本期投资提示
　　无竞价项目底价发行，市价折价率环比下滑。上市公告日在上周的定增项目有6宗，环比减少4宗，募资额合计67.44亿元，环比减少58.78%。其中3宗为竞价项目，有2宗募足，募足率环比减少20.83pct至66.67%，募资率环比减少13.14pct至83.39%。上周上市公告的3宗竞价项目基准折价率均值为14.66%，环比上升1.50pct，无竞价项目按照八折底价定价。从市价折价率角度看，3宗竞价项目市价折价率均值为10.84%，环比下降4.17pct。
　　上周2宗竞价项目解禁收益均为正。上周首次解禁的定增项目有5宗，环比增加1宗，其中4宗解禁收益为正，正收益家数占比80.00%，环比增加80.00pct。上周解禁的2宗竞价项目解禁收益均为正，解禁日绝对收益率均值、超额收益率均值分别为3.68%、12.06%，环比分别上升16.37pct、22.85pct。
　　本周解禁竞价项目平均浮盈收益33.28%，浮盈占比100%。本周即将有6宗定增项目首次解禁，以9月1日收盘价计的解禁资金合计为37.88亿元，环比下降91.58%。本周即将解禁的4宗竞价项目浮动绝对收益率均值、浮动超额收益率均值分别为33.28%、40.16%，浮动收益率为正的项目有4宗，浮盈占比100.00%。
　　上周过会节奏放缓，倒挂家数环比减少。上周发审委通过4宗（其中竞价3宗），环比减少7宗；证监会通过13宗（其中竞价10宗），环比增加2宗。处于过会和证监会通过的待发项目有200宗，环比增加2宗。其中，发行价/底价倒挂的项目数11宗，环比减少6宗，倒挂家数占比环比减少3.09pct至5.50%，平均倒挂幅度环比扩大0.17pct至13.54%。
　　上周无新增定增项目。上周无新增定增项目，环比减少13宗。
　　多家公司调减拟募资额，司太立调超三成。上周有8家公司的8宗定增预案修订，环比增加1宗。其中司太立、今飞凯达、大湖股份、星环科技-U将募资总额分别下调26.66%、15.63%、1.96%、1.34%至14.80亿元、5.94亿元、5.00亿元、15.01亿元。齐峰新材将发行数量、募资总额上限双双下调8.73%至12480.73万股、5.49亿元；东宏股份将发行数量下调0.19%至7707.02万股，募资总额下调29.57%至4.12亿元。
　　瑞玛精密改道现金收购，万科A终止定增。上周5家公司6宗定增预案终止，环比持平。其中瑞玛精密由于标的公司位于境外，整体工作进度历时较长，财务加期审计等事项也间接增加了本次交易成本。基于维护公司及投资者利益、提高交易效率、降低交易成本的目的，决定终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项，向深交所申请撤回相关申请文件，同步调整收购方案，以现金方式收购Pneuride Limited51%股权。万科A基于当前公司A股股价处于低位，决定终止向特定对象发行股票。
　　风险提示：定增审核进度不及预期、二级市场股价波动、定增报价市场环境变化等。

研究报告全文：定增研究定增市场周报2023年09月04日上周无新增预案多家公司调减拟策募资额略研定增市场周报20230828-20230903究相关研究本期投资提示无竞价项目底价发行市价折价率环比下滑上市公告日在上周的定增项目有6宗环比减少4宗募资额合计6744亿元环比减少5878其中3宗为竞价项目有2证券宗募足募足率环比减少2083pct至6667募资率环比减少1314pct至8339证券分析师研上周上市公告的3宗竞价项目基准折价率均值为1466环比上升150pct无竞价彭文玉A0230517080001究项目按照八折底价定价从市价折价率角度看3宗竞价项目市价折价率均值为报pengwyswsresearchcom胡巧云A02305200800051084环比下降417pct告huqyswsresearchcom研究支持上周2宗竞价项目解禁收益均为正上周首次解禁的定增项目有5宗环比增加1宗朱敏A0230122050005其中4宗解禁收益为正正收益家数占比8000环比增加8000pct上周解禁的2zhuminswsresearchcom宗竞价项目解禁收益均为正解禁日绝对收益率均值超额收益率均值分别为368联系人朱敏1206环比分别上升1637pct2285pct862123297818本周解禁竞价项目平均浮盈收益3328浮盈占比100本周即将有6宗定增项目zhuminswsresearchcom首次解禁以9月1日收盘价计的解禁资金合计为3788亿元环比下降9158本周即将解禁的4宗竞价项目浮动绝对收益率均值浮动超额收益率均值分别为33284016浮动收益率为正的项目有4宗浮盈占比10000上周过会节奏放缓倒挂家数环比减少上周发审委通过4宗其中竞价3宗环比减少7宗证监会通过13宗其中竞价10宗环比增加2宗处于过会和证监会通过的待发项目有200宗环比增加2宗其中发行价底价倒挂的项目数11宗环比减少6宗倒挂家数占比环比减少309pct至550平均倒挂幅度环比扩大017pct至1354上周无新增定增项目上周无新增定增项目环比减少13宗多家公司调减拟募资额司太立调超三成上周有8家公司的8宗定增预案修订环比增加1宗其中司太立今飞凯达大湖股份星环科技-U将募资总额分别下调26