本报告导读：
　　主要指数成分股的自由流通市值标准差处于历史低位，主题投资将是2023Q4市场主线，推荐Mate 60预售将催化的均热板、5G通信和星闪主题。
　　摘要：
　　主题投资将是2023Q4市场主线，推荐均热板、5G通信和星闪主题。在印花税减免等政策刺激下，8月第5周中证1000指数/国证2000指数分别上涨了3.88%/4.47%，而上证50指数/沪深300指数则分别上涨了1.89%/2.22%，对交易更敏感的中小盘指数表现出更大弹性。指数成分股的自由流通市值标准差可以在一定程度上衡量市场是否存在主线，我们测算沪深300指数/中证1000指数成分股自由流通市值标准差的三年分位数为44.24%/10.29%，指数成分股自由流通市值标准差处于历史相对低位在一定程度上说明了大盘股和中小盘股票均不存在明显主线，而主题投资将成为下一阶段市场的主线，推荐Mate 60系列手机预售将催化的均热板、5G通信和星闪主题。
　　多数申万一级行业指数上涨，电子、煤炭行业表现亮眼，涨幅最高。8月第5周，除个别行业外其他行业指数均上涨。其中电子（申万）、煤炭（申万）行业市场表现最好，周涨幅分别为7.26%、6.21%。全球半导体行业呈现复苏状况，中国回暖速度快于全球，根据SIA数据，2023Q2中国半导体市场销售额环比增速5.6%，截止2023年6月中国半导体销售额连续4个月环比为正，同时消费电子产业链下游终端出货企稳，推动电子行业发展。
　　8月第5周中小盘指数上涨，表现强于大盘指数。8月第5周中小盘指数和大盘指数均上涨，中证1000/中证500/上证50/深证100/沪深300单周涨幅分别为3.88%/3.04%/1.89%/3.00%/2.22%，中小盘指数表现强于大盘指数。8月第5周沪深京三市交易情绪向好，8月28日周一成交量最大，为11278.24亿元。8月第5周北向资金交易总额为5870.25亿元，呈现净流出状态，周内成交净买入-156.87亿元。专精特新指数、中证1000指数和沪深300指数均上涨，单周涨幅分别为4.99%/3.88%/2.22%。
　　8月第5周中小盘指数呈现资金净流出状态，净流入金额较上周增加，整体A股龙虎榜活跃度下降。8月第5周中小盘指数呈现资金净流出状态，中证1000/中证500净主动买入额分别为-102.71亿元/-30.09亿元，资金流出额较上周分别增加189.62亿元/114.57亿元。中证1000和中证500的电子、医药生物等行业净资金流入增幅较大。全部A股龙虎榜上榜251次，较上周减少7次，整体A股的成交活跃度下降。
　　风险提示：1）稳经济政策落地情况不及预期；2）市场需求减弱带来风险偏好下行。
　　

研究报告全文：中小盘研TableMainInfo究TableTitleTableReport20230903相关报告Mate60催化相关主题华为产业链值得关注北交所优化新股发行上市流程20230827中--中小盘周报2023年8月第5周中小市值寻底推荐第三方检测主题小周天乐分析师赵文通研究助理20230827盘0755-23976003010-83939799主题投资蓄势推荐近端次新股主题-Zhoutianlegtjascomzhaowentong026013gtjasc20230820证书编号周S0880520010003omS0880122030012北交所将调降股票交易经手费报本报告导读20230820主要指数成分股的自由流通市值标准差处于历史低位主题投资将是2023Q4市场主中小盘成交反弹主题投资将迎机会线推荐预售将催化的均热板通信和星闪主题Mate605G20230814摘要TableSummary主题投资将是2023Q4市场主线推荐均热板5G通信和星闪主题在印花税减免等政策刺激下8月第5周中证1000指数国证2000指数分别上涨了388447而上证50指数沪深300指数则分别上涨了189222对交易更敏感的中小盘指数表现出更大弹性指数成分股的自由流通市值标准差可以在一定程度上衡量市场是否存在主线我们测算沪深300指数中证1000指数成分股自由流通市值标准差的三年分位数为44241029指数成分股自由流通市值标准差处于历史相对低位在一定程度上说明了大盘股和中小盘股票证均不存在明显主线而主题投资将成为下一阶段市场的主线推荐券Mate60系列手机预售将催化的均热板5G通信和星闪主题研多数申万一级行业指数上涨电子煤炭行业表现亮眼涨幅最高8月第5周除个别行业外其他行