位美元吨202382220238152023723202382220238152023723320920310870300290820280270770260720250240670230220620102023032024082024012025062025112025042026092026102023032024082024012025062025112025042026数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明811原油日报丨2023822原油跨期价差图25NymexWTI近月跨期价差丨单位美元桶图26NymexWTI远月跨期价差丨单位美元桶WTI1-2行价差WTI1-3行价差WTI1-6行价差WTI1-12行价差31425122101581605402-050-1-2202208202211202302202305202308202208202211202302202305202308数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图27ICEBrent近月跨期价差丨单位美元桶图28ICEBrent远月跨期价差丨单位美元桶Brent1-2行价差Brent1-3行价差Brent1-6行价差Brent1-12行价差165144123102861402-10202208202210202212202302202304202306-2-2202208202210202212202302202304202306数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图29DMEOman近月跨期价差丨单位美元桶图30DMEOman远月跨期价差丨单位美元桶DMEOman1-2行价差DMEOman1-3行价差DMEOman1-2行价差DMEOman1-3行价差66554433221100-1202209202211202301202303202305202307-1-2202209202211202301202303202305202307-2数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明911原油日报丨2023822成品油裂解价差图31RBOBWTI11裂解价差丨单位美元桶图32ULSDWTI11裂解价差丨单位美元桶18-22年范围202318-22年范围2023202218-22年平均202218-22年平均70906080705060405030403020201010001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图33RBULTI321裂解价差丨单位美元桶图34RBOBBrent11裂解价差丨单位美元桶18-22年范围202318-22年范围2023202218-22年平均202218-22年平均70606050504040303020201010001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月-10数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图35GsaoilBrent11裂解价差丨单位美元桶图36RBULBR211裂解价差丨单位美元桶18-22年范围202318-22年范围2023202218-22年平均202218-22年平均606050504040303020201010001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明1011原油日报丨2023822免责声明本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供参考投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华泰期货研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权利所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利公司总部广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编510000电话400-6280-888网址wwwhtfccom