661563196134至1480亿元594亿元500亿元1501亿元齐峰新材将发行数量募资总额上限双双下调873至1248073万股549亿元东宏股份将发行数量下调019至770702万股募资总额下调2957至412亿元瑞玛精密改道现金收购万科A终止定增上周5家公司6宗定增预案终止环比持平其中瑞玛精密由于标的公司位于境外整体工作进度历时较长财务加期审计等事项也间接增加了本次交易成本基于维护公司及投资者利益提高交易效率降低交易成本的目的决定终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项向深交所申请撤回相关申请文件同步调整收购方案以现金方式收购PneurideLimited51股权万科A基于当前公司A股股价处于低位决定终止向特定对象发行股票风险提示定增审核进度不及预期二级市场股价波动定增报价市场环境变化等请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明策略研究目录1定增市场发行概况42解禁收益分析521上周机械设备行业解禁资金超两百亿522上周2宗竞价项目解禁收益均为正623本周解禁竞价项目平均浮盈收益332873定增进程跟踪831上周过会节奏放缓倒挂家数环比减少832上周无新增定增项目1033多家公司调减拟募资额司太立调减超三成1034瑞玛精密改道现金收购万科A终止定增114风险提示12请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第2页共13页简单金融成就梦想策略研究图表目录图1最近一个月竞价定增项目增发上市概况4图2最近一个月定价定增项目增发上市概况4图3最近一个月竞价定增项目折价率4图4最近一个月定价定增项目折价率4图5最近一个月定增解禁宗数及解禁资金5图6上周定增解禁宗数及解禁资金行业分布5图7近一个月竞价解禁绝对收益率和相对行业超额收益率6图8近一个月定价解禁绝对收益率和相对行业超额收益率6图9上周竞价行业解禁绝对收益率和相对行业超额收益率6图10上周定价行业解禁绝对收益率和相对行业超额收益率6图11过审倒挂定增项目行业分布8图12过审倒挂定增项目定增目的分布8图13最近一个月预案修改宗数概览11表1增发公告日在上周的部分标的4表2上周定增解禁部分标的一览5表3本周即将解禁部分标的一览7表4上周定增进程概览8表5上周证监会通过部分未发竞价发行标的8表6上周最新过会部分未发竞价发行标的10表7上周新增部分定增项目一览10表8上周部分停止实施预案一览12请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第3页共13页简单金融成就梦想策略研究1定增市场发行概况截至2023年9月4日根据Wind统计上市公告日在上周8月28日至9月3日的定增项目有6宗环比减少4宗募资额合计6744亿元环比减少5878其中3宗为竞价项目有2宗募足募足率环比减少2083pct至6667募资率环比减少1314pct至8339上周上市公告的3宗竞价项目基准折价率均值发行价相对基准价平均折价率为1466环比上升150pct无竞价项目按照八折底价定价从市价折价率发行价相对发行日收盘价折价率角度看3宗竞价项目市价折价率均值为1084环比下降417pct上周上市公告的3宗定价项目均按照底价定价平均市价折价率为4667图1最近一个月竞价定增项目增发上市概况图2最近一个月定价定增项目增发上市概况98800041000075218718970009155917333800076600036551054005500052600040002433000400031200021100020001134400005000807-08130814-08200821-08270828-090300000807-08130814-08200821-08270828-0903竞价增发上市宗数定价增发上市宗数竞价发行募资总额亿元右轴定价发行募资总额亿元右轴料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究图3最近一个月竞价定增项目折价率图4最近一个月定价定增项目折价率1600147815011600146660005382250014001174140046671478500042351200108412002000131610001000400033562000200015008008003000962145715001000600600200040040010005002002000000000000000807-08130814-08200821-08270828-09030807-08130814-08200821-08270828-0903发行价相对发行日收盘价折价率-竞价发行价相对发行日收盘价折价率-定价发行价相对基准价折价率-竞价右轴发行价相对基准价折价率-定价右轴资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究表1增发公告日在上周的部分标的请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第4页共13页简单