业指数均上涨其中电子申万究煤炭申万行业市场表现最好周涨幅分别为726621全报球半导体行业呈现复苏状况中国回暖速度快于全球根据SIA数据中国半导体市场销售额环比增速截止年告2023Q25620236月中国半导体销售额连续4个月环比为正同时消费电子产业链下游终端出货企稳推动电子行业发展8月第5周中小盘指数上涨表现强于大盘指数8月第5周中小盘指数和大盘指数均上涨中证1000中证500上证50深证100沪深300单周涨幅分别为388304189300222中小盘指数表现强于大盘指数8月第5周沪深京三市交易情绪向好8月28日周一成交量最大为1127824亿元8月第5周北向资金交易总额为587025亿元呈现净流出状态周内成交净买入-15687亿元专精特新指数中证1000指数和沪深300指数均上涨单周涨幅分别为4993882228月第5周中小盘指数呈现资金净流出状态净流入金额较上周增加整体A股龙虎榜活跃度下降8月第5周中小盘指数呈现资金净流出状态中证1000中证500净主动买入额分别为-10271亿元-3009亿元资金流出额较上周分别增加18962亿元11457亿元中证1000和中证500的电子医药生物等行业净资金流入增幅较大全部A股龙虎榜上榜251次较上周减少7次整体A股的成交活跃度下降风险提示1稳经济政策落地情况不及预期2市场需求减弱带来风险偏好下行请务必阅读正文之后的免责条款部分中小盘-周报目录1市场回暖华为产业链相关主题仍有机会32市场热点点评421市场回暖电子煤炭行业表现亮眼422工信部印发制造业技术创新体系建设和应用实施意见423促进装备制造业高质量发展重点建议座谈会召开43中小盘指数上涨表现强于大盘指数531中小盘指数上涨北向资金呈净流出状态532专精特新指数周表强于中证1000指数沪深300指数533中小盘资金净流入较上周增加行业资金流向更替明显634整体A股龙虎榜活跃度下降中小盘上榜次数减少84中小盘股票估值环比上升105风险提示1151稳经济政策落地情况不及预期1152市场需求减弱带来风险偏好下行11请务必阅读正文之后的免责条款部分2of12中小盘-周报1市场回暖华为产业链相关主题仍有机会利好政策密集推出改善投资者信心对交易更敏感的中小盘弹性优于大盘8月27日包括印花税减半在内的四项利好政策推出政策刺激下A股行情向好从大小盘股票结构来看在政策刺激下交易敏感度更高的中小盘股票表现出更大弹性中证1000指数和国证2000指数分别上涨了388和447而上证50指数和沪深300指数则分别上涨了189222从成交额来看中证1000指数和国证2000指数则分别环比提高了28372552而上证50指数和沪深300指数则分别环比提升了24183086大小盘股票成交情况均明显改善指数自由流通市值标准差仍处低位主题投资将成为2023Q4市场主线我们选取指数的自由流通市值的标准差作为市场存量资金集中程度的衡量指标标准差越高则说明存量资金集中于部分个股而存量资金集中于部分个股则在一定程度上说明市场存在主线我们测算沪深300指数成分股自由流通市值标准差的三年分位数为4424中证1000指数成分股自由流通市值标准差对应三年分位数则为1029沪深300指数和中证1000指数成分股自由流通市值标准差处于历史低位在一定程度上说明了大盘股和中小盘股票均不存在明显主线主题投资行情将在2023Q4延续政策型主题落地事件型主题再起推荐Mate60预售催化的均热板5G通信和星闪主题随着交易税减免等政策推出政策型主题落地我们认为接下来的主题投资将围绕事件型主题展开8月29日华为开始预售Mate60系列手机该机搭载5G速度的通信基带并支持卫星通信结合华为秋季产品发布会将在9月中旬召开有望催化相关标的的市场表现推荐Mate60超预期将催化的均热板5G通信和星闪主题均热板主题华为Mate60使用的麒麟9000s芯片通过采用先进封装工艺实现了晓龙8Gen2的90性能虽然解决了制程落后导致的性能不足但是也带来了功率较高散热压力较大的问题华为Mate60使用了大尺寸VC均热板均热板面积几乎覆盖了全部机身背板目前在获取先进制程技术难度较大的情况下使用先进封装是国内厂商的主要选择而先进封装技术通常会面临高散热压力问题均热板将成为芯片产业链的关键环节5G通信主题根据目前的公开测评华为Mate60系列手机的网络测速可以达到4G的3-5倍华为面临的5G通信基带问题得到部分解决后续有望进一步改善并带来国产5G技术在国内消费电子厂商中的扩散星闪主题华为于8月4日发布新一代近距离无线连接技术星闪该技术由工信部牵头研发目前主要应用于车载设备的短距离通信其传输速度稳定性和能耗均优于蓝牙并且可以通过替代线束来实现汽车减重目前单车价值量约为200-300元同时星闪技术可能在手机等消费电子设备上实现应用请务必阅读正文之后的免责条款部分3of12中小盘-周报2市场热点点评21市场回暖电子煤炭行业表现亮眼8月第5周除个别行业外其他行业均上涨其中电子申万煤炭申万行业市场表现最好周涨幅分别为726621以下为电子与煤炭行业相关资讯电子行业8月30日根据财政部税务总局关于集成电路企业增值税加计抵减政策的通知财税202317号有关规定为做好2023年度享受加计抵减政策的集成电路企业清单制定工作工业和信息化部国家发展改革委财政部税务总局等四部门近日联合印发通知明确了2023年度清单制定工作的管理方式享受政策的企业条件等内容本通知所称清单是指财税202317号中提及的享受增值税加计抵减政策的集成电路设计生产封测装备材料企业清单清单印发后列入清单的企业可在当期一并计提前期可计提但未计提的加计抵减额数据来源中国政府网煤炭行业近日据中国海油消息我国首个薄煤层气大规模开发项目潘河薄煤层气开发项目全面建成投产标志着我国薄煤层气大规模开发取得新突破为薄煤层气高效开发利用提供了重要理论基础对推动我国煤层气高效开发利用和保障国家能源安全具有重要意义近年来中国海油对薄煤层气开发利用进行了集中攻关形成了薄煤层识别复杂井网部署优化大跨度多层级压裂双压双控排采等一系列技术构建了薄煤层气立体勘探开发技术体系在国内首次实现对薄煤层气的资源提储对边际资源的高效利用潘河区块薄煤层气开发项目的成功投产为国内薄煤层气经济高效开发提供了新思路开创了新模式数据来源中国煤炭报22工信部印发制造业技术创新体系建设和应用实施意见为贯彻落实党中央国务院关于推动制造业高质量发展的决策部署全面准确把握产业技术现状有效开展技术攻关成果转化和先进适用技术推广工业和信息化部印发制造业技术创新体系建设和应用实施意见制造业技术创新体系以下简称技术体系按照产品生产流程或产品组成环节构建1套环环相扣的评估分析框架围绕产业技术供给和支撑2条主线形成关键技术物料企业研发设计制造装备质量标准管理服务关键软件9张清单依据技术成熟度和制造成熟度模型对比国内外差距形成5个评估等级通过技术体系的建设和应用有效推动产业科技攻关科技成果产业化和新技术推广促进标准质量关键软件等产业基础能力建设指导地方开展产业链强链补链区域产业集群发展引导企业不断提升供应链风险管理水平持续优化技术研发体系下一步工业和信息化部将深入建设和应用技术体系进一步优化创新资源配置支撑产业基础能力建设打造体系化竞争新优势实现高水平产业科技自立自强加快新型工业化进程信息来源中国政府网23促进装备制造业高质量发展重点建议座谈会召开近日工业和信息化部召开全国人大重点建议座谈会听取代表关于工请务必阅读正文之后的免责条款部分4of12中小盘-周报业母机新能源汽车工业机器人等领域重点建议办理情况的意见建议就进一步完善工作机制提高办理质量进行深入交流工业和信息化部党组成员副部长辛国斌出席座谈会全国人大财经委全国人大常委会办公厅相关负责同志相关全国人大代表协办部门及部内相关司局负责同志参加座谈并发言会议强调习近平总书记高度重视装备制造业发展强调装备制造业是国之重器要加强原创性引领性科技攻关把装备制造牢牢抓在自己手里为我们工作指明了方向提供了根本遵循要把人大建议办理工作同贯彻落实习近平总书记重要指示批示精神结合起来同贯彻党中央国务院决策部署结合起来同实现制造业高质量发展结合起来坚持开门问计坚持问题导向坚持注重实效加快推进工业母机高质量发展巩固扩大新能源汽车产业发展优势培育工业机器人产业生态为推进新型工业化建设制造强国构建现代化产业体系提供坚实支撑信息来源中国政府网3中小盘指数上涨表现强于大盘指数31中小盘指数上涨北向资金呈净流出状态8月第5周中小盘指数上涨北向资金累计呈现净流出状态8月第5周中小盘指数和大盘指数均上涨中证1000中证500上证50深证100沪深300单周涨幅分别为388304189300222中小盘指数表现强于大盘指数8月第5周沪深京三市交易情绪向好8月28日周一成交量最大为1127824亿元8月第5周北向资金交易总额为587025亿元呈现净流出状态周内成交净买入-15687亿元图18月第5周中小盘指数大盘指数均上涨中证500中证1000深证100上证50沪深30083005500780050007300450