金融成就梦想策略研究发行折价预案价发行折价实际募资增发价率-相对增格相对定价方代码名称增发公告日率-相对总额亿发行日期格发日收盘基准价式基准价元价格比例002886SZ沃特股份20238301638798149160020238780竞价002407SZ多氟多2023829163511571588200020238780竞价002984SZ森麒麟20238292969129613192800202381180竞价600212SH绿能慧充202383129562372000453202381680定价688378SH奥来德202383018475860200009120238480定价600986SH浙文互联202382948519032000800202381580定价注市价折价率1-发行价首日收盘价基准折价率1-发行价基准价资料来源Wind申万宏源研究2解禁收益分析21上周机械设备行业解禁资金超两百亿上周有8家上市公司涉及定增项目解禁环比增加3家上周定增项目合计解禁资金23878亿元环比增长9360从行业分布来看上周8宗定增解禁项目分布于6个行业其中机械设备行业3宗其余行业各1宗解禁资金方面机械设备行业领先合计解禁20721亿元占比达8678其次为公用事业医药生物行业前三行业解禁资金合计占比9730图5最近一个月定增解禁宗数及解禁资金图6上周定增解禁宗数及解禁资金行业分布425000121130000102072120000102500032387881500082000021000061520351500015000114321233441000000002500000000807-08130814-08200821-08270828-0903解禁宗数解禁资金亿元右轴解禁宗数解禁总额亿元右轴资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究表2上周定增解禁部分标的一览解禁数量解禁资金解禁收益代码简称解禁日期申万一级行业万股亿元000425SZ徐工机械202382934013252204761644机械设备600821SH金开新能2023828255780816177703公用事业请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第5页共13页简单金融成就梦想策略研究600587SH新华医疗2023828369360896421医药生物600213SH亚星客车20238286600006007685汽车300988SZ津荣天宇20239173134149315机械设备688028SH沃尔德202382947438097-1087机械设备300050SZ世纪鼎利202383158940025-6572通信002712SZ思美传媒202383132624020-4735传媒资料来源Wind申万宏源研究22上周2宗竞价项目解禁收益均为正上周首次解禁的定增项目有5宗环比增加1宗其中4宗解禁收益为正正收益家数占比8000环比增加8000pct上周解禁的2宗竞价项目解禁收益均为正解禁日绝对收益率均值超额收益率均值分别为3681206环比分别上升1637pct2285pct其中医药生物行业的新华医疗解禁日绝对收益率为421跑赢申万一级行业指数2105pct上周解禁3宗定价项目其解禁日绝对收益率均值超额收益率均值分别为27473606解禁胜率为6667图7近一个月竞价解禁绝对收益率和相对行业图8近一个月定价解禁绝对收益率和相对行业超超额收益率额收益率04360615001206031000113022747500010000368-366-010807-08130814-08200821-08270828-0903-1792-02-500-052-1080-03-1000-703-3068-040807-08130814-08200821-08270828-0903-1500-1269竞价绝对收益率竞价超额收益率定价绝对收益率定价超额收益率资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究图9上周竞价行业解禁绝对收益率和相对行业图10上周定价行业解禁绝对收益率和相对行业超额收益率超额收益率请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第6页共13页简单金融成就梦想策略研究250010000900020008000700015006000500010004000300050020001000000000医药生物机械设备汽车机械设备解禁日绝对收益率均值解禁日超额收益率均值解禁日绝对收益率均值解禁日超额收益率均值资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究23本周解禁竞价项目平均浮盈收益3328截至9月4日本周9月4日-9月10日即将有6宗定增项目首次解禁以9月1日收盘价计的解禁资金合计为3788亿元环比下降9158本周即将解禁的4宗竞价项目浮动绝对收益率均值浮动超额收益率均值分别为33284016浮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