068004000630035005800300053002500480020002022-022022-032022-052022-122023-062021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-042022-062022-072022-082022-092022-102022-112023-012023-022023-032023-042023-052023-072023-082023-092021-07数据来源Wind国泰君安证券研究32专精特新指数周表强于中证1000指数沪深300指数8月第5周专精特新指数上涨周表现强于中证1000指数沪深300指数我们将万得专精特新概念指数8841451WI以2021年8月2日为基期基点为1000进行计算8月第5周专精特新指数中证1000指数和沪深300指数均上涨单周涨幅分别为499388222专精特新指数周表现强于中证1000指数沪深300指数此外从2022年请务必阅读正文之后的免责条款部分5of12中小盘-周报1月至今为期限来看专精特新指数整体表现强于中证1000指数沪深300指数图28月第5周专精特新指数表现弱于中证1000图38月第5周专精特新指数表现弱于沪深3002021821000中证1000专精特新2021821000沪深300专精特新115011501100110010501050100010009509509009008508508008007507507007006506506006002021-09-012021-10-012021-11-012021-12-012022-01-012022-02-012022-03-012022-04-012022-05-012022-06-012022-07-012022-08-012022-09-012022-10-012022-11-012022-12-012023-01-012023-02-012023-03-012023-04-012023-05-012023-06-012023-07-012023-08-012023-09-012021-09-012021-10-012021-11-012021-12-012022-01-012022-02-012022-03-012022-04-012022-05-012022-06-012022-07-012022-08-012022-09-012022-10-012022-11-012022-12-012023-01-012023-02-012023-03-012023-04-012023-05-012023-06-012023-07-012023-08-012023-09-01数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究33中小盘资金净流入较上周增加行业资金流向更替明显8月第5周中小盘指数资金净流入较上周增加8月第5周中证1000中证500净主动买入额分别为-10271亿元-3009亿元资金流出额较上周分别增加18962亿元11457亿元上证50深证100沪深300指数净主动买入额分别为-3525亿元-388亿元-6957亿元净主动买入额较上周分别增加-3816亿元4371亿元1553亿元8月第5周中证1000指数中证500指数均呈现资金净流出状态大盘指数呈现资金净流出状态结构上中证1000指数散户和中证500指数的散户呈现资金净流入状态中证1000和中证500其余各结构均呈现资金净流出状态图4中证1000较上周资金净流入额增加图5中证500较上周资金净流入额增加中证1000净主动买入额中证500净主动买入额亿元亿元250200200150150100100505000-50-50-100-150-100-200-150数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究请务必阅读正文之后的免责条款部分6of12中小盘-周报图6中证1000除散户外均呈现资金净流出状态图7中证500除散户外均呈现资金净流出状态中证1000机构大户中户散户中证500亿元亿元机构大户中户散户250150200100150100505000-50-50-100-100-150-200-150数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究净资金流入流出行业轮动明显电子汽车计算机等行业表现强劲8月第5周中证1000电子医药生物国防军工等行业中证500的电子计算机医药生物行业净资金流入增幅较大中证1000传媒行业的神州泰岳净流入529亿元较上周增加579亿元为中证1000净流入资金最多的个股其他净流入资金位居前列的个股有汽车行业的双环传动传媒行业的恺英网络医药生物行业的艾力斯等非银金融行业的太平洋则是净流出资金最多的个股净流出金额为4016亿元净流出额较上周增加3026亿元中证500传媒行业的昆仑万维表现亮眼净流入金额为1043亿元较上周增加1092亿元非银金融行业的天风证券医药生物行业的九安医疗煤炭行业的山煤国际净流入金额位居前列非银金融行业的国盛金控天风证券首创证券为中证500净流出最多的个股净流出金额分别为179917101690亿元净流入金额较上周分别增加-1412-982-1815亿元8月第5周区间A股电子行业的中芯国际是资金净流入最大的个股净流入1561亿元较上周增加1415亿元非银金融行业的中信证券是资金净流出最大的个股净流出5546亿元净流出额较上周增加5848亿元同样净流出较大的股票包括非银金融行业的太平洋东方财富信达证券等以上个股对于指数资金流入流出情况产生较大影响表18月第5周电子汽车计算机等行业获资金大幅流入行业轮动明显全部A股中证1000中证500净主动买入额增净主动买入额增净主动买入额增TOP5行业TOP5行业TOP5行业减亿元减亿元减亿元电子29103电子5847电子4095机械设备21280医药生物3309计算机3255净资金流入汽车13938国防军工2756医药生物2381计算机12736机械设备2620国防军工2373电力设备11186汽车2331有色金属1843请务必阅读正文之后的免责条款部分7of12中小盘-周报传媒-1002银行-458交通运输-200农林牧渔-3500农林牧渔-477公用事业-404净资金流出环保-7074房地产-676银行-1045银行-7080环保-1180环保-1082非银金融-32987非银金融-5933非银金融-12248数据来源Wind国泰君安证券研究34整体A股龙虎榜活跃度下降中小盘上榜次数减少全部A股龙虎榜上榜次数较上周减少资金流动与上周相比减少中小盘指数上榜次数较上周减少8月第5周全部A股上榜次数为251次较上周减少市场整体活跃度下降中证1000成分股龙虎榜上榜次数较上周增加中证500成分股龙虎榜上榜次数较上周减少整体活跃度较上周下降中证1000成分股龙虎榜上榜次数占比为1076较上周增加068pct中证500成分股龙虎榜上榜次数占比为199较上周减少227pct8月第5周全部A股龙虎榜买入额卖出额较上周分别减少1278亿元1167亿元中证1000净买入额减少中证500净买入额增加中证1000龙虎榜净买入额为051亿元中证500龙虎榜净买入额为100亿元表2中证1000龙虎榜上榜次数增加中证500龙虎榜上榜次数不变全部A股中证1000中证500总计总计占比总计占比8月第5周数值2512710765199龙虎榜上榜次数上周数值25826100811426次8月第5周变化-71068-6-2278月第5周数值19648363118481049534龙虎榜买入额上周数值20926295814131654790亿元8月第5周变化-1278673434-605-2568月第5周数值1823235801964949521龙虎榜卖出额上周数值19399246612711891975亿元8月第5周变化-11671114692-942-454数据来源Wind国泰君安证券研究市场整体活跃度较上周下降中小盘龙虎榜上榜次数占比变化不一上榜只数占比减少8月第5周中证1000指数成分股龙虎榜上榜次数占比增加中证500沪深300深证100指数成分股龙虎榜上榜次数占比下降上证50指数成分股龙虎榜上榜次数占比不变中证1000指数成分股龙虎榜上榜次数占比增加068pct中证500沪深300深证100指数成分股龙虎榜上榜次数占比减少227pct153pct116pct龙虎榜上榜只数上全部A股上榜股票只数占比上升015pct中证500沪深300深证100上榜股票只数占比下降004pct008pct006pct中证1000上证50上榜股票只数占比不变整体而言8月第5周A股市场活跃度较上周下降中小盘指数龙虎榜上榜次数占比变化不一上榜只数占比减少请务必阅读正文之后的免责条款部分8of12中小盘-周报图8中小盘指数龙虎榜上榜次数占比变化不一图9中小盘指数龙虎榜上榜只数占比减少全部A股中证1000中证500中证1000中证500沪深300深证100上证50沪深300深证100上证50164141231082641200本周-4本周-3本周-2本周-1本周-4本周-3本周-2本周-1数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究房地产非银金融等行业表现强势在行业分布上8月第5周中证1000中的房地产机械设备非银金融等行业中证500中的非银金融医药生物交通运输等行业上榜比例较高房地产非银金融行业表现强势在个股上8月第5周中小盘龙虎榜上榜次数不低于2次的个股数量为3只较上周减少在不低于2次的个股中中证1000成分股上榜3只中证1000成分股非银金融行业的锦龙股份电力设备行业的赢合科技上榜2次二者连续两周上榜整体来看8月第5周中小盘房地产非银金融等行业表现强势表3中证1000中证500指数上榜热门行业与全部A股略有不同房地产非银金融等行业表现强势全部A股中证1000中证500行业次数占比行业次数占比行业次数占比机械设备1275房地产1481非银金融4008月第5周龙计算机1116机械设备1481医药生物200虎榜上榜次数电子916非银金融1111交通运输200TOP5房地产876电力设备1111计算机200环保717建筑装饰1111数据来源Wind国泰君安证券研究表48月第5周周内进入龙虎榜不低于2次的个股数量较上周增加8月第8月第8月第8月第8月第58月第5周8月第证券代码证券名称行业5周-15周-25周-35周-4周买入额卖出额5周周周周周亿元亿元603025SH大豪科技机械设备300002582525017中证1000000712SZ锦龙股份非银金融210201337619483300457SZ赢合科技电力设备210002990257397数据来源Wind国泰君安证券研究请务必阅读正文之后的免责条款部分9of12中小盘-周报4中小盘股票估值环比上升中小盘指数估值整体较上周上升8月第5周整体市场波动中小盘指数PEPB估值上升大盘指数PEPB估值上升截至9月1日中证1000中证500上证50深证100沪深300最新PETTM分别为3814X2367X1014X2012X1171X较上周分别变化410X153X-058X068X036X中证1000中证500上证50深证100沪深300最新PBLF内地分别为214X172X122X270X131X中证1000中证500的PETTM历史分位数分别为433210而上证50深证100沪深300对应历史分位水平为517320346中小盘股票指数较大市值股票指数处于历史低位主要由于钢铁煤炭等周期股在中证1000中证500中占比较大2021年以来周期股盈利较高进而导致中小盘股票指数整体估值水平偏低图10中证1000指数PETTM中证500指数图11中证1000指数PBLF内地中证500指数PETTM下降PBLF内地下降中证1000指数中证500指数上证50指数深证100指数沪深300指数中证1000指数中证500指数上证50指数深证100指数沪深300指数50645405354302532015210150021-0121-0221-0321-0421-0521-0621-0721-0821-0921-1021-1121-1222-0122-0222-0322-0422-0522-0622-0722-0822-0922-1022-1122-1223-0123-0223-0323-0423-0523-0623-0723-0823-0921-0121-0221-0321-0421-0521-0621-0721-0821-0921-1021-1121-1222-0122-0222-0322-0422-0522-0622-0722-0822-0922-1022-1122-1223-0123-0223-0323-0423-0523-0623-0723-0823-09数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究表58月第5周中小盘指数和大盘指数估值均下降中小盘股票市值仍处历史低位中小盘大市值中证1000指数中证500指数上证50指数深证100指数沪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